DePIN賽道的機遇與挑戰

DePIN代表去中心化物理基礎設施網路,通過代幣激勵用戶共享個人資源來建設基礎設施網路,包括存儲空間、通信流量、雲計算、能源等領域。它以衆包形式將原本由中心化公司提供的基礎設施分散給全球衆多用戶提供。

目前DePIN領域市值已達52億美元,超過預言機領域,呈持續上升趨勢。從早期的Arweave和FIL,到上個牛市的Helium,以及最近備受關注的Render Network等,均屬於這個領域。

DePIN賽道近期再次引起關注,主要原因有三:

1. 基礎設施搭建比幾年前更完善,爲DePIN鋪路賦能;

2. 2022年底Messari提出DePIN新概念,認爲其是"未來十年加密投資最重要領域之一",帶來新的敘事熱度;

3. Web3破圈新敘事從社交和遊戲轉向探索其他可能性,與Web2用戶緊密相連的DePIN成爲重要選擇。

本文將從五個角度剖析DePIN:爲何需要DePIN、代幣經濟模型、行業現狀、代表性項目、優勢分析,以及局限性與挑戰。

爲什麼需要DePIN?

傳統ICT行業現狀

傳統ICT基礎設施主要包括:硬件、軟件、雲計算與數據存儲、通訊技術。

全球市值前十公司中,六家屬於ICT行業,佔據半壁江山。2022年全球ICT市場規模達43900億美元,數據中心、軟件呈增長趨勢,影響着各個領域。

傳統ICT行業的困境

1. 行業門檻高,限制充分競爭,定價被巨頭壟斷。

高昂成本導致只有巨頭企業才能參與,如雲計算和數據存儲領域AWS、Microsoft Azure、Google Cloud、Alibaba Cloud共佔市場份額近70%。高昂成本最終轉嫁給消費者。

雲計算和數據存儲價格昂貴:2022年企業和個人雲服務支出總額達4900億美元,預計2024年超7200億美元。31%大型企業年支出超1200萬美元,54%中小企業超120萬美元。60%企業表示雲成本高於預期。

2. 中心化基礎設施資源利用率低。

平均公司雲預算32%被浪費,三分之一資源閒置。原因包括:高估需求以確保服務可用性;缺乏對雲成本了解,在復雜定價中迷失。

DePIN賽道有望解決這些問題。去中心化存儲(如FIL、Arweave)比中心化存儲便宜數倍;一些項目採用分層定價匹配不同需求,如Render Network通過多層次定價策略高效匹配GPU供需關係。

DePIN的代幣經濟模型

DePIN核心邏輯是通過代幣激勵用戶提供資源,如GPU算力、部署熱點、存儲空間等,爲網路做貢獻。

早期代幣無實際價值,用戶參與類似風險投資。供給側挑選看好項目,投資資源成爲"風險礦工",通過代幣數量增加及價格升值盈利。

這些提供者不同於傳統挖礦,提供的資源涉及硬件、帶寬、計算能力等,收入與網路使用情況、市場需求等相關。存在網路使用量低導致獎勵減少,或網路不穩定導致資源浪費等風險。

此激勵方式形成飛輪效應,發展向好時正向循環,向下時易造成撤離循環。

DePIN代幣經濟模型運作流程:

1. 代幣吸引供給側參與:通過良好代幣經濟學模型,吸引早期參與者提供資源,給予代幣回報。

2. 吸引建設者和消費用戶:隨資源提供者增加,開發者加入構建產品,低價吸引消費者。

3. 形成積極反饋:消費者增加帶來更多供給側收入,形成積極反饋,雙方參與者增加。

在此循環下,供給側獲更多代幣回報,需求側獲更便宜服務,項目代幣價值與參與者增長一致,吸引更多參與者和投機者,形成價值捕獲。

通過代幣激勵,DePIN先吸引供給者,再吸引用戶,實現冷啓動和核心運轉機制,進而擴張發展。

DePIN行業現狀

早期DePIN項目主要聚焦存儲和通信技術,如Helium(2013年)、Storj(2014年)、Sia(2015年)。

隨互聯網、物聯網和AI發展,對基礎設施要求和創新需求增加。目前DePIN項目主要集中在計算、存儲、通信技術及數據收集與分享。

市值排名前10項目多屬Storage和Computing領域,telecommunications領域也有Helium和Theta等優秀項目。

DePIN行業代表性項目

FIL & Arweave - 去中心化存儲賽道

FIL和Arweave通過去中心化存儲提供更低價格,解決傳統存儲高定價和低資源利用率問題。

FIL:

• 去中心化分布式存儲網路,代幣激勵用戶提供存儲空間
• 構建在FIL協議上,支持智能合約
• 採用Proof of Storage共識機制
• 與多個知名項目合作,如NFT.Storage、OpenSea等

Arweave:

• 去中心化永久性存儲網路
• 使用"Proof of Access"工作證明機制
• 提供永久存儲文件、創建永久個人資料和網頁等多種解決方案

相比中心化存儲,去中心化存儲價格優勢明顯。1TB/月存儲成本:

• 去中心化存儲平均不到Google Drive一半
• 是Amazon S3十分之一

優勢:

• 價格低廉
• 安全性高,多節點分布存儲降低單點故障風險
• 抗審查性強
• 用戶對數據擁有絕對所有權和控制權

劣勢:

• 技術挑戰:存儲檢索效率、節點可靠性等問題
• 可用性和性能可能受網路參與者影響,有波動

Helium - 去中心化無線網路

Helium成立於2013年,是DePIN賽道先驅。通過代幣激勵用戶購買設備形成網路,實現網路供給。

優勢:

• 在IoT領域表現突出,採用LoRaWAN技術
• 熱點數量曾超90萬,IoT月活躍熱點60萬,遠超傳統IoT網路

挑戰:

• 5G市場表現不佳,面臨合規和市場天花板雙重困境
• 合作設備性能和價格不透明,影響供給者體驗
• 需優化供給側體驗,平衡開源和設備性能價格透明性

值得關注:2023年3月27日,Helium開始從自有Layer1區塊鏈遷移到Solana,原因包括:

1. 團隊專注網路建設,將底層區塊鏈維護交給專業團隊
2. 選擇Solana考慮生態因素,與其他創新項目兼容
3. 利用Solana最新狀態壓縮功能,低成本鑄造大量NFT
4. 未來可與Solana Mobile Stack、Saga手機等項目合作

長期來看,Helium在IoT領域的探索具有高價值,未來在智慧農業、智慧城市等領域有巨大潛力。

Render Network - 去中心化計算

Render Network是去中心化GPU渲染平台,針對大型項目渲染需求高的問題提供解決方案。

特點:

• 多層次定價策略,高效匹配GPU供需關係
• 價格基於OctaneBench單位和時間量化,參考AWS等平台成本
• 三層定價:Tier1與AWS等服務相當;Tier2和Tier3通過降低速度要求實現更低價格

優勢:

• 充分利用GPU閒置資源
• 爲全球GPU計算供需提供高效雙向市場

Theta Network - 去中心化視頻網路

Theta Network採用基於區塊鏈的優化內容分發網路,降低視頻內容傳輸成本,提升分發效率。

特點:

• 用戶貢獻帶寬和算力,成爲Caching節點
• 更接近觀看者位置分發視頻

優勢:

• 觀衆獲得更優質體驗
• 提供帶寬和算力的用戶獲得代幣獎勵
• 降低視頻平台成本

其他值得關注的項目:

• IoTex:爲IoT項目提供底層基礎設施
• DePINscan:爲DEPIN開發者提供SDK和數據分析平台
• Ketchup Republic:打造基於web3的大衆點評,直接將商家流量費給到用戶

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