As ordens de preço médio ponderado pelo tempo (TWAP) são adequadas para todas as negociações de futuros perpétuos (incluindo contratos USDT-M e BTC-M). As ordens TWAP calculam a melhor colocação de ordens e tempos de execução com base em parâmetros predefinidos. Vejamos um exemplo.
Versão do site
1. Efetuar ordem
Passo 1: Selecione o contrato a negociar na página de negociação e clique em “TWAP” na área de ordens.
Passo 2: Crie a sua ordem TWAP de acordo com os seguintes parâmetros.
- Modo de posição: Assegurar que a preferência do modo de posição do contrato selecionado é consistente.
- Total: Introduza o montante total da ordem ou utilize a barra indicadora de percentagem para definir rapidamente o montante da ordem e a proporção da margem disponível na conta.
- Duração: Defina a duração da execução da ordem TWAP, que pode variar entre 5 minutos e 24 horas, ou selecione uma das opções predefinidas rápidas: 10 minutos, 30 minutos, 1 hora ou 4 horas.
- Intervalo de tempo: Selecionar a frequência de colocação de encomendas, com opções que variam entre 10 segundos e 120 segundos.
- Reduzir apenas: Só é aplicável a transacções de futuros perpétuos no modo unidirecional. No modo de cobertura, para fechar ordens, os operadores podem mudar para o separador “Fechar” para criar uma ordem TWAP.
- Opções avançadas: Clique em “Opções avançadas” para definir as condições de início e as preferências de preço da ordem TWAP.
Passo 3: Verifique novamente todas as informações da ordem que introduziu.
2. Ver / Cancelar ordens
Após a colocação bem sucedida de uma ordem, pode ver as ordens TWAP actuais não preenchidas em “Ordens em aberto” - “TWAP” na página de negociação. As ordens que tenham sido totalmente preenchidas ou canceladas podem ser visualizadas no “Histórico de ordens”. Também pode clicar no botão “Detalhes” para ver os detalhes da ordem TWAP.
Para cancelar uma ordem, pode clicar no botão “Cancelar” ao lado da ordem em “Ordens abertas”.
3. Consultar registos históricos de encomendas
As ordens TWAP concluídas ou canceladas serão apresentadas no “Histórico de ordens”, onde é possível visualizar os registos históricos das ordens. Também pode clicar no botão “Detalhes” para ver informações detalhadas sobre as ordens TWAP.
4. Detalhes da ordem TWAP
Todas as ordens TWAP que estão pendentes de ativação, ativas ou terminadas permitem visualizar informações detalhadas. Pode clicar no botão “Detalhes” correspondente às ordens TWAP em “Ordens em aberto” ou “Histórico de ordens” para visualizar uma janela pop-up com informações detalhadas. Esta janela permite visualizar o estado da ordem, a informação dos parâmetros e os detalhes da negociação da ordem TWAP.
Versão da app
1. Efetuar ordem
Passo 1: Selecione o contrato a negociar na página de negociação e toque em para expandir mais tipos de ordens na área de colocação de ordens e, em seguida, selecione “TWAP”.
Passo 2: Crie a sua ordem TWAP de acordo com os seguintes parâmetros.
- Modo de posição: Assegurar que a preferência do modo de posição do contrato selecionado é consistente.
- Total: Introduza o montante total da ordem ou utilize a barra indicadora de percentagem para definir rapidamente o montante da ordem e a proporção da margem disponível na conta.
- Duração: Defina a duração da execução da ordem TWAP, que pode variar entre 5 minutos e 24 horas, ou selecione uma das opções predefinidas rápidas: 10 minutos, 30 minutos, 1 hora ou 4 horas.
- Intervalo de tempo: Selecionar a frequência de colocação de encomendas, com opções que variam entre 10 segundos e 120 segundos.
- Reduzir apenas: Só é aplicável a transacções de futuros perpétuos no modo unidirecional. No modo de cobertura, para fechar ordens, os operadores podem mudar para o separador “Fechar” para criar uma ordem TWAP.
- Opções avançadas: Clique em “Opções avançadas” para definir as condições de início e as preferências de preço da ordem TWAP.
Passo 3: Verifique novamente todas as informações da ordem que introduziu.
2. Ver / Cancelar ordens
Após a colocação bem sucedida de uma ordem, pode ver a ativação pendente ou as ordens ativas em “Ordens abertas” - “TWAP” na parte inferior da página de negociação. As ordens que foram totalmente executadas, preenchidas ou canceladas podem ser visualizadas no “Histórico de ordens”. Também pode verificar as partes executadas em “As minhas transações”.
Para cancelar uma encomenda, pode tocar no botão “Cancelar” ao lado da ordem em “Ordens em curso”.
3. Consultar registos históricos de ordens
As ordens TWAP terminadas ou canceladas serão apresentadas no “Histórico de ordens”. Pode tocar no ícone da conta à direita de “Ordens abertas” na parte inferior da página de negociação para ver o histórico de ordens. Abaixo encontra-se uma ilustração das informações do histórico de ordens TWAP:
4. Detalhes da ordem TWAP
As ordens TWAP que estão pendentes de ativação, ativas ou terminadas suportam a visualização de informações detalhadas. Pode tocar nas ordens TWAP em Ordens em aberto ou Histórico de ordens para aceder à página de detalhes e ver o estado da ordens, informações sobre parâmetros e detalhes da transação.
Sobre as opções avançadas
Var. de preço
Pode selecionar Var. ou Proporção para definir o preço de ordem para ordens pequenas.
O valor máximo para Var. é 1% do último preço no livro de ordens, e o valor máximo para Proporção é 1%.
A fórmula específica é a seguinte:
| Definido por Var. | Definido por proporção |
|---|---|
| Preço de oferta = Último preço de venda mais baixo (Venda 1) + Var. | Preço de oferta = Último preço de venda mais baixo (Venda 1) x (1+Proporção) |
| Preço de venda = Último preço de compra mais alto (Compra 1) - Var. | Preço de venda = Último preço de compra mais alto (Compra 1) x (1-Proporção) |
Preço de ativação
Para ordens de compra, uma ordem TWAP será ativada quando o último preço cair para o preço de ativação ou abaixo.
Para ordens de venda, uma ordem TWAP será ativada quando o último preço subir para o preço de ativação ou superior.
Intervalo de tempo
Tomando 2 minutos como exemplo, depois de efetuar a ordem anterior, a ordem seguinte só pode ser efetuada após 2 minutos. O intervalo para o intervalo de ordens é de [10, 120] segundos.
Montante por ordem
O montante por ordem é utilizado para determinar o montante da ordem para cada ordem pequena.
Fórmula de cálculo: Montante por ordem = Montante total da ordem / (Duração x Intervalo de tempo)
Nota: Tanto a duração total como as unidades do intervalo de tempo da ordem estão em segundo(s).
Exemplo
1. Definir apenas os parâmetros básicos.
Se Ming quiser comprar 1 BTC em 5 minutos, a ordem TWAP é a melhor escolha. Ele define a duração para 5 minutos e o montante total para 1 BTC.
O sistema colocará várias ordens IOC com base no preço de venda mais baixo (preço de venda 1) até que 1 BTC seja totalmente comprado ou a duração da ordem atinja 5 minutos.
2. Definir as opções avançadas.
Ming define um total de 3 BTC durante 1 hora na segunda vez. Define também as seguintes condições:
Montante total de 3 BTC
Duração de 1 hora
Intervalo de tempo de 120 segundos
Preço de ativação de 30.320 USDT
Var. de 0,2%
Atualmente, o último preço da BTC é 30,311 USDT, que é inferior a 30,320 USDT, pelo que a ordem é ativada diretamente.
A ordem TWAP será executada a cada 120 segundos com 0,1 BTC, como segue:
O montante da primeira ordem de limite é de 0,1 BTC. Se o preço de venda 1 for 30.318, então o preço da ordem é 30.318 x (1 + 0,2%) = 30.378,6 USDT. Todas as ordens de venda abaixo de 30.378,6 USDT podem ser compradas ao preço de ordem de 30.378,6 USDT. Assumindo que 0,05 BTC é negociado e que há 0,05 BTC ainda por preencher.
O valor da segunda ordem limite é 0,1 + 0,05 (parte não preenchida da ordem anterior) = 0,15 BTC, com o último preço de venda 1 como o preço da ordem x (1 + 0,2%), e o tempo de colocação é de 2 minutos após a primeira ordem.
……
O montante da trigésima ordem limite é 0,1 + parte não preenchida da vigésima nona ordem, com o último preço de venda 1 como o preço da ordem x (1 + 0,2%), e a hora de colocação é 2 minutos antes do fim. As ordens deixarão de ser colocadas após o fim do tempo.
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