从川普关税谈到 AI 与迷因币！矽谷大咖 Lonsdale 与 AI 加密沙皇 Sacks 解析全球经济变革

由 AI 加密沙皇 David Sacks 与他的矽谷伙伴们在最新一集的 《All-In Podcast》上，邀请矽谷投资圈的重量级人物，也是身为管理超过 60 亿美元资产的创投公司 8VC 的创办人，防务科技公司 Palantir 的共同创办人的 Joe Lonsdale。共同谈论从美国总统川普 (Donald Trump) 的关税政策，到 AI 晶片市场的最新变化，甚至连迷因币热潮也在话题当中。

关税政策大转弯，川普到底想干嘛

美国总统川普 (Donald Trump) 近期对关税政策「一日三变」，时而宣布对加拿大、墨西哥加征关税，一下又取消，让全球市场震荡。Lonsdale 表示，川普可能是想藉关税施压加拿大，要求更严格控制芬太尼等毒品走私，保护美国年轻人免于毒品危害。

而作为主持人之一的矽谷知名投资人 Palihapitiya 则认为，这可能是川普试图重塑全球经济秩序，让美国摆脱对美元的过度依赖，重塑美国企业竞争力。主持人 Freeberg 表示，这可能是川普的长远策略之一，透过减税、降低政府支出与加强本土制造业，来重塑美国经济。

这样的政策虽然短期内让市场震荡，但可能是为了「压低通膨、增加美国制造业竞争力」，长期来看可能对美国有利。

矽谷与华盛顿关系密切，创投圈是否变成新权贵

有鉴于矽谷与华府的关系越来越密切，导致有许多科技投资人陆续参与政府决策，像是 Palantir、Anduril 这类防务科技公司获得美国政府不少的国防合约，甚至 AI 巨头也开始与政府合作。但这样的发展也引来批评：「矽谷科技人是否正在取代传统政客，成为新的权贵集团？」

对此 Lonsdale 表示：「我们真正想要的是公平竞争，让最好的技术赢得政府合约，而不是让老牌企业靠关系继续垄断。」他也提出这核心问题：

政府是否该更加透明：开放所有合约标准，让更多公司公平竞争。

政商关系是否过于密切：有外界人士认为矽谷正在复制华尔街的游戏规则。

AI 云端市场竞争激烈，CoreWeave 挑战 AWS

近期话题热度极高的 AI 云端服务商 CoreWeave，即将以 300 亿美元估值来首次公开募股 (IPO)。CoreWeave 拥有 25 万颗辉达 (Nvidia) GPU，甚至比马斯克 (Elon Musk) 的 Colossus AI 资源还多。

而主持人们也对 CoreWeave 的发展各持己见。有人认为 CoreWeave 的崛起靠的是「直接写入硬体」的设计，这让他们比 AWS、Azure 更快、更有效率。Lonsdale 则认为 CoreWeave 的成功关键是像「商品交易所」一样运作，大量囤积 GPU 并观察市场供应量来控制流动性。但 AI 晶片技术变化快，像这类业务能维持多久还是未知数。

迷因币退烧，机构资金回流 DeFi

上周川普突然在自家社群媒体上发文，点名支持特定的加密货币，导致 Solana、XRP、Cardano 疯涨 30% 以上。但 Lonsdale 认为，这其实是短期炒作，真正的大钱还是会回流 DeFi。

Lonsdale 认为 2025 DeFi 的成长动力：

迷因币狂热消退：市场逐渐回归理性，机构投资人开始寻找更稳健的加密资产。

真实世界资产 (RWA) 兴起：将房地产、债券等传统金融资产代币化，为 DeFi 带来长期价值。

机构开始进场：像是贝莱德 (BlackRock)、高盛 (Goldman Sachs) 这些金融巨头正积极布局加密市场。

Lonsdale 直言：「真正的 DeFi 应该专注于创造长期价值，而不是被短期投机市场绑架。」

成立比特币战略储备，是否会掀起囤币潮

美国政府宣布成立比特币战略储备 (Bitcoin Strategic Reserve)，类似于数位黄金版的诺克斯堡 (Fort Knox)，专门储存政府从犯罪组织没收的比特币。此外也成立「数位资产库存」来管理各种政府持有的加密货币，像是以太币 (ETH)、Solana (SOL) 等。以下是比特币储备与数位资产储备政策重点：

比特币储备：美国政府不会卖出，长期持有。

数位资产库存：财政部可以决定是否出售或换成更有价值的资产。

市场影响：这象征加密货币将逐渐成为政府认可的资产类别，市场信心提升。

Lonsdale 表示政府应制定透明的市场规则，避免政策造成市场混乱。AI 加密沙皇 Sacks 则表示，比特币是「去中心化且无发行人」的货币，应享有特殊地位，但其他加密货币需要接受更多市场监管。

全球市场动荡，美国经济要如何稳住阵脚

目前美国政府面临一项重大难题，也就是如何在不引发经济衰退的情况下，来降低通膨并稳住债务。以下是可能的解法：

降低股市过热现象：川普政府的策略可能是让股市降温，减少资产泡沫，从而降低消费、抑制通膨。

降低长期债务利息：如果市场动荡，投资人可能会转向购买政府债券，推低利率，让美国政府能够「便宜借钱」，减少国债负担。

提高 AI 生产力：AI 技术进步可能提升美国生产效率，降低长期经济压力。

这些政策虽然可能导致短期市场波动，但假使成功，长期可能会让美国经济回归稳健发展。

(美国 AI 竞争力亮红灯？AI 加密沙皇 Sacks：移民政策让人才外流，中国 AI 已迎头赶上)

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