Hệ sinh thái Base chào đón chương mới của tài chính on-chain

Gần đây, môi trường quy định của Mỹ đã có sự chuyển biến lớn, cung cấp cơ sở pháp lý cho tính tuân thủ của tài sản tiền điện tử. Trong bối cảnh này, các gã khổng lồ tài chính truyền thống và các công ty dẫn đầu trong ngành công nghiệp tiền điện tử đều đang tăng tốc triển khai, thể hiện xu hướng tích hợp sâu sắc giữa tài chính truyền thống và hệ sinh thái tiền điện tử.

Một ngân hàng lớn ra mắt token gửi tiền on-chain

Một tổ chức tài chính hàng đầu toàn cầu đã công bố khởi động một dự án thí điểm có tên là JPMD. Đây là một loại token trên chuỗi đại diện cho tiền gửi ngân hàng bằng đô la Mỹ của khách hàng, dựa trên cơ chế dự trữ một phần, và sẽ được triển khai trên một chuỗi công cộng được hỗ trợ bởi một nền tảng giao dịch tiền điện tử nổi tiếng.

Các giám đốc điều hành của bộ phận blockchain ngân hàng cho biết họ sẽ hoàn thành giao dịch chuyển tiền JPMD đầu tiên trong thời gian tới, mở đường cho các khách hàng tổ chức sử dụng token này để thực hiện giao dịch trên chuỗi. Thí điểm này dự kiến sẽ kéo dài trong vài tháng, đánh dấu việc ngân hàng đang khám phá thêm các công cụ giao dịch cấp tổ chức hiệu quả và an toàn thông qua token gửi trên chuỗi.

Việc chọn phát hành JPMD thử nghiệm trên chuỗi công cộng này không chỉ thể hiện sự công nhận của ngân hàng đối với tính an toàn và hiệu quả giao dịch của nó, mà còn có nghĩa là trong tương lai, các khách hàng tổ chức có thể trực tiếp thực hiện thanh toán trên chuỗi thông qua hệ sinh thái này, tạo ra nguồn thanh khoản cốt lõi cho việc xây dựng "cầu CeDeFi".

Token gửi so với stablecoin

Mặc dù việc ra mắt JPMD đã gây ra những suy đoán trên thị trường về khả năng tham gia vào thị trường stablecoin của nó, nhưng các giám đốc điều hành của ngân hàng nhấn mạnh rằng token tiền gửi là một giải pháp thay thế ưu việt hơn cho người dùng tổ chức so với stablecoin. Ông chỉ ra rằng token tiền gửi đại diện cho khoản tiền gửi USD thực tế trong tài khoản ngân hàng của khách hàng, hoạt động dựa trên hệ thống ngân hàng truyền thống, trong khi stablecoin thì được hỗ trợ bởi tiền mặt và các tài sản tương đương, với vị thế pháp lý và logic hoạt động của nó tách biệt hơn với hệ thống tài chính truyền thống.

Đồng thời, ban lãnh đạo ngân hàng đã có các cuộc thảo luận sâu sắc với các cơ quan quản lý về việc làm thế nào để chuyển các công cụ thị trường vốn lên chuỗi, những ảnh hưởng tiềm năng và các mô hình quản lý rủi ro. Điều này cho thấy các gã khổng lồ tài chính truyền thống đang tích cực đánh giá lợi thế cạnh tranh trong việc mã hóa tài sản và hiệu quả thanh toán trên chuỗi.

Nền tảng giao dịch tiền điện tử nào đó nhắm đến cổ phiếu token hóa

Cùng với điều này, một nền tảng giao dịch tiền điện tử hàng đầu cũng đang chuyển mình từ sàn giao dịch sang nhà cung cấp cơ sở hạ tầng tài sản on-chain. Các giám đốc điều hành của công ty cho biết họ đang xin ý kiến không phản đối từ các cơ quan quản lý để ra mắt dịch vụ giao dịch cổ phiếu được mã hóa.

Nếu được phê duyệt thành công, đây sẽ là lần đầu tiên hiện thực hóa "mua stablecoin → thanh toán trên chuỗi → giao dịch chứng khoán → tiêu dùng hoàn tiền" trong một vòng khép kín luân chuyển tài sản. Điều này không chỉ thách thức vị trí cửa ngõ giao dịch của các công ty môi giới truyền thống, mà còn có thể thúc đẩy toàn ngành chứng khoán bước vào kỷ nguyên tài sản trên chuỗi.

Chứng khoán hóa token hứa hẹn tốc độ thanh toán nhanh hơn, thời gian giao dịch dài hơn và chi phí vận hành thấp hơn. Kế hoạch mới của nền tảng giao dịch này có nghĩa là nó không chỉ muốn trở thành "Nasdaq" của tài sản tiền điện tử, mà còn sẽ trở thành cổng vào trên chuỗi cho giao dịch chứng khoán truyền thống.

Tình hình tài chính on-chain mới

Những hành động này đều hướng đến việc tái xây dựng mô hình doanh thu của các nền tảng giao dịch tiền điện tử. Khi doanh thu từ giao dịch giao ngay giảm dần theo từng năm, các sản phẩm phái sinh trở thành nguồn thu nhập có tính kháng chu kỳ hơn. Đồng thời, thông qua việc hợp tác với các nền tảng thương mại điện tử, thúc đẩy việc ứng dụng stablecoin trong các tình huống thanh toán, hình thành "cỗ máy thanh toán tiền điện tử tuân thủ quy định" có khả năng mở rộng rất lớn.

Dù là token trên chuỗi do ngân hàng truyền thống phát hành dựa trên tiền gửi, hay chứng khoán token hóa của các nền tảng giao dịch tiền điện tử, tất cả đều chỉ ra một xu hướng chung - tài chính trên chuỗi đang bước vào giai đoạn tái cấu trúc thể chế được thúc đẩy bởi sự quản lý, cơ sở hạ tầng và các tổ chức tài chính chính thống.

Việc thông qua các dự luật liên quan, sự gia tăng thảo luận về stablecoin, cùng với việc các tổ chức lớn liên tục thử nghiệm trên cơ sở hạ tầng thị trường on-chain, có nghĩa là tài chính crypto không còn là một thử nghiệm bên lề, mà đang dần trở thành một lựa chọn thực tế được tích hợp vào cấu trúc thị trường tài chính toàn cầu. Ranh giới giữa on-chain và off-chain đang được những người tiên phong này từng bước phá vỡ, mở ra một chương mới cho sự đổi mới tài chính.