DePIN是該大火的時候了

3月8日，Vitalik在Warpcast平台發起提問，問題主要表達了對DePIN概念處於“存在十年而未起步”的疑惑。

DePIN的熱度很高，從Messari在2023年第一季度提出概念，到2023年第四季度多個DePIN項目行情飛漲，DePIN成爲2024年和這一輪新牛市週期中最受矚目的賽道之一。但這仍消除不了行業對新概念的質疑，Vitalik的疑惑也是從業者進入賽道面臨的主要背景問題。

本文中，我們將以三個方向來闡述目前DePIN已經符合爆發條件。

方向有三：

1.區塊鏈、Web3對市場的教育已成型。

2.硬件產業成熟，產品選擇豐富，DePIN網路出現低成本構建方案。

3.區塊鏈和加密貨幣業務模式多樣化，DePIN的業務落地有場景。

區塊鏈、Web3對市場的教育已成型

在Messari撰寫的DePIN報告裏指出了DePIN發展時間線，最早的項目是2014年出現的分布式存儲項目filecoin（此時僅爲概念）。

但實則物聯網相關的行業發展至少再追溯到2005-2008年，比特幣白皮書發布及網路上線後，區塊鏈及加密貨幣則開始教育用戶。兩者至今都有長期的行業發展和用戶教育。

其中依靠加密貨幣在二級市場的週期性表現，催生了一批批創新者攜帶項目和理念進入加密貨幣和Web3市場，在傳統的金融資本進入後，加密貨幣變成了全球金融市場中的一個組成部分。

這些年來以加密貨幣爲代表的區塊鏈行業不斷破圈，催生與多個產業相結合的案例，其中的一些產業案例在2023年的Messari研報中組成了DePIN。包含分布式存儲、分布式計算、無線網路、AI、傳感器網路等等不斷與加密貨幣相結合的過程中，都是外部市場對加密貨幣本身金融邏輯嘗試的結果。

當我們回溯之後會發現行業內發展週期內的多次事件也產生了對DePIN的影響。

首先是比特幣及其他加密貨幣形成的挖礦行業，其與全球計算硬件產業的發展有所關聯，但自2020年後，因能源問題對挖礦行業限制調整以及挖礦成本升高，再到2022年以太坊徹底改換爲PoS後，挖礦行業趨向於從礦機轉向於更普通的各類設備。

其次，隨着NFT技術的出圈，市場對區塊鏈的應用認知回歸了對其本身技術應用的認同，成爲了主流企業、機構組織接受區塊鏈的第一步。

隨之而來的是加密貨幣在金融監管的合規問題突破，比特幣優越的交易流動性和收益率獲得了華爾街金融資本的青睞，並在加密貨幣企業與SEC等監管部門進行多次交鋒之後，比特幣ETF通過，對加密貨幣在金融領域的產生了巨大的價值認可。

大部分傳統業務的企業看到了加密貨幣的經濟模型的正向作用，開始探索Web3模式來解決產業動力問題，成爲了今天看到的DePIN賽道發展，現實世界的硬件與加密貨幣結合的大背景。

硬件市場成熟，DePIN網路搭建成本足夠低

加密貨幣行業中的分布式存儲的項目概念是從2014年出現，在2014年時，我們也很難把分布式存儲認定爲DePIN賽道。

那時存儲和IoT是不同領域，IoT還在早期階段，智能設備的價格和成本很高，例如，此時智能音箱還未能做到離線識別語音以及還未大量在市場中上市流通，從生產能力上看，市面上的物聯網設備還處於“較大體積設備”的時期，爲了實現設備聯網，一臺計算設備需要很多組合的硬件，市場上售賣的普通智能設備數量很少，產業鏈未發展成熟。

而隨着在2017年後開始興起移動設備大爆發，幾年之間，智能音箱、智能手表以及其他智能可穿戴設備或智能家居行業快速出現並發展較爲成熟，全球的相應產業鏈都在蓬勃發展，標準不斷更新，技術迭代，智能設備開始進入快速的變小、變快、變智能的階段。

到今天，各類IoT以及智能可穿戴設備，讓一個具備DePIN的通訊、計算能力的設備成本保持在穩定、低廉的價格。

在這樣的硬件背景下，物理計算設備接入Web3的技術成本的再降低，可以最大限度讓大很多創業者基於智能設備的模式加入加密貨幣的概念，嘗試DePIN的概念賽道。

在對分布式存儲、分布式計算以及分布式AI或者無線網路等項目的網路構建過程拆解後，可以發現，組成這些網路的設備要求都很高，其很多依舊保持着加密貨幣前期挖礦行業的特點，硬件投入高，形成了很高的門檻。

例如分布式存儲和計算都需要存儲空間很大的項目，硬件組成中存儲空間要很大，還有一些儲存項目或AI則還可能要求還要求計算能力，CPU和GPU的要求會再次提高成本。即便是多數無線網路（例如LoraWAN低功率網路）項目，也需要具備一個搭建入網節點的設備，單個設備爲實現接入成本會花費至少100美元。

對普通用戶乃至硬件品牌來說，這都是接入web3世界的成本。但今天已經出現更低成本的解決方案，對於硬件品牌來說，例如智能燈、智能開關、智能手表等設備，其接入Web3網路的方式已經可以通過低成本方式接入。

最小型常用的智能家居設備，或者可穿戴設備，其接入web3網路的成本最低爲3美元，要求其具備一定計算能力，且保證可信的情況下，可以最低控制在10美元左右。

DePIN的業務落地有場景

在以上兩個背景下，DePIN在2024年後，行業內還存在推動力，其來自於Crypto市場內廣泛的業務需求。

首先是Crypto可以消化DePIN在硬件模式下帶來的資源。這些資源都是圍繞用戶產生的相關數據。而Defi、Gamefi、Socialfi等多種應用的形態，直接可以與DePIN帶來的用戶身分以及數據結合形成一些業務或功能，例如設備DID認證，算力共享、帶寬共享以及預言機、數據市場、數據挖礦或者NFT、遊戲，除了這些應用外，今天的DePIN網路在提供算力和存儲甚至於與聯邦學習等相關都是可以嘗試的方向。

以上是從技術上的支持，而在技術之外，智能硬件本身是具有極大的功能性的，具備銷售運營的經濟模型閉環，而在使用價值之外，加密貨幣可以賦予更多金融性表現。大部分DePIN項目會希望通過加密貨幣帶來的激勵機制，可以形成使用硬件，支撐市值，到獲取代幣獎勵，二級市場交易的整個閉環。

從一些與DePIN類似的產品上可以看到，例如Worldcoin，在AI浪潮下市值水漲船高，其推崇的個人虹膜數據和分布式網路的模式，也可以成爲DePIN的案例之一。

DePIN行業的增長動力

DePIN爆發的背景條件已滿足，隨後將是行業體量的增加，我們需要找到DePIN賽道內的增長動力。

首先，面對牛市市值的不斷增長，全球資本也需要找到相應的項目載體，DePIN是新牛市週期重要的賽道之一。我們目前看到的DePIN項目大部分是原有的各個賽道的項目轉化而來，這些項目屬性多元化，是可以效仿的對象。其次，後續項目還可以在享受新的較低的接入方案條件下嘗試對應的模式，目前有多個項目可以通過標準化模塊化的技術框架幫助想要要進入DePIN的項目快速成立。這是行業內在的發展動力。

在整個2023年中，DePIN賽道項目數量增長了數百個，總市值約2000億美元（完全市值，非交易市值），但這個數量還遠遠不足，出現的新項目中，以中間件形態提供技術框架、解決方案的項目會成爲增長時期的重要角色。在過去的發展過程中這樣的例子比比皆是，Cosmos SDK讓Cosmos生態快速增長，Polkadot的Substrate讓平行鏈數量激增，Optimism推出的OP Stack讓成功的模型快速復制，更有例如RiscZero將zkVM等能力等效復制。

行業中間件已經在降低各類成本，加速行業增長，目前，可以看到以W3bstream、DePHY等擁有模塊化框架和解決方案都把目標聚焦在了這個部分。

一個DePIN項目大致可分爲DePIN設備、消息網路和區塊鏈網路三個部分，其中，硬件部分要求保證硬件在保證計算條件的前提下入網形成IoT網路，硬件部分要求隨網路功能需求而變化。IoT網路主要完成硬件設備的數據傳輸，保證穩定的傳輸效率，區塊鏈網路負責計算和總狀態維護。

W3bstream和DePHY在幾個部分都可以用模塊化的方式提供標準的技術解決方案，這些模塊化功能共同組成兩個項目的核心Hub，上遊是硬件設備的品牌、廠商，下遊則是web3網路，當開發團隊想要快速組建一個DePIN項目時，可以利用模塊化組建快速實現相應部分。

不過有趣的是，W3bstream在文檔中並未提及對於設備端的輔助，其似乎更側重設備接入區塊鏈網路以及與各個web3網路交互的相關部分；DePHY則在技術架構中提及了低成本的開源硬件方案，IoT網路通信和區塊鏈網路交互的全流程，並會使用TEE實現設備可信。

寫在最後

當下，我們可以大膽預測DePIN將呈現的項目發展趨勢。

1. 區塊鏈網路可以接入的物聯網設備類別，會從具備高算力和高存儲的計算設備（例如礦機、電腦、高性能路由器）延展到體積小、算力小但更普遍的智能設備（例如音箱、臺燈、開關、手表、鼠標）上。

2. 硬件設備可以快速接入Web3網路，並無縫的與目前Solana、以太坊等鏈進行交互，與生態應用開展業務。

3. 加密貨幣與真實世界開始進行技術和經濟模型的雙向交互。

在Messari對行業體量預測中，未來十年內DePIN會爲全球GDP貢獻十萬億的增長，趨勢發展毋庸置疑。而在這個DePIN發展勢如破竹的節點上，Vitalik提出的問題正中靶心，正因如此，也是喚醒行業思考，正視這個“混合多個屬性項目”賽道的背景問題的時刻。

在技術、用戶教育、市場熱度、發展趨勢等條件全都具備的條件下，“背景問題”已經不是問題，伴隨着牛市進程的深入，DePIN的火會越燒越旺。截止發稿前，在Coingecko上，DePIN賽道顯示流通市值剛剛超過300億美元，7天內增長超過30%，DePIN是該大火的時候了。

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