從華爾街之狼到比特幣傳教士》天橋資本創辦人警告川普效應的甜蜜陷阱

天橋資本（Skybridge Capital）創辦人斯卡拉穆奇（Anthony Scaramucci）和知名財經與區塊鏈領域意見領袖 Anthony Pompliano 近期展開一場對談，斯卡拉穆奇分享了他帶領公司轉型擁抱比特幣的心路歷程、對川普重返白宮的複雜看法，以及對當前加密貨幣監管與政治格局的深刻洞見。 （前情提要：天橋資本創辦人爆料：參議院會批准比特幣儲備計劃！但購入100萬枚機會低） （背景補充：天橋資本創辦人警告：川普上任後友善加密監管不會一夜啟動，那不是華盛頓的運作方式） 美國知名對沖基金 SkyBridge Capital（天橋資本）在 2020 年就選擇將比特幣納入投資組合，是成為最早擁抱加密貨幣的傳統金融公司之一。 近期，天橋資本（Skybridge Capital）創辦人斯卡拉穆奇（Anthony Scaramucci）和知名財經與區塊鏈領域意見領袖 Anthony Pompliano 展開了一場對談，分享了他帶領公司轉型擁抱比特幣的心路歷程、對川普重返白宮的複雜看法，以及對當前加密貨幣監管與政治格局的深刻洞見。 動區下文為讀者整理這場對談的精華內容： 絕處逢生：天橋資本的比特幣轉型之路 訪談一開始，斯卡拉穆奇就針對「天橋資本為什麼向數位資產轉型？」這一問題進行回應。 他表示正如 Anthony Pompliano 所言，SkyBridge 原本的模式，如同「打字機業務」般，在客戶日益傾向直接投資、基金公司自身行銷能力增強的趨勢下逐漸式微，因此面對「不死就得適應」的局面，SkyBridge 必須尋找新的出路。 斯卡拉穆奇回憶表示，他們意識到，傳統模式中層層疊加的費用已不再受客戶青睞，必須轉向費用更低的基金結構；同時，他們也在宏觀層面尋找能讓客戶和公司自身受益的新興機會。就在此時，比特幣和加密貨幣進入了他的視野： 我們在 2020 年 10 月將比特幣納入投資組合，這是一個極具爭議的決定。 當時，SkyBridge 管理著約 30 億美元的資產，其中約 10% 是合夥人的自有資金，這也意味著他們的利益與客戶高度一致。然而，這個決定激怒了許多客戶，尤其是那些習慣傳統金融體系的機構投資者和高淨值個人。 隨後的市場迎來劇烈波動，投資者對斯卡拉穆奇和 SkyBridge 的評價也如同坐雲霄飛車那樣： 2021 年，隨著比特幣價格飆升，客戶們紛紛來電稱讚他們是「天才」。 到了 2022 年的熊市，同樣的客戶又打來電話，痛斥他們是「蠢蛋」。斯卡拉穆奇苦笑道：「我們就這樣從天才變成了蠢蛋。」 更糟糕的是，2022 年底市場低迷時，一篇措辭嚴厲、如同「金融訃聞」般的負面報導重創了 SkyBridge，導致大量客戶流失。斯卡拉穆奇坦言：「那大概是我們業務的最低谷。」 所幸最終的結果表明他的選擇是正確的，SkyBridge 的業務隨後從谷底反彈了大約三倍，對於那些選擇留下的客戶以及公司自有資金而言，這次轉型最終帶來了豐厚的回報。斯卡拉穆奇對於公司的業務轉型與經歷也評價表示，這次轉型絕非易事，作為在華爾街打滾 36 年的資深人士，要擁抱比特幣這樣的新興資產，過程充滿了挑戰與陣痛： 表面上看，這條路線似乎很清晰，但我們經歷了客戶群的大量流失。 當我們這樣做時，我彷彿成了『老鼠藥平方』的代言人，這滋味並不好受。 備註：當時主流金融界對比特幣的質疑頗多，例如摩根大通執行長 Jamie Dimon 稱比特幣為「去中心化的龐氏騙局」、股神巴菲特（Warren Buffett）斥之為「老鼠藥」、已故的 Charlie Munger 更是稱其為「老鼠藥平方」（rat poison squared）。 川普回歸的「自助餐」：加密貨幣的利多與宏觀風險 在暢談了天橋資本的比特幣轉型後，二人的訪談話題轉到了美國政治，尤其是美國總統川普對加密貨幣領域可能產生的影響。 對於川普的回歸，斯卡拉穆奇這位曾在 2017 年川普第一任期，擔任了 11 天白宮通訊主任的「史上任期最短白宮官員」首先表示： 選擇川普，就像是面對一整桌自助餐（buffet table）。 他解釋稱，你可能會喜歡自助餐上的某些菜餚，比如支持加密貨幣的監管鬆綁、結束可能針對加密行業的「扼殺行動 2.0」，或是減免州和地方所得稅抵扣的限制。然而，你也必須接受整桌菜 —— 這也意味著你可能同時得到其他你不想要的東西。 斯卡拉穆奇提到了川普推出自己的官方迷因幣，他直言「可能就在某人成為自由世界領袖的前 48 小時，一個以他的名字命名的迷因幣（meme coin）被發行出來，然後他和他的親信從中撈走了 5 億美元。」 除了這種潛在的醜聞風險，斯卡拉穆奇還提到了川普過往引發爭議的言論和行為，例如暗示加拿大成為美國第 51 州、討論購買格陵蘭島、將墨西哥灣改名為美國灣、公開斥責西方盟友，以及近期在橢圓形辦公室對待烏克蘭總統澤倫斯基的方式等。 斯卡拉穆奇認為，川普的「美國優先」策略和孤立主義傾向，從宏觀角度看，對美國乃至全球的自由秩序構成了威脅。他認為，美國過去 80 年在全球扮演的角色，儘管不完美，但總體上是支持全球共同發展、提升生活水平，甚至接受一些貿易上的不對等以扶持其他自由民主國家： 我們國家有 4% 的世界人口，卻貢獻了 26% 的全球 GDP。 如果這個建立在理想之上、多元化的國家現在要從世界舞台上退縮，認為這對美國及其未來有利，那絕對是沒有研究歷史，沒有理解歷史的推動力。 最後，斯卡拉穆奇承認川普及其團隊中可能有對加密貨幣非常友好的人士，這對行業短期是利好，但他強烈呼籲人們思考這種宏觀轉向可能帶來的長期危險，他更關心國家的整體走向： 我可能該給川普寄張聖誕卡，我的比特幣從 69,000 美元漲到了 85,000 美元左右。但坦白說，川普能有今天，很大程度上要『歸功』於民主黨自身的混亂。 民主黨的困境與加密貨幣的政治力量 最後對於民主黨在面對川普陣營時的失敗，斯卡拉穆奇毫不客氣地批評了他們在加密貨幣議題上的失策。他認為，民主黨需要進行「激進的溫和化」（rad...