Analisis Protokol Likuiditas Terpusat di Ekosistem Sui dan Aptos
Sui dan Aptos telah muncul sebuah bursa terdesentralisasi dan protokol likuiditas yang berbasis pada bahasa Move. Protokol ini menggunakan algoritma yang mirip dengan Uniswap V3 untuk membangun fitur likuiditas terpusat, dengan tujuan memberikan pengalaman trading yang berkualitas tinggi dan efisiensi modal yang lebih tinggi bagi pengguna DeFi. Selain itu, protokol ini juga memanfaatkan karakteristik ekosistem unik Sui untuk menciptakan beberapa fitur komposabilitas yang berbeda dari Uniswap.
Layanan DEX untuk
Pasar perdagangan kripto on-chain meskipun skala relatif kecil, tetapi tumbuh dengan cepat. Ciri utama pasar ini adalah sebagian besar aset termasuk dalam kategori likuiditas rendah dan nilai pasar rendah, dan aset semacam itu masih dihasilkan dalam jumlah besar setiap harinya, dengan permintaan penemuan harga yang tinggi. Dalam lingkungan pasar seperti ini, bagaimana cara yang lebih baik untuk melakukan penemuan harga guna menarik likuiditas menjadi kunci untuk kemakmuran perdagangan on-chain. Oleh karena itu, DEX harus mengutamakan layanan bagi penyedia likuiditas (LP).
Kebutuhan LP dalam berbagai skenario perdagangan tidaklah sama. Kami dapat membagi aset on-chain menjadi dua kategori: aset arus utama (sepuluh aset dengan volume perdagangan utama di blockchain) dan aset ekor panjang, yang memiliki kebutuhan LP yang berbeda.
LP utama: berharap untuk mendapatkan lebih banyak pendapatan biaya transaksi, mengurangi kerugian sementara
Aset ekor panjang LP: Memerlukan strategi kapitalisasi pasar yang lebih ekonomis, terkontrol, dan fleksibel
Dalam jangka panjang, V3 yang lebih efisien dalam penggunaan modal adalah arah yang tak terhindarkan, tetapi karena perbedaan permintaan, Uniswap V2 dan V3 masih dapat coexist secara data. Namun, pasar pasti akan muncul pemain yang dapat memenuhi kebutuhan kedua belah pihak. Dalam ekosistem baru seperti Sui, beberapa protokol mungkin memiliki potensi lebih besar untuk menjadi kandidat yang kuat.
Fitur Utama Protokol Likuiditas Terpusat
Likuiditas Terpusat
Protokol ini menggunakan algoritma pembentukan pasar likuiditas terpusat yang mirip dengan Uniswap V3. LP dapat membuat beberapa posisi dalam kolam yang sama dengan mengatur rentang harga yang berbeda untuk mensimulasikan berbagai kurva harga, mewujudkan strategi yang disesuaikan. Ketika harga berubah seiring dengan transaksi, kontrak pintar akan memanfaatkan likuiditas yang tersedia dalam rentang penawaran saat ini hingga mencapai Tick harga berikutnya. Pada saat itu, kontrak akan beralih ke Tick baru, mengaktifkan likuiditas yang tertidur dalam rentang baru. Jarak interval Tick terkait dengan tingkat biaya transaksi, semakin tinggi biaya transaksi, semakin dekat jarak titik Tick.
Dengan mengkonsentrasikan Likuiditas, LP dapat memperoleh lebih banyak biaya transaksi dan meningkatkan efisiensi modal.
Membangun kolam tanpa izin
Pengguna dapat membuat likuiditas pool tanpa izin, dan pihak proyek juga dapat dengan bebas meluncurkan token baru di platform. Ini membantu menarik lebih banyak proyek awal, cepat membentuk kekuatan penetapan harga untuk aset ekor panjang.
Biaya transaksi yang fleksibel
Protokol memungkinkan pengaturan beberapa tingkat biaya transaksi (seperti 0,01%, 0,05%, 0,25%, 1%), di mana token yang sama dapat memiliki beberapa kolam dengan biaya yang berbeda. Desain ini mendorong pasar untuk secara mandiri mencari solusi distribusi likuiditas yang paling sesuai, memberikan fleksibilitas yang lebih besar bagi LP dan pengguna transaksi.
Manajemen posisi otomatis
Pengguna dapat melakukan operasi seperti order take profit dan limit order berdasarkan order range. Setelah terkena likuidasi, pengguna dapat segera keluar dari aset posisi, menghindari harga spot yang kembali masuk ke dalam rentang harga. Pengguna juga dapat menggunakan manajer posisi pihak ketiga untuk pengelolaan, mengurangi kesulitan dalam manajemen likuiditas, dan memudahkan LP aset ekor panjang.
Dapat Digabungkan
Protokol ini mendukung komposabilitas tinggi, tim proyek lainnya dapat dengan mudah membangun antarmuka pertukaran di front-end mereka melalui integrasi SDK, dan dengan cepat mengakses likuiditas protokol. Misalnya, sebuah proyek opsi dalam ekosistem telah berhasil mengakses untuk melakukan lindung nilai aset ekor panjang dengan satu klik, sambil meningkatkan likuiditas dan cakupan opsi mereka sendiri.
model ekonomi token
Protokol menggunakan model ekonomi xToken. Pengguna dapat memperoleh pembagian keuntungan protokol dengan memegang token asli dan token turunan, memastikan keselarasan kepentingan antara komunitas dan protokol.
Potensi Inovasi Protokol Likuiditas Terpusat
Protokol Manajemen Likuiditas Otomatis LP
Dalam protokol likuiditas terpusat, LP biasanya menyediakan likuiditas di dekat harga pasar. Ketika harga pasar melampaui rentang strategi, LP menghadapi risiko kerugian tidak permanen dan tidak dapat menghasilkan biaya. Protokol manajemen likuiditas otomatis muncul untuk membantu LP secara otomatis melaksanakan strategi pembuatan pasar. Protokol semacam ini juga dapat mewujudkan penambangan LP aset satu sisi, menerbitkan token LP ERC20 untuk penyedia LP, dan fitur inovatif lainnya.
kolam senapan mesin baru dan penambangan dengan leverage
Di bawah algoritma CLMM, keuntungan modal diperbesar, lembaga kuantitatif profesional dan tim pembuat pasar dapat mengimplementasikan lebih banyak strategi yang disesuaikan. Kolam senapan dapat memperoleh dana dari pengguna protokol atau protokol pinjaman, mengambil strategi stabil proaktif untuk mendapatkan hasil, yang memiliki nilai besar bagi pengguna dengan volume besar.
sistem derivatif baru
Dalam sistem CLMM, sementara hasil LP meningkat, mereka juga menghadapi risiko tidak permanen yang lebih tinggi. Membangun derivatif yang dapat mengimbangi risiko pasar LP untuk meredakan kerugian yang disebabkan oleh penjualan paksa proyek adalah arah yang patut diperhatikan.
Berdasarkan keunggulan komposabilitas dari algoritma CLMM, masih banyak protokol DeFi potensial yang perlu dikembangkan. Terutama setelah beberapa peristiwa besar, pentingnya DeFi semakin menonjol, dan ketiga produk DeFi di atas hanyalah puncak gunung es.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
Era baru DEX dengan likuiditas terpusat di ekosistem Sui dan Aptos
Analisis Protokol Likuiditas Terpusat di Ekosistem Sui dan Aptos
Sui dan Aptos telah muncul sebuah bursa terdesentralisasi dan protokol likuiditas yang berbasis pada bahasa Move. Protokol ini menggunakan algoritma yang mirip dengan Uniswap V3 untuk membangun fitur likuiditas terpusat, dengan tujuan memberikan pengalaman trading yang berkualitas tinggi dan efisiensi modal yang lebih tinggi bagi pengguna DeFi. Selain itu, protokol ini juga memanfaatkan karakteristik ekosistem unik Sui untuk menciptakan beberapa fitur komposabilitas yang berbeda dari Uniswap.
Layanan DEX untuk
Pasar perdagangan kripto on-chain meskipun skala relatif kecil, tetapi tumbuh dengan cepat. Ciri utama pasar ini adalah sebagian besar aset termasuk dalam kategori likuiditas rendah dan nilai pasar rendah, dan aset semacam itu masih dihasilkan dalam jumlah besar setiap harinya, dengan permintaan penemuan harga yang tinggi. Dalam lingkungan pasar seperti ini, bagaimana cara yang lebih baik untuk melakukan penemuan harga guna menarik likuiditas menjadi kunci untuk kemakmuran perdagangan on-chain. Oleh karena itu, DEX harus mengutamakan layanan bagi penyedia likuiditas (LP).
Kebutuhan LP dalam berbagai skenario perdagangan tidaklah sama. Kami dapat membagi aset on-chain menjadi dua kategori: aset arus utama (sepuluh aset dengan volume perdagangan utama di blockchain) dan aset ekor panjang, yang memiliki kebutuhan LP yang berbeda.
Dalam jangka panjang, V3 yang lebih efisien dalam penggunaan modal adalah arah yang tak terhindarkan, tetapi karena perbedaan permintaan, Uniswap V2 dan V3 masih dapat coexist secara data. Namun, pasar pasti akan muncul pemain yang dapat memenuhi kebutuhan kedua belah pihak. Dalam ekosistem baru seperti Sui, beberapa protokol mungkin memiliki potensi lebih besar untuk menjadi kandidat yang kuat.
Fitur Utama Protokol Likuiditas Terpusat
Likuiditas Terpusat
Protokol ini menggunakan algoritma pembentukan pasar likuiditas terpusat yang mirip dengan Uniswap V3. LP dapat membuat beberapa posisi dalam kolam yang sama dengan mengatur rentang harga yang berbeda untuk mensimulasikan berbagai kurva harga, mewujudkan strategi yang disesuaikan. Ketika harga berubah seiring dengan transaksi, kontrak pintar akan memanfaatkan likuiditas yang tersedia dalam rentang penawaran saat ini hingga mencapai Tick harga berikutnya. Pada saat itu, kontrak akan beralih ke Tick baru, mengaktifkan likuiditas yang tertidur dalam rentang baru. Jarak interval Tick terkait dengan tingkat biaya transaksi, semakin tinggi biaya transaksi, semakin dekat jarak titik Tick.
Dengan mengkonsentrasikan Likuiditas, LP dapat memperoleh lebih banyak biaya transaksi dan meningkatkan efisiensi modal.
Membangun kolam tanpa izin
Pengguna dapat membuat likuiditas pool tanpa izin, dan pihak proyek juga dapat dengan bebas meluncurkan token baru di platform. Ini membantu menarik lebih banyak proyek awal, cepat membentuk kekuatan penetapan harga untuk aset ekor panjang.
Biaya transaksi yang fleksibel
Protokol memungkinkan pengaturan beberapa tingkat biaya transaksi (seperti 0,01%, 0,05%, 0,25%, 1%), di mana token yang sama dapat memiliki beberapa kolam dengan biaya yang berbeda. Desain ini mendorong pasar untuk secara mandiri mencari solusi distribusi likuiditas yang paling sesuai, memberikan fleksibilitas yang lebih besar bagi LP dan pengguna transaksi.
Manajemen posisi otomatis
Pengguna dapat melakukan operasi seperti order take profit dan limit order berdasarkan order range. Setelah terkena likuidasi, pengguna dapat segera keluar dari aset posisi, menghindari harga spot yang kembali masuk ke dalam rentang harga. Pengguna juga dapat menggunakan manajer posisi pihak ketiga untuk pengelolaan, mengurangi kesulitan dalam manajemen likuiditas, dan memudahkan LP aset ekor panjang.
Dapat Digabungkan
Protokol ini mendukung komposabilitas tinggi, tim proyek lainnya dapat dengan mudah membangun antarmuka pertukaran di front-end mereka melalui integrasi SDK, dan dengan cepat mengakses likuiditas protokol. Misalnya, sebuah proyek opsi dalam ekosistem telah berhasil mengakses untuk melakukan lindung nilai aset ekor panjang dengan satu klik, sambil meningkatkan likuiditas dan cakupan opsi mereka sendiri.
model ekonomi token
Protokol menggunakan model ekonomi xToken. Pengguna dapat memperoleh pembagian keuntungan protokol dengan memegang token asli dan token turunan, memastikan keselarasan kepentingan antara komunitas dan protokol.
Potensi Inovasi Protokol Likuiditas Terpusat
Protokol Manajemen Likuiditas Otomatis LP
Dalam protokol likuiditas terpusat, LP biasanya menyediakan likuiditas di dekat harga pasar. Ketika harga pasar melampaui rentang strategi, LP menghadapi risiko kerugian tidak permanen dan tidak dapat menghasilkan biaya. Protokol manajemen likuiditas otomatis muncul untuk membantu LP secara otomatis melaksanakan strategi pembuatan pasar. Protokol semacam ini juga dapat mewujudkan penambangan LP aset satu sisi, menerbitkan token LP ERC20 untuk penyedia LP, dan fitur inovatif lainnya.
kolam senapan mesin baru dan penambangan dengan leverage
Di bawah algoritma CLMM, keuntungan modal diperbesar, lembaga kuantitatif profesional dan tim pembuat pasar dapat mengimplementasikan lebih banyak strategi yang disesuaikan. Kolam senapan dapat memperoleh dana dari pengguna protokol atau protokol pinjaman, mengambil strategi stabil proaktif untuk mendapatkan hasil, yang memiliki nilai besar bagi pengguna dengan volume besar.
sistem derivatif baru
Dalam sistem CLMM, sementara hasil LP meningkat, mereka juga menghadapi risiko tidak permanen yang lebih tinggi. Membangun derivatif yang dapat mengimbangi risiko pasar LP untuk meredakan kerugian yang disebabkan oleh penjualan paksa proyek adalah arah yang patut diperhatikan.
Berdasarkan keunggulan komposabilitas dari algoritma CLMM, masih banyak protokol DeFi potensial yang perlu dikembangkan. Terutama setelah beberapa peristiwa besar, pentingnya DeFi semakin menonjol, dan ketiga produk DeFi di atas hanyalah puncak gunung es.