Giảm vào giữa đêm, dường như là sự rung chuyển trước cơn bão sắp đến.
Diễn biến thị trường hôm qua đã trở thành tâm điểm chú ý - chỉ số Nasdaq giảm mạnh 1,4%, mức giảm này cần được cảnh giác cao độ.
Một là, đây là mức giảm lớn thứ hai sau cơn bão thuế thương mại tháng 4, chỉ trong một ngày đã xóa bỏ mức tăng của gần 7 phiên giao dịch trước đó. Trong đó, Nvidia giảm mạnh 3,5%, kéo theo chỉ số chính. Thú vị là, mặc dù có hơn 350 công ty trong S&P 500 có giá cổ phiếu tăng, nhưng vẫn không thể chống lại sức giảm của "bảy ông lớn", cho thấy sự phụ thuộc quá sâu của thị trường chứng khoán Mỹ vào một số ít công ty công nghệ hàng đầu. Điều này giống như một trận bóng rổ, mặc dù toàn đội có màn trình diễn khá ổn, nhưng nếu ngôi sao chủ chốt bỗng nhiên sa sút phong độ, điểm số cuối cùng sẽ bị kìm hãm. Nhìn từ biểu đồ hàng ngày, chỉ số đóng cửa gần mức thấp nhất trong ngày, cho thấy tín hiệu rằng đợt giảm vẫn chưa kết thúc. Dù đây không phải là khởi đầu của một "đại cuộc", nhưng nhiều "sự kiện bẫy" tiềm ẩn có thể gây ra sự biến động thực sự bất cứ lúc nào trong tương lai.
Thứ hai, từ quan sát về mối liên hệ của thị trường, trái phiếu chính phủ Mỹ và đồng đô la đang mạnh lên, thị trường bắt đầu tranh nhau mua "bảo hiểm" - điều này phù hợp với logic "tài sản rủi ro đang chịu áp lực chung", có nghĩa là mọi người đang giảm thiểu vị thế rủi ro. Bitcoin và các loại tiền điện tử khác cũng giảm theo, rõ ràng tâm lý thị trường hiện tại là: trước tiên là tránh rủi ro, sau đó mới nói về tương lai (trước tiên bán ra, sau đó quan sát những thay đổi tiếp theo). Điều này rất giống với mô hình cổ điển năm 2008: điều mà các nhà đầu tư sẽ làm đầu tiên là "bán tài sản rủi ro", sau đó chuyển sang mua các tài sản có thể "cứu mạng". Điều này cho thấy thị trường đang ở giai đoạn "giảm đòn bẩy", chứ không chỉ là dao động cảm xúc đơn thuần. Bởi vì tiền điện tử thường là tài sản có mức độ rủi ro cao nhất, một khi vốn đầu tư ngay cả đến nó cũng phải từ bỏ, điều này cho thấy thực sự đang thắt chặt vị thế rủi ro.
Thứ ba, nếu chỉ số Dow Jones giảm có lẽ còn tốt, nhưng nhân vật chính trong đợt giảm này lại là "Nasdaq". Phố Wall bắt đầu lo lắng rằng điều này có nét tương đồng với bong bóng internet vào những năm 1990, thậm chí tiêu đề của Bloomberg còn đề cập trực tiếp đến từ "bong bóng", như "Giá trị của Intel tăng vọt lên mức thời kỳ bong bóng internet". Trên thị trường quyền chọn, đã có các nhà đầu tư mua "quyền chọn bán thảm họa" để phòng ngừa rủi ro từ cổ phiếu công nghệ, lo ngại rằng sẽ có một đợt giảm nữa. Tuy nhiên, hiện nay khác với năm 2000 là lợi nhuận của các doanh nghiệp Mỹ thực sự vẫn đang tăng trưởng, và đầu tư vào AI cũng đã có những bước đi thực tế. Nhưng điểm tương đồng giữa hai điều này là: tốc độ mở rộng của định giá vượt xa tốc độ thực hiện lợi nhuận.
Điều thứ tư, trong tháng qua, độ biến động thực tế của cổ phiếu riêng lẻ trong chỉ số Nasdaq cao hơn chỉ số này 19 điểm, đây là một trong những trường hợp cực đoan nhất trong 15 năm qua. Thị trường "yên tĩnh đến mức không thực tế": độ biến động của chỉ số ở mức rất thấp, trong khi độ biến động của cổ phiếu riêng lẻ lại tăng vọt, đây là dấu hiệu điển hình của "dấu hiệu trước động đất".
Tiếp theo, xu hướng của thị trường sẽ được quyết định bởi Powell. Hiện tại, thị trường có kỳ vọng quá mức về "diều hâu" (cho rằng chắc chắn sẽ giảm lãi suất vào tháng 9 và còn một lần nữa trong năm nay), vì vậy rủi ro nằm ở chỗ thái độ của Powell có thể không "diều hâu" như mong đợi - chỉ cần ông ấy chút ít làm nguội đi, có thể sẽ gây ra sự dao động cho thị trường. Nếu phát biểu của ông chỉ mơ hồ (trung lập), thị trường có thể sẽ "giảm xuống trước rồi phục hồi", chờ đợi dữ liệu tiếp theo (như dữ liệu việc làm, dữ liệu lạm phát) để cung cấp hướng dẫn.
Đây không phải là cơn bão chính nó, mà là khoảnh khắc trước khi cơn bão đến, gió ngừng lại và mây dồn nén. #BTC ETF持仓破1530亿美元##BTC#
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
Giảm vào giữa đêm, dường như là sự rung chuyển trước cơn bão sắp đến.
Diễn biến thị trường hôm qua đã trở thành tâm điểm chú ý - chỉ số Nasdaq giảm mạnh 1,4%, mức giảm này cần được cảnh giác cao độ.
Một là, đây là mức giảm lớn thứ hai sau cơn bão thuế thương mại tháng 4, chỉ trong một ngày đã xóa bỏ mức tăng của gần 7 phiên giao dịch trước đó. Trong đó, Nvidia giảm mạnh 3,5%, kéo theo chỉ số chính. Thú vị là, mặc dù có hơn 350 công ty trong S&P 500 có giá cổ phiếu tăng, nhưng vẫn không thể chống lại sức giảm của "bảy ông lớn", cho thấy sự phụ thuộc quá sâu của thị trường chứng khoán Mỹ vào một số ít công ty công nghệ hàng đầu. Điều này giống như một trận bóng rổ, mặc dù toàn đội có màn trình diễn khá ổn, nhưng nếu ngôi sao chủ chốt bỗng nhiên sa sút phong độ, điểm số cuối cùng sẽ bị kìm hãm. Nhìn từ biểu đồ hàng ngày, chỉ số đóng cửa gần mức thấp nhất trong ngày, cho thấy tín hiệu rằng đợt giảm vẫn chưa kết thúc. Dù đây không phải là khởi đầu của một "đại cuộc", nhưng nhiều "sự kiện bẫy" tiềm ẩn có thể gây ra sự biến động thực sự bất cứ lúc nào trong tương lai.
Thứ hai, từ quan sát về mối liên hệ của thị trường, trái phiếu chính phủ Mỹ và đồng đô la đang mạnh lên, thị trường bắt đầu tranh nhau mua "bảo hiểm" - điều này phù hợp với logic "tài sản rủi ro đang chịu áp lực chung", có nghĩa là mọi người đang giảm thiểu vị thế rủi ro. Bitcoin và các loại tiền điện tử khác cũng giảm theo, rõ ràng tâm lý thị trường hiện tại là: trước tiên là tránh rủi ro, sau đó mới nói về tương lai (trước tiên bán ra, sau đó quan sát những thay đổi tiếp theo). Điều này rất giống với mô hình cổ điển năm 2008: điều mà các nhà đầu tư sẽ làm đầu tiên là "bán tài sản rủi ro", sau đó chuyển sang mua các tài sản có thể "cứu mạng". Điều này cho thấy thị trường đang ở giai đoạn "giảm đòn bẩy", chứ không chỉ là dao động cảm xúc đơn thuần. Bởi vì tiền điện tử thường là tài sản có mức độ rủi ro cao nhất, một khi vốn đầu tư ngay cả đến nó cũng phải từ bỏ, điều này cho thấy thực sự đang thắt chặt vị thế rủi ro.
Thứ ba, nếu chỉ số Dow Jones giảm có lẽ còn tốt, nhưng nhân vật chính trong đợt giảm này lại là "Nasdaq". Phố Wall bắt đầu lo lắng rằng điều này có nét tương đồng với bong bóng internet vào những năm 1990, thậm chí tiêu đề của Bloomberg còn đề cập trực tiếp đến từ "bong bóng", như "Giá trị của Intel tăng vọt lên mức thời kỳ bong bóng internet". Trên thị trường quyền chọn, đã có các nhà đầu tư mua "quyền chọn bán thảm họa" để phòng ngừa rủi ro từ cổ phiếu công nghệ, lo ngại rằng sẽ có một đợt giảm nữa. Tuy nhiên, hiện nay khác với năm 2000 là lợi nhuận của các doanh nghiệp Mỹ thực sự vẫn đang tăng trưởng, và đầu tư vào AI cũng đã có những bước đi thực tế. Nhưng điểm tương đồng giữa hai điều này là: tốc độ mở rộng của định giá vượt xa tốc độ thực hiện lợi nhuận.
Điều thứ tư, trong tháng qua, độ biến động thực tế của cổ phiếu riêng lẻ trong chỉ số Nasdaq cao hơn chỉ số này 19 điểm, đây là một trong những trường hợp cực đoan nhất trong 15 năm qua. Thị trường "yên tĩnh đến mức không thực tế": độ biến động của chỉ số ở mức rất thấp, trong khi độ biến động của cổ phiếu riêng lẻ lại tăng vọt, đây là dấu hiệu điển hình của "dấu hiệu trước động đất".
Tiếp theo, xu hướng của thị trường sẽ được quyết định bởi Powell. Hiện tại, thị trường có kỳ vọng quá mức về "diều hâu" (cho rằng chắc chắn sẽ giảm lãi suất vào tháng 9 và còn một lần nữa trong năm nay), vì vậy rủi ro nằm ở chỗ thái độ của Powell có thể không "diều hâu" như mong đợi - chỉ cần ông ấy chút ít làm nguội đi, có thể sẽ gây ra sự dao động cho thị trường. Nếu phát biểu của ông chỉ mơ hồ (trung lập), thị trường có thể sẽ "giảm xuống trước rồi phục hồi", chờ đợi dữ liệu tiếp theo (như dữ liệu việc làm, dữ liệu lạm phát) để cung cấp hướng dẫn.
Đây không phải là cơn bão chính nó, mà là khoảnh khắc trước khi cơn bão đến, gió ngừng lại và mây dồn nén. #BTC ETF持仓破1530亿美元# #BTC#