Andre Cronje (AC), "bố của DeFi", gần đây đã thêm danh hiệu người sáng lập của Flyingtulip vào hồ sơ cá nhân của mình. Dự án mới được gọi là "Thế hệ tiếp theo của Tài chính phi tập trung" có những điểm đặc biệt gì? AC sẽ mang đến sự đổi mới gì? Bài viết này điểm lại những điểm nổi bật của Flyingtulip. Để biết thêm về phân tích dự án, hãy đọc series khai thác Alpha của Động Quỹ (Lưu ý trước: Khai thác Alpha》Sonic sinh thái BTC.ETH.USDT Khai thác Thanh khoản, giao thức Rings Protocol TVL tăng gấp 5 lần trong một tuần) (Thông tin bổ sung: Khai thác Alpha》Shadow Exchange đổi mới x(3,3), là gì? Sonic phá vỡ tình thế của Uniswap) "Bố của DeFi", người đứng đầu chuỗi khối công cộng Sonic, AC, gần đây đã thêm danh hiệu người sáng lập của Flyingtulip (@flyingtulip_) vào hồ sơ cá nhân trên nền tảng X. Dự án mới được gọi là "Thế hệ tiếp theo của Tài chính phi tập trung" có những điểm đặc biệt gì? AC sẽ mang đến sự đổi mới gì? Bài viết này điểm lại những điểm nổi bật của Flyingtulip. Giao thức Tài chính phi tập trung toàn diện Theo thông tin từ trang web chính thức, Flyingtulip là một giao thức Tài chính phi tập trung toàn diện, cho phép người dùng thực hiện nhiều loại giao dịch Tài chính phi tập trung thông qua một hồ bơiThanh khoản duy nhất mà không cần chuyển tiền giữa các giao thức khác nhau. Nó bao gồm các chức năng sau: Giao dịch Giao ngay và cung cấpThanh khoản - tương tự như Uniswap và các sàn giao dịch phi tập trung (DEX) khác Cho vay - tương tự như Aave và các giao thức cho vay khác Giao dịch ký quỹ ( với đòn bẩy lên đến 50 lần - tương tự như Gearbox, Kamino, hỗ trợ vay và khai thácThanh khoản đòn bẩy Mô hình tùy chọn Hợp đồng tương lai vĩnh cửu - tương tự như Hyperliquid, GMX trên chuỗi Lựa chọn Do đó, vị trí của Flyingtulip có thể được hiểu là sự kết hợp của Uniswap + Gearbox + Hyperliquid + Lựa chọn. Điều này cung cấp nguồn thu đa dạng cho nhà cung cấpThanh khoản (LP), cho phép họ kiếm được từ: Phí giao dịch Lãi vay Lợi nhuận từ tùy chọn Theo thông tin từ trang web chính thức, điều này giúp LP của Flyingtulip kiếm được lợi nhuận cao hơn gấp 9 lần so với Uniswap. Phí giao dịch động Ngoài ra, Flyingtulip sử dụng mô hình phí giao dịch động: trả phí thấp hơn khi thị trường ổn định, chỉ tăng phí khiBiến động thị trường gia tăng và nhu cầuThanh khoản tăng lên, thay vì mức phí cố định. Dữ liệu từ trang web chính thức cho thấy điều này giúp giảm phí giao dịch xuống dưới 0.02%. Định vị cho nhà đầu tư bán lẻ và tổ chức Ngoại trừ việc hướng đến người dùng bán lẻ, Flyingtulip còn nhắm đến nhà đầu tư tổ chức, cung cấp: Tuân thủ quy định: tích hợp kiểm tra OFAC, báo cáo thuế, giám sát Ví tiền, đáp ứng nhu cầu của tổ chức Bộ công cụ giao dịch cấp tổ chức: cung cấp công cụQuản lý rủi ro, báo cáo nâng cao, truy cập API, phù hợp với những người giao dịch chuyên nghiệp Đồng bộ hóa với thị trường toàn cầu: hỗ trợ tài sản tiền điện tử, Ngoại hối, thị trường chứng khoán và không yêu cầuVí tiền, giúp người dùng Web2 dễ dàng tiếp cận. Ngoài ra, Flying Tulip tuyên bố có thể cung cấp báo giá tốt hơn, giảmTrượt giá hơn và giảmTổn thất vô thường hơn, nâng cao hiệu suất vốn, chủ yếu đến từ thiết kế tối ưu hóa dành cho AMM. Đường cong AMM tự điều chỉnh Flyingtulip đề xuất khái niệm đường cong AMM tự điều chỉnh, với mục tiêu điều chỉnh động AMM theoBiến động thị trường để tăng hiệu suấtThanh khoản và giảmTổn thất vô thường. AMM truyền thống như Uniswap sử dụng công thức tích chấp x×y=k cố định để duy trì giá trị giữa các tài sản. Tuy nhiên, đường cong cố định này có thể không cung cấp hiệu suấtThanh khoản tốt nhất hoặc ổn định giá khi đối mặt vớiBiến động thị trường khác nhau. Do đó, Flyingtulip giới thiệu đường cong AMM tự điều chỉnh, dựa trên chỉ sốBiến động thời gian trọng số (EWMA) của thị trường, động thời điều chỉnh hình dạng đường cong AMM (được điều khiển bởi số mũ n), giúp cung cấpThanh khoản tập trung hơn khiBiến động thấp, cung cấp tính linh động giá lớn hơn khiBiến động cao. Biến động thời gian trọng số: sử dụng phương pháp trung bình di chuyển có trọng số theo chỉ số (EWMA), cung cấp trọng số cao hơn cho các biến đổi giá gần đây, trọng số thấp hơn cho dữ liệu cũ hơn. Phương pháp này giúp phản ánh thay đổi tình hình thị trường một cách mượt mà hơn (đường màu xanh trong hình dưới), tránh được những biến đổi đột ngột của phương pháp cửa sổ trượt (đường màu vàng trong hình dưới). Mối quan hệ giữaBiến động và chỉ số n của đường cong AMM Chỉ số n là tham số điều khiển của đường cong AMM tự điều chỉnh, quyết định hình dạng của đường congThanh khoản, từ đó ảnh hưởng đến phân phốiThanh khoản vàTrượt giá giao dịch. Biến động thấp: khiBiến động thấp, AMM sử dụng giá trị chỉ số n cao hơn, làm cho đường congThanh khoản gần phẳng với giá hiện tại, mô phỏng cảm giác của AMM )x+y=k(, cung cấp trải nghiệm giao dịch gần như khôngTrượt giá và giảmTổn thất vô thường gần như không. Biến động cao: trong thị trường cóBiến động cao, AMM sử dụng giá trị chỉ số n thấp hơn, khiến cho đường cong gần giống với hình dạng tich chập cố định )xy=k(, cho phép giá điều chỉnh tự do theo giao dịch lớn, tránh được rủi ro một bênThanh khoản bị tiêu hao. LP được lợi ích như thế nào từ AMM tự điều chỉnh? Flyingtulip cho biết, trong các môi trường thị trường khác nhau, AMM động này có thể mang lại lợi nhuận tương đương hoặc tốt hơn so với AMM tĩnh truyền thống cho LP, đặc biệt là khi thị trường đi ngang thì hiệu suất giao dịch tốt hơn, trong khi ở thị trường xu hướng thì có thể duy trì hiệu suất tương đương với AMM truyền thống, đặc biệt là khi tính vào thu nhập từ phí giao dịch, lợi nhuận của LP sẽ trở nên đáng kể hơn. Thị trường ítBiến động: AMM sẽ tập trungThanh khoản, giảmTrượt giá, đảm bảo tần suất giao dịch cao, tối đa hóa thu nhập phí của LP. Thị trường cóBiến động cao: AMM sẽ mở rộng phạm viThanh khoản, giới hạnTổn thất vô thường, đảm bảo thanh lý và giao dịch lớn không tiêu tốn hết tài sản một bên. Ngoài ra, cách điều chỉnhThanh khoản tự động này giảm bớt ngưỡngVị thế cần phải quản lý một cách chủ động của LP, giúp người dùng thông thường tham gia khai thácThanh khoản một cách dễ dàng hơn, mà không cần phải theo dõi thị trường liên tục. Mô hình LTV (Tỷ lệ giá trị khoản vay) động Trên cơ sở AMM tự điều chỉnh, Flyingtulip đã thiết kế lại cơ chế LTV (Tỷ lệ giá trị khoản vay) cho giao dịch vay Tài chính phi tập trung, khác biệt so với cơ chế LTV cố định của Aave, Compound, nó sẽ điều chỉnh động theo điều kiện thị trường, với mục tiêu chính là: Nâng cao hiệu suất vốn - cho phép người dùng vay nhiều tài sản hơn khi điều kiện thị trường tốt, mà không bị hạn chế bởi giới hạn LTV tĩnh quá bảo thủ. Giảm rủi ro thanh lý - khiBiến động thị trường tăng, LTV sẽ tự động giảm để đảm bảo người vay không bị thanh lý không cần thiết do biến đổi giá trong thời gian ngắn. Tích hợp cơ chế AMM - cài đặt LTV không chỉ xem xét đếnBiến động thị trường mà còn nhận vàoThanh khoản vàtác động giá (Trượt giá) bên trong AMM, giúp quá trình thanh lý mượt mà hơn, tránh được sự sụp đổ giá do thanh lý với số lượng lớn. Cụ thể, các biến số cốt lõi ảnh hưởng đến LTV bao gồm: Biến động giá trị tài sản trên thị trường - biến đổi giá trị đã thực tế hóa càng cao, LTV tự động giảm, giảm rủi ro thanh lý. Thanht khoản bên trong AMM - càng thanh khoản thấp, thì...
Nội dung chỉ mang tính chất tham khảo, không phải là lời chào mời hay đề nghị. Không cung cấp tư vấn về đầu tư, thuế hoặc pháp lý. Xem Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm để biết thêm thông tin về rủi ro.
Alpha掘金》DeFi教父AC新項目Flyingtulip曝光，如何最大化Nhà cung cấp thanh khoản收益？
Andre Cronje (AC), "bố của DeFi", gần đây đã thêm danh hiệu người sáng lập của Flyingtulip vào hồ sơ cá nhân của mình. Dự án mới được gọi là "Thế hệ tiếp theo của Tài chính phi tập trung" có những điểm đặc biệt gì? AC sẽ mang đến sự đổi mới gì? Bài viết này điểm lại những điểm nổi bật của Flyingtulip. Để biết thêm về phân tích dự án, hãy đọc series khai thác Alpha của Động Quỹ (Lưu ý trước: Khai thác Alpha》Sonic sinh thái BTC.ETH.USDT Khai thác Thanh khoản, giao thức Rings Protocol TVL tăng gấp 5 lần trong một tuần) (Thông tin bổ sung: Khai thác Alpha》Shadow Exchange đổi mới x(3,3), là gì? Sonic phá vỡ tình thế của Uniswap) "Bố của DeFi", người đứng đầu chuỗi khối công cộng Sonic, AC, gần đây đã thêm danh hiệu người sáng lập của Flyingtulip (@flyingtulip_) vào hồ sơ cá nhân trên nền tảng X. Dự án mới được gọi là "Thế hệ tiếp theo của Tài chính phi tập trung" có những điểm đặc biệt gì? AC sẽ mang đến sự đổi mới gì? Bài viết này điểm lại những điểm nổi bật của Flyingtulip. Giao thức Tài chính phi tập trung toàn diện Theo thông tin từ trang web chính thức, Flyingtulip là một giao thức Tài chính phi tập trung toàn diện, cho phép người dùng thực hiện nhiều loại giao dịch Tài chính phi tập trung thông qua một hồ bơiThanh khoản duy nhất mà không cần chuyển tiền giữa các giao thức khác nhau. Nó bao gồm các chức năng sau: Giao dịch Giao ngay và cung cấpThanh khoản - tương tự như Uniswap và các sàn giao dịch phi tập trung (DEX) khác Cho vay - tương tự như Aave và các giao thức cho vay khác Giao dịch ký quỹ ( với đòn bẩy lên đến 50 lần - tương tự như Gearbox, Kamino, hỗ trợ vay và khai thácThanh khoản đòn bẩy Mô hình tùy chọn Hợp đồng tương lai vĩnh cửu - tương tự như Hyperliquid, GMX trên chuỗi Lựa chọn Do đó, vị trí của Flyingtulip có thể được hiểu là sự kết hợp của Uniswap + Gearbox + Hyperliquid + Lựa chọn. Điều này cung cấp nguồn thu đa dạng cho nhà cung cấpThanh khoản (LP), cho phép họ kiếm được từ: Phí giao dịch Lãi vay Lợi nhuận từ tùy chọn Theo thông tin từ trang web chính thức, điều này giúp LP của Flyingtulip kiếm được lợi nhuận cao hơn gấp 9 lần so với Uniswap. Phí giao dịch động Ngoài ra, Flyingtulip sử dụng mô hình phí giao dịch động: trả phí thấp hơn khi thị trường ổn định, chỉ tăng phí khiBiến động thị trường gia tăng và nhu cầuThanh khoản tăng lên, thay vì mức phí cố định. Dữ liệu từ trang web chính thức cho thấy điều này giúp giảm phí giao dịch xuống dưới 0.02%. Định vị cho nhà đầu tư bán lẻ và tổ chức Ngoại trừ việc hướng đến người dùng bán lẻ, Flyingtulip còn nhắm đến nhà đầu tư tổ chức, cung cấp: Tuân thủ quy định: tích hợp kiểm tra OFAC, báo cáo thuế, giám sát Ví tiền, đáp ứng nhu cầu của tổ chức Bộ công cụ giao dịch cấp tổ chức: cung cấp công cụQuản lý rủi ro, báo cáo nâng cao, truy cập API, phù hợp với những người giao dịch chuyên nghiệp Đồng bộ hóa với thị trường toàn cầu: hỗ trợ tài sản tiền điện tử, Ngoại hối, thị trường chứng khoán và không yêu cầuVí tiền, giúp người dùng Web2 dễ dàng tiếp cận. Ngoài ra, Flying Tulip tuyên bố có thể cung cấp báo giá tốt hơn, giảmTrượt giá hơn và giảmTổn thất vô thường hơn, nâng cao hiệu suất vốn, chủ yếu đến từ thiết kế tối ưu hóa dành cho AMM. Đường cong AMM tự điều chỉnh Flyingtulip đề xuất khái niệm đường cong AMM tự điều chỉnh, với mục tiêu điều chỉnh động AMM theoBiến động thị trường để tăng hiệu suấtThanh khoản và giảmTổn thất vô thường. AMM truyền thống như Uniswap sử dụng công thức tích chấp x×y=k cố định để duy trì giá trị giữa các tài sản. Tuy nhiên, đường cong cố định này có thể không cung cấp hiệu suấtThanh khoản tốt nhất hoặc ổn định giá khi đối mặt vớiBiến động thị trường khác nhau. Do đó, Flyingtulip giới thiệu đường cong AMM tự điều chỉnh, dựa trên chỉ sốBiến động thời gian trọng số (EWMA) của thị trường, động thời điều chỉnh hình dạng đường cong AMM (được điều khiển bởi số mũ n), giúp cung cấpThanh khoản tập trung hơn khiBiến động thấp, cung cấp tính linh động giá lớn hơn khiBiến động cao. Biến động thời gian trọng số: sử dụng phương pháp trung bình di chuyển có trọng số theo chỉ số (EWMA), cung cấp trọng số cao hơn cho các biến đổi giá gần đây, trọng số thấp hơn cho dữ liệu cũ hơn. Phương pháp này giúp phản ánh thay đổi tình hình thị trường một cách mượt mà hơn (đường màu xanh trong hình dưới), tránh được những biến đổi đột ngột của phương pháp cửa sổ trượt (đường màu vàng trong hình dưới). Mối quan hệ giữaBiến động và chỉ số n của đường cong AMM Chỉ số n là tham số điều khiển của đường cong AMM tự điều chỉnh, quyết định hình dạng của đường congThanh khoản, từ đó ảnh hưởng đến phân phốiThanh khoản vàTrượt giá giao dịch. Biến động thấp: khiBiến động thấp, AMM sử dụng giá trị chỉ số n cao hơn, làm cho đường congThanh khoản gần phẳng với giá hiện tại, mô phỏng cảm giác của AMM )x+y=k(, cung cấp trải nghiệm giao dịch gần như khôngTrượt giá và giảmTổn thất vô thường gần như không. Biến động cao: trong thị trường cóBiến động cao, AMM sử dụng giá trị chỉ số n thấp hơn, khiến cho đường cong gần giống với hình dạng tich chập cố định )xy=k(, cho phép giá điều chỉnh tự do theo giao dịch lớn, tránh được rủi ro một bênThanh khoản bị tiêu hao. LP được lợi ích như thế nào từ AMM tự điều chỉnh? Flyingtulip cho biết, trong các môi trường thị trường khác nhau, AMM động này có thể mang lại lợi nhuận tương đương hoặc tốt hơn so với AMM tĩnh truyền thống cho LP, đặc biệt là khi thị trường đi ngang thì hiệu suất giao dịch tốt hơn, trong khi ở thị trường xu hướng thì có thể duy trì hiệu suất tương đương với AMM truyền thống, đặc biệt là khi tính vào thu nhập từ phí giao dịch, lợi nhuận của LP sẽ trở nên đáng kể hơn. Thị trường ítBiến động: AMM sẽ tập trungThanh khoản, giảmTrượt giá, đảm bảo tần suất giao dịch cao, tối đa hóa thu nhập phí của LP. Thị trường cóBiến động cao: AMM sẽ mở rộng phạm viThanh khoản, giới hạnTổn thất vô thường, đảm bảo thanh lý và giao dịch lớn không tiêu tốn hết tài sản một bên. Ngoài ra, cách điều chỉnhThanh khoản tự động này giảm bớt ngưỡngVị thế cần phải quản lý một cách chủ động của LP, giúp người dùng thông thường tham gia khai thácThanh khoản một cách dễ dàng hơn, mà không cần phải theo dõi thị trường liên tục. Mô hình LTV (Tỷ lệ giá trị khoản vay) động Trên cơ sở AMM tự điều chỉnh, Flyingtulip đã thiết kế lại cơ chế LTV (Tỷ lệ giá trị khoản vay) cho giao dịch vay Tài chính phi tập trung, khác biệt so với cơ chế LTV cố định của Aave, Compound, nó sẽ điều chỉnh động theo điều kiện thị trường, với mục tiêu chính là: Nâng cao hiệu suất vốn - cho phép người dùng vay nhiều tài sản hơn khi điều kiện thị trường tốt, mà không bị hạn chế bởi giới hạn LTV tĩnh quá bảo thủ. Giảm rủi ro thanh lý - khiBiến động thị trường tăng, LTV sẽ tự động giảm để đảm bảo người vay không bị thanh lý không cần thiết do biến đổi giá trong thời gian ngắn. Tích hợp cơ chế AMM - cài đặt LTV không chỉ xem xét đếnBiến động thị trường mà còn nhận vàoThanh khoản vàtác động giá (Trượt giá) bên trong AMM, giúp quá trình thanh lý mượt mà hơn, tránh được sự sụp đổ giá do thanh lý với số lượng lớn. Cụ thể, các biến số cốt lõi ảnh hưởng đến LTV bao gồm: Biến động giá trị tài sản trên thị trường - biến đổi giá trị đã thực tế hóa càng cao, LTV tự động giảm, giảm rủi ro thanh lý. Thanht khoản bên trong AMM - càng thanh khoản thấp, thì...