Tiêu đề gốc: "Chu kỳ bốn năm của Tài sản tiền điện tử đã biến mất chưa?"
Tác giả nguyên văn: Duo Nine YCC, Block unicorn
Chu kỳ bốn năm có phải đã biến mất?
Trong bài viết này, tôi sẽ trả lời câu hỏi này, giải thích tại sao mọi thứ đã thay đổi trong hai năm qua, và sau đó đưa ra một đề xuất rất quan trọng. Chúng ta hãy bắt đầu.
Chu kỳ bốn năm là gì?
Chu kỳ bốn năm này bắt nguồn từ nguyên lý cơ bản của Bitcoin. Mỗi bốn năm, tỷ lệ lạm phát của Bitcoin sẽ giảm một nửa. Ngay từ năm 2012, sự kiện giảm một nửa đầu tiên đã giảm số lượng Bitcoin mới phát hành xuống 50%, từ 50 BTC mỗi khối giảm xuống 25 BTC.
Điều này đã tạo ra ảnh hưởng lớn đến sự cân bằng cung cầu của Bitcoin, đặc biệt là trong hai sự kiện giảm một nửa đầu tiên vào năm 2012 và 2016. Lúc đó, do nguồn cung không theo kịp nhu cầu, giá Bitcoin đã tăng vọt. Các tài sản tiền điện tử khác (coin) cũng đã tăng theo.
Tuy nhiên, tác động của mỗi sự kiện giảm một nửa mới đối với giá cả đang giảm dần. Sự kiện giảm một nửa Bitcoin gần đây nhất vào năm 2024 chỉ giảm lượng phát hành Bitcoin mới từ 6.25 BTC xuống 3.12 BTC.
Xem xét rằng gần 95% Bitcoin đã được lưu thông (gần 20 triệu BTC trong tổng số 21 triệu BTC), tác động của sự kiện giảm một nửa trong tương lai đối với giá đang nhanh chóng trở nên không đáng kể.
Một phương pháp hiệu quả vài năm trước đây giờ đã không còn phù hợp. Bạn không thể "in tiền miễn phí" bằng cách mua bất kỳ Tài sản tiền điện tử nào như trước đây. Ngày nay, chúng ta có những yếu tố mới, ảnh hưởng của chúng đến chu kỳ mã hóa còn cơ bản hơn cả kế hoạch giảm một nửa của Bitcoin.
Đã đến lúc nâng cao tư duy của bạn! Tiếp theo sẽ được giải thích chi tiết.
Tại sao hai năm qua đã thay đổi mọi thứ?
Hai điều đã thay đổi lĩnh vực Tài sản tiền điện tử trong hai năm qua là:
· Tài sản tiền điện tử ETF (Quỹ giao dịch trên nền tảng) ra mắt
· Lạm phát Tài sản tiền điện tử
Đầu năm 2024, Bitcoin lần đầu tiên nhận được phê duyệt ETF. Điều này đã mở ra thị trường toàn cầu cho Bitcoin. Bây giờ, bất kỳ ai cũng có thể thêm Bitcoin vào danh mục đầu tư hưu trí của họ, điều này trước đây là không thể.
Điều này đại diện cho việc có một lượng lớn vốn mới đổ vào Bitcoin, và số vốn này trước đây không tồn tại. Nhưng ở đây có một vấn đề.
Khi vốn đổ vào Bitcoin ETF, điều này tạo ra áp lực mua cho giá Bitcoin giao ngay. Tuy nhiên, dòng thanh khoản này chưa bao giờ thực sự rời khỏi Bitcoin ETF để chuyển sang các altcoin, vì ngoài Ethereum thì không có altcoin ETF nào. Ngoài ra, nhu cầu về Ethereum ETF cho đến nay vẫn gây thất vọng, tổng số chỉ đạt 2,5 tỷ đô la.
Đến đầu năm 2025, hầu như tất cả tính thanh khoản ETF đã chảy vào Bitcoin, tổng cộng đạt 40 tỷ USD, như biểu đồ cho thấy. Không có gì ngạc nhiên khi Ethereum đã giảm so với Bitcoin trong nhiều năm qua. Hầu hết các đồng coin khác cũng như vậy.
Đây là lý do tại sao trong hai năm qua, mọi người vẫn đang chờ đợi mùa "altcoin thực sự", mà mùa này thực sự có thể sẽ không bao giờ đến. Sự phục hồi của altcoin vào tháng 11 năm 2024 so với các chu kỳ trước đây có vẻ yếu ớt.
Mặc dù SOL, XRP, BNB và TRX đã thiết lập những đỉnh cao lịch sử mới, nhưng những mức giá này không khác biệt nhiều so với các đỉnh cao trong quá khứ, trong khi hầu hết các tài sản tiền điện tử khác, như Ethereum hoặc ADA, không thể đạt được các đỉnh cao lịch sử mới. Điều này rõ ràng cho thấy, so với Bitcoin, các tài sản tiền điện tử khác đang tụt lại phía sau.
Nguyên nhân là gì?
Sự pha loãng của các đồng coin giả mạo.
So với các chu kỳ trước, số lượng altcoin hôm nay thực sự là quá nhiều (lên tới hàng triệu). Tôi đã thảo luận chi tiết về vấn đề này trong một bài viết trước đây. Nói ngắn gọn, mùa altcoin đã bị Solana và các đồng Meme chiếm đoạt. Điều này về cơ bản đã hút cạn mọi thanh khoản của altcoin.
Không lâu sau, khi âm nhạc của Solana vang lên lớn nhất, Trump bước vào sân khấu vào tháng 1 năm 2025, phá vỡ bữa tiệc. Điều này cũng đánh dấu sự kết thúc của mùa Meme coin, hầu hết các Meme coin đã giảm 80% đến 90% kể từ đó.
Quỹ hoặc thanh khoản trong Tài sản tiền điện tử là có hạn, hiện đang bị hàng triệu đồng tiền mã hóa chia sẻ. Hơn nữa, Bitcoin đang chiếm lĩnh ngày càng nhiều thị phần. Chỉ cần nhìn vào vị thế thị trường của BTC, nó đang ở mức cao nhất kể từ năm 2021, vượt quá 60%!
Tài sản tiền điện tử gặp khó khăn. Chúng chỉ chiếm 40% thị trường, trong khi phải đối mặt với hàng triệu loại coin, số vốn dành cho mùa Tài sản tiền điện tử đã không còn nhiều. Nếu bạn có kế hoạch chơi trò chơi Tài sản tiền điện tử, bạn thực sự cần phải chọn lựa cẩn thận.
Điều này khiến tôi nghĩ đến một phép so sánh thú vị. Trong quần vợt, có hai loại trận đấu mà người chơi tham gia:
· Người chơi trò chơi thua (coin giả)
· Người chơi trò chơi chiến thắng (Bitcoin)
Trong trường hợp đầu tiên, vận động viên quần vợt phải cố gắng giảm thiểu lỗi lầm, vì chỉ cần làm được điều này, họ có thể đánh bại hầu hết những đối thủ mắc nhiều lỗi hơn. Đây là một trò chơi của những người thua cuộc, vì thua ít hơn hầu hết mọi người có thể khiến bạn trở thành người chiến thắng.
Trong trường hợp thứ hai, các tay vợt tennis là những người xuất sắc nhất trong số những người xuất sắc. Trận đấu của họ không còn chỉ là giảm thiểu điểm mất mà còn liên quan đến kỹ thuật và việc trở thành người chiến thắng. Đây là trò chơi của những người chiến thắng (các tay vợt hàng đầu).
Trong Tài sản tiền điện tử, nếu bạn chơi trò chơi coin giả, bạn đang chơi trò chơi của kẻ thua cuộc, để giành chiến thắng, bạn cần chọn những coin giả thua ít hơn những coin khác. Tuy nhiên, bạn hoàn toàn có thể bỏ qua điều này và chọn chơi trò chơi của người chiến thắng bằng cách mua Bitcoin!
Đã đến lúc xem xét Bitcoin, cũng như lý do tại sao bất kể tuyên bố về chu kỳ bốn năm là như thế nào, nó sẽ tiếp tục chiến thắng, theo tình hình trong hai năm qua, tuyên bố này đã không còn liên quan.
Tại sao Bitcoin vẫn là vua?
Tôi đã hứa với bạn một lời khuyên ở đầu bài viết.
Mục tiêu là chơi trò chơi người chiến thắng, tập trung vào Bitcoin. Đây là cách bạn thắng lâu dài. Hạn chế sự tiếp xúc của bạn với trò chơi kẻ thua (coin alt) trong phạm vi có thể kiểm soát. Nếu không, tình hình có thể nhanh chóng trở nên tồi tệ.
Với điều kiện này, dưới đây là 10 lý do tại sao đặt cược vào Bitcoin sẽ khiến bạn trở thành người chiến thắng:
· Làm loãng tiền tệ hợp pháp (USD) - Ngân hàng trung ương không thể ngừng in tiền tệ hợp pháp. Hãy nhìn vào vàng, nó liên tục đạt mức cao mới. Bitcoin cũng sẽ như vậy vào năm 2024, mức kháng cự 100.000 USD cuối cùng cũng sẽ bị phá vỡ. Hãy kiên nhẫn.
· Lạm phát - Việc in ra đồng đô la mới từ không khí rất dễ dàng, nhưng bạn không thể in ra Bitcoin từ hư không. Điều này khiến Bitcoin trở thành loại tiền tệ cứng nhất trên trái đất. Đó là nơi bạn lưu trữ tài sản.
· Chấm dứt nới lỏng định lượng sắp đến - Điều này có nghĩa là nới lỏng định lượng sắp được thực hiện, điều này sẽ khiến việc pha loãng tiền tệ và lạm phát trở thành điều không thể tránh khỏi.
· Nguồn cung tiền toàn cầu đạt mức cao kỷ lục - Không chỉ có Hoa Kỳ đang làm loãng tài sản của công dân, mỗi quốc gia đều đang làm như vậy, chỉ là với tốc độ khác nhau. Hãy xem giá Bitcoin trong đồng lira Thổ Nhĩ Kỳ.
· Vàng - Kể từ cuối năm 2023, xu hướng giá kỷ lục của nó dường như không có điểm dừng. Có gì tốt hơn vàng? Bitcoin. Tại sao mọi người đều mua vàng? Bởi vì điểm 1 đến điểm 4. Chỉ là vấn đề thời gian trước khi mọi người chấp nhận Bitcoin.
· Tài sản tiền điện tử ETF - Gọi chúng là Tài sản tiền điện tử ETF có phần gây hiểu lầm, vì 95% vốn đầu tư chảy vào Bitcoin ETF. Tỷ lệ này thậm chí còn nghiêng về BTC hơn cả 60% vị thế thị trường của Bitcoin.
· Tiền điện tử giả mạo bị pha loãng - Bạn không thể pha loãng Bitcoin. Bạn không thể sao chép và dán nó, vì bạn không thể sao chép giá trị an ninh và thiết bị khai thác hàng tỷ đô la của nó.
· Quốc gia trong việc mua Bitcoin - Hãy xem El Salvador. Ngày càng nhiều quốc gia thêm Bitcoin vào quỹ tài sản quốc gia của mình.
· Chiến lược dự trữ tài sản tiền điện tử của Mỹ - Điều này về cơ bản có nghĩa là gì. Không cần phải nói nhiều.
· Bạn không có sự lựa chọn nào tốt hơn - Đồng tiền duy nhất đáng tin cậy hôm nay là Bitcoin và vàng, trong đó Bitcoin có lợi thế rõ ràng.
Mặc dù chu kỳ bốn năm của Bitcoin sẽ tiếp tục tồn tại, nhưng tác động của nó đối với giá cả chỉ có thể xem là không đáng kể. Theo nghĩa này, tuyên bố này đã không còn tồn tại. Tuy nhiên, lý do để tiếp tục mua Bitcoin mạnh mẽ hơn bao giờ hết.
Tôi không thể nói điều tương tự về các đồng tiền mã hóa.
Trò chơi này ngày càng trở nên khó khăn, theo thời gian, việc chọn người thắng trở thành trò chơi của kẻ thua. Điều này hoàn toàn trái ngược với việc đặt cược vào bitcoin, mà giống như đặt cược vào đồng lira Thổ Nhĩ Kỳ để bảo vệ tài sản của bạn. Chúng ta cũng biết kết thúc sẽ như thế nào.
Nội dung chỉ mang tính chất tham khảo, không phải là lời chào mời hay đề nghị. Không cung cấp tư vấn về đầu tư, thuế hoặc pháp lý. Xem Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm để biết thêm thông tin về rủi ro.
Tài sản tiền điện tử có phải đã hết chu kỳ bốn năm?
Chu kỳ bốn năm có phải đã biến mất?
Trong bài viết này, tôi sẽ trả lời câu hỏi này, giải thích tại sao mọi thứ đã thay đổi trong hai năm qua, và sau đó đưa ra một đề xuất rất quan trọng. Chúng ta hãy bắt đầu.
Chu kỳ bốn năm là gì?
Chu kỳ bốn năm này bắt nguồn từ nguyên lý cơ bản của Bitcoin. Mỗi bốn năm, tỷ lệ lạm phát của Bitcoin sẽ giảm một nửa. Ngay từ năm 2012, sự kiện giảm một nửa đầu tiên đã giảm số lượng Bitcoin mới phát hành xuống 50%, từ 50 BTC mỗi khối giảm xuống 25 BTC.
Điều này đã tạo ra ảnh hưởng lớn đến sự cân bằng cung cầu của Bitcoin, đặc biệt là trong hai sự kiện giảm một nửa đầu tiên vào năm 2012 và 2016. Lúc đó, do nguồn cung không theo kịp nhu cầu, giá Bitcoin đã tăng vọt. Các tài sản tiền điện tử khác (coin) cũng đã tăng theo.
Tuy nhiên, tác động của mỗi sự kiện giảm một nửa mới đối với giá cả đang giảm dần. Sự kiện giảm một nửa Bitcoin gần đây nhất vào năm 2024 chỉ giảm lượng phát hành Bitcoin mới từ 6.25 BTC xuống 3.12 BTC.
Xem xét rằng gần 95% Bitcoin đã được lưu thông (gần 20 triệu BTC trong tổng số 21 triệu BTC), tác động của sự kiện giảm một nửa trong tương lai đối với giá đang nhanh chóng trở nên không đáng kể.
Một phương pháp hiệu quả vài năm trước đây giờ đã không còn phù hợp. Bạn không thể "in tiền miễn phí" bằng cách mua bất kỳ Tài sản tiền điện tử nào như trước đây. Ngày nay, chúng ta có những yếu tố mới, ảnh hưởng của chúng đến chu kỳ mã hóa còn cơ bản hơn cả kế hoạch giảm một nửa của Bitcoin.
Đã đến lúc nâng cao tư duy của bạn! Tiếp theo sẽ được giải thích chi tiết.
Tại sao hai năm qua đã thay đổi mọi thứ?
Hai điều đã thay đổi lĩnh vực Tài sản tiền điện tử trong hai năm qua là:
· Tài sản tiền điện tử ETF (Quỹ giao dịch trên nền tảng) ra mắt
· Lạm phát Tài sản tiền điện tử
Đầu năm 2024, Bitcoin lần đầu tiên nhận được phê duyệt ETF. Điều này đã mở ra thị trường toàn cầu cho Bitcoin. Bây giờ, bất kỳ ai cũng có thể thêm Bitcoin vào danh mục đầu tư hưu trí của họ, điều này trước đây là không thể.
Điều này đại diện cho việc có một lượng lớn vốn mới đổ vào Bitcoin, và số vốn này trước đây không tồn tại. Nhưng ở đây có một vấn đề.
Khi vốn đổ vào Bitcoin ETF, điều này tạo ra áp lực mua cho giá Bitcoin giao ngay. Tuy nhiên, dòng thanh khoản này chưa bao giờ thực sự rời khỏi Bitcoin ETF để chuyển sang các altcoin, vì ngoài Ethereum thì không có altcoin ETF nào. Ngoài ra, nhu cầu về Ethereum ETF cho đến nay vẫn gây thất vọng, tổng số chỉ đạt 2,5 tỷ đô la.
Đến đầu năm 2025, hầu như tất cả tính thanh khoản ETF đã chảy vào Bitcoin, tổng cộng đạt 40 tỷ USD, như biểu đồ cho thấy. Không có gì ngạc nhiên khi Ethereum đã giảm so với Bitcoin trong nhiều năm qua. Hầu hết các đồng coin khác cũng như vậy.
Đây là lý do tại sao trong hai năm qua, mọi người vẫn đang chờ đợi mùa "altcoin thực sự", mà mùa này thực sự có thể sẽ không bao giờ đến. Sự phục hồi của altcoin vào tháng 11 năm 2024 so với các chu kỳ trước đây có vẻ yếu ớt.
Mặc dù SOL, XRP, BNB và TRX đã thiết lập những đỉnh cao lịch sử mới, nhưng những mức giá này không khác biệt nhiều so với các đỉnh cao trong quá khứ, trong khi hầu hết các tài sản tiền điện tử khác, như Ethereum hoặc ADA, không thể đạt được các đỉnh cao lịch sử mới. Điều này rõ ràng cho thấy, so với Bitcoin, các tài sản tiền điện tử khác đang tụt lại phía sau.
Nguyên nhân là gì?
Sự pha loãng của các đồng coin giả mạo.
So với các chu kỳ trước, số lượng altcoin hôm nay thực sự là quá nhiều (lên tới hàng triệu). Tôi đã thảo luận chi tiết về vấn đề này trong một bài viết trước đây. Nói ngắn gọn, mùa altcoin đã bị Solana và các đồng Meme chiếm đoạt. Điều này về cơ bản đã hút cạn mọi thanh khoản của altcoin.
Không lâu sau, khi âm nhạc của Solana vang lên lớn nhất, Trump bước vào sân khấu vào tháng 1 năm 2025, phá vỡ bữa tiệc. Điều này cũng đánh dấu sự kết thúc của mùa Meme coin, hầu hết các Meme coin đã giảm 80% đến 90% kể từ đó.
Quỹ hoặc thanh khoản trong Tài sản tiền điện tử là có hạn, hiện đang bị hàng triệu đồng tiền mã hóa chia sẻ. Hơn nữa, Bitcoin đang chiếm lĩnh ngày càng nhiều thị phần. Chỉ cần nhìn vào vị thế thị trường của BTC, nó đang ở mức cao nhất kể từ năm 2021, vượt quá 60%!
Tài sản tiền điện tử gặp khó khăn. Chúng chỉ chiếm 40% thị trường, trong khi phải đối mặt với hàng triệu loại coin, số vốn dành cho mùa Tài sản tiền điện tử đã không còn nhiều. Nếu bạn có kế hoạch chơi trò chơi Tài sản tiền điện tử, bạn thực sự cần phải chọn lựa cẩn thận.
Điều này khiến tôi nghĩ đến một phép so sánh thú vị. Trong quần vợt, có hai loại trận đấu mà người chơi tham gia:
· Người chơi trò chơi thua (coin giả)
· Người chơi trò chơi chiến thắng (Bitcoin)
Trong trường hợp đầu tiên, vận động viên quần vợt phải cố gắng giảm thiểu lỗi lầm, vì chỉ cần làm được điều này, họ có thể đánh bại hầu hết những đối thủ mắc nhiều lỗi hơn. Đây là một trò chơi của những người thua cuộc, vì thua ít hơn hầu hết mọi người có thể khiến bạn trở thành người chiến thắng.
Trong trường hợp thứ hai, các tay vợt tennis là những người xuất sắc nhất trong số những người xuất sắc. Trận đấu của họ không còn chỉ là giảm thiểu điểm mất mà còn liên quan đến kỹ thuật và việc trở thành người chiến thắng. Đây là trò chơi của những người chiến thắng (các tay vợt hàng đầu).
Trong Tài sản tiền điện tử, nếu bạn chơi trò chơi coin giả, bạn đang chơi trò chơi của kẻ thua cuộc, để giành chiến thắng, bạn cần chọn những coin giả thua ít hơn những coin khác. Tuy nhiên, bạn hoàn toàn có thể bỏ qua điều này và chọn chơi trò chơi của người chiến thắng bằng cách mua Bitcoin!
Đã đến lúc xem xét Bitcoin, cũng như lý do tại sao bất kể tuyên bố về chu kỳ bốn năm là như thế nào, nó sẽ tiếp tục chiến thắng, theo tình hình trong hai năm qua, tuyên bố này đã không còn liên quan.
Tại sao Bitcoin vẫn là vua?
Tôi đã hứa với bạn một lời khuyên ở đầu bài viết.
Mục tiêu là chơi trò chơi người chiến thắng, tập trung vào Bitcoin. Đây là cách bạn thắng lâu dài. Hạn chế sự tiếp xúc của bạn với trò chơi kẻ thua (coin alt) trong phạm vi có thể kiểm soát. Nếu không, tình hình có thể nhanh chóng trở nên tồi tệ.
Với điều kiện này, dưới đây là 10 lý do tại sao đặt cược vào Bitcoin sẽ khiến bạn trở thành người chiến thắng:
· Làm loãng tiền tệ hợp pháp (USD) - Ngân hàng trung ương không thể ngừng in tiền tệ hợp pháp. Hãy nhìn vào vàng, nó liên tục đạt mức cao mới. Bitcoin cũng sẽ như vậy vào năm 2024, mức kháng cự 100.000 USD cuối cùng cũng sẽ bị phá vỡ. Hãy kiên nhẫn.
· Lạm phát - Việc in ra đồng đô la mới từ không khí rất dễ dàng, nhưng bạn không thể in ra Bitcoin từ hư không. Điều này khiến Bitcoin trở thành loại tiền tệ cứng nhất trên trái đất. Đó là nơi bạn lưu trữ tài sản.
· Chấm dứt nới lỏng định lượng sắp đến - Điều này có nghĩa là nới lỏng định lượng sắp được thực hiện, điều này sẽ khiến việc pha loãng tiền tệ và lạm phát trở thành điều không thể tránh khỏi.
· Nguồn cung tiền toàn cầu đạt mức cao kỷ lục - Không chỉ có Hoa Kỳ đang làm loãng tài sản của công dân, mỗi quốc gia đều đang làm như vậy, chỉ là với tốc độ khác nhau. Hãy xem giá Bitcoin trong đồng lira Thổ Nhĩ Kỳ.
· Vàng - Kể từ cuối năm 2023, xu hướng giá kỷ lục của nó dường như không có điểm dừng. Có gì tốt hơn vàng? Bitcoin. Tại sao mọi người đều mua vàng? Bởi vì điểm 1 đến điểm 4. Chỉ là vấn đề thời gian trước khi mọi người chấp nhận Bitcoin.
· Tài sản tiền điện tử ETF - Gọi chúng là Tài sản tiền điện tử ETF có phần gây hiểu lầm, vì 95% vốn đầu tư chảy vào Bitcoin ETF. Tỷ lệ này thậm chí còn nghiêng về BTC hơn cả 60% vị thế thị trường của Bitcoin.
· Tiền điện tử giả mạo bị pha loãng - Bạn không thể pha loãng Bitcoin. Bạn không thể sao chép và dán nó, vì bạn không thể sao chép giá trị an ninh và thiết bị khai thác hàng tỷ đô la của nó.
· Quốc gia trong việc mua Bitcoin - Hãy xem El Salvador. Ngày càng nhiều quốc gia thêm Bitcoin vào quỹ tài sản quốc gia của mình.
· Chiến lược dự trữ tài sản tiền điện tử của Mỹ - Điều này về cơ bản có nghĩa là gì. Không cần phải nói nhiều.
· Bạn không có sự lựa chọn nào tốt hơn - Đồng tiền duy nhất đáng tin cậy hôm nay là Bitcoin và vàng, trong đó Bitcoin có lợi thế rõ ràng.
Mặc dù chu kỳ bốn năm của Bitcoin sẽ tiếp tục tồn tại, nhưng tác động của nó đối với giá cả chỉ có thể xem là không đáng kể. Theo nghĩa này, tuyên bố này đã không còn tồn tại. Tuy nhiên, lý do để tiếp tục mua Bitcoin mạnh mẽ hơn bao giờ hết.
Tôi không thể nói điều tương tự về các đồng tiền mã hóa.
Trò chơi này ngày càng trở nên khó khăn, theo thời gian, việc chọn người thắng trở thành trò chơi của kẻ thua. Điều này hoàn toàn trái ngược với việc đặt cược vào bitcoin, mà giống như đặt cược vào đồng lira Thổ Nhĩ Kỳ để bảo vệ tài sản của bạn. Chúng ta cũng biết kết thúc sẽ như thế nào.
Liên kết gốc
：