Chiến lược (MicroStrategy) đã tiên phong trong ý tưởng các công ty đầu tư vào Bitcoin, và bây giờ các công ty khác đang theo gương nó.
Các công ty chỉ đầu tư vào Bitcoin đã cho thấy tiềm năng mang lại lợi nhuận cao hơn ngay cả chính Bitcoin.
Tiền đề cơ bản của một mô hình kinh doanh tập trung vào Bitcoin là giá của Bitcoin sẽ tiếp tục tăng lên mãi mãi.
10 cổ phiếu mà chúng tôi thích hơn Bitcoin ›
Một xu hướng mới thú vị đã xuất hiện trong thế giới tài chính: sự xuất hiện của các công ty chỉ đơn giản là đầu tư vào Bitcoin (CRYPTO: BTC). Những công ty này có một sứ mệnh duy nhất: mua và nắm giữ càng nhiều Bitcoin càng tốt.
Ví dụ nổi tiếng nhất là MicroStrategy (NASDAQ: MSTR), công ty hiện đang kinh doanh với tên gọi Strategy. Nhưng có ngày càng nhiều công ty khác, và cùng nhau, họ thường được gọi là "những kẻ bắt chước MicroStrategy." Vậy việc đầu tư vào những công ty này có đáng không?
Chiến lược là Bitcoin
Thật khó để phủ nhận thành công của Strategy, công ty tiên phong trong ý tưởng trở thành một công ty kho bạc Bitcoin (BTC). Kể từ khi bắt đầu chiến lược mua Bitcoin vào tháng 8 năm 2020, cổ phiếu của Strategy đã vượt trội hơn Bitcoin. Và thực tế, Strategy cũng đã vượt trội hơn mọi công ty trong S&P 500 từ năm 2020 đến năm 2024.
Điều đó giúp giải thích sức hấp dẫn của mô hình công ty kho bạc Bitcoin. Nói đơn giản, những công ty này có thể mang lại lợi nhuận cao hơn Bitcoin, vốn là tài sản có hiệu suất tốt nhất thế giới trong bảy trong mười năm qua.
Về lý thuyết, bạn có thể kiếm được nhiều tiền hơn bằng cách đầu tư vào Strategy so với đầu tư vào Bitcoin. Chỉ cần xem xét kết quả cho năm 2025. Trong năm, Bitcoin chỉ tăng 2%, trong khi Strategy tăng vọt 36% ( tính đến tháng 5 7). Vậy chúng ta đang nói về một khoảng cách hiệu suất tiềm năng lớn giữa Bitcoin và các công ty đầu tư vào Bitcoin.
Vào cuối năm 2024, một số công ty bắt đầu tích trữ Bitcoin cho bảng cân đối kế toán của họ. Các thợ đào Bitcoin và sàn giao dịch tiền điện tử rõ ràng cần Bitcoin cho hoạt động hàng ngày của họ. Nhưng chúng ta đang nói về các công ty trong các ngành không có liên quan gì đến tiền điện tử. Ví dụ, bạn có biết rằng hiện nay có những công ty công nghệ sinh học đang tích trữ Bitcoin không?
Cách tốt nhất để đầu tư vào Bitcoin là gì?
Cuối cùng, các nhà đầu tư có ngày càng nhiều cách để đầu tư vào Bitcoin. Rõ ràng, họ có thể đầu tư vào Bitcoin trực tiếp thông qua một sàn giao dịch tiền điện tử như Coinbase Global (NASDAQ: COIN) hoặc một nền tảng giao dịch crypto như Robinhood (NASDAQ: HOOD).
Hoặc, cũng dễ dàng như vậy, họ có thể đầu tư vào nhiều quỹ giao dịch Bitcoin khác nhau (ETFs). Những quỹ phổ biến nhất trong số này là các quỹ ETF Bitcoin giao ngay, cung cấp cho các nhà đầu tư khả năng theo dõi 1-1 với giá giao ngay của Bitcoin. Nếu bạn cảm thấy một chút táo bạo, bạn cũng có thể dễ dàng đầu tư vào các quỹ ETF Bitcoin khác sử dụng các công cụ tài chính để mang lại một chút tăng trưởng bổ sung.
Câu chuyện tiếp tục Nguồn hình ảnh: Getty Images. Và bây giờ bạn cũng có thể đầu tư vào những công ty chỉ đầu tư vào Bitcoin. Những công ty này có thể cung cấp hiệu suất vượt trội hơn cả Bitcoin và các quỹ ETF Bitcoin giao ngay, trong một cấu trúc công ty được quản lý chặt chẽ.
Toán học đằng sau điều này rất thú vị, vì nó dựa vào các chỉ số mới như Bitcoin trên mỗi cổ phiếu (BPS). Điều này được tính bằng cách lấy số lượng Bitcoin mà một công ty sở hữu, chia cho số lượng cổ phiếu đang lưu hành (trên cơ sở làm loãng hoàn toàn). Chừng nào Bitcoin trên mỗi cổ phiếu đang tăng, công ty có thể mang lại giá trị cho các cổ đông.
Bằng cách đầu tư vào những công ty này, bạn về cơ bản đang đặt cược rằng họ có thể làm nhiều hơn với Bitcoin của họ so với những gì bạn có thể làm với Bitcoin của mình. Ví dụ, Strategy đã tiên phong trong ý tưởng sử dụng nợ chuyển đổi để tài trợ cho việc mua Bitcoin mới. Đây là điều mà bạn, với tư cách là một nhà đầu tư cá nhân, sẽ không thể làm được. Tốt nhất, bạn có thể sử dụng thẻ tín dụng của mình để tài trợ cho việc mua Bitcoin mới, nhưng chi phí để làm như vậy sẽ rất khổng lồ.
Hãy nghĩ về Bitcoin trên mỗi cổ phiếu giống như cách bạn nghĩ về lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu. Nếu một công ty đang tạo ra lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu cao hơn, định giá tổng thể của nó sẽ tăng lên, đúng không? Và nếu một công ty đang tạo ra Bitcoin trên mỗi cổ phiếu cao hơn, định giá tổng thể của nó cũng sẽ tăng lên.
Tất cả những điều này có thể nghe như một sự ủng hộ mạnh mẽ cho các công ty chỉ đầu tư vào Bitcoin. Nhưng đây là vấn đề: chỉ có một ý tưởng tốt nếu giá của Bitcoin tiếp tục tăng. Nếu giá của Bitcoin ngừng tăng hoặc giảm giá trị, mô hình kinh doanh sẽ gặp rắc rối. Thậm chí tệ hơn, bạn sẽ không sở hữu Bitcoin nếu mọi thứ đi xuống - công ty sẽ sở hữu.
Bitcoin và các trung gian tài chính
Đối với những người thuần túy Bitcoin, sức hấp dẫn chính của Bitcoin là khả năng mua và bán một loại tiền tệ kỹ thuật số ngang hàng mà không cần các trung gian tài chính. Bất kỳ ai đã mua Bitcoin trong những ngày đầu đều nhấn mạnh điểm sau: Hãy chắc chắn rằng bạn tự lưu trữ với ví blockchain cá nhân của riêng bạn để bạn sở hữu Bitcoin của chính mình.
Tuy nhiên, trong vài năm qua, các nhà đầu tư Bitcoin đã ngày càng chấp nhận nhiều trung gian tài chính hơn. Tôi hiểu điều đó - thật tuyệt khi có thể dựa vào những thứ mà chúng ta đã biết, như quỹ ETF và các công ty niêm yết công khai, và để họ giải quyết phần khó khăn về tiền điện tử.
Nhưng bây giờ chúng tôi đã đến mức độ mà chúng tôi đang đầu tư vào những công ty chỉ đầu tư vào Bitcoin. Chúng tôi không còn đầu tư trực tiếp vào Bitcoin nữa, mà thay vào đó, đầu tư vào những công ty sẽ đầu tư vào Bitcoin cho chúng tôi.
Cách tiếp cận này hoạt động tốt khi giá Bitcoin đang tăng. Và nó hoạt động cực kỳ hiệu quả khi giá Bitcoin đang tăng vọt. Nhưng nó hoạt động tốt như thế nào khi giá Bitcoin bắt đầu giảm?
Do đó, sở thích cá nhân của tôi là mua Bitcoin trực tiếp. Theo thời gian, tôi tin rằng Bitcoin sẽ vượt trội hơn bất kỳ công ty nào cố gắng vượt qua Bitcoin.
Bạn có nên đầu tư 1.000 đô la vào Bitcoin ngay bây giờ?
Trước khi bạn mua cổ phiếu Bitcoin, hãy cân nhắc điều này:
Nhóm phân tích của Motley Fool Stock Advisor vừa xác định những gì họ tin là 10 cổ phiếu tốt nhất cho các nhà đầu tư mua ngay bây giờ… và Bitcoin không nằm trong số đó. 10 cổ phiếu đã được chọn có thể mang lại lợi nhuận khổng lồ trong những năm tới.
Xem xét khi Netflix đưa ra danh sách này vào ngày 17 tháng 12 năm 2004... nếu bạn đầu tư 1.000 đô la vào thời điểm chúng tôi khuyến nghị, bạn sẽ có 613.546 đô la!*Hoặc khi Nvidia đưa ra danh sách này vào ngày 15 tháng 4 năm 2005... nếu bạn đầu tư 1.000 đô la vào thời điểm chúng tôi khuyến nghị, bạn sẽ có 695.897 đô la!*
Hiện tại, đáng lưu ý rằng tổng tỷ suất sinh lợi trung bình của Stock Advisor là 893% - một mức sinh lợi vượt trội so với 162% của S&P 500. Đừng bỏ lỡ danh sách 10 hàng đầu mới nhất, có sẵn khi bạn tham gia Stock Advisor.
Xem 10 cổ phiếu »
*Lợi nhuận của Stock Advisor tính đến ngày 5 tháng 5 năm 2025
Dominic Basulto có vị trí trong Bitcoin. The Motley Fool có vị trí trong và khuyến nghị Bitcoin và Coinbase Global. The Motley Fool có chính sách công bố.
Bạn có nên đầu tư vào một công ty chỉ đầu tư vào Bitcoin? đã được xuất bản lần đầu bởi The Motley Fool
Nội dung chỉ mang tính chất tham khảo, không phải là lời chào mời hay đề nghị. Không cung cấp tư vấn về đầu tư, thuế hoặc pháp lý. Xem Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm để biết thêm thông tin về rủi ro.
Bạn có nên đầu tư vào một công ty chỉ đầu tư vào Bitcoin không?
Điểm chính
Một xu hướng mới thú vị đã xuất hiện trong thế giới tài chính: sự xuất hiện của các công ty chỉ đơn giản là đầu tư vào Bitcoin (CRYPTO: BTC). Những công ty này có một sứ mệnh duy nhất: mua và nắm giữ càng nhiều Bitcoin càng tốt.
Ví dụ nổi tiếng nhất là MicroStrategy (NASDAQ: MSTR), công ty hiện đang kinh doanh với tên gọi Strategy. Nhưng có ngày càng nhiều công ty khác, và cùng nhau, họ thường được gọi là "những kẻ bắt chước MicroStrategy." Vậy việc đầu tư vào những công ty này có đáng không?
Chiến lược là Bitcoin
Thật khó để phủ nhận thành công của Strategy, công ty tiên phong trong ý tưởng trở thành một công ty kho bạc Bitcoin (BTC). Kể từ khi bắt đầu chiến lược mua Bitcoin vào tháng 8 năm 2020, cổ phiếu của Strategy đã vượt trội hơn Bitcoin. Và thực tế, Strategy cũng đã vượt trội hơn mọi công ty trong S&P 500 từ năm 2020 đến năm 2024.
Điều đó giúp giải thích sức hấp dẫn của mô hình công ty kho bạc Bitcoin. Nói đơn giản, những công ty này có thể mang lại lợi nhuận cao hơn Bitcoin, vốn là tài sản có hiệu suất tốt nhất thế giới trong bảy trong mười năm qua.
Về lý thuyết, bạn có thể kiếm được nhiều tiền hơn bằng cách đầu tư vào Strategy so với đầu tư vào Bitcoin. Chỉ cần xem xét kết quả cho năm 2025. Trong năm, Bitcoin chỉ tăng 2%, trong khi Strategy tăng vọt 36% ( tính đến tháng 5 7). Vậy chúng ta đang nói về một khoảng cách hiệu suất tiềm năng lớn giữa Bitcoin và các công ty đầu tư vào Bitcoin.
Vào cuối năm 2024, một số công ty bắt đầu tích trữ Bitcoin cho bảng cân đối kế toán của họ. Các thợ đào Bitcoin và sàn giao dịch tiền điện tử rõ ràng cần Bitcoin cho hoạt động hàng ngày của họ. Nhưng chúng ta đang nói về các công ty trong các ngành không có liên quan gì đến tiền điện tử. Ví dụ, bạn có biết rằng hiện nay có những công ty công nghệ sinh học đang tích trữ Bitcoin không?
Cách tốt nhất để đầu tư vào Bitcoin là gì?
Cuối cùng, các nhà đầu tư có ngày càng nhiều cách để đầu tư vào Bitcoin. Rõ ràng, họ có thể đầu tư vào Bitcoin trực tiếp thông qua một sàn giao dịch tiền điện tử như Coinbase Global (NASDAQ: COIN) hoặc một nền tảng giao dịch crypto như Robinhood (NASDAQ: HOOD).
Hoặc, cũng dễ dàng như vậy, họ có thể đầu tư vào nhiều quỹ giao dịch Bitcoin khác nhau (ETFs). Những quỹ phổ biến nhất trong số này là các quỹ ETF Bitcoin giao ngay, cung cấp cho các nhà đầu tư khả năng theo dõi 1-1 với giá giao ngay của Bitcoin. Nếu bạn cảm thấy một chút táo bạo, bạn cũng có thể dễ dàng đầu tư vào các quỹ ETF Bitcoin khác sử dụng các công cụ tài chính để mang lại một chút tăng trưởng bổ sung.
Câu chuyện tiếp tục Nguồn hình ảnh: Getty Images. Và bây giờ bạn cũng có thể đầu tư vào những công ty chỉ đầu tư vào Bitcoin. Những công ty này có thể cung cấp hiệu suất vượt trội hơn cả Bitcoin và các quỹ ETF Bitcoin giao ngay, trong một cấu trúc công ty được quản lý chặt chẽ.
Toán học đằng sau điều này rất thú vị, vì nó dựa vào các chỉ số mới như Bitcoin trên mỗi cổ phiếu (BPS). Điều này được tính bằng cách lấy số lượng Bitcoin mà một công ty sở hữu, chia cho số lượng cổ phiếu đang lưu hành (trên cơ sở làm loãng hoàn toàn). Chừng nào Bitcoin trên mỗi cổ phiếu đang tăng, công ty có thể mang lại giá trị cho các cổ đông.
Bằng cách đầu tư vào những công ty này, bạn về cơ bản đang đặt cược rằng họ có thể làm nhiều hơn với Bitcoin của họ so với những gì bạn có thể làm với Bitcoin của mình. Ví dụ, Strategy đã tiên phong trong ý tưởng sử dụng nợ chuyển đổi để tài trợ cho việc mua Bitcoin mới. Đây là điều mà bạn, với tư cách là một nhà đầu tư cá nhân, sẽ không thể làm được. Tốt nhất, bạn có thể sử dụng thẻ tín dụng của mình để tài trợ cho việc mua Bitcoin mới, nhưng chi phí để làm như vậy sẽ rất khổng lồ.
Hãy nghĩ về Bitcoin trên mỗi cổ phiếu giống như cách bạn nghĩ về lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu. Nếu một công ty đang tạo ra lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu cao hơn, định giá tổng thể của nó sẽ tăng lên, đúng không? Và nếu một công ty đang tạo ra Bitcoin trên mỗi cổ phiếu cao hơn, định giá tổng thể của nó cũng sẽ tăng lên.
Tất cả những điều này có thể nghe như một sự ủng hộ mạnh mẽ cho các công ty chỉ đầu tư vào Bitcoin. Nhưng đây là vấn đề: chỉ có một ý tưởng tốt nếu giá của Bitcoin tiếp tục tăng. Nếu giá của Bitcoin ngừng tăng hoặc giảm giá trị, mô hình kinh doanh sẽ gặp rắc rối. Thậm chí tệ hơn, bạn sẽ không sở hữu Bitcoin nếu mọi thứ đi xuống - công ty sẽ sở hữu.
Bitcoin và các trung gian tài chính
Đối với những người thuần túy Bitcoin, sức hấp dẫn chính của Bitcoin là khả năng mua và bán một loại tiền tệ kỹ thuật số ngang hàng mà không cần các trung gian tài chính. Bất kỳ ai đã mua Bitcoin trong những ngày đầu đều nhấn mạnh điểm sau: Hãy chắc chắn rằng bạn tự lưu trữ với ví blockchain cá nhân của riêng bạn để bạn sở hữu Bitcoin của chính mình.
Tuy nhiên, trong vài năm qua, các nhà đầu tư Bitcoin đã ngày càng chấp nhận nhiều trung gian tài chính hơn. Tôi hiểu điều đó - thật tuyệt khi có thể dựa vào những thứ mà chúng ta đã biết, như quỹ ETF và các công ty niêm yết công khai, và để họ giải quyết phần khó khăn về tiền điện tử.
Nhưng bây giờ chúng tôi đã đến mức độ mà chúng tôi đang đầu tư vào những công ty chỉ đầu tư vào Bitcoin. Chúng tôi không còn đầu tư trực tiếp vào Bitcoin nữa, mà thay vào đó, đầu tư vào những công ty sẽ đầu tư vào Bitcoin cho chúng tôi.
Cách tiếp cận này hoạt động tốt khi giá Bitcoin đang tăng. Và nó hoạt động cực kỳ hiệu quả khi giá Bitcoin đang tăng vọt. Nhưng nó hoạt động tốt như thế nào khi giá Bitcoin bắt đầu giảm?
Do đó, sở thích cá nhân của tôi là mua Bitcoin trực tiếp. Theo thời gian, tôi tin rằng Bitcoin sẽ vượt trội hơn bất kỳ công ty nào cố gắng vượt qua Bitcoin.
Bạn có nên đầu tư 1.000 đô la vào Bitcoin ngay bây giờ?
Trước khi bạn mua cổ phiếu Bitcoin, hãy cân nhắc điều này:
Nhóm phân tích của Motley Fool Stock Advisor vừa xác định những gì họ tin là 10 cổ phiếu tốt nhất cho các nhà đầu tư mua ngay bây giờ… và Bitcoin không nằm trong số đó. 10 cổ phiếu đã được chọn có thể mang lại lợi nhuận khổng lồ trong những năm tới.
Xem xét khi Netflix đưa ra danh sách này vào ngày 17 tháng 12 năm 2004... nếu bạn đầu tư 1.000 đô la vào thời điểm chúng tôi khuyến nghị, bạn sẽ có 613.546 đô la!* Hoặc khi Nvidia đưa ra danh sách này vào ngày 15 tháng 4 năm 2005... nếu bạn đầu tư 1.000 đô la vào thời điểm chúng tôi khuyến nghị, bạn sẽ có 695.897 đô la!*
Hiện tại, đáng lưu ý rằng tổng tỷ suất sinh lợi trung bình của Stock Advisor là 893% - một mức sinh lợi vượt trội so với 162% của S&P 500. Đừng bỏ lỡ danh sách 10 hàng đầu mới nhất, có sẵn khi bạn tham gia Stock Advisor.
Xem 10 cổ phiếu »
*Lợi nhuận của Stock Advisor tính đến ngày 5 tháng 5 năm 2025
Dominic Basulto có vị trí trong Bitcoin. The Motley Fool có vị trí trong và khuyến nghị Bitcoin và Coinbase Global. The Motley Fool có chính sách công bố.
Bạn có nên đầu tư vào một công ty chỉ đầu tư vào Bitcoin? đã được xuất bản lần đầu bởi The Motley Fool
Xem bình luận