Stablecoin, RWA và DeFi: ba chất xúc tác thúc đẩy ETH định giá lại giá trị

Gần đây, hiệu suất cổ phiếu tiền mã hóa đã tốt, thu hút sự chú ý của các nhà đầu tư đối với các vấn đề như dự luật stablecoin, các điểm nóng về Ethereum và cơ hội RWA. Bài viết này sẽ tổng hợp các vấn đề này từ góc độ logic cơ bản và cái nhìn dài hạn.

Giá ETH tăng không phải do các tổ chức riêng lẻ thúc đẩy, mà là lựa chọn chung của các tổ chức chính trong bối cảnh chuyển đổi. Điểm tới hạn của sự thay đổi xu hướng sắp đến.

Một, Tổng quan dữ liệu

Tổng giá trị thị trường của Stablecoin đạt mức cao kỷ lục 258,3 tỷ USD. Dự luật về Stablecoin của Mỹ đang tiến triển, các quy định liên quan tại Hồng Kông sẽ có hiệu lực vào ngày 1 tháng 8. Bộ trưởng Tài chính Mỹ dự đoán rằng, nếu dự luật của Mỹ được thông qua, giá trị thị trường của Stablecoin có thể tăng lên trên 2 nghìn tỷ trong vài năm tới.

Tài sản được token hóa ( RWA ) thị trường đã tăng từ 5,2 tỷ USD vào năm 2023 lên 24,3 tỷ USD hiện tại, tăng 460%. Đến năm 2030-2034, có thể có từ 10%-30% tài sản toàn cầu được token hóa, quy mô có thể đạt từ 40-120 triệu tỷ USD.

Hai, RWA xem xét lại

RWA chỉ việc sử dụng công nghệ blockchain để số hóa tài sản thế giới thực và ánh xạ chúng thành token trên chuỗi. Những ưu điểm của nó bao gồm:

1. Tính linh hoạt: Tự động hóa quản lý tài sản thông qua hợp đồng thông minh
2. Cách mạng thanh toán: thực hiện thanh toán ngay lập tức, giảm rủi ro
3. Cách mạng thanh khoản: Tăng cường thanh khoản cho các tài sản có thanh khoản thấp
4. Khả năng tiếp cận toàn cầu: Vượt qua rào cản địa lý

Các lĩnh vực tài sản được mã hóa chính bao gồm:

• Tín dụng cá nhân: lĩnh vực RWA lớn nhất hiện nay, quy mô 14,3 tỷ USD
• Trái phiếu chính phủ: điểm khởi đầu cho việc bố trí của các tổ chức truyền thống, quy mô 74 tỷ USD
• Cổ phiếu: Đang tăng tốc thực hiện, nhiều sàn giao dịch đã ra mắt hoặc lên kế hoạch ra mắt
• Sản phẩm: chủ yếu là vàng
• Vốn cổ phần tư nhân: Đang tích cực khám phá

Ba, Stablecoin-RWA-Tài chính phi tập trung

Stablecoin là nền tảng quan trọng cho sự hội nhập của tài chính truyền thống vào blockchain. Sự phát triển nhanh chóng của RWA nhờ vào việc các tổ chức khám phá các phương thức tích hợp tuân thủ. Sau khi một lượng lớn tài sản được đưa lên chuỗi, DeFi sẽ phát huy tác dụng, thực hiện sự tích hợp với tài sản mới.

Trường hợp kết hợp RWA và Tài chính phi tập trung:

1. Securitize kết nối hệ thống Tài chính phi tập trung bằng sTokens
2. USDtb của Ethena kết hợp BUIDL đạt được giới hạn lợi nhuận ổn định

Bốn, ETH trở thành lựa chọn chính của các tổ chức

ETH là chuỗi công khai chính cho việc token hóa tài sản của các tổ chức hiện nay, chiếm hơn 75%. Lý do chính:

1. Độ an toàn cao nhất
2. Hệ sinh thái DeFi trưởng thành và tính thanh khoản
3. Phân cấp cao và tiếp cận kinh doanh toàn cầu

Etherealize cho rằng ETH là tài sản mới: cung cấp năng lượng, bảo đảm và dự trữ cho hệ thống tài chính internet, giống như dầu mỏ số. ETH có nhiều chức năng, bao gồm nhiên liệu tính toán, lưu trữ giá trị, tài sản thế chấp để thanh toán, v.v.

Quá trình định giá lại ETH đang được tăng tốc:

1. Nhu cầu của các tổ chức tăng vọt
2. Nhu cầu về lợi nhuận từ tiền điện tử gốc tăng lên
3. Tích trữ chiến lược ETH
4. ETH trở thành tài sản dự trữ của quỹ tổ chức

Tóm lại, ETH là giải pháp tối ưu cho việc đưa tài sản quy mô lớn lên chuỗi hiện nay, xu hướng được đánh giá lại ngày càng rõ ràng.