Електронні листи мчать по всій планеті за мілісекунди, а гроші все ще рухаються повільно. Виконання платежів може займати дні, особливо при міжнародних переказах — лонгуючий у вихідні або свята. Результат? Триліони доларів у пастці, де вони не можуть отримувати прибуток.
Ця неефективність є більше, ніж незручність — це системний гальмування. Для компаній та фінансових установ затримка доступу до ліквідності означає вищі витрати, обмежений обіговий капітал і структурну недоліку в світі, який очікує все в реальному часі.
Стейблкоїни як каталізатор
Поява стейблкоїнів довела, що гроші можуть переміщатися зі швидкістю Інтернету. Сьогодні трильйони доларів транзакцій миттєво розраховуються на блокчейн-інфраструктурі, а стейблкоїни забезпечують ліквідність долара, яка живить крипторинки, платежі та грошові перекази. Але самі стейблкоїни вирішують лише половину проблеми.
Графік: Середня пропозиція стейблкоїнів: Усі стейблкоїни *Джерело:
Вони забезпечують швидкість, а не дохід. Баланси стейблкоїнів, в агрегації сотні мільярдів доларів, зазвичай нічого не заробляють. На контрасті з токенізованими казначейськими активами та грошовими ринковими фондами, які є низькоризиковими, дохідними інструментами, що виплачують безризикову ставку. Виклик полягає в тому, що підписки та викуплення цих продуктів все ще відбуваються за асинхронними, часто T+2 графіками, що блокує інвестований капітал, необхідний у найближчій перспективі.
Конвергенція та композованість
Індустрія зараз стоїть на межі конвергенції. Провідні управлінці активами світу тепер пропонують токенізовані грошові ринкові фонди, зокрема BUIDL від BlackRock, який перевищує 2 мільярди доларів США в активах під управлінням.
Графік: Реальні активи BUIDL *Джерело:
Ці токенізовані фонди можуть передаватися та розраховуватися миттєво, включаючи атомарно, проти інших токенізованих інструментів, таких як стейблкоїни. Оскільки активність стейблкоїнів зростає, зростають також потреби в управлінні готівкою та казначейством, для яких токенізовані казначейства є оптимальним рішенням.
Брак зв'язуючої тканини. Без нейтральної інфраструктури, що дозволяє атомні, 24/7 обміни між стейблкоїнами та токенізованими скарбницями**,** ми лише оцифровуємо старі обмеження. Справжній прорив відбудеться, коли установи зможуть утримувати безризикові активи та миттєво конвертувати їх у готівку в будь-який час, без посередників, затримок чи коливань цін.
Ставки
Ставки величезні. Тільки в США безвідсоткові банківські депозити складають майже 4,0 трильйона доларів. Якщо навіть невелика частка буде переведена в токенізовані казначейські облігації та миттєво конвертована в стейблкоїни, це розблокує сотні мільярдів доларів доходу, зберігаючи при цьому повну ліквідність. Це не маргінальна ефективність — це структурна зміна в глобальних фінансах.
Історія продовжується Критично важливо, щоб це майбутнє вимагало відкритої, нейтральної та відповідної інфраструктури. Приватні закриті системи можуть забезпечити ефективність для однієї установи, але системні переваги виникають лише тоді, коли стимули збігаються між емітентами, керуючими активами, депозитаріями та інвесторами. Так само як глобальні платіжні мережі вимагали взаємодіючих стандартів, токенізовані ринки потребують спільних шляхів для ліквідності.
Шлях вперед
Ліквідний розрив не є технічною неминучістю. Інструменти існують: токенізовані безризикові активи, програмовані гроші та смарт-контракти, здатні забезпечити довірче, миттєве врегулювання. Тепер потрібно терміново діяти — установам, технологам та політикам — щоб подолати розрив.
Майбутнє фінансів - це не просто швидші платежі. Це світ, де капітал ніколи не бездіяльний, де компроміс між ліквідністю та прибутковістю зникає і де основи фінансових ринків перебудовуються для завжди активної, глобальної економіки.
Це майбутнє ближче, ніж більшість усвідомлює. Ті, хто його прийме, визначать наступну еру фінансових ринків; ті, хто вагається, залишаться позаду.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
24/7 Розрахунок: Чому миттєва ліквідність змінює все
Електронні листи мчать по всій планеті за мілісекунди, а гроші все ще рухаються повільно. Виконання платежів може займати дні, особливо при міжнародних переказах — лонгуючий у вихідні або свята. Результат? Триліони доларів у пастці, де вони не можуть отримувати прибуток.
Ця неефективність є більше, ніж незручність — це системний гальмування. Для компаній та фінансових установ затримка доступу до ліквідності означає вищі витрати, обмежений обіговий капітал і структурну недоліку в світі, який очікує все в реальному часі.
Стейблкоїни як каталізатор
Поява стейблкоїнів довела, що гроші можуть переміщатися зі швидкістю Інтернету. Сьогодні трильйони доларів транзакцій миттєво розраховуються на блокчейн-інфраструктурі, а стейблкоїни забезпечують ліквідність долара, яка живить крипторинки, платежі та грошові перекази. Але самі стейблкоїни вирішують лише половину проблеми.
Графік: Середня пропозиція стейблкоїнів: Усі стейблкоїни *Джерело:
Вони забезпечують швидкість, а не дохід. Баланси стейблкоїнів, в агрегації сотні мільярдів доларів, зазвичай нічого не заробляють. На контрасті з токенізованими казначейськими активами та грошовими ринковими фондами, які є низькоризиковими, дохідними інструментами, що виплачують безризикову ставку. Виклик полягає в тому, що підписки та викуплення цих продуктів все ще відбуваються за асинхронними, часто T+2 графіками, що блокує інвестований капітал, необхідний у найближчій перспективі.
Конвергенція та композованість
Індустрія зараз стоїть на межі конвергенції. Провідні управлінці активами світу тепер пропонують токенізовані грошові ринкові фонди, зокрема BUIDL від BlackRock, який перевищує 2 мільярди доларів США в активах під управлінням.
Графік: Реальні активи BUIDL *Джерело:
Ці токенізовані фонди можуть передаватися та розраховуватися миттєво, включаючи атомарно, проти інших токенізованих інструментів, таких як стейблкоїни. Оскільки активність стейблкоїнів зростає, зростають також потреби в управлінні готівкою та казначейством, для яких токенізовані казначейства є оптимальним рішенням.
Брак зв'язуючої тканини. Без нейтральної інфраструктури, що дозволяє атомні, 24/7 обміни між стейблкоїнами та токенізованими скарбницями**,** ми лише оцифровуємо старі обмеження. Справжній прорив відбудеться, коли установи зможуть утримувати безризикові активи та миттєво конвертувати їх у готівку в будь-який час, без посередників, затримок чи коливань цін.
Ставки
Ставки величезні. Тільки в США безвідсоткові банківські депозити складають майже 4,0 трильйона доларів. Якщо навіть невелика частка буде переведена в токенізовані казначейські облігації та миттєво конвертована в стейблкоїни, це розблокує сотні мільярдів доларів доходу, зберігаючи при цьому повну ліквідність. Це не маргінальна ефективність — це структурна зміна в глобальних фінансах.
Історія продовжується Критично важливо, щоб це майбутнє вимагало відкритої, нейтральної та відповідної інфраструктури. Приватні закриті системи можуть забезпечити ефективність для однієї установи, але системні переваги виникають лише тоді, коли стимули збігаються між емітентами, керуючими активами, депозитаріями та інвесторами. Так само як глобальні платіжні мережі вимагали взаємодіючих стандартів, токенізовані ринки потребують спільних шляхів для ліквідності.
Шлях вперед
Ліквідний розрив не є технічною неминучістю. Інструменти існують: токенізовані безризикові активи, програмовані гроші та смарт-контракти, здатні забезпечити довірче, миттєве врегулювання. Тепер потрібно терміново діяти — установам, технологам та політикам — щоб подолати розрив.
Майбутнє фінансів - це не просто швидші платежі. Це світ, де капітал ніколи не бездіяльний, де компроміс між ліквідністю та прибутковістю зникає і де основи фінансових ринків перебудовуються для завжди активної, глобальної економіки.
Це майбутнє ближче, ніж більшість усвідомлює. Ті, хто його прийме, визначать наступну еру фінансових ринків; ті, хто вагається, залишаться позаду.
Переглянути коментарі