MakerDAO foca na tokenização de ativos do mundo real, principalmente posições de dívida garantidas (CDPs). Ao usar esses CDPs, a MakerDAO cria a stablecoin Dai, que é lastreada por ativos digitais, como criptomoedas, e é projetada para manter um valor estável em relação a uma moeda de referência escolhida, tipicamente o dólar dos EUA.

MakerDAO e a stablecoin Dai

MakerDAO é uma organização autônoma descentralizada (DAO) construída na blockchain Ethereum que governa a criação e gestão da stablecoin Dai. O protocolo Maker tem como objetivo fornecer uma criptomoeda descentralizada lastreada em garantias que mantém um valor estável em relação ao dólar dos EUA.

1. Token Maker (MKR): MKR é o token nativo de governança do ecossistema MakerDAO. Os detentores do MKR têm direitos de voto e participam do processo de tomada de decisão em relação à governança e gerenciamento de risco do protocolo. Os tokens MKR são usados para pagar taxas de transação e gerenciar o risco do sistema por meio de um mecanismo conhecido como "Leilão de Risco MakerDAO".
   1. Dai Stablecoin: O stablecoin Dai é um stablecoin descentralizado criado pelo protocolo MakerDAO. Ele é projetado para manter uma relação de 1:1 com o dólar dos EUA, proporcionando estabilidade em um mercado de criptomoedas volátil. Dai é lastreado por garantias, o que significa que é gerado bloqueando criptomoedas, principalmente Ether (ETH), como garantia em contratos inteligentes conhecidos como Posições de Dívida Garantida (CDPs).
   2. Posições de Dívida Colateralizadas (CDPs): CDPs são contratos inteligentes dentro do ecossistema do MakerDAO que permitem aos usuários bloquear seus ativos criptográficos, como Ether, como garantia para gerar Dai. Os usuários depositam sua garantia, que é mantida com segurança na blockchain do Ethereum, e podem pegar emprestado Dai contra uma porcentagem do valor da garantia. CDPs fornecem estabilidade e segurança ao stablecoin Dai ao supergarantir a dívida para mitigar o risco de volatilidade e inadimplências potenciais.
   3. Mecanismos de estabilidade: O sistema MakerDAO emprega mecanismos de estabilidade para manter a indexação do Dai ao dólar americano. Quando o valor do Dai excede US$ 1, o sistema incentiva os usuários a cunhar e vender mais Dai, aumentando a taxa de estabilidade, que é uma taxa de juros cobrada sobre a dívida Dai pendente. Por outro lado, se o valor do Dai cair abaixo de US$ 1, o sistema pode incentivar os usuários a comprar e queimar o Dai, reduzindo sua oferta e estabilizando o preço.
   4. Governança e Gestão de Riscos: O ecossistema MakerDAO é governado pelos detentores de tokens MKR que participam do processo de tomada de decisão por meio de votação. Eles determinam diversos parâmetros, como taxas de estabilidade, tipos de garantia e atualizações do sistema. A gestão de riscos é uma consideração importante para a comunidade MakerDAO para garantir a estabilidade e segurança do sistema e da stablecoin Dai.
   5. Casos de Uso e Adoção: O stablecoin Dai ganhou popularidade para vários casos de uso dentro do ecossistema de criptomoedas. Ele fornece um meio estável de troca e reserva de valor, facilitando transações e protegendo-se contra a volatilidade do mercado. Além disso, o stablecoin Dai foi integrado em aplicações de finanças descentralizadas (DeFi), permitindo que os usuários acessem serviços de empréstimo, empréstimo e negociação com uma moeda digital estável.

Posições de dívida colateralizada (CDPs) no ecossistema do Criador

As Posições de Dívida Colateralizadas (CDPs) são um componente crítico do ecossistema da MakerDAO e desempenham um papel fundamental na geração e gestão da stablecoin Dai.

1. Criação de Dai: Os CDPs permitem que os usuários bloqueiem seus ativos de criptomoeda, principalmente Ether (ETH), como garantia para gerar a stablecoin Dai. Os usuários depositam sua garantia em um contrato inteligente, conhecido como um CDP, e podem pedir emprestado Dai contra uma porcentagem do valor da garantia. A garantia permanece bloqueada no CDP até que o Dai emprestado seja pago.
2. Supercolateralização: Os CDPs proporcionam estabilidade e segurança ao ecossistema da Maker exigindo supercolateralização. Isso significa que o valor do colateral bloqueado no CDP deve exceder o valor do Dai emprestado. A taxa de supercolateralização específica é determinada pela comunidade MakerDAO e ajuda a mitigar o risco de volatilidade e possíveis inadimplências.
3. Liquidação: Se o valor da garantia dentro de um CDP cair abaixo de uma proporção de liquidação especificada, conhecida como preço de liquidação, o CDP pode estar em risco de ser liquidado. A liquidação ocorre quando o valor da garantia não pode mais cobrir a dívida pendente em Dai, e ela é vendida em bolsas descentralizadas para recuperar o Dai emprestado e proteger a estabilidade do sistema.
4. Taxas de estabilidade: Os proprietários de CDP pagam taxas de estabilidade sobre a dívida Dai pendente. As taxas de estabilidade são definidas pelos detentores de tokens MKR e atuam como uma taxa de juros sobre o Dai emprestado. Essas taxas servem a múltiplos propósitos, incluindo incentivar os mutuários a gerenciar seus CDPs de forma responsável e contribuir para a estabilidade do stablecoin Dai.
5. Gestão de Risco: Os CDPs exigem uma gestão de risco cuidadosa dentro do ecossistema Maker. A comunidade MakerDAO monitora vários fatores como tipos de garantia, taxas de garantia e taxas de estabilidade para garantir a estabilidade do sistema e mitigar riscos potenciais. Avaliações regulares de risco e ajustes de parâmetros ajudam a manter a saúde geral do ecossistema.
6. Gestão de CDP: Os proprietários de CDP têm a capacidade de gerir suas posições ajustando seu colateral ou pagando o Dai emprestado. Eles podem adicionar colateral adicional para reduzir o risco de liquidação ou pagar o Dai emprestado para diminuir a dívida pendente. Os proprietários de CDP também podem fechar completamente suas posições pagando todo o Dai emprestado e desbloqueando seu colateral.
7. Governança e Parâmetros: Parâmetros relacionados ao CDP, como índices de garantia e taxas de estabilidade, são determinados através do processo de governança dentro do ecossistema MakerDAO. Os detentores de tokens MKR participam da votação e tomada de decisões para definir esses parâmetros com base no apetite ao risco e na saúde geral do sistema.
8. Casos de Uso e Aplicações: Os CDPs e a criptomoeda Dai têm vários casos de uso dentro do ecossistema de criptomoedas. Os usuários podem alavancar os CDPs para gerar Dai para liquidez, alavancar seus ativos criptográficos ou proteger-se contra a volatilidade do mercado. Além disso, os CDPs e a criptomoeda Dai foram integrados às aplicações de finanças descentralizadas (DeFi), permitindo que os usuários acessem serviços de empréstimo, empréstimo e negociação com uma moeda digital estável.
9. MakerDAO e T-Bills: A MakerDAO abraçou estrategicamente títulos do governo dos EUA, particularmente T-bills, para fortalecer sua base financeira. Em 2022, a MakerDAO optou por apoiar sua stablecoin, DAI, com ativos como T-bills, sinalizando seu compromisso com a estabilidade em meio à volatilidade inerente do mundo criptográfico. Ao se alinhar com T-bills, reconhecidos por sua confiabilidade, seu objetivo não é apenas apoiar sua gestão de riscos, mas também estabelecer um precedente, mostrando o potencial de fusão de sistemas financeiros tradicionais e descentralizados para um futuro financeiro harmonizado.

Modelo de governança da MakerDAO

MakerDAO, como uma organização autônoma descentralizada (DAO), emprega um modelo de governança único que permite aos detentores de tokens MKR participar do processo de tomada de decisão.

1. Detentores de tokens MKR: Os detentores de tokens MKR são fundamentais para a governança da MakerDAO. Os tokens MKR representam direitos de propriedade e de voto dentro do ecossistema. Os detentores de MKR têm a capacidade de propor, discutir e votar em vários aspectos do protocolo Maker, incluindo alterações de parâmetros, atualizações e estratégias de gestão de risco.
2. Votação Descentralizada: A MakerDAO emprega um sistema de votação descentralizado, permitindo que os detentores de tokens MKR expressem suas opiniões e tomem decisões coletivamente. A votação é geralmente realizada por meio de mecanismos de votação on-chain, permitindo transparência, imutabilidade e inclusividade.
3. Processo de proposta: Qualquer pessoa pode enviar uma proposta para a comunidade MakerDAO para consideração. As propostas podem abordar uma ampla gama de tópicos, incluindo alterações nos parâmetros do sistema, novos tipos de garantias, modificações no processo de governança ou atualizações no protocolo. As propostas passam por um processo de revisão e são submetidas à discussão da comunidade antes de serem colocadas em votação.
4. Votações de Governança: As votações de governança são realizadas para medir o sentimento dos detentores de tokens MKR em relação às mudanças propostas. Essas votações são usadas para medir o apoio a uma proposta antes que ela avance para a etapa de votação formal. Os resultados das votações de governança ajudam a informar o processo de tomada de decisão e guiar ações subsequentes.
5. Votos do Executivo: Uma vez que uma proposta tenha obtido apoio suficiente por meio de pesquisas de governança, ela avança para a fase de votação do Executivo. Os votos dos executivos são a etapa final da tomada de decisão, onde os detentores de tokens MKR votam para aprovar ou rejeitar uma proposta. O resultado das votações do executivo determina se uma proposta de mudança ou ação é implementada.
6. Poder de Voto: O poder de voto dos detentores de tokens MKR é proporcional ao número de tokens MKR que possuem. Quanto mais tokens MKR um indivíduo possui, maior é a sua influência e poder de tomada de decisão dentro do ecossistema da MakerDAO. Isso incentiva os intervenientes a acumular tokens MKR, alinhando seus interesses com a saúde geral e o sucesso do protocolo.
7. Módulo de Segurança de Governança (GSM): O Módulo de Segurança de Governança (GSM) é uma camada adicional de segurança dentro do modelo de governança do MakerDAO. Ele funciona como um mecanismo de atraso de tempo para certas ações críticas, garantindo que quaisquer mudanças maliciosas potenciais possam ser detectadas e impedidas. O GSM adiciona uma camada extra de proteção e resiliência ao processo de governança.
8. Melhoria contínua: O modelo de governança da MakerDAO é projetado para ser um processo iterativo e evolutivo. À medida que o ecossistema amadurece e surgem novos desafios, os detentores de tokens MKR têm a capacidade de propor e implementar mudanças para se adaptar ao cenário em evolução. A melhoria contínua e a participação da comunidade são princípios-chave no modelo de governança da MakerDAO.

Destaques

• A MakerDAO emprega um modelo de governança descentralizada onde os detentores de tokens MKR participam da tomada de decisões.
• Os detentores de tokens MKR têm direitos de voto e podem propor, discutir e votar em mudanças no protocolo Maker.
• As decisões são tomadas por meio de votação descentralizada, com pesquisas de governança medindo o sentimento e os votos executivos determinando a implementação das propostas.
• O poder de voto dos detentores de tokens MKR é proporcional ao número de tokens que possuem, incentivando o engajamento das partes interessadas.
• O modelo de governança enfatiza a melhoria contínua, a transparência e a inclusão.
• O Módulo de Segurança de Governança (GSM) adiciona uma camada extra de segurança ao implementar atrasos de tempo para ações críticas.