轉發原文標題《Token Evolution: Uncovering Diverse Applications in the Current Digital Landscape》

Global Crypto Research 與 Friends With Benefits合作研究項目

簡介

在這個合作研究項目中，Global Crypto Research（GCR）和 Friends With Benefits（FWB）聯手審視DAO代幣及其當前形勢。盡管對DAO代幣的興趣和投資不斷增長，但它們的實用性和應用受到技術、監管和運營挑戰的限制。我們的主要目標是探討DAO代幣的潛在用例，並提出它們未來發展的路線圖。通過這種合作探究，我們希望加深對DAO代幣的理解，推動創新，促進數字經濟中更強大、多樣化和公平的應用。

當前形勢

許多DAO的代幣被廣泛應用，用以激勵、協調和管理社區。

數字資產在財務方面具有雙重效應。代幣的價值變化會直接影響項目的聲譽。當代幣價值上升時，會引發積極的情緒反饋。相反，代幣價值下跌會影響持有財務利益的社區成員的士氣，並向整個行業發出負面信號。因此，創造一個在供需之間保持平衡的代幣至關重要。我們探討了代幣的多種用例，以確定未來構建最有效的方式。

一個DAO的代幣通常是其最重要的財務資源。大部分DAO的財政儲備通常由其自身的代幣構成。這些代幣可用於獎勵貢獻者、支付運營成本，並支持DAO的增長和運營。然而，正如前文所述，建立代幣的實用性至關重要，以平衡代幣的支出。

訪問與成員資格:

持有代幣的所有權可以賦予多重維度，在許多情況下代表着參與項目或社區財政治理的能力，在其他情況下也代表着與整個社區的聯系。對於Friends With Benefits來說，擁有至少75個$FWB是申請加入一個私人且基於代幣的Discord服務器的先決條件，該服務器被視爲社區的私人“廣場”，會員在其中分享信息、組織項目，並協調社區治理。FWB舉辦了讓更多人以較低$FWB持有量成爲DAO成員的活動，超越了僅限於獲準的Discord服務器成員的範圍。通過要求社區成員持有特定代幣，能有效激發對代幣的初步需求，並統一成員利益。但是，長遠來看，僅靠買入並長期持有的策略來維持代幣需求是行不通的，因爲這並不會帶來代幣的持續購買需求。

治理:

代幣賦予治理權利，這些權利涵蓋提議和投票權限，涉及DAO各個方面的事務。這可能包括關於新的組織結構、倡議、合作夥伴關係、團隊薪酬甚至財政資產分配的決策。某些代幣賦予投票權而無需承擔額外義務，而其他代幣設計要求代幣在一段時間內“鎖定”以獲得投票權。例如，好友福利和全球加密研究的代幣可以用於投票目的，而無需任何鎖定期。

不幸的是，大多數DAO只偶爾提出投票提案，選民參與率通常相當低。Charmverse估計，對於大多數DAO來說，選民參與率僅爲個位數。

價值增值：

激發對代幣需求的一種方式是將其打造成值得投資或投機需求的金融資產。在 DeFi 協議的 DAO 中，這種做法尤爲常見。例如，Curve Finance 實施了類似股息的分紅機制，而其他 DAO 則採用回購和銷毀機制來增加代幣價值。

這些增值機制通常適用於能夠產生費用或收入的項目。然而，社區 DAO 代幣可能無法採用這種方式。代幣發行方應進行法律分析，以確保增值方式符合適用的證券法規。

質押:

一些項目提供了將您的代幣進行質押的選項，通常是爲了爲項目貢獻經濟資源並獲得收入流。例如，Aave允許用戶將AAVE代幣質押到其安全模塊中，以換取協議費用的一部分。通過質押AAVE，您可以在協議發生壞帳時充當支撐，爲項目提供財務支持。

然而，當質押行爲沒有提供任何經濟目的和/或支付給質押者的收益導致代幣流通供應的稀釋時，設計不佳的質押機制就會出現。在這種情況下，質押除了激勵代幣持有者不要出售外，沒有其他實用性。加密人物Cobie曾對此類質押設計表示反對。自上次牛市以來，許多項目已放棄了稀釋性收益，轉而支持“真實收益”或由真實經濟活動產生的收益。

潛在用例

在前文中，我們已討論了代幣的實用性現狀。然而，我們仍處於實驗階段。接下來，我們將探討DAO如何創新地運用代幣。

啓動自定義鏈：

一種潛在用例是啓動專屬於社區的區塊鏈，通過產生交易費用來增加對代幣的需求。盡管有許多服務和SDK可簡化自定義鏈的啓動，這仍是一項挑戰。爲了證明啓動和維護區塊鏈的成本合理，需要龐大且積極參與的社區支持。啓動鏈可賦予成員更多用戶體驗控制權，但也帶來吸引新成員的挑戰，如需新錢包、燃氣代幣和橋接。

代幣遷移：

許多DAO最初在以太坊主網上啓動，但高昂的gas費用可能成爲發展社區和嘗試更多實驗性代幣設計和機制的發展障礙。雖然使用 OG 智能合約鏈確實帶有一定的聲望，將代幣遷移到更便宜的L1或L2鏈可開拓新用例，可以降低維護自定義鏈的高成本。

圍繞核心社區活動創建代幣實用性：

爲了維持對代幣的需求，增加代幣的實用性至關重要。舉例來說，全球加密研究（GCR）最近通過一項提案，允許成員購買其在聯合投資中收取的管理費。對於那些對GCR早期投資持樂觀態度的成員而言，購買額外的GCR代幣可以換取降低費用的機會。這一機制的動機在於將額外的代幣實用性和需求與GCR促進的早期投資數量和質量相結合。

解構代幣：

一個代幣是否包含了過多目的？在Web2時代，每個用例都有相應的獨立資產。例如，如果您想擁有一家公司的股權，您會購買股票。有時甚至會存在不同的投票股份類別。與之不同的是，Web3時代將所有用例捆綁到一個單一的代幣中。我們認爲這種做法有益——用戶作爲利益相關者，應該對其使用有所貢獻的企業擁有所有權。然而，一個代幣是否應該包羅所有用例？這樣做是否會限制增長？隨着半可替代代幣的興起，我們有必要探索不同的動態用例。

空投給您的社區：

許多Web3社區遠非簡單的俱樂部。它們背後有着推動Web3行業發展的使命。若使命成功，將以孵化項目的形式創造價值。這些孵化項目的價值或許會積累到代幣的治理權資金庫中，但如果將這些價值空投給代幣持有者會怎樣呢？Crypto Oracle Collective（COC）是由Crypto Mondays的聯合創始人Lou Kerner共同創立的DAO，他們計劃開始進行Crypto Monday代幣的空投，並打算隨着時間的推移繼續向COC孵化的項目進行空投。

獎勵和遊戲化參與：

社區代幣的獲取應簡便，以促進廣泛分發並建立代幣與社區之間的聯系。對於對社區感興趣的人，通過獲得少量代幣作爲起始禮物來建立關係。參與現實活動的成員應獲得少量代幣作爲獎勵。社區應探索獎勵和遊戲化參與的方式，更多代幣數量將彰顯或賦予成員更高的社會地位。

值得注意的是，代幣挖礦可能損害社區，因此應設定鎖定期限，並創新地跟蹤社區貢獻以解鎖。這樣，第一並非意味着獲得最多代幣，而是實際獎勵那些爲社區做出貢獻並重新分配那些僅在榨取的人。

在獎勵更大影響力貢獻方面，Optimism PGF模型可能是一個值得採納的方法。社區成員將因爲知道他們的貢獻可能獲得回報而受到激勵。

當然，贈送代幣可能導致增加的拋售壓力。另一方面，通過爲小規模參與者提供微小獎勵，出售代幣就不再那麼有意義。希望通過代幣建立與社區的情感聯系。一些人可能會繼續出售，但這種機制可以自我選擇不出售的社區參與者，更符合社區的長遠願景。

總結

代幣的出現創造了社會中最佳的協調機制之一。代幣激勵並使完全陌生的人將資源匯集到共同的使命中。盡管如此，我們在代幣化社區的演變過程中仍處於非常早期階段，我們有責任繼續嘗試和實驗代幣機制和用例。我們仍處於早期階段。

特別感謝爲本文提供意見的朋友們：

• Tina He (Station Labs)
• Cooper Turley (Coop Records)
• Lou Kerner (Crypto Oracle Collective)
• Greg Bresnitz (Friends With Benefits)
• Jonathan Man (Global Coin Research)

GCR研究團隊是一羣在自己領域擁有廣泛知識和專業知識的專業人士。致力於跟蹤行業發展並提供準確有價值的信息，GlobalCoinResearch.com 是洞察性新聞、研究和分析的信任來源。

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