Comprendre les Rug Pulls

Un Rug Pull se produit lorsque les développeurs d'un projet de cryptomonnaie, souvent des memecoins, retirent intentionnellement la liquidité ou abandonnent le projet après avoir attiré des fonds d'investisseurs. Cette tactique laisse les acheteurs avec des jetons qui ne peuvent plus être échangés ou vendus, entraînant des pertes totales. Dans la plupart des cas, les développeurs créent du buzz autour du jeton en utilisant les médias sociaux, les mèmes ou les associations de célébrités, augmentent rapidement la liquidité et le prix grâce à des investissements précoces, puis sortent en vidant le pool ou en vendant leurs avoirs.

Ces incidents sont plus courants sur les plateformes décentralisées où la création de jetons est rapide et nécessite peu de supervision. Pump.fun, par exemple, a été largement utilisé pour lancer des memecoins en grandes quantités. Bien que la plateforme soit légitime, les acteurs malveillants profitent de sa simplicité pour mener des arnaques de sortie rapide. Un exemple notable a été signalé par Filaireoù un adolescent a lancé un jeton, a réalisé plus de 50 000 $ de profit, puis a tout vendu peu de temps après, ce qui a suscité des réactions négatives de la part des acheteurs qui se sont retrouvés avec des jetons sans valeur.

Dans certains cas, la manipulation est plus calculée. Les développeurs peuvent bloquer la liquidité pendant une courte période, permettre au volume et à l'engouement de la communauté de croître, puis effectuer un rug pull dès l'expiration du verrouillage. D'autres fois, ils conservent le contrôle de la création ou du trading via des fonctions de contrat intelligent, ce qui leur permet de modifier les règles du jeton à tout moment sans avertissement. Ces tactiques profitent aux traders moins expérimentés qui ne savent pas comment vérifier les autorisations de contrat ou suivre l'activité du jeton on-chain.

Les rug pulls de Memecoin ont également inclus des cascades cherchant l'attention et des lancements trompeurs. Les jetons qui deviennent rapidement viraux en raison d'histoires médiatiques ou d'événements en ligne peuvent être créés et abandonnés en quelques heures. La communauté de trading de memecoin a documenté plusieurs incidents où des jetons basés sur un contenu tendance, comme des moments diffusés en direct ou des personnalités publiques, ont été créés puis rapidement abandonnés après avoir attiré de grosses sommes.

Le risque est aggravé par le fait que bon nombre de ces jetons ne sont pas échangés sur des bourses centralisées avec des contrôles de conformité. Au lieu de cela, ils reposent sur des pools de liquidité décentralisés sans audits ni responsabilité. Toute personne ayant une compréhension de base des contrats de jetons peut créer et promouvoir une memecoin, et beaucoup le font sans aucune intention de développer ou de maintenir le projet après le lancement.

Indicateurs clés des Rug Pull potentiels

Une faible liquidité ou des changements soudains dans les pools de liquidité sont parmi les premiers signes de fraude potentielle. Un jeton qui n'a que quelques centaines ou milliers de dollars bloqués peut être drainé rapidement, rendant impossible la sortie de nouveaux acheteurs. Dans certains cas, même les jetons avec des pools plus importants sont vulnérables si le développeur conserve le contrôle des fonds ou si la liquidité n'a jamais été bloquée en premier lieu. Les plateformes de contrats intelligents comme Unicrypt ou PinkSale permettent aux utilisateurs de vérifier si la liquidité est verrouillée et pour combien de temps. Si aucun verrouillage n'existe, ou si le verrouillage est défini pour une très courte période, le projet est très suspect.

Un autre indicateur majeur est la structure des détenteurs de jetons. Si les principaux portefeuilles contrôlent plus de 25% de l'offre, le prix peut être facilement manipulé. Certains développeurs dissimulent cette concentration en répartissant leurs avoirs entre plusieurs portefeuilles. Des schémas tels que 10 à 15 portefeuilles détenant chacun entre 1% et 2,5% de l'offre, avec des moments ou des comportements de financement similaires, indiquent souvent un seul propriétaire. Cette configuration permet des ventes coordonnées sur de nombreuses adresses à la fois, contournant les simples analyses des détenteurs sur des plateformes comme DEXTools.

Les équipes anonymes augmentent également le risque. Bien que l'anonymat soit courant dans la crypto, il existe une différence entre les développeurs pseudonymes ayant un historique public et de nouveaux portefeuilles sans activité antérieure. Si un projet n'a pas de livre blanc, d'historique d'équipe ou de communication publique, il y a peu de responsabilité en cas de problème. Les traders devraient toujours rechercher une activité vérifiable telle que des engagements GitHub, des historiques de portefeuille publics ou des mises à jour régulières des développeurs.

Les projets qui promettent des rendements élevés garantis ou utilisent un langage agressif pour susciter la peur de rater une opportunité essaient souvent de précipiter les utilisateurs dans l'investissement sans leur laisser le temps d'enquêter sur Gate.io. Il s'agit d'une tactique psychologique utilisée dans de nombreuses arnaques, en particulier dans les groupes de memecoins. Des phrases comme "prochain x100", "il ne reste que quelques heures" ou "les développeurs ont brûlé tous les tokens" sont courantes même dans les tokens qui font un rug pull en quelques heures.

Enfin, les contrats de jetons qui permettent encore le minting ou le contrôle par le deployer sont dangereux. Une fonction comme créer()ousetFees()être actif signifie que le développeur peut modifier l'approvisionnement ou la structure des frais à tout moment. Des outils comme TokenSniffer ou Etherscan peuvent être utilisés pour vérifier rapidement ces autorisations. Si le contrat n'est pas renoncé et que ces fonctions sont actives, le jeton devrait être évité.

Mesures de protection

Mesures de protection

Le moyen le plus fiable d'éviter les rug pulls est de faire des recherches avant d'investir. Cela signifie vérifier le contrat intelligent du jeton pour les risques de sécurité, confirmer que la liquidité est verrouillée et évaluer si la distribution du jeton est équitable. Les traders doivent vérifier le code source du contrat s'il est disponible et le comparer aux modèles vérifiés utilisés dans les projets sûrs. Les fonctions inhabituelles ou le code obfusqué sont des signaux d'alarme.

Les livres blancs, les communications des développeurs et l'historique des interactions avec la communauté fournissent également des signaux utiles. Même dans les projets de memecoin, qui n'ont souvent pas de feuille de route à long terme, une explication de base de l'intention du jeton et de la transparence de l'équipe est une exigence de base. Les projets sans même une explication minimale devraient être traités comme hautement suspects.

Des outils de sécurité sont disponibles pour aider dans la diligence raisonnable. TokenSniffer évalue les nouveaux jetons en fonction de l'analyse du contrat, de la concentration des détenteurs et des récents scams. Etherscan permet aux utilisateurs de consulter l'historique des transferts et de voir quelles adresses ont financé le déploiement. BullX peut suivre les mouvements de portefeuille des influenceurs et des mauvais acteurs présumés. L'utilisation conjointe de ces outils offre une image plus claire que de se fier uniquement à l'action des prix.

De nombreux traders expérimentés de memecoin suivent également la pratique de ne jamais acheter un jeton tant qu'il n'a pas passé les vérifications de base : verrouillage de liquidité, contrat abandonné, volume de trading actif et transparence de la communauté. Si l'un de ces éléments manque, ils passent outre le jeton, même s'il est tendance, car l'histoire a montré que les raccourcis conduisent généralement à des pertes.

Une autre pratique importante est d'utiliser régulièrementRevoke.cashpour révoquer les approbations de contrat intelligent pour les jetons mèmes avec lesquels vous n'interagissez plus. Lorsque vous approuvez un jeton pour accéder à votre portefeuille, il peut potentiellement déplacer des fonds sans votre autorisation. Au fil du temps, ces approbations s'accumulent et exposent les utilisateurs à des risques inutiles, surtout si un projet devient malveillant plus tard. En révoquant les approbations de jetons inutilisées, vous réduisez la surface d'attaque de votre portefeuille et conservez un contrôle plus strict sur les autorisations d'actifs.

Séparez vos fonds sur plusieurs portefeuilles et utilisez des portefeuilles jetables lors de l'interaction avec de nouveaux jetons mèmes expérimentaux. Cela limite les pertes potentielles en cas d'exploitation de contrat ou de comportement malveillant du jeton. Par exemple, en conservant la majorité de vos actifs dans un portefeuille froid et en ne transférant qu'une petite somme vers un portefeuille chaud ou temporaire pour le trading, vous réduisez le risque de perdre l'ensemble de votre portefeuille.

Enfin, les traders devraient fixer un montant fixe pour les investissements à haut risque et accepter la possibilité de perte. La plupart des memecoins ne maintiendront pas leur valeur, et l'objectif devrait être de minimiser l'exposition aux escroqueries tout en identifiant des opportunités rares avec du potentiel.

Points saillants

• Un Rug Pull se produit lorsque le créateur de jetons vide la liquidité ou abandonne le projet après avoir collecté des fonds d'investisseurs, laissant le jeton non échangeable ou sans valeur.
• Les jetons avec une liquidité faible ou déverrouillée, des équipes anonymes et un langage marketing irréaliste sont des signaux courants de fraude potentielle.
• La distribution du portefeuille qui semble être répartie de manière égale peut encore être manipulée si le développeur utilise de nombreux petits portefeuilles avec des soldes similaires pour simuler la décentralisation.
• Des outils d'analyse de contrats intelligents comme TokenSniffer et des explorateurs de blockchain comme Etherscan aident à identifier les autorisations de création, les paramètres de frais et le contrôle du propriétaire.
• Un processus d'évaluation fiable comprend la vérification des verrous de liquidité, l'abandon de propriété, la communication active avec la communauté et une activité de trading constante.