加密市場動蕩：大規模清算與未來展望

近期加密貨幣市場經歷了一場劇烈震蕩。自8月初以來，市場持續低迷，多重因素疊加導致了這一局面，包括地緣政治緊張、日本加息引發的股市拋售、美國就業數據不佳以及科技巨頭財報疲軟等。

8月5日，隨着傳統金融市場大幅下挫，加密市場也遭遇暴跌。24小時內，全網交易所爆倉金額高達10億美元，其中比特幣和以太坊分別佔據3.5億和3.42億美元。

鏈上數據顯示，以太坊價格的大幅下跌引發了一波鯨魚地址的清算潮。多個大額持有者被迫出售ETH以償還貸款，進一步加劇了市場的下行壓力。例如，一個地址清算了6,559 ETH以償還277.9 WBTC的貸款，另一個地址則清算2,965 ETH償還720萬美元的USDT貸款。

市場數據顯示，過去一周ETH從3,300美元左右暴跌至2,200美元以下，跌幅超過30%。除了清算壓力，市場還傳出某大型交易公司大量拋售ETH的消息，進一步加劇了市場恐慌情緒。

一位去中心化平台的CEO認爲，ETH暴跌可能與某大型交易公司有關，可能是由於傳統市場保證金追加或監管原因而選擇退出加密業務。

根據市場研究，自8月3日以來，五大做市商共售出13萬枚ETH。其中一家公司售出近5萬枚，位居首位。這些大規模拋售進一步加劇了市場的下行趨勢。

受此影響，ETH在1小時內的清算金額高達1億美元，24小時清算總額超4.45億美元。DeFi平台上的借貸清算也創下今年新高，達3.2億美元，其中ETH抵押品清算額爲2.16億美元。

值得注意的是，如果ETH價格繼續下跌，更多DeFi資產將面臨清算風險。若跌至1950美元，將有9220萬美元的資產面臨清算；若跌至1790美元，這一數字將攀升至2.71億美元。

盡管市場經歷了劇烈震蕩，但基本面並未完全崩潰。加密市場恐懼貪婪指數跌至26，處於2023年以來的較低水平，短期內繼續大幅下跌的可能性不大。

在ETH現貨ETF方面，由於推出時機恰逢宏觀經濟動蕩，目前累計淨流出5.11億美元，總資產規模相比BTC較小。然而，長期來看，ETH現貨ETF的推出仍具有重大意義，標志着加密行業在監管方面取得了重要進展。

盡管目前ETH在傳統市場的認可度仍不及BTC，但隨着機構投資者對ETH基本面的深入了解，未來可能會吸引更多資金流入。

一位業內CEO表示，在全球宏觀波動時期，應關注技術、行業發展和採用情況，而非短期價格波動。歷史數據顯示，加密貨幣在8、9月份表現通常較差，但10月之後往往會出現轉機。

目前，ETH市值約2734億美元，在全球公司市值榜單中排名第37位。作爲加密貨幣領域的重要公鏈，ETH在技術創新和應用方面仍有巨大潛力。市場低迷反而可能爲機構投資者創造更好的布局機會。

此外，市場預期联准会可能在9月啓動降息。如果這一預期成真，將有助於抵消短期內日元波動的影響，同時可能爲ETH現貨ETF帶來更多資金注入，推動市場回暖。