中国央行前高管：美国加密霸权威胁中国金融安全，但比特币泡沫破裂「将重击美国」

中国央行前副行长、南开大学校长陈雨露近日警告，美国主导的加密资产霸权战略，对中国金融安全形成多重威胁，不过他又表示，以比特币为代表的加密资产目前已呈现严重的市场泡沫状态，一旦泡沫破灭，对美国加密资产霸权战略将是巨大打击。 （前情提要：宝博士葛如钧：台湾已Ready比特币储备！加密货币专法「不好不如不要」） （背景补充：川普建加密战略储备》民调：51%美选民「反对政府花钱买币」！纳税人为何不买帐？） 中国央行前副行长、南开大学校长陈雨露在 2 月 22 日出席中国数位经济发展和治理学术年会时，以《加密货币的崛起与挑战》为题发表主旨演讲，直指加密货币市场正在经历突破性的进展。 陈雨露指出，加密资产总市值对全球六大中央银行（G6）的流动性比例，已经由 2009 年的不足 1%，迅速上升到 2024 年底的 12%，主流市场中，比特币投资属性正在由小众风险资产向主流大类资产切换，新一届川普政府提出的建立战略性比特币储备计划（SBR），进一步刺激和强化了这一切换处理程序。 美国转向有其战略意图 陈雨露认为，2023 年下半年以来，美国政府对加密货币领域的监管立场出现显著转向，其战略意图很可能是试图将美国传统金融霸权向数位金融领域延伸扩展： 在美国政府债台高筑、通膨居高不下的大背景下，美方这一战略既可确保美元在数位金融变革浪潮中的中心化地位，又可反向支撑并缓和其日益严峻的联邦债务形势。 这一战略可能包含短、中、长三阶段的目标： 短期：美国政府正在试图通过加密货币战略储备、鼓励美元稳定币扩张及控制加密资产交易核心基础设施这三大手段，建构全球数位货币霸权的初步框架 中期：将通过宽松的监管环境、税收优惠和长臂金融制裁，持续吸引（或胁迫）全球头部的加密企业迁徙至美国或纳入美国政府监管体系，推动产业集聚、就业和经济增长，还可保持美国在区块链技术研发中的领先地位 长期：美国将通过主导全球数位金融基础设施和规则的制定，确保美国在数位经济去中心化浪潮中始终掌握中心化的权力，确保美元在数位经济时代全球投资和交易中始终保持中心化地位。 美加密战略威胁中国金融安全 而在陈雨露看来，美国主导的加密资产霸权战略，对中国金融安全形成多重威胁。 一是资本外流与汇率压力：以比特币为代表的加密资产兑美元等国际货币的长期升值趋势，以及美元稳定币交易规模的快速扩张，通过跨境支付便利和价值储藏功能，进一步强化了美元在全球货币体系中的主导地位，这无疑将挤压人民币的估值和国际化空间。 此外，美元主导的加密管道成为了资本外逃的新路径。近年来美国头部企业大规模组态比特币以及场内加密货币 ETF 大规模的融资浪潮，产生了较强的示范效应，可能吸引部分中国资本通过灰色管道外流。 二是 DeFi 监管套利形成累积的产业竞争优势：美国相对宽松的监管和税收政策吸引全球 DeFi 创新资源流入，进而收获更多从底层标准到应用层的全链条技术红利。长期累积后，未来将形成对中国数位金融基础设施技术的竞争优势。 三是底层技术标准与创新能力资源的争夺：一方面，美国目前在 ZKP、Layer2 等领域处于创新主导地位，而欧盟也在通过 MiCA 整合监管后获取统一大市场的网路效应，同时设定技术壁垒。中国需警惕和防范加密资产行业标准制定权旁落风险。 另一方面，中国面临区块链产业创新资源外迁压力：欧盟加密行业碳排放政策以及美国矿场税收优惠，使中国矿企及区块链创投企业有向中亚、中东和美国转移的趋势，客观上不利于国内区块链产业创新能力和算力安全。 四是美国加密资产霸权的威胁：首先，美国正加快将主流加密货币资产逐步纳入其金融霸权体系，这一趋势一旦确立，势必会挤压未来中国在数位金融领域的战略发展空间。 其次，俄乌冲突以后，美国政府联合英国、阿联等多国在加密货币领域对俄罗斯政府、机构、个人实施了大规模长臂金融制裁，扣押没收了大量的加密货币资产，并抓捕了相关从业人员，其数位金融霸权的威力正在初步显现。 最后，川普政府推动比特币战略储备计划，抵制外国主权数位货币，也加剧了中美在数位货币领域的立场对抗。 泡沫破裂将重击美国？ 然而，陈雨露最后表示，以比特币为代表的加密资产目前已呈现严重的市场泡沫状态，持续升值难以为继，一旦泡沫破灭，对美国加密资产霸权战略将是巨大打击： 我们要保持清醒的认识和战略定力，坚持金融服务实体经济的价值理念不动摇，坚定走中国特色的金融强国之路。 相关报导 美国财政部推进「比特币储备」传已会面3家托管公司，民主党施压叫停：全是川普的阴谋 美国储备100万枚比特币法案”新版”重点：允许用黄金和外汇基金买BTC、20年内禁止出售… 喊每年买 5 亿美元比特币储备，德州能否率先建造加密乌托邦？ 〈中国央行前高管：美国加密霸权威胁中国金融安全，但比特币泡沫破裂「将重击美国」〉这篇文章最早发布于动区BlockTempo《动区动趋-最具影响力的区块链新闻媒体》。