Độ sâu phân tích: Tính bền vững thu nhập của ba chuỗi công cộng Ethereum, Solana và Tron
Giới thiệu
Tính bền vững về doanh thu của các chuỗi công cộng đã trở thành chỉ số chính để đánh giá tiềm năng phát triển lâu dài của chúng. Báo cáo này tập trung vào ba chuỗi công cộng chính trên thị trường hiện nay - Ethereum, Solana và Tron, thông qua việc phân tích cấu thành doanh thu từ phí Gas, hoạt động kinh tế trên chuỗi và tính bền vững của thu nhập và chi tiêu của người dùng, nhằm thảo luận sâu về mô hình doanh thu của các chuỗi công cộng này và tính bền vững của chúng.
Theo dữ liệu mới nhất, trong 30 ngày qua, Ethereum dẫn đầu với tổng phí Gas là 99,89 triệu USD, theo sau là Solana và Tron với phí Gas lần lượt là 46,21 triệu USD và 38,97 triệu USD. Tuy nhiên, lợi thế doanh thu này không hoàn toàn phản ánh trong độ nóng của thị trường và mức độ hoạt động của người dùng. Đáng chú ý, Solana đã vượt qua Ethereum về độ nóng thảo luận trong nửa năm qua, trong khi Tron được công nhận rộng rãi trong lĩnh vực thanh toán nhờ vào phí giao dịch thấp.
Dữ liệu về địa chỉ hoạt động hàng ngày cho thấy một mô hình hoàn toàn khác với doanh thu từ phí Gas: TRON đứng đầu với 2.1 triệu địa chỉ hoạt động hàng ngày, Solana theo sát với 1.1 triệu, trong khi Ethereum chỉ có 316,000. Hiện tượng này làm nổi bật mối quan hệ phức tạp giữa cấu trúc doanh thu từ phí Gas, hoạt động kinh tế trên chuỗi, và tính bền vững của thu nhập và chi tiêu của người dùng, đồng thời cung cấp một góc nhìn độc đáo cho việc phân tích sâu hơn về tính bền vững doanh thu của ba chuỗi công khai lớn này.
Báo cáo này sẽ phân tích sâu về cấu thành doanh thu của Ethereum, Solana và TRON, khám phá tiềm năng phát triển lâu dài và tính bền vững của doanh thu.
Ethereum
Cấu thành thu nhập phí Gas
Ethereum đã trải qua một loạt nâng cấp quan trọng, bao gồm việc chuyển từ chứng minh công việc (PoW) sang chứng minh cổ phần (PoS) và việc thực hiện đề xuất EIP-1559, đã có tác động sâu rộng đến cấu trúc phí Gas của nó. Cấu trúc phí Gas mới được chia thành hai phần: phí cơ bản (Base Fee) tự động được hệ thống đốt cháy và tiền tip trực tiếp trả cho các xác thực (Tips). Cơ chế đốt cháy của phí cơ bản được kỳ vọng sẽ thúc đẩy ETH vào trạng thái giảm phát, tiềm năng nâng cao giá trị của nó. Đồng thời, phí cơ bản được điều chỉnh động giúp tối ưu hóa việc phân bổ tài nguyên mạng, trong khi tiền tip cung cấp thêm động lực cho các xác thực, duy trì an ninh mạng. Cấu trúc kép này không chỉ đa dạng hóa nguồn thu nhập của các xác thực, giảm sự phụ thuộc vào việc phát hành đồng tiền mới, mà còn tạo ra tiềm năng giảm phát lâu dài cho ETH thông qua cơ chế đốt cháy phí cơ bản. Tổng thể, loạt biến đổi này nhằm tăng cường tính bền vững kinh tế và các giá trị lâu dài của mạng Ethereum.
Ethereum đã tiêu hủy khoảng 47 triệu USD ETH thông qua cơ chế phí cơ bản trong 30 ngày qua, dữ liệu này không chỉ phản ánh mức độ hoạt động của mạng lưới mà còn cung cấp cơ sở quan trọng để phân tích tỷ lệ đóng góp của các hoạt động trên chuỗi khác nhau đối với tổng tiêu thụ Gas, giúp hiểu rõ hơn về ảnh hưởng kinh tế của các ứng dụng và loại giao dịch khác nhau trong hệ sinh thái Ethereum.
Phân bố chi phí Gas trên mạng Ethereum phản ánh mức độ hoạt động và dòng giá trị kinh tế trong hệ sinh thái của nó. Dựa trên dữ liệu, chúng ta có thể xác định rõ các loại ứng dụng chiếm ưu thế trên chuỗi chính của Ethereum và tầm quan trọng tương đối của chúng. Tài chính phi tập trung (DeFi) dẫn đầu với tỷ lệ 60%, nhấn mạnh vị trí cốt lõi của nó trong hệ sinh thái Ethereum. Theo sau là chuyển ETH (12%), MEV (giá trị có thể khai thác tối đa, 8%) và NFT (token không thể thay thế, 8%), bốn loại này cùng đóng góp 88% tổng tiêu thụ Gas, tạo thành hoạt động kinh tế chính của mạng Ethereum. Giải pháp Layer 2 (6%) và tạo hợp đồng thông minh (2%) có tỷ lệ nhỏ hơn, phản ánh một phần sự phát triển của hệ sinh thái Ethereum hiện đang ở "thời kỳ thấp".
Mặc dù mạng Ethereum hiện đang ở trong giai đoạn tương đối thấp, nhưng phân bố chi phí Gas của nó vẫn thể hiện một cấu trúc sinh thái đa dạng, với DeFi là chủ đạo, cùng với chuyển ETH, MEV và NFT trong nhiều lĩnh vực khác, cho thấy sự sống động liên tục của mạng và các trường hợp ứng dụng rộng rãi, đặt nền tảng vững chắc cho sự tăng trưởng giá trị của mạng Ethereum.
Hoạt động kinh tế trên chuỗi
Defi
Tài chính phi tập trung (DeFi) là một phần cốt lõi của hệ sinh thái Ethereum, bao gồm nhiều phân khúc đa dạng như sàn giao dịch phi tập trung (DEX), nền tảng cho vay, robot giao dịch DEX, stablecoin, sản phẩm phái sinh, ví tiền điện tử và sản phẩm phái sinh staking có tính thanh khoản (LSD).
Thông qua việc phân tích sâu về chi tiết đốt Gas của Ethereum, chúng tôi nhận thấy các lĩnh vực như DEX, stablecoin, bot giao dịch DEX và ví tiền điện tử có hiệu suất tiêu thụ Gas nổi bật, chiếm vị trí hàng đầu, điều này phản ánh vị thế thống trị và độ hoạt động của người dùng trong các lĩnh vực con này trong hệ sinh thái DeFi hiện tại.
Một nền tảng giao dịch với tư cách là sàn giao dịch phi tập trung (DEX) lớn nhất trong hệ sinh thái Ethereum, không chỉ cung cấp dịch vụ giao dịch spot trên chuỗi hiệu quả cho người dùng mà còn như cơ sở hạ tầng cho hệ sinh thái tài chính phi tập trung (DeFi), đáp ứng nhu cầu cứng trên mạng blockchain.
Nền tảng này có doanh thu 54,23 triệu USD trong 30 ngày qua, trong đó phí Gas được đốt cháy đóng góp 8,15 triệu USD, chiếm khoảng 17,3% trong hệ sinh thái Ethereum. Dữ liệu thống kê cho thấy, các cặp giao dịch có khối lượng giao dịch cao trên nền tảng chủ yếu được tạo thành từ ETH và stablecoin, trong khi giao dịch các token Meme có tính đầu cơ cao chiếm tỷ lệ rất thấp trong tổng thể giao dịch, hiện tượng này nổi bật sự thống trị của các hành vi giao dịch bình thường trong một hệ sinh thái lành mạnh trên nền tảng.
1inch là một trong những nhà tổng hợp giao dịch phi tập trung (DEX) hàng đầu trong hệ sinh thái Ethereum, thông qua việc tích hợp các bể thanh khoản từ nhiều DEX khác nhau, cung cấp cho người dùng lộ trình và giá giao dịch tối ưu, đặc biệt thể hiện lợi thế độc đáo trong giao dịch token nhỏ.
1inch đã đóng góp khoảng 1,21 triệu đô la Mỹ phí Gas trong hệ sinh thái Ethereum, chiếm 3% tổng thể.
Toàn bộ DEX trong lĩnh vực DeFi chiếm hơn 40%, trong hệ sinh thái Ethereum chiếm hơn 25%, làm nổi bật vị thế của DEX như một trong những lĩnh vực sôi động nhất của Ethereum. Các dự án DEX chính thống chủ yếu tập trung vào giao dịch bình thường, rất ít liên quan đến các mã thông báo Meme, phản ánh cấu trúc hệ sinh thái lành mạnh. Mặc dù lĩnh vực DEX chiếm tỷ lệ cao nhất, nhưng chỉ chiếm 25% trong hệ sinh thái Ethereum, thể hiện sự phân bổ phí Gas hợp lý.
Chuyển tiền stablecoin
Chuyển khoản stablecoin là một chỉ số quan trọng để đo lường mức độ thịnh vượng của chuỗi, đứng thứ hai chỉ sau DEX trong hệ sinh thái Ethereum. Nó đóng vai trò giống như tiền pháp định trong giao dịch trên chuỗi, không chỉ cung cấp cơ sở định giá cho các token khác mà còn trở thành phương tiện trung gian ưa thích trong giao dịch token trên chuỗi nhờ vào tính tiện lợi và ưu thế trượt giá thấp. Nó chủ yếu được cấu thành từ hai loại stablecoin chính là USDT và USDC, phản ánh hiệu quả nhu cầu về vốn và mức độ hoạt động trong hệ sinh thái Ethereum.
Trong vòng một tháng qua, phí Gas liên quan đến việc chuyển tiền stablecoin trên chuỗi Ethereum đã đạt 4 triệu USD, chiếm khoảng 8,5% tổng phí Gas bị tiêu hủy trong cùng thời gian, dữ liệu này không chỉ phản ánh nhu cầu vốn mạnh mẽ trên chuỗi mà còn làm nổi bật tầm quan trọng của việc chuyển tiền stablecoin trong việc đánh giá tiềm năng phát triển bền vững của chuỗi công cộng, vì nó liên quan trực tiếp đến việc chuỗi công cộng có đủ vốn và cơ sở người dùng hay không, và sự thể hiện mạnh mẽ của Ethereum trong chỉ số này càng xác nhận vị thế dẫn đầu và động lực phát triển bền vững của nó trong hệ sinh thái tiền điện tử.
Bot Giao Dịch Dex
Sự trỗi dậy của Dex Trading Bot bắt nguồn từ sự phổ biến của các đồng Meme, nó được thiết kế như một công cụ giao dịch tự động chuyên dành cho các nhà giao dịch DEX, chủ yếu được sử dụng để giúp người dùng mua sắm các đồng Meme, vì với sự bùng nổ của các dự án đồng Meme, thị trường xuất hiện độ biến động rất cao và chu kỳ ngắn (một số thậm chí không có thời gian hoạt động đủ 10 phút), làm cho độ khó giao dịch tăng lên rất nhiều, thường thì sự khác biệt trong vài giây thời điểm mua có thể quyết định được lợi nhuận hay thua lỗ, do đó, rất nhiều người dùng giao dịch đã áp dụng Dex Trading Bot để giành lấy các đồng Meme trong giờ mở cửa, quá trình này không chỉ tạo ra một lượng lớn phí Gas mà còn bao gồm tỷ lệ phí hối lộ khá cao, mục đích là để tranh giành các thợ mỏ blockchain ưu tiên đóng gói giao dịch của mình, nhằm có được lợi thế trước trong giao dịch đồng Meme.
Dữ liệu cho thấy, dự án Dex Trading Bot (chủ yếu là Banana Gun và Maestro) đứng thứ ba về đóng góp phí Gas, chỉ sau một nền tảng giao dịch và chuyển khoản Ethereum/stablecoin.
Banana Gun là một dự án Bot Giao dịch Dex tương thích đa chuỗi, chủ yếu hoạt động trên chuỗi Ethereum, trong 30 ngày qua đã đóng góp phí Gas lên tới 1,73 triệu USD, không chỉ đứng đầu trong tất cả các dự án Bot Giao dịch Dex mà còn chiếm tỷ lệ 3,68% trong toàn bộ hệ sinh thái Ethereum, thể hiện vị thế dẫn đầu của nó trong lĩnh vực công cụ giao dịch tự động.
Maestro cũng là một dự án Bot Giao dịch Dex tương thích đa chuỗi, với Ethereum là ứng dụng chính, trong 30 ngày qua đã phát sinh 1.51 triệu đô la phí Gas, đứng thứ hai trong các dự án Bot Giao dịch Dex, chiếm 3.21% tổng phí Gas của hệ sinh thái Ethereum, nhấn mạnh tầm ảnh hưởng quan trọng của nó trong thị trường giao dịch tự động.
Vị trí nổi bật của Dex Trading Bot trong hệ sinh thái Ethereum (đứng thứ ba về đóng góp phí Gas, chiếm khoảng 6,9%) phản ánh tầm quan trọng của nó, trong khi hiệu ứng đầu tư tập trung rõ rệt (Banana Gun và Maestro chiếm hơn 90% thị phần) không chỉ thể hiện độ tập trung của lĩnh vực này mà còn gián tiếp phản ánh mức độ giao dịch hợp lý của các đồng Meme trên chuỗi Ethereum. Sự cân bằng này không chỉ đáp ứng nhu cầu giao dịch mà còn tránh được tác động tiêu cực của đầu cơ thái quá có thể gây ra cho các dự án sinh thái bình thường trên chuỗi, từ đó cung cấp hỗ trợ mạnh mẽ cho sự phát triển lành mạnh của hệ sinh thái Ethereum.
Ví tiền điện tử
Ví như một hạ tầng cơ bản cho hoạt động của người dùng trên blockchain công khai, việc đóng góp Gas phí không chỉ phản ánh hoạt động thực sự của người dùng trên chuỗi mà còn là chỉ số quan trọng để đo lường mức độ sức khỏe của hệ sinh thái blockchain công khai. Dữ liệu cho thấy, với tư cách là dự án ví trên chuỗi được ứng dụng rộng rãi nhất hiện nay, MetaMask chiếm ưu thế trong hệ sinh thái Ethereum, đã đóng góp 2,91 triệu USD Gas phí (đốt cháy 940.000 USD) trong vòng gần 30 ngày, chiếm khoảng 2% tổng Gas phí trên chuỗi Ethereum, cho thấy vị trí quan trọng của lĩnh vực ví trong hệ sinh thái blockchain công khai.
Chuyển khoản trên chuỗi
Việc chuyển tiền trên chuỗi Ethereum, với tư cách là hành động trên chuỗi đứng thứ hai, đã tiêu tốn 383 triệu đô la phí Gas trong vòng một tháng qua, ước tính đóng góp tổng phí Gas khoảng 25,5 triệu đô la, chiếm khoảng 12% tổng phí Gas trong hệ sinh thái Ethereum, nhấn mạnh vị trí quan trọng của nó trong hệ sinh thái ETH và mức độ nhu cầu mạnh mẽ của người dùng.
MEV
MEV là một hiện tượng đặc trưng trong giai đoạn xử lý giao dịch blockchain, thể hiện trên chuỗi Ethereum như là chi phí bổ sung mà người dùng trả để tăng tốc giao dịch, trong đó phí cơ bản bị tiêu hủy, trong khi tiền thưởng cho thợ mỏ thuộc về thợ mỏ. Cơ chế này trở nên rõ ràng hơn sau nâng cấp EIP-1559. Nhu cầu MEV quá cao thường phản ánh sự phát triển không lành mạnh của hệ sinh thái trên chuỗi, đặc biệt là trong các dự án Meme coin, do tính nhạy cảm về thời gian khiến người dùng liên tục nâng cao phí MEV để có được lợi thế, do đó, mức độ phí MEV cũng có thể phản ánh gián tiếp mức độ hoạt động của các dự án Meme coin trên chuỗi. Phí đốt MEV trên chuỗi Ethereum khoảng 3,76 triệu đô la, chiếm 8% tổng phí đốt trên chuỗi, dữ liệu này cho thấy hành vi tham gia vào các dự án Meme coin không chiếm ưu thế trong hệ sinh thái Ethereum.
Tóm tắt hệ sinh thái Ethereum
Hệ sinh thái Ethereum thể hiện sự đa dạng nhưng tập trung vào sự phát triển ở một số lĩnh vực chính. Lĩnh vực DeFi dẫn đầu với tỷ lệ Gas fee lên tới 60%, nổi bật với vị trí cốt lõi của nó, nhưng sự phân bổ trong các lĩnh vực con bên trong là hợp lý. Chuyển khoản ETH (12%), MEV (8%) và NFT (8%) theo sau, bốn loại này chiếm 88% tổng mức tiêu thụ Gas. Các lĩnh vực con tiêu thụ Gas nhiều nhất trên chuỗi bao gồm DEX (26%), chuyển khoản trên chuỗi và stablecoin (17%), Dex Trading Bot (7%) và lĩnh vực ví (3%), tổng cộng chiếm 53%. Các giải pháp Layer 2 (6%) và tạo hợp đồng thông minh (2%) có tỷ lệ nhỏ hơn, phản ánh rằng sự phát triển của hệ sinh thái có thể đang ở "giai đoạn thấp". Tuy nhiên, sự phân bố Gas fee phân tán này vẫn thể hiện sự phát triển tương đối cân bằng của các lĩnh vực trong Ethereum, không có hiện tượng tập trung quá mức vào một lĩnh vực duy nhất, cho thấy trạng thái tổng thể khỏe mạnh của hệ sinh thái.
Solana
Cấu thành phí giao dịch
Chi phí và chi phí trên chuỗi Solana có thể được chia thành ba phần:
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
12 thích
Phần thưởng
12
10
Đăng lại
Chia sẻ
Bình luận
0/400
NeverVoteOnDAO
· 07-31 21:18
Ethereum就是Được chơi cho Suckers大神
Xem bản gốcTrả lời0
CafeMinor
· 07-31 08:11
Phí gas lại là Ethereum một mình một ngựa rồi.
Xem bản gốcTrả lời0
HallucinationGrower
· 07-29 22:27
Ngày nào cũng kêu gọi đánh bại sol nhưng cuối cùng lại bị vượt qua.
Xem bản gốcTrả lời0
CodeAuditQueen
· 07-29 04:31
Cũ Blockchain rồi, bật đèn xanh tính toán tràn trực tiếp chết ngay.
Xem bản gốcTrả lời0
BlockchainThinkTank
· 07-29 00:38
Trước dữ liệu chỉ nói sự thật, gần đây quan sát thấy nhiều thanh niên quá đà ca ngợi những sự thổi phồng vô hình, thực sự là không khôn ngoan.
Phân tích khả năng bền vững của doanh thu từ Ethereum, Solana và Tron: Giải mã dữ liệu trên chuỗi trong hệ sinh thái chuỗi công khai
Độ sâu phân tích: Tính bền vững thu nhập của ba chuỗi công cộng Ethereum, Solana và Tron
Giới thiệu
Tính bền vững về doanh thu của các chuỗi công cộng đã trở thành chỉ số chính để đánh giá tiềm năng phát triển lâu dài của chúng. Báo cáo này tập trung vào ba chuỗi công cộng chính trên thị trường hiện nay - Ethereum, Solana và Tron, thông qua việc phân tích cấu thành doanh thu từ phí Gas, hoạt động kinh tế trên chuỗi và tính bền vững của thu nhập và chi tiêu của người dùng, nhằm thảo luận sâu về mô hình doanh thu của các chuỗi công cộng này và tính bền vững của chúng.
Theo dữ liệu mới nhất, trong 30 ngày qua, Ethereum dẫn đầu với tổng phí Gas là 99,89 triệu USD, theo sau là Solana và Tron với phí Gas lần lượt là 46,21 triệu USD và 38,97 triệu USD. Tuy nhiên, lợi thế doanh thu này không hoàn toàn phản ánh trong độ nóng của thị trường và mức độ hoạt động của người dùng. Đáng chú ý, Solana đã vượt qua Ethereum về độ nóng thảo luận trong nửa năm qua, trong khi Tron được công nhận rộng rãi trong lĩnh vực thanh toán nhờ vào phí giao dịch thấp.
Dữ liệu về địa chỉ hoạt động hàng ngày cho thấy một mô hình hoàn toàn khác với doanh thu từ phí Gas: TRON đứng đầu với 2.1 triệu địa chỉ hoạt động hàng ngày, Solana theo sát với 1.1 triệu, trong khi Ethereum chỉ có 316,000. Hiện tượng này làm nổi bật mối quan hệ phức tạp giữa cấu trúc doanh thu từ phí Gas, hoạt động kinh tế trên chuỗi, và tính bền vững của thu nhập và chi tiêu của người dùng, đồng thời cung cấp một góc nhìn độc đáo cho việc phân tích sâu hơn về tính bền vững doanh thu của ba chuỗi công khai lớn này.
Báo cáo này sẽ phân tích sâu về cấu thành doanh thu của Ethereum, Solana và TRON, khám phá tiềm năng phát triển lâu dài và tính bền vững của doanh thu.
Ethereum
Cấu thành thu nhập phí Gas
Ethereum đã trải qua một loạt nâng cấp quan trọng, bao gồm việc chuyển từ chứng minh công việc (PoW) sang chứng minh cổ phần (PoS) và việc thực hiện đề xuất EIP-1559, đã có tác động sâu rộng đến cấu trúc phí Gas của nó. Cấu trúc phí Gas mới được chia thành hai phần: phí cơ bản (Base Fee) tự động được hệ thống đốt cháy và tiền tip trực tiếp trả cho các xác thực (Tips). Cơ chế đốt cháy của phí cơ bản được kỳ vọng sẽ thúc đẩy ETH vào trạng thái giảm phát, tiềm năng nâng cao giá trị của nó. Đồng thời, phí cơ bản được điều chỉnh động giúp tối ưu hóa việc phân bổ tài nguyên mạng, trong khi tiền tip cung cấp thêm động lực cho các xác thực, duy trì an ninh mạng. Cấu trúc kép này không chỉ đa dạng hóa nguồn thu nhập của các xác thực, giảm sự phụ thuộc vào việc phát hành đồng tiền mới, mà còn tạo ra tiềm năng giảm phát lâu dài cho ETH thông qua cơ chế đốt cháy phí cơ bản. Tổng thể, loạt biến đổi này nhằm tăng cường tính bền vững kinh tế và các giá trị lâu dài của mạng Ethereum.
Ethereum đã tiêu hủy khoảng 47 triệu USD ETH thông qua cơ chế phí cơ bản trong 30 ngày qua, dữ liệu này không chỉ phản ánh mức độ hoạt động của mạng lưới mà còn cung cấp cơ sở quan trọng để phân tích tỷ lệ đóng góp của các hoạt động trên chuỗi khác nhau đối với tổng tiêu thụ Gas, giúp hiểu rõ hơn về ảnh hưởng kinh tế của các ứng dụng và loại giao dịch khác nhau trong hệ sinh thái Ethereum.
Phân bố chi phí Gas trên mạng Ethereum phản ánh mức độ hoạt động và dòng giá trị kinh tế trong hệ sinh thái của nó. Dựa trên dữ liệu, chúng ta có thể xác định rõ các loại ứng dụng chiếm ưu thế trên chuỗi chính của Ethereum và tầm quan trọng tương đối của chúng. Tài chính phi tập trung (DeFi) dẫn đầu với tỷ lệ 60%, nhấn mạnh vị trí cốt lõi của nó trong hệ sinh thái Ethereum. Theo sau là chuyển ETH (12%), MEV (giá trị có thể khai thác tối đa, 8%) và NFT (token không thể thay thế, 8%), bốn loại này cùng đóng góp 88% tổng tiêu thụ Gas, tạo thành hoạt động kinh tế chính của mạng Ethereum. Giải pháp Layer 2 (6%) và tạo hợp đồng thông minh (2%) có tỷ lệ nhỏ hơn, phản ánh một phần sự phát triển của hệ sinh thái Ethereum hiện đang ở "thời kỳ thấp".
Mặc dù mạng Ethereum hiện đang ở trong giai đoạn tương đối thấp, nhưng phân bố chi phí Gas của nó vẫn thể hiện một cấu trúc sinh thái đa dạng, với DeFi là chủ đạo, cùng với chuyển ETH, MEV và NFT trong nhiều lĩnh vực khác, cho thấy sự sống động liên tục của mạng và các trường hợp ứng dụng rộng rãi, đặt nền tảng vững chắc cho sự tăng trưởng giá trị của mạng Ethereum.
Hoạt động kinh tế trên chuỗi
Defi
Tài chính phi tập trung (DeFi) là một phần cốt lõi của hệ sinh thái Ethereum, bao gồm nhiều phân khúc đa dạng như sàn giao dịch phi tập trung (DEX), nền tảng cho vay, robot giao dịch DEX, stablecoin, sản phẩm phái sinh, ví tiền điện tử và sản phẩm phái sinh staking có tính thanh khoản (LSD).
Thông qua việc phân tích sâu về chi tiết đốt Gas của Ethereum, chúng tôi nhận thấy các lĩnh vực như DEX, stablecoin, bot giao dịch DEX và ví tiền điện tử có hiệu suất tiêu thụ Gas nổi bật, chiếm vị trí hàng đầu, điều này phản ánh vị thế thống trị và độ hoạt động của người dùng trong các lĩnh vực con này trong hệ sinh thái DeFi hiện tại.
Một nền tảng giao dịch với tư cách là sàn giao dịch phi tập trung (DEX) lớn nhất trong hệ sinh thái Ethereum, không chỉ cung cấp dịch vụ giao dịch spot trên chuỗi hiệu quả cho người dùng mà còn như cơ sở hạ tầng cho hệ sinh thái tài chính phi tập trung (DeFi), đáp ứng nhu cầu cứng trên mạng blockchain.
Nền tảng này có doanh thu 54,23 triệu USD trong 30 ngày qua, trong đó phí Gas được đốt cháy đóng góp 8,15 triệu USD, chiếm khoảng 17,3% trong hệ sinh thái Ethereum. Dữ liệu thống kê cho thấy, các cặp giao dịch có khối lượng giao dịch cao trên nền tảng chủ yếu được tạo thành từ ETH và stablecoin, trong khi giao dịch các token Meme có tính đầu cơ cao chiếm tỷ lệ rất thấp trong tổng thể giao dịch, hiện tượng này nổi bật sự thống trị của các hành vi giao dịch bình thường trong một hệ sinh thái lành mạnh trên nền tảng.
1inch là một trong những nhà tổng hợp giao dịch phi tập trung (DEX) hàng đầu trong hệ sinh thái Ethereum, thông qua việc tích hợp các bể thanh khoản từ nhiều DEX khác nhau, cung cấp cho người dùng lộ trình và giá giao dịch tối ưu, đặc biệt thể hiện lợi thế độc đáo trong giao dịch token nhỏ.
1inch đã đóng góp khoảng 1,21 triệu đô la Mỹ phí Gas trong hệ sinh thái Ethereum, chiếm 3% tổng thể.
Toàn bộ DEX trong lĩnh vực DeFi chiếm hơn 40%, trong hệ sinh thái Ethereum chiếm hơn 25%, làm nổi bật vị thế của DEX như một trong những lĩnh vực sôi động nhất của Ethereum. Các dự án DEX chính thống chủ yếu tập trung vào giao dịch bình thường, rất ít liên quan đến các mã thông báo Meme, phản ánh cấu trúc hệ sinh thái lành mạnh. Mặc dù lĩnh vực DEX chiếm tỷ lệ cao nhất, nhưng chỉ chiếm 25% trong hệ sinh thái Ethereum, thể hiện sự phân bổ phí Gas hợp lý.
Chuyển tiền stablecoin
Chuyển khoản stablecoin là một chỉ số quan trọng để đo lường mức độ thịnh vượng của chuỗi, đứng thứ hai chỉ sau DEX trong hệ sinh thái Ethereum. Nó đóng vai trò giống như tiền pháp định trong giao dịch trên chuỗi, không chỉ cung cấp cơ sở định giá cho các token khác mà còn trở thành phương tiện trung gian ưa thích trong giao dịch token trên chuỗi nhờ vào tính tiện lợi và ưu thế trượt giá thấp. Nó chủ yếu được cấu thành từ hai loại stablecoin chính là USDT và USDC, phản ánh hiệu quả nhu cầu về vốn và mức độ hoạt động trong hệ sinh thái Ethereum.
Trong vòng một tháng qua, phí Gas liên quan đến việc chuyển tiền stablecoin trên chuỗi Ethereum đã đạt 4 triệu USD, chiếm khoảng 8,5% tổng phí Gas bị tiêu hủy trong cùng thời gian, dữ liệu này không chỉ phản ánh nhu cầu vốn mạnh mẽ trên chuỗi mà còn làm nổi bật tầm quan trọng của việc chuyển tiền stablecoin trong việc đánh giá tiềm năng phát triển bền vững của chuỗi công cộng, vì nó liên quan trực tiếp đến việc chuỗi công cộng có đủ vốn và cơ sở người dùng hay không, và sự thể hiện mạnh mẽ của Ethereum trong chỉ số này càng xác nhận vị thế dẫn đầu và động lực phát triển bền vững của nó trong hệ sinh thái tiền điện tử.
Bot Giao Dịch Dex
Sự trỗi dậy của Dex Trading Bot bắt nguồn từ sự phổ biến của các đồng Meme, nó được thiết kế như một công cụ giao dịch tự động chuyên dành cho các nhà giao dịch DEX, chủ yếu được sử dụng để giúp người dùng mua sắm các đồng Meme, vì với sự bùng nổ của các dự án đồng Meme, thị trường xuất hiện độ biến động rất cao và chu kỳ ngắn (một số thậm chí không có thời gian hoạt động đủ 10 phút), làm cho độ khó giao dịch tăng lên rất nhiều, thường thì sự khác biệt trong vài giây thời điểm mua có thể quyết định được lợi nhuận hay thua lỗ, do đó, rất nhiều người dùng giao dịch đã áp dụng Dex Trading Bot để giành lấy các đồng Meme trong giờ mở cửa, quá trình này không chỉ tạo ra một lượng lớn phí Gas mà còn bao gồm tỷ lệ phí hối lộ khá cao, mục đích là để tranh giành các thợ mỏ blockchain ưu tiên đóng gói giao dịch của mình, nhằm có được lợi thế trước trong giao dịch đồng Meme.
Dữ liệu cho thấy, dự án Dex Trading Bot (chủ yếu là Banana Gun và Maestro) đứng thứ ba về đóng góp phí Gas, chỉ sau một nền tảng giao dịch và chuyển khoản Ethereum/stablecoin.
Banana Gun là một dự án Bot Giao dịch Dex tương thích đa chuỗi, chủ yếu hoạt động trên chuỗi Ethereum, trong 30 ngày qua đã đóng góp phí Gas lên tới 1,73 triệu USD, không chỉ đứng đầu trong tất cả các dự án Bot Giao dịch Dex mà còn chiếm tỷ lệ 3,68% trong toàn bộ hệ sinh thái Ethereum, thể hiện vị thế dẫn đầu của nó trong lĩnh vực công cụ giao dịch tự động.
Maestro cũng là một dự án Bot Giao dịch Dex tương thích đa chuỗi, với Ethereum là ứng dụng chính, trong 30 ngày qua đã phát sinh 1.51 triệu đô la phí Gas, đứng thứ hai trong các dự án Bot Giao dịch Dex, chiếm 3.21% tổng phí Gas của hệ sinh thái Ethereum, nhấn mạnh tầm ảnh hưởng quan trọng của nó trong thị trường giao dịch tự động.
Vị trí nổi bật của Dex Trading Bot trong hệ sinh thái Ethereum (đứng thứ ba về đóng góp phí Gas, chiếm khoảng 6,9%) phản ánh tầm quan trọng của nó, trong khi hiệu ứng đầu tư tập trung rõ rệt (Banana Gun và Maestro chiếm hơn 90% thị phần) không chỉ thể hiện độ tập trung của lĩnh vực này mà còn gián tiếp phản ánh mức độ giao dịch hợp lý của các đồng Meme trên chuỗi Ethereum. Sự cân bằng này không chỉ đáp ứng nhu cầu giao dịch mà còn tránh được tác động tiêu cực của đầu cơ thái quá có thể gây ra cho các dự án sinh thái bình thường trên chuỗi, từ đó cung cấp hỗ trợ mạnh mẽ cho sự phát triển lành mạnh của hệ sinh thái Ethereum.
Ví tiền điện tử
Ví như một hạ tầng cơ bản cho hoạt động của người dùng trên blockchain công khai, việc đóng góp Gas phí không chỉ phản ánh hoạt động thực sự của người dùng trên chuỗi mà còn là chỉ số quan trọng để đo lường mức độ sức khỏe của hệ sinh thái blockchain công khai. Dữ liệu cho thấy, với tư cách là dự án ví trên chuỗi được ứng dụng rộng rãi nhất hiện nay, MetaMask chiếm ưu thế trong hệ sinh thái Ethereum, đã đóng góp 2,91 triệu USD Gas phí (đốt cháy 940.000 USD) trong vòng gần 30 ngày, chiếm khoảng 2% tổng Gas phí trên chuỗi Ethereum, cho thấy vị trí quan trọng của lĩnh vực ví trong hệ sinh thái blockchain công khai.
Chuyển khoản trên chuỗi
Việc chuyển tiền trên chuỗi Ethereum, với tư cách là hành động trên chuỗi đứng thứ hai, đã tiêu tốn 383 triệu đô la phí Gas trong vòng một tháng qua, ước tính đóng góp tổng phí Gas khoảng 25,5 triệu đô la, chiếm khoảng 12% tổng phí Gas trong hệ sinh thái Ethereum, nhấn mạnh vị trí quan trọng của nó trong hệ sinh thái ETH và mức độ nhu cầu mạnh mẽ của người dùng.
MEV
MEV là một hiện tượng đặc trưng trong giai đoạn xử lý giao dịch blockchain, thể hiện trên chuỗi Ethereum như là chi phí bổ sung mà người dùng trả để tăng tốc giao dịch, trong đó phí cơ bản bị tiêu hủy, trong khi tiền thưởng cho thợ mỏ thuộc về thợ mỏ. Cơ chế này trở nên rõ ràng hơn sau nâng cấp EIP-1559. Nhu cầu MEV quá cao thường phản ánh sự phát triển không lành mạnh của hệ sinh thái trên chuỗi, đặc biệt là trong các dự án Meme coin, do tính nhạy cảm về thời gian khiến người dùng liên tục nâng cao phí MEV để có được lợi thế, do đó, mức độ phí MEV cũng có thể phản ánh gián tiếp mức độ hoạt động của các dự án Meme coin trên chuỗi. Phí đốt MEV trên chuỗi Ethereum khoảng 3,76 triệu đô la, chiếm 8% tổng phí đốt trên chuỗi, dữ liệu này cho thấy hành vi tham gia vào các dự án Meme coin không chiếm ưu thế trong hệ sinh thái Ethereum.
Tóm tắt hệ sinh thái Ethereum
Hệ sinh thái Ethereum thể hiện sự đa dạng nhưng tập trung vào sự phát triển ở một số lĩnh vực chính. Lĩnh vực DeFi dẫn đầu với tỷ lệ Gas fee lên tới 60%, nổi bật với vị trí cốt lõi của nó, nhưng sự phân bổ trong các lĩnh vực con bên trong là hợp lý. Chuyển khoản ETH (12%), MEV (8%) và NFT (8%) theo sau, bốn loại này chiếm 88% tổng mức tiêu thụ Gas. Các lĩnh vực con tiêu thụ Gas nhiều nhất trên chuỗi bao gồm DEX (26%), chuyển khoản trên chuỗi và stablecoin (17%), Dex Trading Bot (7%) và lĩnh vực ví (3%), tổng cộng chiếm 53%. Các giải pháp Layer 2 (6%) và tạo hợp đồng thông minh (2%) có tỷ lệ nhỏ hơn, phản ánh rằng sự phát triển của hệ sinh thái có thể đang ở "giai đoạn thấp". Tuy nhiên, sự phân bố Gas fee phân tán này vẫn thể hiện sự phát triển tương đối cân bằng của các lĩnh vực trong Ethereum, không có hiện tượng tập trung quá mức vào một lĩnh vực duy nhất, cho thấy trạng thái tổng thể khỏe mạnh của hệ sinh thái.
Solana
Cấu thành phí giao dịch
Chi phí và chi phí trên chuỗi Solana có thể được chia thành ba phần: