什么是环境、社会和治理（ESG）投资?
探索ESG投资的力量，了解如何将环境、社会和治理因素融入投资决策，以促进长期价值创造和积极的社会影响。本篇文章详细介绍了ESG投资的起源、关键驱动因素、常见投资方法和评分系统，以及区块链技术如何助力ESG投资的发展。ESG投资是指在选择投资公司时，除了传统的绩效因素外，还考虑环境、社会和治理因素的投资模式。 ESG投资的根源可以追溯到20世纪中叶出现的社会责任投资实践。
最初，一小群投资专业人士试图将他们的投资与个人价值观保持一致，这主要驱动了ESG投资中的道德和道德考虑。 较大的投资行业最终采纳了道德投资理念。
2004年联合国全球契约倡议报告推动了“更好地将环境、社会和公司治理（ESG）因素纳入投资决策”的理念，从而产生了ESG缩写。
一群杰出的投资者和投资公司当时采纳了这种投资模式，以应对不断增长的社会和环境问题。 该模式在随后的几年中获得了相当大的 popularity.
今天，ESG投资是资产管理行业中增长最快的领域之一。 因此，由于投资者需求不断上升，预计到2026年，该行业中的ESG资产管理规模将从2021年的18.4万亿美元增长到33.9万亿美元。
ESG投资的最常见类型包括ESG共同基金、ESG指数基金和ESG交易所交易基金。
推动 ESG 投资的关键因素
以下是ESG投资的关键组成部分的详细介绍，即环境、社会和治理因素：
环境因素
在考虑ESG投资的环境方面时，投资者优先考虑已经表现出承诺进行环境风险管理的ESG公司。经常评估的方面包括公司的碳足迹以及它们是否参与导致化学污染或破坏栖息地的活动。ESG投资者通常会将环境因素与财务风险和机会一起评估，以做出明智的决策。
社会因素
在考虑这一因素时，ESG投资者将公司的社会影响视为主要的投资标准。在思考这一方面时，他们更倾向于投资那些与利益相关者、员工和社会建立和谐关系的公司。同时，他们还会考虑公司与供应商和客户的关系，以及其他更广泛的社会方面，例如公司是否遵守人权并支持社会公正议程。
治理因素
在治理因素方面，ESG投资者关注公司的内部结构、流程和管理实践。这是因为治理战略影响着公司的长期增长潜力。
分析治理的一种方法是查看公司的领导层和董事会构成。ESG投资者寻找具有多样性的董事会，具备能够有效应对公司挑战并增强增长机会的技能和经验。
在考虑这一标准时，ESG投资者还会检查公司的财务报告实践和审计程序的健全性。这有助于他们筛选出遵循推荐会计准则并具有可靠财务信息的公司。
ESG投资者考虑的另一个方面是严格的内部控制，尤其是涉及风险管理、合规性和运营效率等机制。ESG投资者评估这些内部控制的有效性，因为具有有效内部控制的公司更有能力及时识别和解决潜在问题。
ESG 投资的常见方法
ESG投资涉及一系列投资者可以采用的方法，以做出明智的决策。重要的是要注意，ESG方法并不是相互排斥的。
这意味着投资者有时可以结合策略来达到他们的目标。选择一种方法取决于一系列因素，包括投资者的价值观、风险偏好、期望的参与程度以及具有优先级的特定ESG问题。以下是一些常见的ESG投资方法的概述：
最佳品类方法
在这种方法中，ESG投资者寻找在各自行业中表现优异的公司。通过投资最佳品类公司，投资者支持行业领导者维持其杰出的ESG实践。
此策略还允许投资者创建包含来自不同行业的杰出公司的多元化投资组合。
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负面筛选方法
ESG投资的负面筛选方法涉及根据特定的ESG标准或价值观，从投资组合中排除某些公司或行业。这也被称为排除性筛选。
通过负面筛选方法，投资者识别并淘汰涉及不良活动的公司，这些活动在ESG的视角下被视为不可取的，例如那些有人权侵犯记录或产品安全标准低劣的公司。通常，筛选标准基于广泛接受的ESG标准或投资者自身的价值观。
主题式方法
ESG投资的主题式方法涉及对特定ESG主题的战略性关注。与排除行业或公司不同，这种方法旨在投资于积极推动某些ESG议程的企业。
这些主题范围从可再生能源到性别平等。主题的选择取决于投资者的优先事项和他们希望解决的挑战。
通过投资于积极促进特定主题领域内积极变革的公司，投资者积极推动可持续ESG解决方案的进步，同时追求潜在的财务回报。
激进投资方法
作为一种ESG投资方法，激进投资涉及投资者积极参与影响公司与ESG因素相关的行为或实践。这种投资模式超越了仅专注于金融回报的传统投资策略。
在激进投资中，投资者积极利用其所有权股份来倡导公司变革。
激进投资者通常扮演更加积极的角色，例如与公司管理层对话，提出股东决议。他们还利用自己的影响力和投票权力，推动变革，以增强公司对他们期望的ESG目标的长期支持。
什么是 ESG 分数？它们是如何计算的？
ESG评分是对公司在与其环境影响、社会责任和公司治理相关事项上的表现进行评估，并给予评级的指标。这些评分旨在为投资者和普通公众提供公司ESG实践的标准化衡量工具。
专门评估和量化ESG表现的ESG评级机构或组织，如汤姆森路透研究、摩根士丹利资本国际和彭博社，经常会给予评分。这些机构采用自己的方法和标准来分析与公司相关的数据和信息，通常是从公司的公开披露和报告中获取的。
ESG评分通常以数字刻度（如0到100）或基于字母的等级制度来呈现。更高的评分表示更强的ESG表现，表明公司正在积极应对环境和社会挑战，并实践良好的治理。
投资者和利益相关者可以将ESG评分作为决策工具，评估公司对可持续和负责任实践的投入。因此，这些评分有时可能会影响资本配置。
值得注意的是，由于不同评级机构的分类方法和数据来源的差异，ESG评分可能会有所不同。因此，在解释来自不同公司的ESG评分时，了解所用方法论非常重要。
ESG投资好不好？
ESG投资提供了许多优点和优势，吸引了全球投资者的关注。以下是ESG投资的一些主要优点的概述：
长期价值创造
ESG投资模型基于培育长期价值生成的良好实践。通过将环境、治理和社会因素与业务绩效并重考虑，ESG投资者能够识别出具有高诚信度和稳健表现的企业，这些企业注定会在长期取得成功。
风险缓解
ESG分析使投资者能够识别与某些公司相关的风险。具有强大ESG实践的公司通常更能够应对环境和社会挑战、法规变革和声誉风险。通过考虑公司的ESG因素，投资者可以通过选择具有高ESG评分和健康风险回报配置的公司，潜在地降低对具有重大风险的公司的暴露。
价值调整
通过投资于以ESG为重点的公司，投资者有机会通过他们的投资来推广他们的价值观。
积极的社会和环境影响
ESG投资作为一个渠道，投资者可以投资于ESG基金以促进积极变革。通过将资本引导到优先考虑ESG因素的公司，投资者通过支持应对气候变化、资源枯竭和社会不平等等迫切全球挑战的倡议，积极参与影响投资，从而在世界上产生积极变革。
加强创新
ESG投资在促进创新方面发挥着关键作用。通过将环境、社会和治理因素纳入投资决策，ESG投资激励公司采取更可持续和负责任的实践。
对可持续性的关注通常会推动创新，驱使公司开发更环保和道德良好的技术、产品和服务。
ESG 投资的缺点
尽管ESG投资提供了许多优势，但审慎考虑与这种投资方法相关的潜在缺点和局限性是明智的。以下是一些ESG投资的缺点概述：
缺乏标准化
缺乏标准化的ESG报告框架给寻求准确比较和评估公司ESG表现的投资者带来了挑战。不同的评级机构采用不同的方法和标准，导致ESG评分和排名存在不一致性。这个问题有可能对投资选择产生负面影响，因为ESG评分的列举通常涉及主观判断和不同的解释。
确定因素的相关性和适当权重的过程也是主观的，可能在评级机构和投资者之间存在差异。这种主观性引入了ESG评估中的偏见和差异，有可能削弱ESG评级的可信度。
数据可靠性的局限性
ESG投资在很大程度上依赖于高质量的数据。然而，可靠且一致的ESG数据往往难以获取，特别是对于小公司或在新兴市场运营的公司而言。
有限的数据阻碍了对ESG的准确评估，并可能导致对公司ESG表现的不完整或误导性结论。此外，公司可能会有动机将其ESG实践呈现得更加有利，从而导致数据不准确。
财务绩效权衡
在投资决策中优先考虑ESG因素可能会涉及与财务表现之间的权衡。这是因为投资于具有强大ESG实践的公司可能会限制在ESG表现不佳的行业或公司的投资机会。因此，某些行业，如采矿业，可能会受到ESG投资者的较少支持。
他们的排除还可能导致错过投资机会，特别是如果被排除的公司具有强劲的增长潜力，并最终实现强劲的财务回报。
狭窄的焦点
ESG投资通常强调环境和社会因素，这可能会掩盖公司绩效的其他关键方面。在ESG因素上表现优异的公司可能存在ESG投资者忽视的弱点。
因此，过分强调ESG因素而不考虑公司绩效的更广泛财务和运营方面，可能会导致投资评估不完整和潜在风险。
区块链能否带来积极的环境、社会和治理影响？
区块链技术有潜力对ESG投资的环境、社会和治理因素产生积极影响。通过利用区块链的去中心化特性，来自世界各地的投资者都可以参与影响投资，而不受其所在地的限制。
利用区块链技术可以让更多的投资者参与ESG投资策略，并促进积极的环境、社会和治理变革。
相关资料：Climate tech风险投资公司认为比特币的ESG积极因素远远超过了其消极因素，比例达到了31:1。
此外，区块链技术还可以用于推进公司内的包容性，这是ESG投资的一个关键方面，通过使决策过程民主化。这可以通过实施基于区块链的投票系统来实现，该系统支持平等参与，并通过透明和安全的投票机制使利益相关方积极参与决策过程。
在对环境产生积极影响方面，区块链技术还可以用于增强碳抵消计划的透明度。碳抵消计划是旨在减轻温室气体排放的有害影响的先驱性努力。这些倡议使寻求减少碳足迹的企业能够战略性地投资于那些努力抵消温室气体排放的项目中。
碳信用是碳抵消计划的核心，每个信用代表着从大气中减少一公吨二氧化碳或其他温室气体的等效量。致力于抵消排放的实体可以从认证项目中高效获取碳信用。
区块链技术可以用于简化碳信用的跟踪和管理。利用区块链技术的现有碳抵消项目采用基于代币的系统来代表和管理碳信用。这种方法确保了对碳信用的所有权、转移和退休进行透明跟踪。
另一个好处是，区块链技术有效地确保了碳信用的唯一标识。这有助于防止双重计算的情况发生，即多方声称拥有同一信用。验证过程有助于维护抵消的完整性和可信度。
然而，各利益相关方之间的合作，包括投资者、监管机构和区块链技术提供商，对一些区块链实施的成功至关重要。
ESG投资的未来
ESG投资的未来前景光明，这是由于多种因素的共同作用。其中之一是ESG投资的日益主流化。曾经被认为是一种小众策略的ESG投资现在在投资界获得了更广泛的认可。包括养老基金和资产管理公司在内的机构投资者越来越意识到将ESG考虑因素纳入其投资过程的重要性。
这是因为有强有力的证据表明，在产品交付和股票表现方面，具有高ESG评分的公司通常表现优于那些ESG评分较低的公司。其中很大一部分是由于降低了风险。例如，具有高ESG评分的公司往往不太可能因环境损害或社会不公正而受到处罚或遭受声誉损失。
因此，随着投资者对这种投资方法的长期利益更加认识到，这一趋势预计将继续增长。
由于加大了标准化ESG指标和报告框架的努力，ESG投资领域还将进一步发展。建立全球公认的标准化基准将增强ESG研究机构之间的可比性，随后使投资者能够更有效地评估绩效。ESG指标的标准化还将帮助ESG投资者做出明智的投资决策。
声明：
本文转载自[cointelegraph]，原文标题“What is environmental, social and governance (ESG) investing?”，著作权归属原作者[GUNEET KAUR]，如对转载有异议，请联系Gate Learn团队，团队会根据相关流程尽速处理。
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通过负面筛选方法，投资者识别并淘汰涉及不良活动的公司，这些活动在ESG的视角下被视为不可取的，例如那些有人权侵犯记录或产品安全标准低劣的公司。通常，筛选标准基于广泛接受的ESG标准或投资者自身的价值观。
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这些主题范围从可再生能源到性别平等。主题的选择取决于投资者的优先事项和他们希望解决的挑战。
通过投资于积极促进特定主题领域内积极变革的公司，投资者积极推动可持续ESG解决方案的进步，同时追求潜在的财务回报。
激进投资方法
作为一种ESG投资方法，激进投资涉及投资者积极参与影响公司与ESG因素相关的行为或实践。这种投资模式超越了仅专注于金融回报的传统投资策略。
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激进投资者通常扮演更加积极的角色，例如与公司管理层对话，提出股东决议。他们还利用自己的影响力和投票权力，推动变革，以增强公司对他们期望的ESG目标的长期支持。
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确定因素的相关性和适当权重的过程也是主观的，可能在评级机构和投资者之间存在差异。这种主观性引入了ESG评估中的偏见和差异，有可能削弱ESG评级的可信度。
数据可靠性的局限性
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有限的数据阻碍了对ESG的准确评估，并可能导致对公司ESG表现的不完整或误导性结论。此外，公司可能会有动机将其ESG实践呈现得更加有利，从而导致数据不准确。
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在投资决策中优先考虑ESG因素可能会涉及与财务表现之间的权衡。这是因为投资于具有强大ESG实践的公司可能会限制在ESG表现不佳的行业或公司的投资机会。因此，某些行业，如采矿业，可能会受到ESG投资者的较少支持。
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狭窄的焦点
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因此，过分强调ESG因素而不考虑公司绩效的更广泛财务和运营方面，可能会导致投资评估不完整和潜在风险。
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此外，区块链技术还可以用于推进公司内的包容性，这是ESG投资的一个关键方面，通过使决策过程民主化。这可以通过实施基于区块链的投票系统来实现，该系统支持平等参与，并通过透明和安全的投票机制使利益相关方积极参与决策过程。
在对环境产生积极影响方面，区块链技术还可以用于增强碳抵消计划的透明度。碳抵消计划是旨在减轻温室气体排放的有害影响的先驱性努力。这些倡议使寻求减少碳足迹的企业能够战略性地投资于那些努力抵消温室气体排放的项目中。
碳信用是碳抵消计划的核心，每个信用代表着从大气中减少一公吨二氧化碳或其他温室气体的等效量。致力于抵消排放的实体可以从认证项目中高效获取碳信用。
区块链技术可以用于简化碳信用的跟踪和管理。利用区块链技术的现有碳抵消项目采用基于代币的系统来代表和管理碳信用。这种方法确保了对碳信用的所有权、转移和退休进行透明跟踪。
另一个好处是，区块链技术有效地确保了碳信用的唯一标识。这有助于防止双重计算的情况发生，即多方声称拥有同一信用。验证过程有助于维护抵消的完整性和可信度。
然而，各利益相关方之间的合作，包括投资者、监管机构和区块链技术提供商，对一些区块链实施的成功至关重要。
ESG投资的未来
ESG投资的未来前景光明，这是由于多种因素的共同作用。其中之一是ESG投资的日益主流化。曾经被认为是一种小众策略的ESG投资现在在投资界获得了更广泛的认可。包括养老基金和资产管理公司在内的机构投资者越来越意识到将ESG考虑因素纳入其投资过程的重要性。
这是因为有强有力的证据表明，在产品交付和股票表现方面，具有高ESG评分的公司通常表现优于那些ESG评分较低的公司。其中很大一部分是由于降低了风险。例如，具有高ESG评分的公司往往不太可能因环境损害或社会不公正而受到处罚或遭受声誉损失。
因此，随着投资者对这种投资方法的长期利益更加认识到，这一趋势预计将继续增长。
由于加大了标准化ESG指标和报告框架的努力，ESG投资领域还将进一步发展。建立全球公认的标准化基准将增强ESG研究机构之间的可比性，随后使投资者能够更有效地评估绩效。ESG指标的标准化还将帮助ESG投资者做出明智的投资决策。
声明：
本文转载自[cointelegraph]，原文标题“What is environmental, social and governance (ESG) investing?”，著作权归属原作者[GUNEET KAUR]，如对转载有异议，请联系Gate Learn团队，团队会根据相关流程尽速处理。
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