ソラナ: 過去、現在、未来

中級

1/25/2024, 4:44:46 PM

この記事は、Sonalaチェーンの過去、現在、未来を紹介しています。

エグゼクティブサマリー: ソラナ、テールウィンドとリスク

追い風

Solana Virtual Machine（SVM）へのさらなる企業の採用

ソラナの評判は、もっと多くの機関投資家がソラナの技術スタックの向上を認識すれば、さらに強化されるでしょう（ブロックチェーンの仲間の中でもTPSが高水準）。

ダウンタイムの問題に対処し、費用対効果の高いオンチェーンストレージ)を作成し、Solanaのチェーンをオープンに提携して利用することを決定しました。この採用の実例としては、Visaが国境を越えたUSDC決済を促進するための決済レイヤーとしてSolanaを導入したことや、Shopifyの新しい決済システムであるSolana Pay(Mastercardとの提携)などがあります。Solanaの主な価値提案は、他の市場と比較して、その費用対効果とスピードです(Transactions Per SecondまたはTPS~3,000、EthereumとL2sのTPSの30倍)。

ソラナの開発者はFiredancerビジョンを実行しています。開発者のSVMへの興味が高まっています。

FiredancerはおそらくSolanaの最もエキサイティングなアップグレードの1つです。これは、バリデータクライアントに重要な最適化をもたらし、現行のSolana Labsクライアントよりもはるかに効果的に機能する可能性が高いでしょう。

現時点では、暗号通貨のナラティブは主に97%がEthereum Virtual Machine（EVM）、3%がSVMです。SVMがEVMのシェアを獲得し続ける場合、Firedancerのアップグレードと改善されたハードウェア/帯域幅の効率性によって、SVMの採用が加速される可能性があります。

JitoSOLやその他の流動ステーキングトークンの成長

Jito Labsは、リキッドステーキング業界におけるSolanaの最新の「サクセスストーリー」です。年間を通じて240万以上のSOLがステーキングされたJitoSOLの成長は、Solanaエコシステムにとって目覚ましい偉業であり、その中の多くのdAppsに利益をもたらしています。イーサリアムはステーキングされたETHの40%以上がリキッドステーキングプロトコルに預けられていますが、対照的にSolanaはステーキングされたSOLの約3〜4%しか保有していません。SolanaのステーキングされたSOLが、ステーキングされたSOLのごく一部でもLSDで成長させることができれば、SolanaのエコシステムのトータルTVLを促進するのに役立つ可能性があります。ソラナのステーキング利回りは現在、イーサリアムの利回りの2倍で、過去のリスク統計(価格ドローダウン)が近い。

Solanaの優位性を認識するより多くの消費者向けアプリケーション

Solanaは、消費者向けのアプリケーションを構築する際に最も利用可能なチェーンであることが証明されています。このブロックチェーンは、小売採用に最適化された完全なテックスタックを提供しています。SolanaのcNFTは、可能な限り低コストを提供するために最適化された大規模なNFTの製造に適しており、ローカル手数料市場はネットワーク内の不要な混雑を排除し、高いTPS環境はこれらのアプリケーションを推進するために必要な速度を提供しています。

ソース：ツイートクレジット0xMert_

Solana中心のプロトコル向けのネイティブトークンがローンチされました

暗号コミュニティはしばしば疑問に思ってきた。なぜほとんどのSolana DeFiアプリケーションがそれぞれのネイティブトークンを発行していないのか。答えは簡単だ。プロトコルは、トークンを発行する前にしばしばユーザーベースとアクティビティのある一定の閾値に到達したいと考えることがよくある。DeFiプロトコルのトークン経済の歴史は、ネイティブトークンがしばしば過剰に膨らみ、ポンプアンドダンプスキームに基づいていることを示してきた。ただし、DeFiプロトコルのネイティブトークン発行は、DeFiプロトコルライフサイクルにおいて不可欠なステップである傾向がある。

リスク

もしGalaxyが完全にSOLを清算しようとした場合、SOL価格はFTXのレベルまで急落する可能性があります。

GalaxyがFTX/Alamedaの全てのSOLポジションを短時間で売却した場合、SOL価格はオープンマーケットに売却されるため、否定的に反応する可能性があります（また、SOL保有の一部がOTCで取引される可能性も考えられます）。SOLの価格がFTXのレベルに戻ると、市場にパニックが引き起こされる可能性があります。

ネットワークの停止は、Solanaの評判を傷つける

ソラナは、年初来100%のアップタイムを維持しており、これはネットワークにとって非常に肯定的な記録です。将来ネットワークに停止が発生した場合、これはソラナの評判と最近のテックアップグレードに対する信頼に否定的な影響を与えるでしょう。

ブリッジインフラストラクチャーとネイティブアセットの不足

本レポートで調査されたSolanaエコシステム内での顕著な進展にもかかわらず、オンチェーン上の流動性がまだ不足しており、ネイティブアセットのサポートが不足していること、またブリッジインフラストラクチャーが不十分であることが指摘されています。さらに、エコシステムはまだ自らの軌道を打ち破る必要があります。記録ブリッジの「exploits」。

マクロ

TVL

ソラナのTVL30.95M SOLで、年初の25.12M SOLと比較しています。年初からSolanaのTVLは、SOLとUSDの両方の価値でほぼ倍増し、チャートで見られるように一貫した上昇トレンドがあります。

Source: DefiLlama

ソラナは、過去にFTX/ Alamedaの問題、ネットワークの停止に伴うダウンタイムの問題、ネットワークを混雑させるスパムトランザクションなど、いくつかの重大な問題に直面してきました。ただし、ほとんどの問題は、技術スタックの改善によって解決されており、このレポートの後半で詳しく説明します。ソラナは、年初来100%の稼働時間を維持していることに言及する価値があります。

DeFi 速度

TVL（DeFi Velocityのドル当たりのボリュームは、チェーンの活動と採用を測定するために使用でき、TVLはしばしばユーザーの行動のニュアンスを考慮せずに誤解されることがあります。ソラナは、DeFi Velocityの観点からまだより積極的に使用されているチェーンの1つで、TVLのドル当たりのボリューム比率が0.71（過去7日間）です。

ソース: 2023年10月3日時点のデータ；DefiLlamaからの情報；Bennybitcoinsのツイートに触発されました

TVLあたりのボリュームは、「流動性1ドルあたりに対してどれだけ取引されているか」と考えることができます。ソラナを例に取ると、流動性1ドルあたりに対して、ほぼ週に0.71倍取引されています（2023年10月2日時点）。ソラナは、過去24時間および過去7日間で最も高いDeFi速度を達成しており、Arbitrum、Binance、Base、Optimism、Ethereumなどの競合他社と比較しています。興味深いことに、一部のチェーンはより高いTVL数値を報告していますが、ソラナのより低いDeFi速度を示しており、オンチェーン上の経済活動が低いことを示唆しています。

ズームアウトして、長期的な視点で月次ベースでのチェーン間のDeFi速度を考慮してみましょう。

デイリートランザクション

ソラナの日次取引は今年比較的安定しており、投票取引が増加しています。ソラナ上の取引は投票取引と非投票取引の組み合わせです。投票取引バリデータが所有する投票アカウントにリンクされており、設定、登録、投票収集、新しい投票の署名を含んでいます。

ソース：ナンセン

分散化

クライアントの多様性による

さまざまなクライアントを持つことは、特定のブロックチェーンにおける単一の障害点を減らすために重要です。

Solanaは、開発中のSolanaネットワーク向けに4つ以上の異なるバリデータクライアント実装があります。Solana Labsの他に、成長するJito-Solanaクライアントを介して実行されるステークの割合は、ほぼ総ステークの3分の1を表しています。 Jitoを使用するバリデーターの数量は、Solana Foundationの前回のバリデーターヘルスレポート（3月）以来、ほぼ倍増しました。

現在、Jito Labs、Firedancer、Sig、およびTinydancerを含むSolana上の追加のフルまたはライトバリデータクライアントを作成するためのいくつかの取り組みがあります。バリデータクライアントの詳細については、Solana Foundationの最新情報で確認できます。報告ネットワークのValidator Healthで。

ソース: ソラナバリデータヘルスレポート

地域別

ノードは合計2,919個あります31カ国と211都市が世界中にあります. ノード数による国別ランキングは、米国を首位とし、ドイツ、カナダ、リトアニアが続きます。米国は1,370ノードをホストし、総ノード数のほぼ半分を占めています。米国の地理的な集中はわずかなリスクを表すかもしれませんが、米国のノードは異なるクラスターの検証者に分散していますことに留意する価値があります。

ソース: ソラナコンパス

中本係数

ナカモト係数は、ブロックチェーンをシャットダウンするために集団で動作できる独立したエンティティの最小数を測定するものです。この枠組みによると、係数が高いほどブロックチェーンはより分散化されています。ナカフローにリストされたような典型的なプルーフ・オブ・ステーク・ネットワークでは、ナカモト係数はノードオペレーターの割合によって定義されます。つまり、ネットワーク上の全てのステークのうち1/3 (33.33%) 以上をコントロールしているノードオペレーターの割合です。ソラナのナカモト係数は、チェーンが発足して以来一貫して成長し、過去1年間で30-31%と比較的安定しています。ただし、ソラナ財団がステークの約20%をコントロールし、それを中小規模のバリデーターに委任していることを強調する必要があります。

地方分権を測るには、ナカモト係数だけでは不十分です。地理的な多様性、データセンターの所有権、バリデータークライアントの多様性など、他の指標も考慮に入れる必要があります。クライアントの多様性は、Firedancerのアップグレードによって推進されており、Jump Cryptoの「Firedancer」クライアントについては、レポートの後半で説明します。

出典: ソラナ財団

カタリスト / ドライバー / リスク

アラメダ / FTX SOL セルオフ

SOLは、FTXの最大の保有額で、約71.8M SOL、または約$1.16B相当のSOLがロックされ保持されています。これは、SOLの流通供給量の約17％（執筆時点）および総供給量の約13％を表しています。一部のアカウントが不明であるため、一部のデータポイントが変更される可能性があることに注意してください。データポイントに関してSolanaFMに特別な感謝を申し上げます。

わたしたちの知っていること:

FTXとAlamedaは、SOL、BTC、ETH、APTなどから成る約$1.3Bの資産を保有しています。
ホットウォレット：
- 9uyDy9VDBw4K7xoSkhmCAm8NAFCwu4pkF6JeHUCtVKcX
- 6wEMcwrcF5AP9jpHWQcPxHXciWA2g217Qq81CTWjbgBw
- 6b4aypBhH337qSzzkbeoHWzTLt4DjG2aG8GkrrTQJfQA
- ホットウォレット内の総SOL数：6.98M SOL

ステーキングウォレット
- 3つありますメインステーキングウォレット（約65M SOLに等しい）
  - 総ステーク口座残高：61M SOL
    - ロックステーキング:52M SOL
  - そして、追加で3.8M SOLがロック解除されます。
Galaxy Digitalは、Alameda / FTXの保有資産の売却を手助けしていますが、このプロセスがいつ行われるのかはまだ不明です。週間販売上限額は週に$100Mのコインが売却され、価格の変動を抑制するために設計されています（含む）
生け垣)。

わたしたちが知らないこと：

52M SOLのロックされたステークした部分は2027年までベストされ、想定されるAlameda / FTXの1つで7.5M SOLがアンロックされますアカウント2025年3月1日に。ただし、FTXの清算人には、ロック/ステークされているにもかかわらず、FTX / AlamedaのSOL保有全体を完全に清算する権利があります。
市場に出回る可能性のあるSOLの正確な価値を把握することはできません。Galaxy Digitalが保有資産の大部分をOTC取引する可能性があるためです。Galaxy Digitalはバッチで売却することも選択肢としてあり、SOLのブックを完全に清算するか、またはチェーン上で確認できるかどうかわからない他の代替手段を使用することもできます。また、FTX / AlamedaからSOLをOTC取引することは、市場から一部の買い圧を奪う可能性があります。

エコシステムのハイライト

ソラナの採用は最近、好意的な勢いを得ています：

2023年9月：VisaがSolana上のUSDCの決済を導入.これは、民間(または公的)金融機関と相互作用するパブリックブロックチェーンで作られた決済やその他のユースケースの将来のアーキテクチャを考えると、非常に注目に値します。
2023年9月: MakerDAOの創設者は、Solana SVMをMakerの新しいネイティブチェーンとして検討しています。これはMakerの「エンドゲーム」アップグレード計画の一部であり、2〜3年かかると予想され、5つの段階があります。
2023年8月:ソラナペイはShopifyと統合されました.
2023年6月：Tensor NFTが圧縮NFTマーケットプレイスを開設しましたであり、SolanaのNFT市場シェアのほとんどを占めています。TensorとMagic Edenは、Solana NFTの全取引量のほぼ90%を占めています。
2023年4月以降：バックパックウォレットは、ユーザーがウォレットインフラストラクチャとのやり取りをよりシームレスに行えるという理由で採用され、Solana上で人気を博しています。バックパックウォレットには、Jito Staking、Solend、Drift Protocolなどの多数のプラグインが付属しており、ユーザーはウォレットインターフェース上で直接ゲームに参加することもできます。

開発とパートナーシップ

ソラナの状態圧縮

State Compression is a ソリューションオンチェーンでストレージコストを大幅に削減する技術。これは、データの大部分（たとえば、この場合はNFTデータ）をオフチェーンに保存し、彼らの「足跡」をオンチェーンで保持することを指します。マークルツリーこの圧縮に優しいデータ構造は、開発者がより小さなデータをチェーン上に保存し、ソラナ台帳内で直接更新することを可能にし、データの保管を削減しながらもソラナの基本層を維持します。

ソラナにおける状態圧縮技術を使用した場合と使用しない場合のNFTの作成コストを詳しく調査すると、cNFTを使用しない場合、ソラナでの100万個のNFTの作成コストは、cNFTを使用する前には253,000ドルかかり、状態圧縮を有効にすると113ドルのみかかります。比較すると、同じコレクションサイズでは、イーサリアムでは3360万ドル、Polygonでは32,800ドルかかります。

興味深いことに、状態の圧縮のアップグレードがなければ、コレクションの鋳造は実際にはSolanaよりもPolygonでかなり安くなっていたでしょう。ソラナは、鋳造とNFTの取引コストを劇的に削減する圧縮技術で大きな優位性を獲得していることが明らかです。

ソース: フリップサイド

NFTの圧縮と技術的な仕組みについて詳しく説明した記事は、こちらをご覧くださいピースby Helius.

Solanaの状態圧縮技術はエコシステム全体で使用されており、多くのプロジェクトがそのアップグレードの恩恵を受けています。要約すると、Drip HausとMad Ladsが圧縮NFTスペースでトップの2つのコレクションとして台頭し、それぞれ合計で740万枚と590万枚のNFTが作成されました。

源：フリップサイド

注意：手数料は、特定の時間枠での各資産の価格に応じて推定された値です。上記の手数料は、2023年10月2日のSolana、Ethereum、およびPolygonの価格に基づいて計算されました。

これまでのところ、Solanaのステート圧縮の興味深いユースケースがいくつかあります:

DRiP
- DRiPが最近達成しましたマイルストーンそこで、100万枚目のSolana NFTが鋳造され、すべてのチェーンを通じて最大のNFTコレクションとして戴冠されました。
- DRiPは、ユーザー向けに毎週無料のNFTを提供しています。SolanaのアーティストコミュニティがNFTを作成し、この規模のNFTを鋳造することが可能なのは、SolanaのState Compressionのおかげです。
マッドラッズ
- Mad Ladsは、コードのトークン化を可能にする新しいトークン標準であるxNFT（Executable NFT）コレクションの最初のものです。
要するに、xNFTはdAppとして表現され、ユーザーはそれを直接ウォレットからアクセスできます。これはGoogle Chromeのプラグイン機能にかなり類似しています。さらに、xNFTはプログラマブルで動的なアセットであり、React xNFTフレームワークを使用してSolanaブロックチェーン上でのみ独占的に実行されます。一方、通常のNFTは静的でプログラム不可能です。
バックパックMad Ladsをサポートするウォレットおよびプラットフォームであり、Mad Lads NFTが最初に作成および管理され、xNFTの実行環境として機能するのがBackpackです。
クロスミント
- Crossmintは、開発者がシームレスにNFTアプリケーションを構築するためのNFTインフラストラクチャです。
方言
- Dialectは、プラットフォームの圧縮能力を活用して人気を博しているSolana上のメッセージングプラットフォームであり、クリエーターが自分のNFTをプラットフォーム上のユーザーに鋳造して配布することを可能にしています。
そんな規模でのアプリ内ステッカーの作成を可能にする技術的なコンポーネントを理解するには、Solanaの事例研究を参照してくださいここon Dialect.
基本的に、State Compressionの導入により、インフラコスト（「テキスト」またはこの場合NFTの提供および保存、および商品のコスト）がほぼ無視できる数値に削減されました。
Dialectは最初のNFTコレクションをドロップし、ユーザーが手数料ゼロを請求できるようにしました。これに比べて、イーサリアムや他のL1/L2では客観的には決して不可能でした。

DePIN Narrative

DePINナラティブは、それに大きく恩恵を受けた国家圧縮技術の一環です。DePinは、分散型物理インフラネットワークを表しています。ここ数年でDePINネットワークが爆発的に増え、マッピングからエネルギー、物流など、さまざまな分野に広がっており、一部はSolana専用のものもあります。Solana FoundationのdePINリード、Kuleen Nimkar氏も、dePINが伝統的なインフラモデルを変革し、今日のような機会を提供していると述べています。ギグ経済. 時間の経過とともに、dePINプロトコルにハードウェアを提供することで、人々が追加収入を得る様子が見られるかもしれません。

ヘリウム

Heliumは、世界170か国以上の個々のホットスポットを駆動する分散型ワイヤレスネットワークであり、アメリカの一部の都市に5Gサービスを提供しています。Heliumは、ネットワーク開発の初期段階で独自のホットスポットを構築し、その後ハードウェア仕様をオープンソース化する方針に転換しました。

Heliumは、Solanaのステート圧縮技術によって可能になり、各ホットスポットをNFTとして作成します。 NFTの作成には、非圧縮トークンと比較してわずかなコストがかかります。 Heliumは、最初のDePINビジネスの1つを表しています。その例として、最近Heliumを使用して各ドライバーの位置を検証する分散型マッピングネットワークであるHivemapperが挙げられます。

ハイブマッパー

Hivemapperは、本質的に独自のハードウェアダッシュカメラを構築し、配布する分散型マッピングネットワークです。 Hivemapperは製造および配布プロセス全体を制御し、それによってサプライチェーン全体に対する完全な自治権を持っています。

Hivemapperは、「ダッシュカム」を設置するドライバーにトークンを提供し、彼らが走行する際にマッピングデータを収集します。

レンダーネットワーク

Render Networkは、個人が未使用のGPUパワーを提供して、プロジェクトがモーショングラフィックスやビジュアルエフェクトをレンダリングするのを支援します。最近、PolygonからSolanaブロックチェーンへの拡張を発表しました。

QUIC

QUICは、UDP（ユーザーダイアグラムプロトコル）を置き換え、ソラナの以前のトランザクション伝播プロトコルとなりました。ソラナは以前、クライアントからリードバリデータクライアントへのトランザクションメッセージングを処理するために、UDPベースのプロトコルを採用していました。UDPはネットワーク内での一部のトランザクションのフィルタリングを処理できず、過去にネットワークのダウンタイムを引き起こしました。

QUICは現在、デフォルトのトランザクション取り込みプロトコルとして利用されており、これによりデータフローをより細かく制御してネットワークへのスパムの問題を回避できます。QUICは、UDPのような高速非同期通信のために設計されていますが、TCP（Transmission Control Protocol）のようなセッションとフローコントロールも備えています。このアップグレードにより、ネットワークトラフィックをより細かく制御できるようになり、データ取り込みにも最適化され、Solanaのダウンタイムの問題を解決しました。QUICの導入以降、Solanaは年間稼働時間100%を維持しています。

ローカル手数料マーケット

ソラナネットワークには、既存の定額の基本料金に加えて、優先料金が導入されました。ローカル手数料市場では、すべてのユーザーがバリデーターに優先手数料を送ることができます。以前は、ユーザーはトランザクションに優先順位を付けるためにネットワークにトランザクションをスパムする必要があり、ネットワークの輻輳を引き起こしていました。さらに、ユーザーやアルゴリズムによって送信された無効なメッセージや重複したメッセージの量も、総コストの増加につながる可能性があります。優先手数料がブロックの包含とトランザクションキューの順序付けに重要になることは明らかでした。優先料金は、ネットワークにスパムを送信するコストを増やすだけです。

プライオリティ料金は、ネットワーク内で発生するアクティビティを測定するためのプロキシとしても使用できます。プライオリティ料金の増加（総料金の％として）は、ネットワーク上の経済活動の成長（つまり、大規模なNFTの発行、DeFi活動など）にも帰因することができます。

現在、優先手数料は、取引が必要とされる計算リソースの量に基づいて計算されます。たとえば、DeFiアクティビティのための単純な取引は、同時に発生している大規模なNFTミントと比較して、より低い総優先手数料が必要です。したがって、行われている取引の種類に基づいて動的に調整されます。

Solanaのリキッドステーキング

Liquid Stakingは、DeFiにとって最も重要な経済活動の1つであり、いくつかのDeFiメトリクスで主要なカテゴリーとして貸出を上回っています。Ethereumでは、Liquid Stakingプロトコル（Lido、RocketPoolなど）にほぼ200億ドル相当のETHがステークされており、これは合計ETHステークの約40％を占めています（Nansenの記事を参照）。イーサリアムのランドスケープのマッピングしかし、Solanaでは、ステークされたSOLの約3〜4%しかが、Solanaの流動性ステーキングプロトコルに存在していません。Solanaには、トークンの資本効率を高める手段として、流動性ステーキングの景観に参入する巨大な機会があり、その結果、総TVLとエコシステムを拡大することができます。

イーサリアムでのステーキングとソラナでのステーキングを比較すると、両チェーン全体でのリキッドステーキング収益、歴史的な平均ボラティリティ、最大ドローダウン、リスクリワード比を調査しました。現時点では、非常に近いリスクプロファイルにおいて、ソラナのステーキング収益はほぼイーサリアムのほぼ2倍です。

ソース: Nansen Query

合計295.7M SOLがネットワークにステークされていますが、まだ流動的なステーキングデリバティブの使用は非常に限られています。 Solana上の流動的なステーキングの状況はFTXで打撃を受け、ピーク時のTVLで12.8M SOLから、クラッシュ時には5Mまで低下しました。しかし、流動的なステーキング活動は完全に回復し、レベルに上昇しています見たFTX以前の日々 (~12M+ SOL)。

また、11月下旬のローンチ以来、TVLで$44.86M(2.3M SOL)以上を蓄積したステーキングサービスプロバイダーのJitoなど、リキッドステーキングプロトコルへの新規参入も目撃しています。さらに、クロスリキッドステーキングデリバティブ(LSD)とDeFiのユースケースが大幅に増加しており、特定のDeFiプロトコルでは、ユーザーがSOL LSDトークンを預けて取引担保として使用したり、レンディングプラットフォームで借りたり貸したりすることができます。

Marinade Financeは、5.47M SOL以上がステークされており、LidoとJitoに続いて、Solanaのリキッドステーキング市場の大部分を占めています。Marinade、Socean、Lido、BlazeStake、Jitoなどのより多くのリキッドステーキングプロトコルが登場し始めており、それらはすべて異なる報酬プログラムを提供して、より多くのユーザーを引き付けることを目指しています。

Marinadeの新しいプログラム、Marinade Nativeは、引き出し権利を維持しながらスムーズに委任ステーク権限を利用できるようにしています。Marinade Earnもインセンティブプログラムの一環として発表され、2023年10月1日から2024年1月1日まで実施されます。mSOLまたはMarinade Nativeステークを保有しているユーザーは、プログラム期間中（約3ヶ月間）にステークされた1 MNDE/SOLを獲得します。また、紹介システムもあり、紹介者は独自の紹介リンクから1 MNDE/SOLを獲得できます。

ソース: フリップサイド

新顔の話題となると、Jitoは2023年10月2日に$57.5MのATH TVLを記録し、現在は2.4M SOLがステークされています - ローンチ以来のアップトレンド。 TVLは740k SOLからQ3にわたって1.62M SOLに増加し、100%増加しています。

Jitoは、ソラナの最初のステーキング製品で、MEVリワードが含まれています。ユーザーは、LSDトークンJitoSOLと引き換えに、自分のソラナトークンをステーキングすることができます。

JitoSOLには2つの主な利点があります:

JitoSOLは、Solanaで発生するMEV取引からユーザーに追加の報酬を提供します。
Jitoは、ネットワークのパフォーマンスを向上させるために明示的に設計されたソフトウェアを実行するバリデータにステークをします。

JitoSOLデポジットによるトッププログラムは、市場シェアをそれぞれ獲得しており、750k SOLを超えています。

マージンフィ - 250k
ドリフトプロトコル - 225k
スクワッズプロトコル - 146k
オルカ - 51k
そして他の30のプログラム

BlazeStakeは、もう1つの新興プレイヤーであり、発足以来631kドルから10.68Mドルに約10倍のTVL増加を経験しています。私たちが書いているときSolBlazeは、ネイティブトークンであるBLZEを発表し、BLZEゲージなどの新機能を展開する予定であり、同時にステーキング向けのインセンティブプログラムを立ち上げます。SolBlazeプラットフォームでのステーキングの推定APYは約9.37％です（そのうちBLZEから約2.13％）。

ハイパーレッジャーソラン

ソラナは、スマートコントラクトのためのRustまたはCプログラミング言語で知られています。 EVMチェーンの開発者が新しい言語を学ぶ必要なく、Solana上で自分のdAppsを展開することができるようにするために、最近Hyperledger Solangが導入されました。 Hyperledger Solangは、開発者にとって参入障壁を下げ、Solanaをよりアクセスしやすいチェーンにしています。ただし、これがSolana上の開発者活動にどれだけ影響するかはまだ不明です。

今後の触媒

新興のSolana DeFiアプリケーション

ソース: アルファバイブ

フェニックス

Phoenixは、Solana上の分散型の指値注文ブックで、現物資産の市場をサポートしています。Phoenixは、最近330万ドルの資金調達を終えたEllipsis Labsチームによって構築されました。ラウンドElectric Capitalに率いられました。Phoenixは基本的にSolanaネイティブアセットの成長に賭けています。Phoenixプログラムは彼らのDEXへの入り口であり、チームは市場創造を許可されているべきだと考えています。すべての市場イベント（指値注文、指値注文のキャンセル、約定など）書かれたオンチェーンなので、トレーダーが全てのPhoenix市場のライブおよび過去の状態を簡単に問い合わせることができます。

ドリフトプロトコル

Drift ProtocolはSolana上のデリバティブ取引所です。 Drift v2は最近、累積取引高で10億ドルを超え、未決済金利は490万ドルです。Driftの総ロック量（USDおよびSOLで表示）は、先月だけで50％以上増加しました。全体として、Drift Protocolはすべてのメトリクスで強力な成長を遂げています。

高度な統計情報に加えて、DriftはオープンソースのMetemaskスナップであるCONNECTも導入し、MetamaskウォレットのユーザーがEVMチェーンからソラナへのブリッジを行うことができます。さらに、Driftはまた、提案パーミッションレスな予測市場への将来のサポートは、まだ議論の初期段階にあります。

スクワッドプロトコル

Squads Protocol just launched its new プラットフォームそして、Solanaエコシステムに特化した包括的なマルチシグプラットフォームです。Squads Protocolは総資産で600百万ドル、総取引高で950百万ドルを確保しています。

カミノファイナンス

Kaminoは自動流動性ソリューションユーザーが資産の流動性を提供することで、集中流動性市場メーカー（CLMM）による収益を得ることができるものです。第3四半期には、Kamino Financeがfacilitated取引高が10億ドルを超え、プロトコルは預金者に125万ドルの手数料を生み出しました。Kamino Financeのv2は大いに期待され、Q4に予定されています。

DeFiプロトコルのポイントシステム

ポイントシステムを導入することで、プロトコルは異なるインセンティブメカニズムを試すことができ、どう機能し、どう機能しないかをプロトコルが把握できます。これまで、ポイントシステムは主にTensorとBlurを中心にしたNFTプロトコルによって試されてきました。これらのポイントシステムがSolana DeFiアプリケーションでどれだけの採用を生み出すかはまだ見ていません。

マージンFi

MarginFiは、借入と貸出市場で、他のプロトコルも続いているソラナDeFiのポイントシステムをリードしています。ポイントシステムは、有名なNFTプラットフォームであるBlurやTensorのプレイブックからインスパイアされましたが、DeFiプロトコルにリニューアルされ適用されました。MarginFiに続いて、Cypher、Solend、JitoなどのいくつかのソラナDeFiプロトコルが独自のポイントプログラムを開始しました。

MarginFiのシステムは、Swell Networkと同様のポイントシステムを開始しました。ここでは、貸し出された1ドルごとに1日に1ポイントが蓄積され、借り入れた1ドルごとに1日に4ポイントが蓄積される仕組みです。貸し出しはレンディングプロトコルの成功の主要な要素であるため、ポイントをより多く獲得できます。蓄積ポイントのトップMarginFiアカウントのリーダーボードは、こちらで見つけることができます。ここ.

可能な戦略（金融アドバイスではありません）：

レンドステーブル
貸出ステーブルに対してステーブルを借りる
最大ポイントのためのループ
レンドと借り入れのAPRの違いに注意してください

サイファー

Cypherは、今年初めに爆発的なTVL成長を経験しましたが、その後プラットフォームのセキュリティの脆弱性を経験しました。攻撃による後退にも関わらず、Cypherはその問題のほとんどを解決し、運用を再開しました。

Cypherのポイントシステムは、プラットフォーム上での取引、借入、貸出に割り当てられます。スポットおよびパープでポイントを獲得するためには、

永続市場
- メーカーボリューム：取引量1ドルあたり20ポイント
- テイカーボリューム：取引高の$ごとに15ポイント
スポットマーケット
- Maker ボリューム：取引高の$10ごとに10ポイント
借入/貸出市場
- 借入金：毎日借入金額の1ドルあたり5ポイント
- 貸出：1ドル毎日ごとに1ポイント

可能な戦略（金融アドバイスではありません）：

取引高ポイント
spot SOLを購入し、SOLショートでヘッジすることでポイントを獲得できます
取引手数料や借入/貸出の年利差に注意してください

ソレンド

Solendは、独自のアプローチを取っていますソラナポイント最小のリワードプールを持ち、“シーズン”ごとに分けられています。シーズン1は100k SLNDでスタートし、さらにパートナーを増やし取引を確保すると成長します。

借入/貸出市場
- 1日あたり10Mポイントが供給と借入に比例して分配されます。借入は供給の2倍です。
マージントレーディング
- マージントレーディングの取引高1ドルごとに10ポイントが獲得されます

可能な戦略（NFA）:

どのマージンプールでも取引する

メインプールで預金し、借り入れが可能で、ループが可能です

Jito

Jito launchedJito Points9月28日、ユーザーが自身のjitoSOL資産を複利化するために

ボーナス/ポイントの内訳は次のとおりです:

JitoSOL/xSOLの任意のLPへの1.5倍のポイント
JitoSOL/SOL LPについて2.5ポイント
JitoSOL/ USDCおよびその他のボラティルペアには3.5倍のポイントが付与されます

可能な戦略（NFA）：

これらの統合プロトコルにJitoSOLの流動性を提供する
- Kamino Finance
- メテオラ
- オルカ
レイディアムプロトコル
ドリフトプロトコル

Firedancer: Wen >1M TPS?

Firedancerは、Jump Cryptoによって開発されたSolanaバリデータクライアントであり、Solanaの遅延時間をさらに短縮し、クライアントの多様性を向上させることを目指しています。1秒あたり100万件の取引を処理することを目指しており、ネットワークは負荷分散をスケールする必要があります。Firedancerは、ハードウェアとソフトウェアの両方を活用して負荷分散をスケールさせるためのアップグレードを行っています。このレポートでは、Firedancerとその実装の詳細には踏み込んでいません。

Firedancerのコンポーネントごとのリリースが行われます。

QUICトランザクション伝播プロトコルの実装は、Firedancer開発の第一歩を示します。パフォーマンステストで「fd_quic」の結果は、1Mトランザクション伝播スループットを示しました。
目標は、Firedancerのポテンシャルを十分に引き出すために、Solanaアーキテクチャの各コンポーネントを再現することです。QUICは、各検証器コンポーネントを再現する最初のステップであり、完全な技術のリリース日はこの時点ではまだ不明です。

結論

ソラナは、印象的な技術的偉業を達成し、重要な課題に取り組み、インフラストラクチャ、アプリケーション、さらには伝統的金融スタックとのパートナーシップにおける将来の方向性を開拓してきました。過去にさまざまな技術的およびネットワーク上の課題に取り組んできましたが、その技術スタックの堅牢性やQUICの実装など、改善への取り組みにより、懸念が大幅に軽減されています。

ソラナの成長するTVL、リーディングなDeFiの速度、安定した月次取引数字は、このチェーンが多様な経済活動の中心地となる潜在能力を示しています。ナカモト係数などの分散化の指標は、より分散されたエコシステムを作り上げるというこのチェーンの取り組みを明らかにします。

このエコシステムは、さまざまなパートナーシップや技術の進歩に支えられています。有望なステート圧縮技術により、NFTの鋳造コストが大幅に削減されることから、Firedancerに対する期待とソラナ体験をさらに最適化する可能性が期待されています。Metamask Snapsとの統合やHyperledger Solangなどの開発も、SolanaがよりEVMに対応する取り組みを示しています。

ソラナのこれまでの道のりは、より広いブロックチェーンの進化を象徴しています — 約束に満ち、課題を打ち消しながら、常に進化しています。新興技術にはいつも不確実性が伴います。FTX/AlamedaのGalaxyによるSOL保有の今後の清算は、ソラナにとってタイムライン上でのボラティリティのポイントを表しています。それでも、ソラナが示す革新、適応、およびユーザーセントリックな姿勢は、このブロックチェーンの有望な軌道を示唆しています。

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