Волатильність ціни біткойна часто тісно пов'язана з ліквідністю ринку, але багатьом інвесторам все ще не вистачає глибокого розуміння впливу цього ключового фактора. У цій статті ми розглянемо, як глобальна ліквідність впливає на циклічні рухи біткоїна, і розкриємо потенційні ринкові можливості через швидкість зміни та ефект лагу грошової маси М2. Ця стаття виникла зі статті, написаної Bitcoin Magazine Pro і була складена, скомпільована та написана Vernacular Blockchain. (Синопсис: Чи Біткойн все ще є «дзвоником» глобальної ліквідності? (Довідкове доповнення: Три виміри попиту на крипторинку: увага, прийняття та ліквідність) Рух ціни біткойна зазвичай аналізується за допомогою даних у ланцюжку, технічних індикаторів та макроекономічних тенденцій. Однак сильно недооціненим, але надзвичайно важливим фактором є глобальна ліквідність. Багато інвесторів можуть не повною мірою скористатися перевагами цього індикатора або навіть мати неправильне розуміння того, як він впливає на циклічний тренд біткоїна. 1. Вплив глобальної ліквідності на біткойн У міру того, як дискусії про глобальну ліквідність на таких платформах, як Twitter(X), розігріваються, а аналітики глибоко читають дані про ліквідність, розуміння взаємозв'язку між глобальною ліквідністю та ціною біткойна стало обов'язковим для трейдерів та довгострокових інвесторів. Однак нещодавні кроки відхилилися від традиційних очікувань, що свідчить про те, що ринку може знадобитися більш тонка аналітична перспектива. Під глобальною грошовою масою М2 розуміється сума всіх ліквідних валют, включаючи готівку, депозити до запитання та квазімонетарні активи, що легко конвертуються. Коли глобальний M2 розширюється, капітал зазвичай перетікає у високоприбуткові активи, включаючи біткойн, акції та товари, що призводить до зростання цін. І навпаки, коли контракти на М2, ліквідність ринку звужується, а ризикові активи, як правило, стикаються з низхідним тиском на оцінки. У нинішніх ринкових умовах традиційне співвідношення між ліквідністю та цінами на активи може змінюватися, що висуває більш високі вимоги до розуміння інвесторів. Малюнок 1: Глобальна ліквідність зростає, але ціни на біткойн останнім часом впали Історична тенденція: Відхилення цін на біткойн від глобального тренду М2. У минулому ціна біткойна зазвичай зростала в міру розширення глобальної грошової маси M2 і перебувала під тиском, коли ліквідність скорочувалася. Однак у цьому циклі ми спостерігаємо явне відхилення: незважаючи на триваюче зростання глобального М2, цінова дія біткойна показала невідповідності. 2. Зміна в порівнянні з минулим роком: більш точний показник ліквідності Замість того, щоб зосереджуватися виключно на абсолютному значенні глобального М2, більш глибоким підходом є аналіз його темпів зміни в річному обчисленні (рік до року). Цей показник відображає швидкість розширення або скорочення ліквідності, виявляючи більш чітку кореляцію між ціновими показниками біткойна та ліквідністю. Коли ми порівнюємо прибутковість Bitcoin у річному обчисленні з глобальною зміною M2 у річному обчисленні, ми бачимо, що кореляція між ними значно посилюється. Найсильніші фази бичачого ринку біткойна, як правило, припадають на періоди швидкого розширення ліквідності. Скорочення ліквідності зазвичай передує відкату або тривалому коливанню ціни біткоїна. Цей висновок свідчить про те, що інвесторам необхідно звертати більше уваги на зміни темпів зростання глобальної ліквідності, а не лише на абсолютний рівень ліквідності. Рисунок 2: Щорічні темпи зміни глобальної ліквідності дають більш чітку картину циклу ліквідності Наприклад, під час фази консолідації біткоїна на початку 2025 року глобальний М2 стабільно зростав, але темпи його зростання вирівнялися. Тільки коли швидкість експансії М2 значно прискориться, можливе побиття біткоїном нових максимумів. 3. Запізнілий ефект ліквідності Ще одне ключове спостереження полягає в тому, що вплив глобальної ліквідності на біткойн не є миттєвим. Дослідження показали, що ціна біткойна зазвичай відстає приблизно на 10 тижнів від змін у глобальній ліквідності. Якщо перенести глобальний показник ліквідності на 10 тижнів вперед, кореляція цінової дії біткоіни з ним значно зросте. Подальша оптимізація показує, що найбільш точний період затримки становить приблизно від 56 до 60 днів, або близько 2 місяців. Цей ефект затримки означає, що інвестори повинні враховувати затримку в часі при аналізі впливу ліквідності на Bitcoin, а не зосереджуватися виключно на поточному рівні ліквідності. Рисунок 3: Кореляція найсильніша, коли дані про ліквідність відстають на два місяці 4. Перспективи біткоїна Глобальна ліквідність увійшла в бічну фазу протягом більшої частини 2025 року після того, як сильне розширення наприкінці 2024 року підняло біткоїн до нових максимумів. Цей період плоскої ліквідності збігся з консолідацією Bitcoin і зворотним колом приблизно до $80 000. Однак, якщо історичні тенденції продовжать працювати, очікується, що нещодавнє відновлення глобальної ліквідності призведе до нового ралі біткоїна приблизно наприкінці березня. Малюнок 4: Ліквідність стрімко зростає, але може пройти кілька тижнів, перш ніж біткойн дійсно виграє 5. Висновок Глобальна ліквідність є важливим макроіндикатором для прогнозування тренду біткойна. Однак, замість того, щоб покладатися на статичні дані M2, більш ефективний підхід полягає в тому, щоб зосередитися на швидкості зміни M2 і зрозуміти вплив того, що ціна Bitcoin зазвичай відстає приблизно на два місяці. У міру того, як глобальне економічне середовище змінюється і центральні банки коригують свою грошово-кредитну політику, ціна біткойна залишатиметься під впливом тенденцій ліквідності. Наступні кілька тижнів будуть вирішальними – якщо глобальна ліквідність продовжить прискорювати своє розширення, біткоїн може зіткнутися з серйозним ралі. Related reports: За економіки Трампа, коли почнеться новий виток ліквідності на ринок криптовалют? Світовий ринок облігацій спровокував розпродаж! Як прибутковість 10-річних державних облігацій Японії злетіла до 16-річного максимуму, як це впливає на фондовий ринок? Повний текст виконавчого наказу Стратегічного резерву біткойнів США: Міністерство фінансів має спеціальний офіс, і всі федеральні агентства повідомляють про повноваження щодо переказу BTC протягом 30 днів 〈Розбіжність Bitcoin з глобальною грошовою масою вперше, як точніше аналізувати ліквідність?] Ця стаття була вперше опублікована в журналі BlockTempo "Dynamic Trend - The Most Influential Blockchain News Media".
Контент має виключно довідковий характер і не є запрошенням до участі або пропозицією. Інвестиційні, податкові чи юридичні консультації не надаються. Перегляньте Відмову від відповідальності , щоб дізнатися більше про ризики.
Біткоїн вперше розійшовся зі світовою грошовою масою, як точніше аналізувати ліквідність?
Волатильність ціни біткойна часто тісно пов'язана з ліквідністю ринку, але багатьом інвесторам все ще не вистачає глибокого розуміння впливу цього ключового фактора. У цій статті ми розглянемо, як глобальна ліквідність впливає на циклічні рухи біткоїна, і розкриємо потенційні ринкові можливості через швидкість зміни та ефект лагу грошової маси М2. Ця стаття виникла зі статті, написаної Bitcoin Magazine Pro і була складена, скомпільована та написана Vernacular Blockchain. (Синопсис: Чи Біткойн все ще є «дзвоником» глобальної ліквідності? (Довідкове доповнення: Три виміри попиту на крипторинку: увага, прийняття та ліквідність) Рух ціни біткойна зазвичай аналізується за допомогою даних у ланцюжку, технічних індикаторів та макроекономічних тенденцій. Однак сильно недооціненим, але надзвичайно важливим фактором є глобальна ліквідність. Багато інвесторів можуть не повною мірою скористатися перевагами цього індикатора або навіть мати неправильне розуміння того, як він впливає на циклічний тренд біткоїна. 1. Вплив глобальної ліквідності на біткойн У міру того, як дискусії про глобальну ліквідність на таких платформах, як Twitter(X), розігріваються, а аналітики глибоко читають дані про ліквідність, розуміння взаємозв'язку між глобальною ліквідністю та ціною біткойна стало обов'язковим для трейдерів та довгострокових інвесторів. Однак нещодавні кроки відхилилися від традиційних очікувань, що свідчить про те, що ринку може знадобитися більш тонка аналітична перспектива. Під глобальною грошовою масою М2 розуміється сума всіх ліквідних валют, включаючи готівку, депозити до запитання та квазімонетарні активи, що легко конвертуються. Коли глобальний M2 розширюється, капітал зазвичай перетікає у високоприбуткові активи, включаючи біткойн, акції та товари, що призводить до зростання цін. І навпаки, коли контракти на М2, ліквідність ринку звужується, а ризикові активи, як правило, стикаються з низхідним тиском на оцінки. У нинішніх ринкових умовах традиційне співвідношення між ліквідністю та цінами на активи може змінюватися, що висуває більш високі вимоги до розуміння інвесторів. Малюнок 1: Глобальна ліквідність зростає, але ціни на біткойн останнім часом впали Історична тенденція: Відхилення цін на біткойн від глобального тренду М2. У минулому ціна біткойна зазвичай зростала в міру розширення глобальної грошової маси M2 і перебувала під тиском, коли ліквідність скорочувалася. Однак у цьому циклі ми спостерігаємо явне відхилення: незважаючи на триваюче зростання глобального М2, цінова дія біткойна показала невідповідності. 2. Зміна в порівнянні з минулим роком: більш точний показник ліквідності Замість того, щоб зосереджуватися виключно на абсолютному значенні глобального М2, більш глибоким підходом є аналіз його темпів зміни в річному обчисленні (рік до року). Цей показник відображає швидкість розширення або скорочення ліквідності, виявляючи більш чітку кореляцію між ціновими показниками біткойна та ліквідністю. Коли ми порівнюємо прибутковість Bitcoin у річному обчисленні з глобальною зміною M2 у річному обчисленні, ми бачимо, що кореляція між ними значно посилюється. Найсильніші фази бичачого ринку біткойна, як правило, припадають на періоди швидкого розширення ліквідності. Скорочення ліквідності зазвичай передує відкату або тривалому коливанню ціни біткоїна. Цей висновок свідчить про те, що інвесторам необхідно звертати більше уваги на зміни темпів зростання глобальної ліквідності, а не лише на абсолютний рівень ліквідності. Рисунок 2: Щорічні темпи зміни глобальної ліквідності дають більш чітку картину циклу ліквідності Наприклад, під час фази консолідації біткоїна на початку 2025 року глобальний М2 стабільно зростав, але темпи його зростання вирівнялися. Тільки коли швидкість експансії М2 значно прискориться, можливе побиття біткоїном нових максимумів. 3. Запізнілий ефект ліквідності Ще одне ключове спостереження полягає в тому, що вплив глобальної ліквідності на біткойн не є миттєвим. Дослідження показали, що ціна біткойна зазвичай відстає приблизно на 10 тижнів від змін у глобальній ліквідності. Якщо перенести глобальний показник ліквідності на 10 тижнів вперед, кореляція цінової дії біткоіни з ним значно зросте. Подальша оптимізація показує, що найбільш точний період затримки становить приблизно від 56 до 60 днів, або близько 2 місяців. Цей ефект затримки означає, що інвестори повинні враховувати затримку в часі при аналізі впливу ліквідності на Bitcoin, а не зосереджуватися виключно на поточному рівні ліквідності. Рисунок 3: Кореляція найсильніша, коли дані про ліквідність відстають на два місяці 4. Перспективи біткоїна Глобальна ліквідність увійшла в бічну фазу протягом більшої частини 2025 року після того, як сильне розширення наприкінці 2024 року підняло біткоїн до нових максимумів. Цей період плоскої ліквідності збігся з консолідацією Bitcoin і зворотним колом приблизно до $80 000. Однак, якщо історичні тенденції продовжать працювати, очікується, що нещодавнє відновлення глобальної ліквідності призведе до нового ралі біткоїна приблизно наприкінці березня. Малюнок 4: Ліквідність стрімко зростає, але може пройти кілька тижнів, перш ніж біткойн дійсно виграє 5. Висновок Глобальна ліквідність є важливим макроіндикатором для прогнозування тренду біткойна. Однак, замість того, щоб покладатися на статичні дані M2, більш ефективний підхід полягає в тому, щоб зосередитися на швидкості зміни M2 і зрозуміти вплив того, що ціна Bitcoin зазвичай відстає приблизно на два місяці. У міру того, як глобальне економічне середовище змінюється і центральні банки коригують свою грошово-кредитну політику, ціна біткойна залишатиметься під впливом тенденцій ліквідності. Наступні кілька тижнів будуть вирішальними – якщо глобальна ліквідність продовжить прискорювати своє розширення, біткоїн може зіткнутися з серйозним ралі. Related reports: За економіки Трампа, коли почнеться новий виток ліквідності на ринок криптовалют? Світовий ринок облігацій спровокував розпродаж! Як прибутковість 10-річних державних облігацій Японії злетіла до 16-річного максимуму, як це впливає на фондовий ринок? Повний текст виконавчого наказу Стратегічного резерву біткойнів США: Міністерство фінансів має спеціальний офіс, і всі федеральні агентства повідомляють про повноваження щодо переказу BTC протягом 30 днів 〈Розбіжність Bitcoin з глобальною грошовою масою вперше, як точніше аналізувати ліквідність?] Ця стаття була вперше опублікована в журналі BlockTempo "Dynamic Trend - The Most Influential Blockchain News Media".