Kulechov, người sáng lập AaveDAO: Sự trỗi dậy của RWA dẫn dắt DeFi vào năm 2025, với các memecoin hạ nhiệt và các tổ chức tham gia thị trường thúc đẩy sự trở lại của tiền
Người sáng lập Aave DAO Stani Kulechov cho biết trong một cuộc phỏng vấn vào ngày 10/3 rằng DeFi bắt đầu tạo ra một làn sóng cơn sốt vào năm 2020, nhưng khi sự chú ý của thị trường chuyển sang memecoin, NFT và các tài sản đầu cơ khác, nhiều người cảm thấy DeFi dần trở nên nhàm chán, nhưng thực tế DeFi vẫn đang phát triển ổn định.
Kulechov chỉ ra rằng Aave, với tư cách là công ty hàng đầu trong lĩnh vực cho vay DeFi, đã chốt được 35 tỷ đô la vào năm 2024, chiếm 45% thị trường cho vay DeFi và đã vượt quá 100 triệu đô la doanh thu hàng năm. Nó cho thấy DeFi, mặc dù không được thổi phồng như meme coin, nhưng đã trở thành một cơ sở hạ tầng tài chính thực sự tạo ra doanh thu.
DeFi không nhàm chán, nhưng trưởng thành
Theo Kulechov, DeFi được coi là "nhàm chán" vì nó đã trở nên đáng tin cậy, ổn định và thiết thực, không giống như bản chất rủi ro và biến động của quá khứ. "Tôi thà chọn một hệ thống nhàm chán nhưng ổn định hơn là một thị trường thú vị nhưng dễ bị sụp đổ", ông nói.
Trong vài năm qua, thị trường tiền điện tử đã trải qua các sự kiện lớn như sự cố FTX, tấn công cầu nối chuỗi chéo và lỗ hổng hợp đồng thông minh, trong khi Aave và các giao thức DeFi chính thống khác vẫn tồn tại mà không bị tổn hại, cho thấy các nền tảng DeFi trưởng thành đã có thể chịu được sự biến động và rủi ro của thị trường.
Các nhà đầu tư bán lẻ và vốn tổ chức đã trở thành mục tiêu chính của DeFi
Theo Kulechov, DeFi hiện bao gồm hai loại người dùng chính:
Người dùng phổ thông: Sử dụng DeFi để kiếm thu nhập, đặt cọc tài sản (ETH > BTC) để vay hoặc thực hiện các hoạt động tài chính, chẳng hạn như trả trước thế chấp hoặc mua xe.
Các nhà đầu tư tổ chức: Các tổ chức lớn và các nhà quản lý tài sản cũng đang xem xét DeFi, chẳng hạn như mã hóa tài sản (Tokenization) và tận dụng các cơ hội cho vay và lợi nhuận do DeFi cung cấp.
Kulechov chỉ ra rằng khi các tổ chức tài chính dần thích ứng với tài chính phi tập trung, DeFi dự kiến sẽ trở thành một hệ thống tài chính riêng biệt bổ sung cho tài chính truyền thống, thay vì thay thế hoàn toàn hệ thống tài chính hiện có.
RWA sẽ là chìa khóa cho DeFi vào năm 2025
Một trong những hướng phát triển chính của DeFi vào năm 2025 là di chuyển tài sản trong thế giới thực RWA sang blockchain, hãy nghĩ:
Tín phiếu kho bạc Hoa Kỳ (Treasury Bills): Nhiều stablecoin đã là các dạng tín phiếu kho bạc được "mã hóa" và DeFi có thể được mở rộng hơn nữa cho nhiều loại tài sản thu nhập cố định hơn trong tương lai.
Vốn chủ sở hữu so với vốn cổ phần tư nhân: Nhiều công ty chưa niêm yết phải vật lộn để tiếp cận đầu tư toàn cầu và mã hóa cho phép nhiều người tham gia vào đầu tư mạo hiểm mới.
Bất động sản và hàng hóa: số hóa tài sản như bất động sản, vàng để cải thiện tính thanh khoản giao dịch.
Kulechov tiết lộ rằng Aave đã bắt đầu làm việc với các tổ chức để cung cấp dịch vụ cho vay cho các tài sản được mã hóa này và trong tương lai DeFi có thể không chỉ là một hệ thống tài chính cho tiền điện tử mà còn là một trong những cơ sở hạ tầng của thị trường tài chính toàn cầu.
DeFi dự kiến sẽ trở thành tiêu chuẩn tài chính toàn cầu trong 10 năm tới
Kulechov dự đoán rằng hệ thống tài chính toàn cầu sẽ dần đi vào chuỗi trong 30 đến 40 năm tới. Nhưng sự chuyển đổi này không chỉ là tiến bộ công nghệ, mà còn liên quan đến xung đột lợi ích của các tổ chức tài chính truyền thống, chẳng hạn như ngân hàng, hệ thống thanh toán, tổ chức thanh toán, v.v., những gã khổng lồ tài chính này sẽ không dễ dàng từ bỏ sự thống trị thị trường.
Tuy nhiên, những gã khổng lồ tài chính như BlackRock (BlackRock) và JPMorgan Chase (JP Morgan) đã bắt đầu thử nghiệm công nghệ DeFi, cho thấy tài chính truyền thống không còn chống lại DeFi và tìm cách tích hợp với tài chính truyền thống. Kulechov tin rằng các giá trị cốt lõi của DeFi là tính minh bạch, khả năng kiểm toán và khả năng chống kiểm duyệt, và những đặc điểm này sẽ trở thành tiêu chuẩn trong hệ thống tài chính của tương lai.
Sự bùng nổ meme coin đã rút lui và các tổ chức đã tham gia thị trường, trở thành cơ hội để các quỹ DeFi quay trở lại
Thị trường gần đây đã bị chi phối bởi một cơn sốt meme, từ đồng tiền Trump của Tổng thống Mỹ Trump (Donald Trump), LIBRA của Tổng thống Argentina Mirey đến các altcoin khác nhau và rất nhiều tiền đã chảy vào các tài sản đầu cơ cao này. Tuy nhiên, Kulechov thẳng thừng tuyên bố rằng "99% thị trường meme mất tiền, điều này sẽ chỉ khiến nhiều người dùng mất niềm tin vào tiền điện tử".
Ngược lại, DeFi mang lại lợi nhuận ổn định hơn và rủi ro dễ kiểm soát hơn. Khi cơn sốt meme coin lắng xuống và các nhà đầu tư tổ chức bắt đầu tham gia thị trường, tiền có thể dần chảy trở lại DeFi.
Người sáng lập (Aptos: 326 triệu giao dịch vượt qua Visa và MasterCard, RWA và stablecoin đã định hình lại ) tài chính toàn cầu
Bài viết này của người sáng lập AaveDAO Kulechov: Sự trỗi dậy của RWA dẫn dắt DeFi vào năm 2025, sự hạ nhiệt của memecoin và sự gia nhập của các tổ chức để thúc đẩy sự trở lại của tiền lần đầu tiên xuất hiện trong Chain News ABMedia.
Nội dung chỉ mang tính chất tham khảo, không phải là lời chào mời hay đề nghị. Không cung cấp tư vấn về đầu tư, thuế hoặc pháp lý. Xem Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm để biết thêm thông tin về rủi ro.
Kulechov, người sáng lập AaveDAO: Sự trỗi dậy của RWA dẫn dắt DeFi vào năm 2025, với các memecoin hạ nhiệt và các tổ chức tham gia thị trường thúc đẩy sự trở lại của tiền
Người sáng lập Aave DAO Stani Kulechov cho biết trong một cuộc phỏng vấn vào ngày 10/3 rằng DeFi bắt đầu tạo ra một làn sóng cơn sốt vào năm 2020, nhưng khi sự chú ý của thị trường chuyển sang memecoin, NFT và các tài sản đầu cơ khác, nhiều người cảm thấy DeFi dần trở nên nhàm chán, nhưng thực tế DeFi vẫn đang phát triển ổn định.
Kulechov chỉ ra rằng Aave, với tư cách là công ty hàng đầu trong lĩnh vực cho vay DeFi, đã chốt được 35 tỷ đô la vào năm 2024, chiếm 45% thị trường cho vay DeFi và đã vượt quá 100 triệu đô la doanh thu hàng năm. Nó cho thấy DeFi, mặc dù không được thổi phồng như meme coin, nhưng đã trở thành một cơ sở hạ tầng tài chính thực sự tạo ra doanh thu.
DeFi không nhàm chán, nhưng trưởng thành
Theo Kulechov, DeFi được coi là "nhàm chán" vì nó đã trở nên đáng tin cậy, ổn định và thiết thực, không giống như bản chất rủi ro và biến động của quá khứ. "Tôi thà chọn một hệ thống nhàm chán nhưng ổn định hơn là một thị trường thú vị nhưng dễ bị sụp đổ", ông nói.
Trong vài năm qua, thị trường tiền điện tử đã trải qua các sự kiện lớn như sự cố FTX, tấn công cầu nối chuỗi chéo và lỗ hổng hợp đồng thông minh, trong khi Aave và các giao thức DeFi chính thống khác vẫn tồn tại mà không bị tổn hại, cho thấy các nền tảng DeFi trưởng thành đã có thể chịu được sự biến động và rủi ro của thị trường.
Các nhà đầu tư bán lẻ và vốn tổ chức đã trở thành mục tiêu chính của DeFi
Theo Kulechov, DeFi hiện bao gồm hai loại người dùng chính:
Người dùng phổ thông: Sử dụng DeFi để kiếm thu nhập, đặt cọc tài sản (ETH > BTC) để vay hoặc thực hiện các hoạt động tài chính, chẳng hạn như trả trước thế chấp hoặc mua xe.
Các nhà đầu tư tổ chức: Các tổ chức lớn và các nhà quản lý tài sản cũng đang xem xét DeFi, chẳng hạn như mã hóa tài sản (Tokenization) và tận dụng các cơ hội cho vay và lợi nhuận do DeFi cung cấp.
Kulechov chỉ ra rằng khi các tổ chức tài chính dần thích ứng với tài chính phi tập trung, DeFi dự kiến sẽ trở thành một hệ thống tài chính riêng biệt bổ sung cho tài chính truyền thống, thay vì thay thế hoàn toàn hệ thống tài chính hiện có.
RWA sẽ là chìa khóa cho DeFi vào năm 2025
Một trong những hướng phát triển chính của DeFi vào năm 2025 là di chuyển tài sản trong thế giới thực RWA sang blockchain, hãy nghĩ:
Tín phiếu kho bạc Hoa Kỳ (Treasury Bills): Nhiều stablecoin đã là các dạng tín phiếu kho bạc được "mã hóa" và DeFi có thể được mở rộng hơn nữa cho nhiều loại tài sản thu nhập cố định hơn trong tương lai.
Vốn chủ sở hữu so với vốn cổ phần tư nhân: Nhiều công ty chưa niêm yết phải vật lộn để tiếp cận đầu tư toàn cầu và mã hóa cho phép nhiều người tham gia vào đầu tư mạo hiểm mới.
Bất động sản và hàng hóa: số hóa tài sản như bất động sản, vàng để cải thiện tính thanh khoản giao dịch.
Kulechov tiết lộ rằng Aave đã bắt đầu làm việc với các tổ chức để cung cấp dịch vụ cho vay cho các tài sản được mã hóa này và trong tương lai DeFi có thể không chỉ là một hệ thống tài chính cho tiền điện tử mà còn là một trong những cơ sở hạ tầng của thị trường tài chính toàn cầu.
DeFi dự kiến sẽ trở thành tiêu chuẩn tài chính toàn cầu trong 10 năm tới
Kulechov dự đoán rằng hệ thống tài chính toàn cầu sẽ dần đi vào chuỗi trong 30 đến 40 năm tới. Nhưng sự chuyển đổi này không chỉ là tiến bộ công nghệ, mà còn liên quan đến xung đột lợi ích của các tổ chức tài chính truyền thống, chẳng hạn như ngân hàng, hệ thống thanh toán, tổ chức thanh toán, v.v., những gã khổng lồ tài chính này sẽ không dễ dàng từ bỏ sự thống trị thị trường.
Tuy nhiên, những gã khổng lồ tài chính như BlackRock (BlackRock) và JPMorgan Chase (JP Morgan) đã bắt đầu thử nghiệm công nghệ DeFi, cho thấy tài chính truyền thống không còn chống lại DeFi và tìm cách tích hợp với tài chính truyền thống. Kulechov tin rằng các giá trị cốt lõi của DeFi là tính minh bạch, khả năng kiểm toán và khả năng chống kiểm duyệt, và những đặc điểm này sẽ trở thành tiêu chuẩn trong hệ thống tài chính của tương lai.
Sự bùng nổ meme coin đã rút lui và các tổ chức đã tham gia thị trường, trở thành cơ hội để các quỹ DeFi quay trở lại
Thị trường gần đây đã bị chi phối bởi một cơn sốt meme, từ đồng tiền Trump của Tổng thống Mỹ Trump (Donald Trump), LIBRA của Tổng thống Argentina Mirey đến các altcoin khác nhau và rất nhiều tiền đã chảy vào các tài sản đầu cơ cao này. Tuy nhiên, Kulechov thẳng thừng tuyên bố rằng "99% thị trường meme mất tiền, điều này sẽ chỉ khiến nhiều người dùng mất niềm tin vào tiền điện tử".
Ngược lại, DeFi mang lại lợi nhuận ổn định hơn và rủi ro dễ kiểm soát hơn. Khi cơn sốt meme coin lắng xuống và các nhà đầu tư tổ chức bắt đầu tham gia thị trường, tiền có thể dần chảy trở lại DeFi.
Người sáng lập (Aptos: 326 triệu giao dịch vượt qua Visa và MasterCard, RWA và stablecoin đã định hình lại ) tài chính toàn cầu
Bài viết này của người sáng lập AaveDAO Kulechov: Sự trỗi dậy của RWA dẫn dắt DeFi vào năm 2025, sự hạ nhiệt của memecoin và sự gia nhập của các tổ chức để thúc đẩy sự trở lại của tiền lần đầu tiên xuất hiện trong Chain News ABMedia.