美国国会提出数字资产监管框架草案 明确SEC和CFTC职责

近日，美国众议院两个重要委员会的领导人联合发布了一份讨论草案，旨在为美国数字资产行业建立联邦监管框架。这份草案由众议院金融服务委员会和农业委员会的主要成员共同起草，目标是协调证券交易委员会（SEC）和商品期货交易委员会（CFTC）的监管职责，同时为区块链和数字资产市场的关键术语提供明确定义。

草案的主要发起人之一、众议院金融服务委员会主席表示，这份文件基于当前国会两党和两院的共同进展，旨在保护消费者权益并维持美国在数字创新领域的领先地位。他还强调，委员会将广泛征求公众意见，并与政府密切合作，推动最终法案的出台。

这项立法提出了多个核心概念的定义，包括数字商品、区块链系统、去中心化治理、合规稳定币以及成熟的区块链系统等。值得注意的是，草案明确规定，通过挖矿、质押或用户奖励形式进行的"终端用户分配"，根据现行法律既不属于证券，也不构成销售行为。

农业委员会主席强调了尽快明确立法的重要性，指出这一框架将填补现有的监管空白，为开发者和用户提供长期以来所需的确定性。草案为数字商品交易所、经纪商和交易商设立了在CFTC监管下的注册途径，同时保留了SEC对证券和某些混合资产的管辖权。从事托管、交易促成或客户互动的实体将需要遵循新的注册和披露程序。

金融服务委员会数字资产小组委员会主席表示，这标志着数字资产新时代的开始，而众议院正在引领这一趋势。农业委员会商品市场小组委员会主席也认为，美国必须提供一个合理的监管制度，才能保持其作为全球数字资产投资和创新中心的地位。

草案还保留了对去中心化金融（DeFi）协议和自托管的保护。只要DeFi交易协议和消息传递系统不对用户资金进行托管或行使自由裁量权，就无需遵守传统金融法规。此外，草案禁止财政部或金融犯罪执法网络（FinCEN）制定限制个人通过钱包自托管数字资产能力的规则。

为启动正式的立法讨论并收集利益相关者的意见，相关委员会已安排一场主题为"美国创新与数字资产的未来：21世纪的蓝图"的联合听证会。草案包含了关于SEC和CFTC联合制定规则的条款，以及通过扩大联邦机构创新办公室职能，对DeFi、NFT和区块链基础设施开展研究的内容。

这份拟议法案通过确立法律定义和明确的管辖界限，旨在消除美国数字资产监管方面的不确定性，同时鼓励数字资产市场的负责任发展与监管。它代表了美国立法者在平衡创新与监管之间所做的重要努力，可能对整个数字资产行业产生深远影响。