Como funciona o Market Making?

Anteriormente, demos uma visão geral de uma introdução aos criadores de mercado e por que eles são importantes aqui. Neste artigo, iremos aprofundar o mecanismo de criação de mercado e o seu papel crucial na garantia da estabilidade do mercado.

Os criadores de mercado desempenham um papel crucial nos mercados financeiros, facilitando a compra e venda de valores mobiliários e promovendo a liquidez.

Você pode pensar neles como um intermediário - eles usam seus próprios fundos para comprar e vender ativos e mantê-los em seu próprio inventário. Os investidores podem recorrer a eles sempre que desejarem comprar e vender.

Ao estar sempre pronto para transacionar, os criadores de mercado garantem que haja liquidez contínua no mercado.

Com referência ao Token X, para simplificar:

● Se uma instituição compra uma grande quantidade de Token X, a demanda pela oferta limitada de tokens deixados no mercado aumenta drasticamente.

Neste caso, o que um criador de mercado pode fazer agora é vender uma grande quantidade de Token X da própria carteira, o que aumenta o fornecimento para amortecer a demanda e ajudar a evitar que o preço suba desnecessariamente.

● Quando a instituição vende o Token X e inunda o mercado, os criadores de mercado podem comprar uma grande quantidade do token eles próprios, o que ajuda a mitigar a demanda aumentada e impede que os preços caiam desnecessariamente.

Como os criadores de mercado conseguem se manter lucrativos?

As bolsas de valores ou as DEXes que contratam criadores de mercado para fornecer liquidez geral para títulos listados podem receber uma taxa fixa ou ganhar com as diferenças de preços feitas através das negociações.

Projetos que contratam criadores de mercado para fornecer liquidez para seu token específico geralmente pagam uma taxa fixa, às vezes com comissão de desempenho adicional. Outro modelo que os criadores de mercado em criptomoedas oferecem é um modelo de empréstimo de moeda que lhes permite a opção de comprar o token no futuro.

É claro que não é irregular para os criadores de mercado vender ativos com prejuízo - afinal, eles são obrigados a deter certas quantias de um ativo para fornecer liquidez para o tempo de atividade estipulado e cumprir todas as ordens feitas instantaneamente.

Os criadores de mercado também têm permissão para receber uma comissão, conhecida como spread de oferta e demanda. Esta é a diferença entre o preço de oferta, o preço mais alto que eles estão dispostos a oferecer por um ativo, e o preço de pedido, que é o preço mais baixo que eles estão dispostos a aceitar por ele.

Os criadores de mercado também ganham através da arbitragem de preços entre diferentes bolsas. O processo é a compra de criptomoedas em um mercado e a venda em um mercado diferente a um preço mais alto, ganhando a diferença de preço como lucro.

Que outros benefícios os criadores de mercado fornecem?

Ao comprar e vender constantemente ativos, os market makers reduzem o spread de oferta e procura. Um spread de oferta e procura estreito é geralmente considerado favorável para os investidores, pois o preço oferecido está mais próximo do preço aceite. Com uma diferença de preço razoável entre o preço oferecido e o preço aceite, as pessoas podem ser incentivadas a participar na negociação desses ativos.

Os criadores de mercado também ajudam a aumentar a profundidade dos livros de ordens, que é um registro digital para a história de ordens de compra e venda de um ativo específico. Para investidores informados, o livro de ordens é uma ferramenta útil para descobrir a saúde do ativo - ele revela a quantidade de ordens abertas em uma variedade de preços, bem como quaisquer desequilíbrios ou níveis de resistência. Livros de ordens profundos podem atrair investidores, pois isso indica um mercado líquido, o que pode reduzir o risco para os investidores.

Recap

● Criar mercado é o ato de facilitar a compra e venda de títulos, e promover a liquidez no mercado.

● Eles ajudam na descoberta de preços ao amortecer as forças de oferta e procura e estabilizar os preços ao nível de mercado. Eles obtêm lucros ao receber uma comissão, conhecida como spread de oferta e procura, e ao fazer arbitragem entre bolsas.

● Os criadores de mercado desempenham um papel crucial nos mercados financeiros ao facilitar a liquidez e a estabilidade do mercado, sendo a sua presença essencial para atrair e reter investidores.

Divulgação: Este artigo foi escrito em parceria com a DWF Labs, um criador de mercado e cliente institucional da Gate.io. Para mais informações sobre a DWF Labs, visite www.dwf-labs.com