Копітрейдинг: Який режим копіювання підходить Вам?

З того часу, як в копітрейдингу стало доступно два режими копіювання, багато копіюючих були спантеличені тим, який режим копіювання вибрати. Якщо бути точним, копіюючі найбільше піклуються про прибутковість та ризик. Отже, у цій статті буде пояснено, якою буде ваша прибутковість та ризик за різних режимів копіювання.

1. Два режими копіювання в копітрейдингу: режим автоматичного копіювання і режим, що налаштовується

В даний час в копітрейдингу існує два режими копіювання: режим, що налаштовується, і режим автоматичного копіювання. Що стосується режиму, що настроюється, як випливає з назви, копіюючі можуть самостійно встановлювати кредитне плече, множник копіювання і копіювати контракти, в той час як режим автоматичного копіювання полягає в тому, що копіюючі повністю копіюють провідні параметри, встановлені провідним трейдером.

Коли користувач вибирає режим автоматичного копіювання, копіюючі можуть використовувати те ж кредитне плече, що і провідний трейдер, чиє максимальне кредитне плече може бути рівним 100, що перевищує ліміт кредитного плеча в режимі, що настроюється і максимізує дохідність, але також максимізує ризики.

Коли користувач вибирає “налаштований режим”, хоча він і не може досягти тієї ж прибутковості, що і провідний трейдер, через обмеження кредитного плеча, у нього з’являється більше можливостей уникнути певних ризиків і зменшити власні втрати, коли ринок перебуває в кризі.

Простіше кажучи, якщо копіюючі обирають “Режим автоматичного копіювання”, їх ризики та прибутковість повністю визначаються провідним трейдером. Якщо копіюючі вибирають режим, що “настроюється”, вони можуть коригувати ризики і прибутковість відповідно до своєї реальної ситуації.

2. Прибутковість та ризики в режимі автоматичного копіювання

Коли копіюючі використовують “Режим автоматичного копіювання”, з одного боку, вони можуть максимізувати свій прибуток без обмеження кредитного плеча, що існує в режимі, що настроюється; з іншого боку, вони також можуть ризикувати понад допустиме з високим кредитним плечем, встановленим провідним трейдером, який любить агресивну торгівлю.

Розглянемо наступний приклад, щоб проаналізувати прибутковість та ризики копіюючих:
Без урахування комісійних,
активи провідного трейдера: 1000U. Трейдер придбав контракт, поточна ціна якого складає 100U. Якщо він хоче відкрити позицію на суму 100000U з кредитним плечем, встановленим на 100, то маржа його позиції складе 100000/100 = 1000U.
Копіюючий копіює провідного трейдера в режимі автоматичного копіювання. Припускаючи, що копіюючий інвестує ту ж маржу і відкриває позицію тієї самої вартості, що й провідний трейдер.

У міру зростання ринку копіювальний може отримувати високий прибуток:
Якщо вартість контракту А збільшується на 10%
Прибутковість провідного трейдера: 100000 * 10% = 10000U, і копіювальний також отримає 10000U, які максимізують прибуток.

Як тільки ринок впаде, копіюючі страждатимуть від тих самих високих ризиків, що й провідні трейдери:
Якщо контракт А впаде на 1%,
сума збитку для провідного трейдера: 100000 * -1% = - 1000U, що копіює також втратить 1000U;

Якщо ви бажаєте зберегти маржу існуючої позиції у співвідношенні 0,5%
Маржа, яку має підтримувати провідний трейдер та копіювальний: (100000-1000)*0.5%=495, якщо провідний трейдер та копіювальний не продовжать інвестувати в основний депозит, це викличе примусове закриття та відбудеться ліквідація. І провідний трейдер, і той, що копіює, втратять контракт А, який вони придбали, і свій власний депозит у розмірі 1000 доларів.

Можна бачити, що копіювальний, який обирає режим автоматичного копіювання, може максимізувати прибуток у разі зростання ринку. Однак, як тільки ринок коливається, копіюючі можуть постраждати від ризику ліквідації при невеликих коливаннях у разі нестачі коштів.

3. Прибутковість і ризики копіюючих в режимі, що настроюється

Отже, якщо ви оберете режим, що налаштовується, і встановите своє власне прийнятне кредитне плече для копіювання, якими будуть ваші доходність і ризик?

Тематичне дослідження прибутковості та ризиків копіюючих:
Без урахування комісій,

У режимі, що настроюється, різниця між прибутковістю копіюючих і провідних трейдерів,

Припустимо, кредитне плече копіюючих < кредитне плече провідного трейдера
Активи провідного трейдера: 1000U. Він/вона придбав контракт А, поточна ціна якого становить 100U, але він/вона хоче відкрити позицію у сумі 100000U з кредитним плечем, встановленим на 100, та маржею позиції 100000/100=1000U.
Активи копіюючих: 500U; множник копіювання: 0.1; значення позиції копіювання: 100 000 * 0.1 = 10000 U. Якщо кредитне плече копіювання встановлено рівним 20, маржа позиції копіює становитиме: 10000/20=500U.

Якщо вартість контракту А зросте на 10%
Прибутковість провідного трейдера: 10000010% = 10000U; рентабельність інвестицій провідного трейдера: 10000/1000 = 1000%
Прибутковість копіюючого: 10000 10% = 1000U, рентабельність інвестицій копіюючого: 1000/500 = 200%
Різниця в прибутковості між провідним трейдером та копіювальним: 10000-1000 = 9000U

Припускаючи, що і провідний трейдер, і копіюючий мають достатню маржу, копіювання продовжується.
Вартість позиції провідного трейдера: 100000+10000=110000U; Вартість позиції копіюючого: 10000+1000=11000U;

Якщо ціна контракту А продовжить зростати на 10%,
Прибутковість провідного трейдера: 110000 10% = 11000U; рентабельність інвестицій провідного трейдера: (10000+11000)/1000=2100%
Прибутковість копіюючого: 1100010% = 1100U, рентабельність інвестицій копіюючого: (1000+1100)/500=420%
Різниця в прибутковості між провідним трейдером та копіювальним: 11000-1100 = 9900U; сукупна різниця в доходності: (10000-1000) + (11000-1100) = 18900U
Значення позиції провідного трейдера: 110000+11000=121000U; значення позиції копіюючого: 11000+1100=12100U;

Ціна контракту А знову продовжила зростати на 10%,
Прибутковість провідного трейдера: 121000 10% = 12100U; рентабельність інвестицій провідного трейдера: (10000+11000+12100)/1000=3310%
Прибутковість копіюючого: 12100 10% = 1210U; рентабельність інвестицій копіюючого: (1000+1100+1210)/500=662%
Різниця у прибутковості між провідним трейдером та копіювальним: 12100-1210=10890U та сукупна різниця у прибутковості: (10000-1000)+(11000-1100)+(12100-1210)= 29790U

Припустимо, кредитне плече копіюючого > кредитне плече провідного трейдера

Активи провідного трейдера: 1000U. Він/вона придбав контракт А, поточна ціна якого становить 100U, але він/вона хоче відкрити позицію на суму 100000U, з кредитним плечем, встановленим на 10, та маржею позиції 1000/100 = 100U.
Активи копіюючого: 500U; множник копіювання: 0.1; значення позиції копіювання: 100 000 * 0.1 = 10000 U. Якщо кредитне плече копіювання встановлено рівним 20, маржа позиції копіює становитиме: 100/20=5U.
Тематичне дослідження прибутковості та ризиків між провідним трейдером і копіюючим в режимі, що настроюється:

Якщо ціна контракту зросте на 10%
Прибутковість провідного трейдера: 10000010% = 100U; рентабельність інвестицій провідного трейдера: 1000/100 = 100%
Прибутковість копіюючого: 100 10% = 10U, рентабельність інвестицій копіюючого: 10/5 = 200%
Різниця в прибутковості між провідним трейдером та копіювальним: 100-10 = 90U

Припускаючи, що і провідний трейдер, і копіюючий мають достатню маржу, копіювання продовжується.
Значення позиції провідного трейдера: 1000+100=1100U; Значення позиції копіюючого: 100+100=110U;

Якщо ціна контракту А продовжить зростати на 10%,
дохід провідного трейдера: 1100 10% = 110U; рентабельність інвестицій провідного трейдера: (100+110)/100=210%
Прибутковість копіюючого: 110 10% = 11U, рентабельність інвестицій копіюючого: (10 +11) / 5 = 420%

Різниця в прибутковості між провідним трейдером та копіювальним: 110-11 = 99U; сукупна різниця в доходності: (100-10) + (110-11) = 189U

Значення позиції провідного трейдера: 1100+110=1210U; Значення позиції копіюючого: 110+11=121U;

Якщо ціна контракту А знову продовжить зростати на 10%,
Прибутковість провідного трейдера: 1210 10% = 121U; рентабельність інвестицій провідного трейдера: (100+110+121)/100=331%
Прибутковість копіюючого: 12110%=12,1U, рентабельність інвестицій копіюючого: (10+11+12.1)/5=662%

Різниця у прибутковості між провідним трейдером та копіювальним: 121-12.1=108,9U; сукупна різниця в доходності: (100-10) + (110-11) + (121-12.1) = 297.9U

Можна бачити, що незалежно від різниці в кредитному плечі між провідним трейдером і копіюючим, вони дотримуватимуться одного й того ж напряму, що означає, що якщо провідний трейдер отримає прибуток, той, що копіює, отримає теж отримає прибуток. Але через такі фактори, як множник копіювання та різне кредитне плече, прибутковість та рентабельність інвестицій значно відрізнятимуться.

Якщо ринок коливатиметься і падатиме, з якими ризиками зіткнуться копіюючі?

Припустимо, що кредитне плече копіює провідного трейдера.
Активи провідних трейдерів: 1000U. Він/вона придбав контракт А, поточна ціна якого становить 100U, і він/вона хоче відкрити позицію у сумі 100000U з кредитним плечем, встановленим на 100, та маржею позиції 100000/100=1000U
Активи копіюючих: 500U; множник копіювання: 0.1; значення позиції копіювання: 100 000 * 0.1 = 10000 U. Якщо кредитне плече копіювання встановлено рівним 20, маржа позиції копіює становитиме: 10000/20=500U.

Якщо ціна контракту А впаде на 1%
Збиток провідного трейдера: 100000-1%=- 1000U; рентабельність інвестицій провідного трейдера: -1000/1000 = -100%
Втрати копіюючого: 10000-1%=- 100U, рентабельність інвестицій копіюючого: -100/500=-20%

Якщо ви бажаєте зберегти маржу існуючої позиції у співвідношенні 0,5%
Маржа, яку має підтримувати провідний трейдер: (100000-1000）*0,5% =495U. Якщо провідний трейдер не продовжить інвестувати в маржу, це викличе примусову ліквідацію, і відбудеться ліквідація, тоді провідний трейдер втратить куплений контракт А і свою у розмірі 1000U.
Копіюючий також піде за провідним трейдером при зміні позиції, щоб закрити позицію, тоді він також втратить куплений контракт A і маржу в розмірі 500U.

Коли контракт А повернеться до 100U, якщо провідний трейдер знову відкриє ордер з тими самими параметрами та позиціями після ліквідації, копіювальний продовжить слідувати за його кроками.

Після копіювання ціна контракту А зросла на 10%,
сума інвестицій провідного трейдера: 1000U; вартість позиції: 100000U; сума інвестицій копіюючих: 500U; вартість позиції: 10000U
Прибутковість копіюючого: 100000 0,5% = 500U; сукупний дохід: 500-1000 = -500U; Рентабельність інвестицій: -500 / (1000 +1000) = -25%;
Прибутковість провідного трейдера: 10000 0,5% = 50U; сукупний дохід: -100 +50 = -50U; Рентабельність інвестицій: -50/(500+500)=-5%;

Ціна контракту А продовжила зростати на 0,1%,
Значення позиції провідного трейдера: 100 000 + 500 = 100 500 U; значення позиції копіюючого: 10000+50=10050U;
Прибутковість провідного трейдера: 100 500 0,1% = 100,5 U; сукупний дохід: -1000 +500 +100.5 = -399,5 U; Прибутковість інвестицій: -399.5/(1000+1000)=-19.98%;
Прибутковість копіюючого: 10050 0,1% = 10,05U; сукупний дохід: 10050 * 0,1% = 10,05 U; ROI: -39.95/(500+500)=-4.00%;

Ціна контракту А продовжила зростати на 0,4%,
Значення позиції провідного трейдера: 100 500 +100,5 = 100 600,5 U; значення позиції копіюючого: 10050 +10,05 = 10060,05U;
Прибутковість провідного трейдера: 100 600,5 0,4% = 402,40 U; сукупний дохід: -1000 +500 +100.5 +402.40 = 2.9 U; Прибутковість інвестицій: 2.9 / (1000 +1000) = 0.15%;
Прибутковість копіюючого: 10060,05 0,4% = 40,24 од.; сукупний дохід: -100 +50 +10.05 +40.24 = 0.29 U; Прибутковість інвестицій: 0.29/(500+500)=0.03%;

Можна бачити, що якщо ліквідація відбудеться з провідним трейдером, той, хто копіює, зазнає менших збитків, і йому не потрібно буде вкладати додаткові стартові засоби для копіювання. Після того, як копіювальний скопіює провідного трейдера, розрив у прибутку між ними на початковому етапі буде скорочений.

Очевидно, що хоча віддача від копіювання не була максимізована, копіюючі все ще можуть отримувати значний прибуток. І як тільки ринок падає, користувачі в режимі, що настроюється, можуть певною мірою зменшити збитки після ліквідації, якщо вони оберуть низьке кредитне плече. І якщо провідний трейдер повторно запускає ордер, копіюючі також можуть відносно швидко скоротити збитки та отримати прибуток.

4. Як визначити, який режим копіювання вам підходить?

Правильне мислення під час копіювання – це передумова вибору правильного режиму копіювання. При копіюванні у копіюючих часто виникає таке неправильне копіювальне мислення:

1. Надмірні очікування щодо прибутку
Багато користувачів копіюватимуть у надії отримати той самий прибуток, що і провідний трейдер. Але іноді через обмеження кредитного плеча або коштів прибутковість копіюючого набагато менша, ніж у провідного трейдера. Таким чином, щоб отримувати високий прибуток, багато копіюючих відчайдушно використовуватиме високе кредитне плече для копіювання. Коли ринок падає, надто високе кредитне плече призведе до надто високого ризику, який може звести нанівець попередній прибуток.

2. Сліпо вірити у провідного трейдера, без елементарного розуміння ринкових умов
Ринок часто волатильний, і незалежно від того, наскільки чудові торгові навички провідного трейдера, втрати можуть статися через неточне розуміння ринкових умов. Якщо копіюючий не має базового уявлення про ринкові умови або не абсолютно впевнений у поточному провідному трейдері, на якого він/вона підписаний, рекомендується не сліпо дотримуватися всіх параметрів провідного трейдера, може виникнути невідомий ризик.

3. Неправильна оцінка своєї здатності протистояти ризикам
Можливо, ви схильні до ризику, але ваша перевага ризику не означає вашої терпимості до ризику. Хоча багато копіюючих можуть бути інвесторами, які віддають перевагу ризику, вони не мають сильної здатності протистояти ризику. Якщо вони вибирають провідного трейдера, який надає перевагу ризику, який встановлює занадто високе кредитне плече, і підписуються на нього, копіюючий може зіткнутися з великими ризиками в майбутньому, тому що вони приймають толерантність провідного трейдера до ризику як свою власну.

Тому, вибираючи копіювати провідного трейдера, вам спочатку необхідно правильно оцінити свою здатність протистояти ризикам, а потім визначити власні очікування прибутку. Нарешті, вирішіть, який режим автоматичного копіювання чи налаштований використовувати після вивчення ринку та провідного трейдера.

Що найважливіше, то це оцінка толерантності до ризику, але багато копіюючих часто ігнорують її або не знають, як її оцінити.

Копіюючі повинні оцінити свою власну здатність протистояти ризику з погляду наступних аспектів:
вік;
сімейна зайнятість та дохід;
Ваш інвестиційний період та чи будуть інвестиційні кошти використані у будь-який час;
Незалежно від того, чи є у вас відповідний інвестиційний досвід чи ні;
Час, протягом якого ви можете прийняти негативні коливання інвестицій, та діапазон співвідношення ваших інвестиційних активів до активів домашніх господарств (за винятком основних засобів).

Копіювання - це не просто така річ, як один клік. Ви повинні ставитись до кожного показника з обережністю, що є основою для оцінки вашої власної толерантності до ризику.

Провівши самооцінку своїх ресурсів і лімітів, що копіює дуже впевнений у власній толерантності до ризику, він може збільшити очікувану прибутковість, копіюючи в режимі автоматичного копіювання з високим кредитним плечем. Тоді ризик збільшиться, а прибутковість також збільшиться;

Якщо ви вважаєте, що у вас звичайна толерантність до ризику, рекомендується копіювати стратегії в режимі, що настроюється, з низьким кредитним плечем, що дозволяє вам домагатися стабільної та довгострокової прибутковості при низькому ризику.

Підсумовуючи, можна сказати, що незалежно від того, який режим копіювання виберуть копіюючі, вони повинні копіювати раціонально для досягнення довгострокового ефективного прибутку на основі дуже чіткого розуміння свого рівня інвестицій, толерантності до ризику та очікувань прибутку.