Os Princípios da Gestão de Riqueza On-Chain
Este módulo apresenta os fundamentos das finanças on-chain, explicando como o DeFi difere do CeFi em termos de transparência, autonomia e acessibilidade. Explora contratos inteligentes, que automatizam transações financeiras sem intermediários, e discute por que mais usuários estão se voltando para ganhos on-chain para maiores rendimentos e soberania financeira. O módulo também delineia mecanismos-chave como staking, empréstimos, fornecimento de liquidez e agricultura de rendimento, destacando como os contratos inteligentes impulsionam protocolos DeFi e comparando potenciais de ganhos entre plataformas. Conclui com uma análise aprofundada do BTC, ETH, SOL e stablecoins, explicando seus papéis e oportunidades únicos no DeFi.
Compreender Finanças On-Chain vs. Centralizadas (CeFi)
O que significa "On-Chain"?
O termo on-chain refere-se a transações financeiras, atividades e processos executados diretamente numa blockchain. Ao contrário das finanças tradicionais, onde os bancos, corretores ou câmaras de compensação supervisionam as transações, as finanças on-chain operam de forma permissiva e sem confiança. Isto significa que os utilizadores interagem com aplicações financeiras sem depender de intermediários.
No centro das finanças on-chain estão os contratos inteligentes - programas autoexecutáveis na blockchain que automatizam atividades financeiras como empréstimos, staking e provisão de liquidez. Estes contratos garantem transparência, imutabilidade e segurança, permitindo aos utilizadores verificar todas as transações diretamente na blockchain.
As finanças on-chain permitem as Finanças Descentralizadas (DeFi), onde os utilizadores podem pedir emprestado, emprestar e negociar ativos diretamente das suas carteiras sem depender de uma autoridade centralizada. Ao contrário das finanças tradicionais, que operam em livros-razão privados controlados por instituições, as transações DeFi são registadas publicamente, reduzindo a fraude e aumentando a autonomia financeira.
Diferenças entre DeFi (Finanças Descentralizadas) e CeFi (Finanças Centralizadas)
A ascensão da tecnologia blockchain levou a dois modelos financeiros concorrentes: Finanças Descentralizadas (DeFi) e Finanças Centralizadas (CeFi). Embora ambos visem oferecer serviços financeiros como empréstimos, empréstimos e negociação, diferem em termos de controlo, acessibilidade e transparência.
As plataformas CeFi, como Binance, Coinbase e Gate.io, operam de forma semelhante às instituições financeiras tradicionais, atuando como intermediários que gerenciam fundos de usuários, processam transações e oferecem serviços como empréstimo e staking. Embora essas plataformas forneçam suporte ao cliente, conformidade regulatória e seguro, os usuários devem confiar na plataforma para gerenciar seus ativos com segurança. Além disso, as plataformas CeFi exigem verificação KYC (Know Your Customer), o que significa que os usuários não têm controle total sobre suas chaves privadas.
O DeFi, por outro lado, elimina totalmente os intermediários. Os usuários interagem diretamente com protocolos baseados em blockchain por meio de carteiras não custodiais, como MetaMask ou Trust Wallet. As transações são executadas por contratos inteligentes, garantindo total transparência e autonomia sobre os fundos. Ao contrário do CeFi, onde os dados de transações são armazenados em servidores privados, o DeFi opera em blockchains públicas, tornando os movimentos de fundos, taxas de juros e reservas de liquidez verificáveis em tempo real.
A segurança é uma distinção crítica entre os dois. Enquanto as plataformas CeFi fornecem proteção contra hacks e fraudes através de seguros e conformidade, também são vulneráveis a encerramentos regulatórios, intervenções governamentais e má gestão da plataforma, como visto nos colapsos da FTX e da Celsius. Por outro lado, o DeFi é resistente à censura, mas os utilizadores devem assumir a responsabilidade pela segurança, salvaguardando as chaves privadas e verificando os contratos inteligentes antes de interagir com um protocolo.
Por fim, a CeFi prioriza a conveniência e a facilidade de uso, enquanto a DeFi enfatiza a soberania financeira e a descentralização. A escolha depende se os usuários valorizam o controle sobre seus ativos ou preferem a segurança e o suporte de uma plataforma centralizada.
Porque Mais Utilizadores Estão a Mudar para Ganhos On-Chain
A crescente mudança para ganhos on-chain é impulsionada pela autonomia financeira, rendimentos mais altos e desconfiança crescente em plataformas centralizadas.
Oportunidades de Rendimento Mais Elevado: A DeFi elimina intermediários, permitindo aos utilizadores ganhar recompensas diretamente da blockchain. O staking, a agricultura de rendimento e a provisão de liquidez frequentemente oferecem taxas de juro mais altas do que as plataformas CeFi. Por exemplo, Aave e Compound fornecem taxas atrativas de empréstimo de stablecoins, enquanto Uniswap e Curve recompensam os fornecedores de liquidez com taxas de negociação e tokens de governança.
Controlo Total Sobre os Ativos: O colapso da FTX, Celsius e BlockFi destacou os riscos de depender de plataformas centralizadas para gerir fundos. Muitos utilizadores perderam o acesso aos seus ativos de um dia para o outro. Em contraste, os utilizadores de DeFi mantêm a custódia dos seus fundos em todos os momentos, reduzindo significativamente o risco da contraparte.
Maior Transparência: Ao contrário do CeFi, onde as reservas de fundos e a estabilidade financeira são opacas, os protocolos DeFi operam em blockchains públicas, garantindo a verificação em tempo real das reservas de liquidez, taxas de juros e histórico de transações. Este nível de auditabilidade reduz os riscos de fraude e má gestão.
Acessibilidade global: A DeFi opera sem restrições geográficas ou requisitos de KYC, tornando-a acessível a qualquer pessoa com ligação à internet. Isto é particularmente benéfico para os utilizadores em regiões com serviços bancários restritos, pois podem obter rendimento, pedir empréstimos e negociar ativos sem aprovação de terceiros.
Embora os ganhos on-chain ofereçam benefícios significativos, desafios como riscos de contratos inteligentes, taxas de gás voláteis e interfaces complexas continuam a ser barreiras à adoção. No entanto, à medida que as ferramentas DeFi se tornam mais amigáveis para o usuário, espera-se que a mudança em direção à autonomia financeira descentralizada se acelere.
Principais Mecanismos de Ganhos On-Chain
Visão geral de Staking, Empréstimo, Provisão de Liquidez e Agricultura de Rendimento
Os rendimentos on-chain referem-se às várias formas como os utilizadores podem gerar rendimentos passivos através de protocolos DeFi. Ao contrário da banca tradicional, onde as taxas de juro são estabelecidas por instituições centralizadas, DeFi recompensa os utilizadores por participarem diretamente na segurança da rede e na prestação de liquidez.
Staking
Staking envolve bloquear ativos em blockchains de prova de participação (PoS) para apoiar a segurança da rede. Os stakers recebem recompensas na forma de tokens recém-criados ou taxas de transação. Ethereum, Solana e Polkadot oferecem oportunidades de staking populares, enquanto soluções de staking líquido como Lido e Rocket Pool permitem aos utilizadores fazer staking sem perder liquidez.
Empréstimo
O empréstimo permite aos utilizadores emprestar ativos e ganhar juros através de plataformas como Aave e Compound. Ao contrário do empréstimo tradicional, o empréstimo DeFi é automatizado através de contratos inteligentes, eliminando intermediários. O empréstimo em criptomoedas estáveis (USDC, DAI) é particularmente atrativo, oferecendo retornos estáveis sem volatilidade de preços.
Provisão de Liquidez
A prestação de liquidez é essencial para as bolsas descentralizadas (DEXs) como Uniswap e Curve, onde os utilizadores depositam pares de tokens em pools de liquidez para facilitar as negociações. Em troca, os fornecedores de liquidez ganham taxas de negociação, mas enfrentam riscos de perda impermanente se os preços dos ativos flutuarem.
Yield Farming
O Yield Farming maximiza os retornos ao apostar tokens LP em programas de recompensa adicionais. Por exemplo, um utilizador que fornece liquidez USDC-DAI na Curve pode apostar tokens LP na Convex Finance para ganhar incentivos CRV e CVX, aumentando os seus ganhos. No entanto, o yield farming requer gestão ativa e acarreta riscos de contratos inteligentes.
Cada um desses mecanismos oferece perfis de risco-recompensa únicos, tornando a diversificação fundamental para ganhos sustentáveis na cadeia.
Como os Contratos Inteligentes Automatizam a Geração de Riqueza
Os contratos inteligentes automatizam staking, empréstimos, provisão de liquidez e agricultura de rendimento sem a necessidade de intermediários.
Na oferta de empréstimos DeFi, os contratos inteligentes gerem depósitos, atribuem taxas de juro e liquidam colaterais se necessário. Plataformas como o Aave operam autonomamente, garantindo empréstimos e empréstimos instantâneos sem bancos.
Os criadores de mercado automatizados (AMMs), como os usados pela Uniswap e pela Curve, definem os preços dinamicamente com base na oferta e na demanda, eliminando a necessidade de livros de ordens centralizados.
Protocolos como o Yearn Finance aproveitam contratos inteligentes para alocar automaticamente fundos nas oportunidades de maior rendimento, reduzindo a necessidade de intervenção manual. Embora os contratos inteligentes melhorem a eficiência, os utilizadores devem permanecer cautelosos em relação aos riscos de segurança, uma vez que vulnerabilidades podem levar a explorações e perda de fundos.
Comparando o Potencial de Ganhos Entre Protocolos DeFi
Diferentes protocolos DeFi oferecem taxas APY e níveis de risco variados.
- A participação do Ethereum (via Lido, Rocket Pool) fornece um rendimento anual de 4-5%, mas requer longos períodos de bloqueio.
- O empréstimo de stablecoin (na Aave, Compound) oferece 2-8% de APY, tornando-se uma estratégia de baixo risco e previsível.
- As piscinas de liquidez na Uniswap e Curve proporcionam receitas de taxas de negociação, mas os provedores de liquidez enfrentam perdas impermanentes.
- A agricultura de rendimento na Convex Finance ou Beefy Finance pode oferecer APYs de três dígitos, mas as recompensas geralmente diminuem à medida que mais usuários se juntam.
Os investidores devem equilibrar o risco, as recompensas e as necessidades de liquidez ao selecionar estratégias de rendimento on-chain.
Profundidade sobre BTC, ETH, SOL e Stablecoins
BTC
O Bitcoin (BTC) não foi originalmente projetado para DeFi, pois sua blockchain não possui capacidades nativas de contratos inteligentes. No entanto, inovações como o Wrapped Bitcoin (WBTC), a Lightning Network e o Protocolo Runes criaram novas oportunidades para os detentores de BTC obterem rendimento.
O Wrapped BTC (WBTC) permite que o Bitcoin seja usado em plataformas DeFi baseadas em Ethereum. Ao converter BTC em WBTC, os utilizadores podem apostar, emprestar e fornecer liquidez em protocolos como Aave, Compound e Uniswap, desbloqueando oportunidades de geração de rendimento que de outra forma não estariam disponíveis na blockchain do Bitcoin.
A Lightning Network, uma solução de escalabilidade de camada 2, também introduziu estratégias de rendimento baseadas em BTC. Os utilizadores que executam nós da Lightning Network e fornecem liquidez podem ganhar taxas em transações de Bitcoin, de forma semelhante à forma como os fornecedores de liquidez ganham taxas em exchanges descentralizadas (DEXs).
Uma inovação mais recente, Protocolo Runes, está a permitir a criação de tokens fungíveis no Bitcoin sem necessitar de contratos inteligentes tradicionais. À medida que esta tecnologia amadurece, poderá expandir o papel do Bitcoin na DeFi, permitindo que detentores de BTC participem em negociações on-chain, empréstimos e governação dentro de aplicações nativas do Bitcoin.
ETH
O Ethereum é a espinha dorsal do DeFi, proporcionando o maior ecossistema para ganhos on-chain. Os detentores de ETH podem gerar rendimento de três formas principais: staking, empréstimos e provisão de liquidez.
O staking de ETH é uma das formas mais seguras e previsíveis de obter rendimento. Com a mudança do Ethereum para proof-of-stake (PoS), os utilizadores podem apostar ETH para ajudar a validar transações e receber recompensas de apostas em troca. Enquanto o staking direto requer um mínimo de 32 ETH, soluções de staking líquido como Lido e Rocket Pool permitem aos utilizadores apostar quantidades menores e receber tokens de staking líquidos (stETH, rETH), que podem ser usados no DeFi para ganhos adicionais.
O empréstimo de ETH em plataformas como Aave e Compound permite aos utilizadores emprestar ETH a mutuários e receber juros. Os mutuários devem fornecer garantias, garantindo que os credores estejam protegidos do risco de incumprimento. O empréstimo de ETH é atrativo porque proporciona rendimentos passivos mantendo a exposição à valorização do preço do Ethereum.
A Provisão de Liquidez na Uniswap, Curve e Balancer permite aos detentores de ETH ganhar taxas de negociação ao depositar ativos em pools de liquidez de fabricantes de mercado automatizados (AMM). Fornecer liquidez ETH pode gerar APYs mais altos do que o staking, mas vem com o risco de perda impermanente, que ocorre quando os preços dos ativos flutuam significativamente.
SOL
A velocidade de transação e as taxas baixas da Solana tornaram-na uma concorrente líder da Ethereum no DeFi, oferecendo oportunidades de staking, empréstimo e provisão de liquidez com custos significativamente menores.
O Staking da SOL é uma forma direta para os investidores ganharem rendimento passivo enquanto asseguram a rede Solana. Ao contrário do Ethereum, que requer 32 ETH para o staking de validadores, a Solana permite que qualquer pessoa delegue a sua SOL aos validadores, tornando-a acessível a todos os investidores.
As estratégias de empréstimo e rendimento DeFi na Solana cresceram através de plataformas como Solend, Mango Markets e Tulip Protocol. Estas plataformas oferecem pools de empréstimo de stablecoin e baseadas em SOL, onde os utilizadores podem ganhar juros sobre depósitos ou pedir empréstimos com garantia.
A Provisão de Liquidez na Solana é altamente ativa na Raydium e na Orca, onde os utilizadores podem ganhar taxas de negociação e recompensas de mineração de liquidez. Ao contrário das AMMs baseadas em Ethereum, as baixas taxas e transações rápidas da Solana tornam a provisão de liquidez mais eficiente em termos de custos, reduzindo o impacto das taxas de gás nos retornos.
Outro aspecto único do ecossistema DeFi da Solana são suas integrações com GameFi e finanças NFT. Algumas plataformas permitem que os usuários apostem em NFTs, ganhem rendimento de tokens de jogos, ou participem de economias de jogo-para-ganhar, adicionando novas dimensões à geração de riqueza on-chain.
第1课:Os Princípios da Gestão de Riqueza On-Chain
第2课:Farming de Stablecoins & Estratégias de Rendimento Passivo
第3课:Maximizando o rendimento com BTC, ETH e SOL
第4课:Começar com a Carteira Gate Web3 & Ganhos On-Chain
第5课:Gestão de risco & Optimização de retornos
第6课:O Futuro do Ganhos On-Chain & Papel da Gate.io
Os Princípios da Gestão de Riqueza On-Chain
Este módulo apresenta os fundamentos das finanças on-chain, explicando como o DeFi difere do CeFi em termos de transparência, autonomia e acessibilidade. Explora contratos inteligentes, que automatizam transações financeiras sem intermediários, e discute por que mais usuários estão se voltando para ganhos on-chain para maiores rendimentos e soberania financeira. O módulo também delineia mecanismos-chave como staking, empréstimos, fornecimento de liquidez e agricultura de rendimento, destacando como os contratos inteligentes impulsionam protocolos DeFi e comparando potenciais de ganhos entre plataformas. Conclui com uma análise aprofundada do BTC, ETH, SOL e stablecoins, explicando seus papéis e oportunidades únicos no DeFi.
Compreender Finanças On-Chain vs. Centralizadas (CeFi)
O que significa "On-Chain"?
O termo on-chain refere-se a transações financeiras, atividades e processos executados diretamente numa blockchain. Ao contrário das finanças tradicionais, onde os bancos, corretores ou câmaras de compensação supervisionam as transações, as finanças on-chain operam de forma permissiva e sem confiança. Isto significa que os utilizadores interagem com aplicações financeiras sem depender de intermediários.
No centro das finanças on-chain estão os contratos inteligentes - programas autoexecutáveis na blockchain que automatizam atividades financeiras como empréstimos, staking e provisão de liquidez. Estes contratos garantem transparência, imutabilidade e segurança, permitindo aos utilizadores verificar todas as transações diretamente na blockchain.
As finanças on-chain permitem as Finanças Descentralizadas (DeFi), onde os utilizadores podem pedir emprestado, emprestar e negociar ativos diretamente das suas carteiras sem depender de uma autoridade centralizada. Ao contrário das finanças tradicionais, que operam em livros-razão privados controlados por instituições, as transações DeFi são registadas publicamente, reduzindo a fraude e aumentando a autonomia financeira.
Diferenças entre DeFi (Finanças Descentralizadas) e CeFi (Finanças Centralizadas)
A ascensão da tecnologia blockchain levou a dois modelos financeiros concorrentes: Finanças Descentralizadas (DeFi) e Finanças Centralizadas (CeFi). Embora ambos visem oferecer serviços financeiros como empréstimos, empréstimos e negociação, diferem em termos de controlo, acessibilidade e transparência.
As plataformas CeFi, como Binance, Coinbase e Gate.io, operam de forma semelhante às instituições financeiras tradicionais, atuando como intermediários que gerenciam fundos de usuários, processam transações e oferecem serviços como empréstimo e staking. Embora essas plataformas forneçam suporte ao cliente, conformidade regulatória e seguro, os usuários devem confiar na plataforma para gerenciar seus ativos com segurança. Além disso, as plataformas CeFi exigem verificação KYC (Know Your Customer), o que significa que os usuários não têm controle total sobre suas chaves privadas.
O DeFi, por outro lado, elimina totalmente os intermediários. Os usuários interagem diretamente com protocolos baseados em blockchain por meio de carteiras não custodiais, como MetaMask ou Trust Wallet. As transações são executadas por contratos inteligentes, garantindo total transparência e autonomia sobre os fundos. Ao contrário do CeFi, onde os dados de transações são armazenados em servidores privados, o DeFi opera em blockchains públicas, tornando os movimentos de fundos, taxas de juros e reservas de liquidez verificáveis em tempo real.
A segurança é uma distinção crítica entre os dois. Enquanto as plataformas CeFi fornecem proteção contra hacks e fraudes através de seguros e conformidade, também são vulneráveis a encerramentos regulatórios, intervenções governamentais e má gestão da plataforma, como visto nos colapsos da FTX e da Celsius. Por outro lado, o DeFi é resistente à censura, mas os utilizadores devem assumir a responsabilidade pela segurança, salvaguardando as chaves privadas e verificando os contratos inteligentes antes de interagir com um protocolo.
Por fim, a CeFi prioriza a conveniência e a facilidade de uso, enquanto a DeFi enfatiza a soberania financeira e a descentralização. A escolha depende se os usuários valorizam o controle sobre seus ativos ou preferem a segurança e o suporte de uma plataforma centralizada.
Porque Mais Utilizadores Estão a Mudar para Ganhos On-Chain
A crescente mudança para ganhos on-chain é impulsionada pela autonomia financeira, rendimentos mais altos e desconfiança crescente em plataformas centralizadas.
Oportunidades de Rendimento Mais Elevado: A DeFi elimina intermediários, permitindo aos utilizadores ganhar recompensas diretamente da blockchain. O staking, a agricultura de rendimento e a provisão de liquidez frequentemente oferecem taxas de juro mais altas do que as plataformas CeFi. Por exemplo, Aave e Compound fornecem taxas atrativas de empréstimo de stablecoins, enquanto Uniswap e Curve recompensam os fornecedores de liquidez com taxas de negociação e tokens de governança.
Controlo Total Sobre os Ativos: O colapso da FTX, Celsius e BlockFi destacou os riscos de depender de plataformas centralizadas para gerir fundos. Muitos utilizadores perderam o acesso aos seus ativos de um dia para o outro. Em contraste, os utilizadores de DeFi mantêm a custódia dos seus fundos em todos os momentos, reduzindo significativamente o risco da contraparte.
Maior Transparência: Ao contrário do CeFi, onde as reservas de fundos e a estabilidade financeira são opacas, os protocolos DeFi operam em blockchains públicas, garantindo a verificação em tempo real das reservas de liquidez, taxas de juros e histórico de transações. Este nível de auditabilidade reduz os riscos de fraude e má gestão.
Acessibilidade global: A DeFi opera sem restrições geográficas ou requisitos de KYC, tornando-a acessível a qualquer pessoa com ligação à internet. Isto é particularmente benéfico para os utilizadores em regiões com serviços bancários restritos, pois podem obter rendimento, pedir empréstimos e negociar ativos sem aprovação de terceiros.
Embora os ganhos on-chain ofereçam benefícios significativos, desafios como riscos de contratos inteligentes, taxas de gás voláteis e interfaces complexas continuam a ser barreiras à adoção. No entanto, à medida que as ferramentas DeFi se tornam mais amigáveis para o usuário, espera-se que a mudança em direção à autonomia financeira descentralizada se acelere.
Principais Mecanismos de Ganhos On-Chain
Visão geral de Staking, Empréstimo, Provisão de Liquidez e Agricultura de Rendimento
Os rendimentos on-chain referem-se às várias formas como os utilizadores podem gerar rendimentos passivos através de protocolos DeFi. Ao contrário da banca tradicional, onde as taxas de juro são estabelecidas por instituições centralizadas, DeFi recompensa os utilizadores por participarem diretamente na segurança da rede e na prestação de liquidez.
Staking
Staking envolve bloquear ativos em blockchains de prova de participação (PoS) para apoiar a segurança da rede. Os stakers recebem recompensas na forma de tokens recém-criados ou taxas de transação. Ethereum, Solana e Polkadot oferecem oportunidades de staking populares, enquanto soluções de staking líquido como Lido e Rocket Pool permitem aos utilizadores fazer staking sem perder liquidez.
Empréstimo
O empréstimo permite aos utilizadores emprestar ativos e ganhar juros através de plataformas como Aave e Compound. Ao contrário do empréstimo tradicional, o empréstimo DeFi é automatizado através de contratos inteligentes, eliminando intermediários. O empréstimo em criptomoedas estáveis (USDC, DAI) é particularmente atrativo, oferecendo retornos estáveis sem volatilidade de preços.
Provisão de Liquidez
A prestação de liquidez é essencial para as bolsas descentralizadas (DEXs) como Uniswap e Curve, onde os utilizadores depositam pares de tokens em pools de liquidez para facilitar as negociações. Em troca, os fornecedores de liquidez ganham taxas de negociação, mas enfrentam riscos de perda impermanente se os preços dos ativos flutuarem.
Yield Farming
O Yield Farming maximiza os retornos ao apostar tokens LP em programas de recompensa adicionais. Por exemplo, um utilizador que fornece liquidez USDC-DAI na Curve pode apostar tokens LP na Convex Finance para ganhar incentivos CRV e CVX, aumentando os seus ganhos. No entanto, o yield farming requer gestão ativa e acarreta riscos de contratos inteligentes.
Cada um desses mecanismos oferece perfis de risco-recompensa únicos, tornando a diversificação fundamental para ganhos sustentáveis na cadeia.
Como os Contratos Inteligentes Automatizam a Geração de Riqueza
Os contratos inteligentes automatizam staking, empréstimos, provisão de liquidez e agricultura de rendimento sem a necessidade de intermediários.
Na oferta de empréstimos DeFi, os contratos inteligentes gerem depósitos, atribuem taxas de juro e liquidam colaterais se necessário. Plataformas como o Aave operam autonomamente, garantindo empréstimos e empréstimos instantâneos sem bancos.
Os criadores de mercado automatizados (AMMs), como os usados pela Uniswap e pela Curve, definem os preços dinamicamente com base na oferta e na demanda, eliminando a necessidade de livros de ordens centralizados.
Protocolos como o Yearn Finance aproveitam contratos inteligentes para alocar automaticamente fundos nas oportunidades de maior rendimento, reduzindo a necessidade de intervenção manual. Embora os contratos inteligentes melhorem a eficiência, os utilizadores devem permanecer cautelosos em relação aos riscos de segurança, uma vez que vulnerabilidades podem levar a explorações e perda de fundos.
Comparando o Potencial de Ganhos Entre Protocolos DeFi
Diferentes protocolos DeFi oferecem taxas APY e níveis de risco variados.
- A participação do Ethereum (via Lido, Rocket Pool) fornece um rendimento anual de 4-5%, mas requer longos períodos de bloqueio.
- O empréstimo de stablecoin (na Aave, Compound) oferece 2-8% de APY, tornando-se uma estratégia de baixo risco e previsível.
- As piscinas de liquidez na Uniswap e Curve proporcionam receitas de taxas de negociação, mas os provedores de liquidez enfrentam perdas impermanentes.
- A agricultura de rendimento na Convex Finance ou Beefy Finance pode oferecer APYs de três dígitos, mas as recompensas geralmente diminuem à medida que mais usuários se juntam.
Os investidores devem equilibrar o risco, as recompensas e as necessidades de liquidez ao selecionar estratégias de rendimento on-chain.
Profundidade sobre BTC, ETH, SOL e Stablecoins
BTC
O Bitcoin (BTC) não foi originalmente projetado para DeFi, pois sua blockchain não possui capacidades nativas de contratos inteligentes. No entanto, inovações como o Wrapped Bitcoin (WBTC), a Lightning Network e o Protocolo Runes criaram novas oportunidades para os detentores de BTC obterem rendimento.
O Wrapped BTC (WBTC) permite que o Bitcoin seja usado em plataformas DeFi baseadas em Ethereum. Ao converter BTC em WBTC, os utilizadores podem apostar, emprestar e fornecer liquidez em protocolos como Aave, Compound e Uniswap, desbloqueando oportunidades de geração de rendimento que de outra forma não estariam disponíveis na blockchain do Bitcoin.
A Lightning Network, uma solução de escalabilidade de camada 2, também introduziu estratégias de rendimento baseadas em BTC. Os utilizadores que executam nós da Lightning Network e fornecem liquidez podem ganhar taxas em transações de Bitcoin, de forma semelhante à forma como os fornecedores de liquidez ganham taxas em exchanges descentralizadas (DEXs).
Uma inovação mais recente, Protocolo Runes, está a permitir a criação de tokens fungíveis no Bitcoin sem necessitar de contratos inteligentes tradicionais. À medida que esta tecnologia amadurece, poderá expandir o papel do Bitcoin na DeFi, permitindo que detentores de BTC participem em negociações on-chain, empréstimos e governação dentro de aplicações nativas do Bitcoin.
ETH
O Ethereum é a espinha dorsal do DeFi, proporcionando o maior ecossistema para ganhos on-chain. Os detentores de ETH podem gerar rendimento de três formas principais: staking, empréstimos e provisão de liquidez.
O staking de ETH é uma das formas mais seguras e previsíveis de obter rendimento. Com a mudança do Ethereum para proof-of-stake (PoS), os utilizadores podem apostar ETH para ajudar a validar transações e receber recompensas de apostas em troca. Enquanto o staking direto requer um mínimo de 32 ETH, soluções de staking líquido como Lido e Rocket Pool permitem aos utilizadores apostar quantidades menores e receber tokens de staking líquidos (stETH, rETH), que podem ser usados no DeFi para ganhos adicionais.
O empréstimo de ETH em plataformas como Aave e Compound permite aos utilizadores emprestar ETH a mutuários e receber juros. Os mutuários devem fornecer garantias, garantindo que os credores estejam protegidos do risco de incumprimento. O empréstimo de ETH é atrativo porque proporciona rendimentos passivos mantendo a exposição à valorização do preço do Ethereum.
A Provisão de Liquidez na Uniswap, Curve e Balancer permite aos detentores de ETH ganhar taxas de negociação ao depositar ativos em pools de liquidez de fabricantes de mercado automatizados (AMM). Fornecer liquidez ETH pode gerar APYs mais altos do que o staking, mas vem com o risco de perda impermanente, que ocorre quando os preços dos ativos flutuam significativamente.
SOL
A velocidade de transação e as taxas baixas da Solana tornaram-na uma concorrente líder da Ethereum no DeFi, oferecendo oportunidades de staking, empréstimo e provisão de liquidez com custos significativamente menores.
O Staking da SOL é uma forma direta para os investidores ganharem rendimento passivo enquanto asseguram a rede Solana. Ao contrário do Ethereum, que requer 32 ETH para o staking de validadores, a Solana permite que qualquer pessoa delegue a sua SOL aos validadores, tornando-a acessível a todos os investidores.
As estratégias de empréstimo e rendimento DeFi na Solana cresceram através de plataformas como Solend, Mango Markets e Tulip Protocol. Estas plataformas oferecem pools de empréstimo de stablecoin e baseadas em SOL, onde os utilizadores podem ganhar juros sobre depósitos ou pedir empréstimos com garantia.
A Provisão de Liquidez na Solana é altamente ativa na Raydium e na Orca, onde os utilizadores podem ganhar taxas de negociação e recompensas de mineração de liquidez. Ao contrário das AMMs baseadas em Ethereum, as baixas taxas e transações rápidas da Solana tornam a provisão de liquidez mais eficiente em termos de custos, reduzindo o impacto das taxas de gás nos retornos.
Outro aspecto único do ecossistema DeFi da Solana são suas integrações com GameFi e finanças NFT. Algumas plataformas permitem que os usuários apostem em NFTs, ganhem rendimento de tokens de jogos, ou participem de economias de jogo-para-ganhar, adicionando novas dimensões à geração de riqueza on-chain.