DeFi智能化演進：從自動化工具到Agent網路

在當前加密行業中，穩定幣支付和DeFi應用是少數已被驗證具備真實需求與長期價值的賽道。同時，百花齊放的Agent正逐漸成爲AI產業中面向用戶界面的實際落地形式，是連接AI能力與用戶需求的關鍵中間層。

在Crypto與AI的融合領域，特別是AI技術反哺Crypto應用方向上，當前探索主要集中於三個典型場景：

1. 對話交互型Agent：以聊天、陪伴、助理類爲主，雖然多數仍爲通用大模型的套殼，但因開發門檻低交互自然，疊加通證激勵，成爲最早推向市場獲取用戶關注的形態。

2. 信息整合型Agent：聚焦線上與鏈上信息的智能整合。Kaito、AIXBT等在線上但非鏈上的信息搜索整合領域已取得成功，而鏈上數據整合方向仍處於探索階段尚無明顯跑出項目。

3. 策略執行型Agent：以穩定幣支付與DeFi策略執行爲核心延展出Agent Payment與DeFAI兩大方向。此類Agent更深度嵌入鏈上交易與資產管理邏輯，有望突破炒作瓶頸，形成具備金融效率與可持續收益的智能執行基礎設施。

本文將重點聚焦於DeFi與AI的融合演進路徑，梳理其從自動化到智能化的發展階段，分析策略執行Agent的基礎設施、場景空間與關鍵挑戰。

DeFi智能化三階段：Automation、Copilot與AgentFi的躍遷

在DeFi智能化的演進中，我們可以將系統能力劃分爲三個階段：Automation（自動化工具）、Intent-Centric Copilot（意圖驅動助手）與AgentFi（鏈上智能體）。

• Automation更像是規則觸發器：基於預設條件執行固定任務，如套利、再平衡、止盈止損等，無法生成策略，也無法獨立運作。
• Copilot引入了意圖識別與語義解析能力，用戶通過自然語言輸入，系統進行理解、分解並建議執行路徑，但最終仍需用戶確認，執行鏈條不閉環。
• AgentFi則代表完整的"感知 → 推理/策略生成 → 鏈上執行 → 演化"智能閉環，是具備鏈上自治執行與持續演化能力的智能體。

要判斷一個項目是否真正屬於AgentFi，需要看它是否滿足以下五個核心標準中的至少三個：

1. 自主感知鏈上狀態/市場信號（不是靜態輸入，而是實時監測）
2. 具備策略生成與組合能力（不是預設策略，而是能根據上下文自我制定行動計劃）
3. 可自主在鏈上執行操作（無需用戶交互，能執行swap/lend/stake等復雜操作）
4. 具有持久狀態與演化能力（Agent有生命週期，能長期運行並根據反饋自我調整）
5. 具備Agent-Native架構（如專屬Agent SDK、托管執行環境、Agent中間件等）

換句話說，自動化交易 ≠ Copilot，更 ≠ AgentFi：自動化交易只是"規則觸發器"，Copilot雖能理解用戶意圖並提供操作建議，但仍依賴人爲參與；而真正的AgentFi，是"具備感知、推理與鏈上自主執行能力的智能體"，能在無需人工介入的前提下，完成策略閉環與持續演化。

DeFi場景智能化適配性分析

在DeFi體系中，核心應用場景可大致劃分爲資產流通與交換類和收益型金融類。我們認爲，這兩類場景在智能化路徑上的適配性存在顯著差異：

一、資產流通與交換類場景

資產流通與交換類場景以原子化交互爲主，包括Swap交易、跨鏈橋、法幣出入金等，其本質特徵爲"意圖驅動 + 單次原子化交互"，交易過程不涉及收益策略、狀態維護與演化邏輯，大多適用於Intent-Centric Copilot的輕量化執行路徑，並不屬於AgentFi。

由於其工程門檻較低且交互簡單，目前市場上大部分DeFAI類項目都處於這一階段，這些並不構成AgentFi閉環智能體；但是對於少數高階復雜Swap策略（如跨資產套利、永續對沖LP、槓杆再平衡等場景）其實需要AI Agent的能力接入，目前尚處早期探索階段。

二、資產收益類金融場景

資產收益類金融場景具備明確的收益目標、復雜的策略組合空間與動態的狀態管理需求，天然契合AgentFi的"策略閉環 + 自主執行"模型。其核心特徵如下：

• 可量化的收益目標（APR / APY）便於Agent建立優化函數；
• 策略組合空間廣闊，涵蓋多資產、多期限、多平台、多交互流程；
• 操作需頻繁管理與實時調整，適合由鏈上智能體進行執行與維護。

受限於收益期限、波動頻率、鏈上數據復雜度、跨協議整合難度及合規限制等多重因素，不同收益類場景在AgentFi維度的適配性與工程落地性存在顯著差異，優先級建議如下：

高優先級業務落地方向：

• 借貸（Lending / Borrowing）：利率波動易追蹤標準化執行邏輯，適合輕量型智能體。
• 流動性挖礦（Yield Farming）：池子動態頻繁、策略組合空間大、收益浮動高，AgentFi可顯著優化年化回報與交互效率，但工程實現具有一定挑戰性；

中長期可探索布局方向：

• Pendle收益權交易：時間維度與收益曲線清晰，適合Agent管理到期輪轉與池間套利；
• Funding Rate套利：理論收益可觀，需解決跨市場執行與鏈外交互挑戰，工程難度大；
• LRT動態組合結構：靜態質押不適配，可嘗試LRT + LP + Lending等策略自動調整。
• RWA多資產組合管理：短期內落地難，Agent可在組合優化與到期策略上提供輔助；

DeFi場景智能化的項目介紹

1. 自動化工具(Automation Infra)：規則觸發與條件執行

Gelato是DeFi自動化最早的基礎設施之一，曾爲Aave、Reflexer等協議提供條件觸發型任務執行支持，但其現在已轉型爲Rollup as a Service服務商。目前鏈上自動化的主戰場也轉向DeFi資產管理平台（DeFi Saver、Instadapp）。這些平台集成包括Limit Order設置、清算保護、自動調倉、DCA、網格策略等在內的標準化自動執行模塊。此外我們看到部分更爲復雜的Defi自動化工具平台項目：

Mimic.fi

Mimic.fi是一個鏈上自動化平台，服務於DeFi開發者與項目方，支持在Arbitrum、Base、Optimism等鏈上構建可編程的自動化任務。其核心通過"if-then"規則觸發器實現跨協議操作自動執行，架構分爲Planning（任務與觸發定義）、Execution（意圖廣播與執行競價）與Security（三重驗證與安全控制）三層。目前採用SDK接入方式，產品仍處於初期部署階段。

AFI Protocol

AFI Protocol是一個算法驅動的Agent執行網路，支持7×24小時非托管自動化操作，聚焦解決DeFi中的執行分散、策略門檻與風險響應問題。其設計面向機構與高級用戶，提供可編排策略、權限管理與SDK工具，並推出收益型穩定幣afiUSD作爲原生資產。目前處於Sonic Labs內測階段，尚未公開上線或面向零售用戶開放使用。

2. 意圖驅動助手（Intent-Centric Copilot）: 意圖表達與執行建議

2024年底曾一度火熱的DeFAI概念，撇除部分以Meme代幣爲主的投機炒作，絕大多數項目本質上屬於Intent-Centric Copilot類型 ------ 即通過自然語言表達用戶意圖，系統反饋交易建議或完成基本鏈上操作。其核心能力仍停留在"意圖識別 + Copilot式輔助執行"階段，尚未形成完整的策略閉環與持續優化機制。不少產品在語義理解、跨協議調用與反饋響應等方面存在明顯短板，用戶體驗普遍較差，功能邊界也相對有限。

HeyElsa

HeyElsa是一款定位於Web3場景的AI Copilot，通過自然語言交互賦能用戶完成包括交易、跨鏈橋接、NFT購買、止損設置、代幣創建等多種鏈上操作。其作爲一款多功能的對話式加密助手，覆蓋從初級用戶到高級交易者（包括高度活躍的degen羣體），目前已支持10餘條主流區塊鏈的實時交互。當前平台日均交易量已達100萬美元，日活躍用戶維持在3,000至5,000之間，系統已集成收益優化策略與自動化意圖執行模塊，初步構建起AgentFi應用的基礎能力框架。

Bankr

Bankr是一個集成AI、DeFi與社交場景的意圖交易助手，用戶可在X平台或專屬終端通過自然語言發出指令，完成Swap、限價單、跨鏈橋接、發幣、NFT鑄造等操作，支持Base、Solana、Polygon與以太坊主網。Bankr構建了完整的Intent → 編譯 → 執行鏈路，強調極簡交易體驗與社交環境內的無縫操作，並通過代幣激勵與收益分成機制激活生態。

Griffain

Griffain是部署於Solana上的多功能AI Agent平台，支持用戶與Griffain Copilot自然語言交互，實現資產查詢、Swap、NFT交易、LP管理等鏈上操作。平台內置多個智能體模塊，並鼓勵社區參與Agent創建與共享。技術上基於Anchor Framework與Jupiter、Tensor等組件構建，強調移動端適配與前端可組合性。當前已支持10+個核心Agent模塊，具備較強執行能力與生態聯動。

Symphony

Symphony是面向AI Agent的鏈上執行基礎設施，構建了涵蓋意圖建模、智能路徑發現、RFQ執行與帳戶抽象的全棧系統，目標是成爲DeFi智能執行層的核心模塊。平台已上線對話式助手Sympson，具備行情查詢與策略建議功能，但鏈上執行尚未開放。Symphony提供AgentFi所需的核心組件，未來可支撐多Agent的協作執行與跨鏈操作。

Hey Anon

HeyAnon是一個結合意圖交互、鏈上執行與情報分析的DeFAI平台，支持多鏈部署（Ethereum、Base、Solana等）與跨鏈橋接。用戶可通過自然語言完成Swap、借貸、Staking等操作，並獲取鏈上情緒與市場動態分析。盡管項目因創始人Sesta關注度高，但目前仍處於Copilot階段，核心策略與執行智能尚未完全落地，長期發展仍需觀察。

3. AgentFi智能體：策略閉環與自主執行

我們認爲，AgentFi是DeFi智能化躍升之路上相較於Intent Copilot更高級的形態。Agent具備獨立的收益策略與鏈上自動執行能力，能顯著提升用戶的策略執行效率與資金利用率。2025年，我們欣喜的看到越來越多的AgentFi項目已落地或在規劃產品，主要聚焦於借貸與流動性挖礦方向，代表項目包括Giza ARMA、Theoriq AlphaSwarm、Almanak、Brahma、Olas系列等。

Giza ARMA

ARMA是Giza推出的智能代理