Jupiter: Solana頭部協議，樂高版DEX新王者

Jupiter是Solana生態中最成功的去中心化交易流動性聚合器,目前已匯集了Solana鏈上超過一半的交易量。經過3年發展,Jupiter在交易聚合器領域已達到天花板,開始橫向拓展業務,推出了Launchpad平台Jupiter Start和孵化器Jupiter Labs,以在Solana生態各領域實現橫向發展。

項目基本信息

• 網站:jup.ag
• 推特:@JupiterExchange,粉絲42萬
• 上線時間:代幣於2024年上線

核心團隊

• Meow:聯合創始人,曾參與創立Meteora、R.A.C.C.O.O.O.N.S和wBTC
• Ben Chow:聯合創始人,擁有多年交互設計和產品經驗

主要產品

交易聚合器

Jupiter將Solana生態中的衆多流動性池聚合在一起,通過算法自動尋找並聚合最優的流動性資源,爲用戶提供一站式的最佳交易路徑。用戶可以根據需求設置交易參數,選擇最適合的價格和滑點。Jupiter智能合約算法會實時監控分析市場數據,幫助用戶選擇最優交易路徑。

限價單

Jupiter爲交易者提供了限價單功能,幫助有效避免交易時價格影響造成的成本增加和滑點問題,同時規避MEV問題。限價單可以部分成交並獲得成交部分的代幣。用戶可以自行選擇訂單有效期、兌換價格和兌換數量,以更精確地執行交易策略。

DCA定投

Jupiter提供DCA定投產品,用戶只需設置購買頻率、價格區間、總時間段及希望購買的幣種即可。定投生效後,購買的代幣會自動轉移到用戶Jupiter帳戶,並根據預設條件自動執行交易。DCA定投具有可控成本價、低廉費用和全托管交易流程等優勢。

Jupiter Labs

Jupiter Labs是一個獨立運營的項目投資實驗室,基於社區推動運作,但在技術和資金上得到Jupiter支持。Jupiter用戶和社區成員享有某些優先權,包括優先使用權和代幣激勵。Jupiter Labs目前致力於永續合約和LST穩定幣兩個領域的開發。

永續合約

Jupiter Perpetual支持交易者使用最高100倍槓杆交易永續合約,LP可提供資金賺取費用。交易者可使用幾乎任何受支持的Solana代幣作爲抵押品,在SOL、ETH和wBTC上開設多頭或空頭頭寸。

LST穩定幣

XYZ是Jupiter Labs支持的LST穩定幣項目,用戶可通過抵押SOL鑄造無借款利息生息穩定幣SUSD。XYZ還採用槓杆套利策略來實現最大化收益,並使用贖回機制維持SUSD價格穩定。

Jupiter LFG Launchpad

LFG Launchpad採用社區驅動和透明度爲核心的創新模式支持新項目。其優勢包括龐大社區支持、可定制防機器人操作、用戶友好的流動性管理工具,以及全面的交易功能。

與競品對比

與以太坊生態中的1inch相比,Jupiter在以下方面具有優勢:

1. 底層運作邏輯:Jupiter基於Solana的SVM,支持並行處理,交易處理能力更強。

2. Gas費:Jupiter交易成本僅爲0.00015美元/筆,遠低於以太坊。

3. 產品多樣性:Jupiter提供限價單、DCA定投等多種服務,滿足用戶多樣化需求。

4. 發展方向:Jupiter正積極布局其他賽道,而1inch仍專注於DEX聚合器業務。

經濟模型

Jupiter收入來源包括:

• 流動性聚合器使用費(2%以內)
• 限價單功能費用(0.3%)
• DCA定投功能費用(0.1%)
• 永續合約產品各項費用
• Launchpad孵化項目分配代幣

JUP代幣總量100億枚,初始流通量13.5億枚。代幣主要用途包括治理、流動性挖礦獎勵、手續費折扣等。

項目風險

JUP代幣缺乏質押機制,不存在集中銷毀或定期銷毀及質押分取手續費的場景,可能不利於代幣價格提升。

總結

Jupiter作爲Solana生態頭部DEX聚合器,正積極布局其他賽道,具有較大發展潛力。但其代幣經濟學設計較爲簡單,缺乏有效的代幣價值捕獲機制。總體而言,Jupiter在Solana生態中的影響力有望進一步增強,值得持續關注。