На тлі загального падіння ринку шифрування Hyperliquid зі своїм унікальним механізмом отримання прибутку та високим об'ємом підсилює зростання тренду. Ця стаття взята з MarsBit і була скомпільована, скомпільована та надана PANews. (Синопсис: Hyperliquid запускає ланцюжок смарт-контрактів HyperEVM, $HYPE можна використовувати як GasToken, ціна короткострокова велика памп6%) (Передісторія додана: Лист команді Hyperliquid: Ви зробили дуже хороший продукт, але він міг би бути кращим) Останнім часом ринок шифрування продовжує падати, а TVL (загальний обсяг блокування) основного протоколу знизився. Однак у цьому спаді є один протокол, який порушує тренд і не падає, а зростає, тобто Hyperliquid. Завдяки унікальному механізму прибутку та сильному впливу, його Токен HYPE не тільки зберіг стійкість на низхідному ринку, але й зібрав 2,19 мільйона доларів США доходу всього за 24 години, а 7-денний дохід перевершив Pumpfun і посів сьоме місце у всьому списку доходів мережі. У чому унікальність Hyperliquid в умовах холодної зими? Як зламати прокляття індустрії та досягти доходу за допомогою Ринкова капіталізаціія? Давайте розберемося в рушійних силах цього явища. High Performance Layer1- Full у блокчейні Книга ордерів Perpetualexchangeа Hyperliquid DEX Основним продуктом Hyperliquid є її безстрокові ф'ючерси DEX, яка дозволяє трейдерам отримувати кредитне плече до 50x на BTC, ETH, SOL та інші активи. Він має повний блокчейні портфель ордерів і нульову комісію газу. На відміну від Solana, який підтримує широку (DApp) додатків Децентралізації, рівень 1 Hyperliquid створений для оптимізації ефективності децентралізованих фінансових транзакцій. Станом на 28 лютого 2025 року Hyperliquid (HYPE) посіла 24-годинний дохід від протоколів у розмірі 2,19 мільйона доларів США із сукупною продуктивністю 12,61 мільйона доларів США за 7 днів, не тільки перевершивши нові протоколи, такі як Pumpfun, але й встановивши абсолютне домінування в ДецентралізаціяБезстрокові ф'ючерси. Багатовимірне нововведення в структурі доходів Джерело доходу Hyperliquid проривається через традиційну єдину модель DEX, яка покладається на комісію за транзакції для формування триступеневої ракетної моделі: Деривативи комісія за транзакцію (70%+ від доходу): Безстрокові ф'ючерси 0,01%-0,035% від багаторівневої системи ставок у поєднанні з середньодобовим показником у десятки мільярдів доларів становить табличку базового доходу; Дохід від аукціону: через механізм голландських аукціонів HIP-1 Токен, Вартість одного проекту сягає 300 000-500 000 доларів США, а річний потенціал доходу перевищує 140 мільйонів доларів США; Кросчейн взаємодіяміст та плата за екологічні послуги: Із запуском HyperEVM плата за газ (сплачується в HYPE) та плата за обслуговування смарт-контрактів стануть новим зростанням. Його основні показники даних демонструють зовсім іншу логіку зростання, ніж традиційні DEX: 1. Проривний прорив у розмірі та ефективності транзакцій Щоденний об'єм стабілізувався на рівні 9 млрд доларів США, а пік перевищив 10 млрд доларів США, що досягло 6%-10% монета An Безстрокові ф'ючерсиоб'єм, значно перевищивши аналогічні платформи Децентралізація (такі як dYdX, GMX тощо). Співвідношення TVL/виручка становить лише 50,6 (TVL $638 млн проти 7-денного доходу $12,61 млн), що значно краще, ніж у Uniswap (184,9) та Raydium (12,7). Провідна DEX Uniswap отримала 22,8 мільйона доларів доходу за той же період, але її вищий TVL підкреслює маржу прибутку Hyperliquid, доводячи, що її використання капіталу знаходиться на вершині галузі. Економіка токенів: Побудова вічного двигуна для захоплення вартості Дизайн моделі Токена HYPE, що став піонером прямого зв'язку доходу протоколу з цінністю Токен: Потрійний привід дефляційного двигуна 100% викупу доходу: платформа використовує комісію за транзакції Деривативи, понад 70% доходу від аукціону Спот для ринкового викупу HYPE та продажів. Згідно з поточним рівнем доходу, річний обсяг продажів може досягати 150 мільйонів, що становить 21,4% від Оборотної пропозиції; застейкати дефляційний механізм: валідатори потребують застейкати HYPE участь Консенсус , наразі застейкати APY сягає 18,9%, залучаючи понад 31% Оборотна пропозиція locking; Розширення практичного сценарію Токен: Після запуску HyperEVM HYPE став необхідним Тосчейн взаємодія Оплата газу та розгортання смарт-контрактів Токен, додаючи подвійну рушійну силу для розробників та користувачів на стороні попиту. Час, виділений Токеном Розблокування ризику: Team Token (23,8%) заблокований до грудня 2025 року і використовує лінійний реліз (24 місяці), що є більш консервативним, ніж аналогічні проєкти (наприклад, розблокування команди dYdX негайно); Заохочувальний резерв спільноти: 38,9% Токену використовується на екологічне будівництво, а зовнішня ліквідність постійно залучається через об'ємМайнінніність. Згідно з даними, кожен стимул у розмірі 1 долара може принести зростання TVL у розмірі 5,3 долара. Побудова моделі оцінки: переоцінка з багатовимірної точки зору 1. Метод відносної оцінки (peer comparison) Поточний тираж HYPE становить $6,7 млрд Ринкова капіталізація, що відповідає PS 5,8 на найнижчому рівні галузі, враховуючи, що темпи зростання виручки в 3-4 рази вищі, ніж у аналогів, коефіцієнт PEG становить лише 0,27, що дійсно недооцінено в цілому. 2. Розрахунок моделі DCF Основні припущення: 55% сукупний темп зростання доходу в найближчі 3 роки (консервативна оцінка) Застейкати прибутковість підтримується на рівні понад 15% Залучають довгостроковий ходлер Внесок екосистеми HyperEVM у розмірі понад 25% Новий дохід Результат знижки: Справедлива оцінка на кінець 2025 року: $48,2 (+130%) Цільова ціна 2026 року: $79,5 (середній показник PEG по галузі 0,8) 3. у блокчейні Коефіцієнт захоплення значень (VCC) Впровадження вимірювання індексу TVL/(MC/TVL): HYPE VCC=6,38/(69/6,38019283746574839201=0,59 Середнє значення по галузі = 0,31 Дані вказують на те, що кожен 1 долар TVL знаходиться в Цінність, створена екосистемою Hyperliquid, в 1,9 рази перевищує середній показник по галузі. Фактори ризику та неправильна оцінка ринку 1. У листопаді 2024 року через Аірдроп було запущено повторний перегляд «Centralization Questioning» Нативний Токен HYPE Hyperliquid, який охопив 94 000 унікальних Адреса. Цей розподіл приніс 2 мільярди доларів у перший день Ринкова капіталізація, що свідчить про високий рівень прийняття спільнотою. Однак дані У блокчейні показують, що команда контролює 78% кількості застейкатів. Хоча концентрація Нода є спірною, слід зазначити: валідатори Комітет використовує динамічну систему обертання, при цьому 1/3 Нода випадковим чином замінюється кожну епоху (близько 4 годин); Програма Відкритий вихідний код просувається поетапно, а код ядра RustVM пройшов аудит CertiK. 2. Глибокі бар'єри для конкурентного середовища Ліквідність рову: мережевий ефект у розмірі 9 мільярдів доларів на день вимагає від конкурентів витрачати щонайменше 1,8 мільярда доларів на атаки вампірів (вимірюється 0,2% стимулами), а механізм зворотного викупу HYPE може миттєво компенсувати понад 30% впливу; Витрати на міграцію розробників: HyperEVM...
Контент має виключно довідковий характер і не є запрошенням до участі або пропозицією. Інвестиційні, податкові чи юридичні консультації не надаються. Перегляньте Відмову від відповідальності , щоб дізнатися більше про ризики.
Щотижневий дохід перевищує Pumpfun, як оцінити Hyperliquid (HYPE)?
На тлі загального падіння ринку шифрування Hyperliquid зі своїм унікальним механізмом отримання прибутку та високим об'ємом підсилює зростання тренду. Ця стаття взята з MarsBit і була скомпільована, скомпільована та надана PANews. (Синопсис: Hyperliquid запускає ланцюжок смарт-контрактів HyperEVM, $HYPE можна використовувати як GasToken, ціна короткострокова велика памп6%) (Передісторія додана: Лист команді Hyperliquid: Ви зробили дуже хороший продукт, але він міг би бути кращим) Останнім часом ринок шифрування продовжує падати, а TVL (загальний обсяг блокування) основного протоколу знизився. Однак у цьому спаді є один протокол, який порушує тренд і не падає, а зростає, тобто Hyperliquid. Завдяки унікальному механізму прибутку та сильному впливу, його Токен HYPE не тільки зберіг стійкість на низхідному ринку, але й зібрав 2,19 мільйона доларів США доходу всього за 24 години, а 7-денний дохід перевершив Pumpfun і посів сьоме місце у всьому списку доходів мережі. У чому унікальність Hyperliquid в умовах холодної зими? Як зламати прокляття індустрії та досягти доходу за допомогою Ринкова капіталізаціія? Давайте розберемося в рушійних силах цього явища. High Performance Layer1- Full у блокчейні Книга ордерів Perpetualexchangeа Hyperliquid DEX Основним продуктом Hyperliquid є її безстрокові ф'ючерси DEX, яка дозволяє трейдерам отримувати кредитне плече до 50x на BTC, ETH, SOL та інші активи. Він має повний блокчейні портфель ордерів і нульову комісію газу. На відміну від Solana, який підтримує широку (DApp) додатків Децентралізації, рівень 1 Hyperliquid створений для оптимізації ефективності децентралізованих фінансових транзакцій. Станом на 28 лютого 2025 року Hyperliquid (HYPE) посіла 24-годинний дохід від протоколів у розмірі 2,19 мільйона доларів США із сукупною продуктивністю 12,61 мільйона доларів США за 7 днів, не тільки перевершивши нові протоколи, такі як Pumpfun, але й встановивши абсолютне домінування в ДецентралізаціяБезстрокові ф'ючерси. Багатовимірне нововведення в структурі доходів Джерело доходу Hyperliquid проривається через традиційну єдину модель DEX, яка покладається на комісію за транзакції для формування триступеневої ракетної моделі: Деривативи комісія за транзакцію (70%+ від доходу): Безстрокові ф'ючерси 0,01%-0,035% від багаторівневої системи ставок у поєднанні з середньодобовим показником у десятки мільярдів доларів становить табличку базового доходу; Дохід від аукціону: через механізм голландських аукціонів HIP-1 Токен, Вартість одного проекту сягає 300 000-500 000 доларів США, а річний потенціал доходу перевищує 140 мільйонів доларів США; Кросчейн взаємодіяміст та плата за екологічні послуги: Із запуском HyperEVM плата за газ (сплачується в HYPE) та плата за обслуговування смарт-контрактів стануть новим зростанням. Його основні показники даних демонструють зовсім іншу логіку зростання, ніж традиційні DEX: 1. Проривний прорив у розмірі та ефективності транзакцій Щоденний об'єм стабілізувався на рівні 9 млрд доларів США, а пік перевищив 10 млрд доларів США, що досягло 6%-10% монета An Безстрокові ф'ючерсиоб'єм, значно перевищивши аналогічні платформи Децентралізація (такі як dYdX, GMX тощо). Співвідношення TVL/виручка становить лише 50,6 (TVL $638 млн проти 7-денного доходу $12,61 млн), що значно краще, ніж у Uniswap (184,9) та Raydium (12,7). Провідна DEX Uniswap отримала 22,8 мільйона доларів доходу за той же період, але її вищий TVL підкреслює маржу прибутку Hyperliquid, доводячи, що її використання капіталу знаходиться на вершині галузі. Економіка токенів: Побудова вічного двигуна для захоплення вартості Дизайн моделі Токена HYPE, що став піонером прямого зв'язку доходу протоколу з цінністю Токен: Потрійний привід дефляційного двигуна 100% викупу доходу: платформа використовує комісію за транзакції Деривативи, понад 70% доходу від аукціону Спот для ринкового викупу HYPE та продажів. Згідно з поточним рівнем доходу, річний обсяг продажів може досягати 150 мільйонів, що становить 21,4% від Оборотної пропозиції; застейкати дефляційний механізм: валідатори потребують застейкати HYPE участь Консенсус , наразі застейкати APY сягає 18,9%, залучаючи понад 31% Оборотна пропозиція locking; Розширення практичного сценарію Токен: Після запуску HyperEVM HYPE став необхідним Тосчейн взаємодія Оплата газу та розгортання смарт-контрактів Токен, додаючи подвійну рушійну силу для розробників та користувачів на стороні попиту. Час, виділений Токеном Розблокування ризику: Team Token (23,8%) заблокований до грудня 2025 року і використовує лінійний реліз (24 місяці), що є більш консервативним, ніж аналогічні проєкти (наприклад, розблокування команди dYdX негайно); Заохочувальний резерв спільноти: 38,9% Токену використовується на екологічне будівництво, а зовнішня ліквідність постійно залучається через об'ємМайнінніність. Згідно з даними, кожен стимул у розмірі 1 долара може принести зростання TVL у розмірі 5,3 долара. Побудова моделі оцінки: переоцінка з багатовимірної точки зору 1. Метод відносної оцінки (peer comparison) Поточний тираж HYPE становить $6,7 млрд Ринкова капіталізація, що відповідає PS 5,8 на найнижчому рівні галузі, враховуючи, що темпи зростання виручки в 3-4 рази вищі, ніж у аналогів, коефіцієнт PEG становить лише 0,27, що дійсно недооцінено в цілому. 2. Розрахунок моделі DCF Основні припущення: 55% сукупний темп зростання доходу в найближчі 3 роки (консервативна оцінка) Застейкати прибутковість підтримується на рівні понад 15% Залучають довгостроковий ходлер Внесок екосистеми HyperEVM у розмірі понад 25% Новий дохід Результат знижки: Справедлива оцінка на кінець 2025 року: $48,2 (+130%) Цільова ціна 2026 року: $79,5 (середній показник PEG по галузі 0,8) 3. у блокчейні Коефіцієнт захоплення значень (VCC) Впровадження вимірювання індексу TVL/(MC/TVL): HYPE VCC=6,38/(69/6,38019283746574839201=0,59 Середнє значення по галузі = 0,31 Дані вказують на те, що кожен 1 долар TVL знаходиться в Цінність, створена екосистемою Hyperliquid, в 1,9 рази перевищує середній показник по галузі. Фактори ризику та неправильна оцінка ринку 1. У листопаді 2024 року через Аірдроп було запущено повторний перегляд «Centralization Questioning» Нативний Токен HYPE Hyperliquid, який охопив 94 000 унікальних Адреса. Цей розподіл приніс 2 мільярди доларів у перший день Ринкова капіталізація, що свідчить про високий рівень прийняття спільнотою. Однак дані У блокчейні показують, що команда контролює 78% кількості застейкатів. Хоча концентрація Нода є спірною, слід зазначити: валідатори Комітет використовує динамічну систему обертання, при цьому 1/3 Нода випадковим чином замінюється кожну епоху (близько 4 годин); Програма Відкритий вихідний код просувається поетапно, а код ядра RustVM пройшов аудит CertiK. 2. Глибокі бар'єри для конкурентного середовища Ліквідність рову: мережевий ефект у розмірі 9 мільярдів доларів на день вимагає від конкурентів витрачати щонайменше 1,8 мільярда доларів на атаки вампірів (вимірюється 0,2% стимулами), а механізм зворотного викупу HYPE може миттєво компенсувати понад 30% впливу; Витрати на міграцію розробників: HyperEVM...