以太坊現貨ETF正式登入美國證券市場

2024年7月23日，美國證券交易委員會批準了以太坊現貨ETF的上市申請，標志着以太坊數字資產迎來重要裏程碑。當日上午9時30分（美東時間），9支以太坊現貨ETF產品正式在美國證券市場開始交易。

這些ETF產品分別在三個主要交易所上市：

1. CBOE交易所：

   • 21Shares Core Ethereum ETF (CETH)
   • Fidelity Ethereum Fund (FETH)
   • Franklin Ethereum ETF (EZET)
   • Invesco Galaxy Ethereum ETF (QETH)
   • VanEck Ethereum ETF (ETHV)

2. 納斯達克交易所：

   • BlackRock's iShares Ethereum Trust (ETHA)

3. 紐約證券交易所Arca電子交易平台：

   • Grayscale Ethereum Mini Trust (ETH)
   • ProShares Ethereum ETF (EETH)
   • Bitwise Ethereum ETF (ETHW)

此外，監管機構還批準了Grayscale將其現有的Ethereum Trust (ETHE)轉換爲現貨ETF。

首個交易日約2小時內，這些ETF產品的總成交額達到了4.34億美元。其中，Grayscale Ethereum Trust的成交額最高，達到1.772億美元，而21Shares Core Ethereum ETF的成交額最低，僅爲469萬美元。

據報道，ETF分析師Eric Balchunas表示，以太坊現貨ETF在開市15分鍾後的交易總額就達到了1.12億美元。這個數字雖然顯著，但僅爲比特幣現貨ETF首日交易量的一半左右。

在價格方面，VanEck Ethereum ETF的開盤價最高，達到50.06美元；Grayscale Ethereum Mini Trust的開盤價最低，僅3.26美元，但成交量最大。其他ETF產品的開盤價大多在20至30美元之間。

值得注意的是，盡管ETF產品成功上市，以太坊（ETH）本身的價格表現並不突出。截至7月24日新加坡時間零點，ETH當日漲幅僅爲0.46%，價格約爲3455.2美元。

各ETF產品的特點和費率

這些新上市的以太坊現貨ETF都由資產管理公司發起，由合格托管人持有實際的ETH，並依靠專業做市商進行份額的創建和贖回。各產品在費率上存在一定差異，部分產品還提供了免費期或折扣：

• 21Shares Core Ethereum ETF：0.21%
• Fidelity Ethereum Fund：0.25%（2024年全年免管理費）
• Galaxy Ethereum ETF：0.25%
• Franklin Ethereum ETF：0.19%（首100億美元資產免費至2025年1月31日）
• VanEck Ethereum ETF：0.2%
• Grayscale Ethereum Mini Trust：0.15%
• ProShares Ethereum ETF：1.33%
• Bitwise Ethereum ETF：0.2%（首5億美元或首6個月爲0%）
• Grayscale Ethereum Trust：2.5%
• BlackRock's iShares Ethereum Trust：0.25%

大多數ETF的基礎費率維持在0.25%左右，而Grayscale的費率最高，達到2.5%。

ETF持有的ETH不參與質押

值得一提的是，這些ETF持有的ETH均不會參與質押。據報道，部分發行機構曾試圖尋求監管部門批準在ETF中加入質押功能，但遭到了拒絕。這一決定可能與以太坊網路的提款時間較長有關，因爲ETF需要能夠及時滿足投資者的贖回需求。

行業觀點

業內人士普遍認爲，以太坊現貨ETF的推出標志着區塊鏈數字資產進入了新的發展階段。Bitwise的首席投資官Matt Hougan表示，投資者現在可以通過低成本的ETF接觸到佔據市場70%份額的主要數字資產。

VanEck的數字資產主管Kyle DaCruz則將以太坊比作"開源應用商店"，認爲它是接觸衆多區塊鏈技術應用的重要門戶。

研究機構Steno Research預測，以太坊現貨ETF在首年可能吸引150億到200億美元的資金流入，這一規模與比特幣現貨ETF在7個月內的表現相當。

隨着以太坊現貨ETF的正式上市，數字資產投資領域迎來了新的機遇和挑戰，市場將密切關注其後續發展和影響。