Коли розпочнеться альтсезон?

1. Біткоїн досягнув нового рекорду в 120000, чому альткоїни "не реагують"?
У серпні 2025 року ціна біткойна перевищила 120 тисяч доларів, встановивши новий історичний рекорд. Однак ринок демонструє очевидну диференціацію: основні альткоїни, такі як Ефір та Солана, перебувають у стагнації, а 90% малих монет все ще блукають на низьких рівнях. Інвестори починають сумніватися: "Чи справді альтсезон не настане?"
Істина, можливо, складніша, ніж ми уявляємо — альтсезон ніколи не відсутній, просто змінив свій вигляд.

Два. "Сигнали пробудження" альтсезону: три основні показники вже випустили сигнали

1. Ефект "привласнення" біткойна сповільнюється, кошти починають текти підпільно.

- Домінування біткоїна наближається до 50%: згідно з даними Glassnode, поточна частка ринкової капіталізації біткоїна знизилася до 51% (у листопаді 2024 року було 60%), історичні закономірності показують, що при падінні нижче 50% кошти почнуть прискорено переходити до альткоїнів.
- Ринкова капіталізація стейблкоїнів перевищила 160 мільярдів доларів США: загальні резерви USDT та USDC досягли історичного максимуму, що відповідає 40% ринкової капіталізації біткоїна, ці "боєприпаси" можуть у будь-який момент увійти на ринок альткоїнів.

2. Політичне послаблення: прискорення процесу "легалізації" в криптосфері

- Уряд Трампа просуває "Закон про суверенітет криптовалюти": чітко звільняє Meme-коини від регулювання цінних паперів, м'яка позиція SEC щодо ліквідних ставкових токенів (як-от LDO, який зріс на 58% за місяць) випускає сильний позитивний сигнал.
- Час до зниження процентних ставок Федеральною резервною системою: на фоні очікувань зниження ставок у вересні ринок прогнозує, що середній ріст альткоїнів перевищить зростання біткойна в 3 рази, а в 2025 році ринкова ліквідність може зрости на 300 мільярдів доларів.

3. Інституційний вхід: стати "невидимим рушієм" альткоїнів

- Grayscale та BlackRock продовжують нарощувати позиції: Grayscale включила 40 альткоїнів до списку спостереження, а BlackRock випустила державні облігаційні токени на понад 20 мільярдів доларів через Ethereum з річною доходністю 5%-7%, що приваблює традиційний капітал.
- Феномен "страху упустити" серед роздрібних інвесторів поступово проявляється: обсяги фондів грошового ринку США досягли 7,2 трильйона доларів, після зниження процентних ставок кошти можуть масово потрапити на ринок альткоїнів.

Три, чи повториться історія? «Новий сценарій» альтсезону

1. 2017 проти 2025: від "всезагального свята" до "елітарної гри"

- 2017 рік: бум ICO спричинив появу великої кількості百倍币, але 90% проектів внаслідок відсутності реального застосування врешті-решт зазнали краху.
- 2025 рік: ринковий наратив зосереджений на AI+DePIN, RWA, модульних блокчейнах, під керівництвом установ, капітал більше схиляється до проектів з реальним доходом (наприклад, доходи від стейкінгу Lido стабільно займають перше місце в галузі).

2. Три великі бурхливі напрямки вже з'явилися

- Екосистема Ethereum: Пектра оновила та оптимізувала взаємодію, токени Layer2, такі як LDO, ARB можуть стати новими улюбленцями інвестицій.
- Мем-криптовалюти: Мем-криптовалюти на ланцюзі Solana (такі як BONK, WIF) завдяки низьким комісійним стали основним полем бою для роздрібних інвесторів, але потрібно бути обережними з «пасткою ліквідності» нових 100 проектів на тиждень.
- AI-сфера: токени Web3 AI (такі як WAI) інтегрують реальні дані та смарт-контракти, прогнозується, що це "найімовірніша сфера альткоїнів, яка вибухне у 2025 році".

Чотири, Прогноз вікна часу: вересень може стати "критичною точкою"

- Сигнал для старту Q3: зниження процентної ставки Федеральної резервної системи (вересень), вилив коштів в ETF на Ethereum, політична нарація (план резервування Трампа) створює резонанс, що може спровокувати загальний альтсезон.
- Попередження про ризики:
- Ризики контролю з боку маркет-мейкерів: Перші 5 маркет-мейкерів контролюють 80% ліквідності альткоїнів, існує високий ризик спільного обвалу.
- Невизначеність регуляторної політики: якщо демократи виграють на проміжних виборах, вони можуть скасувати поточну криптодру-friendly політику.

П'ять. Правила виживання роздрібних інвесторів: більше не грайте наосліп у "все або нічого"!

1. Вибрані траси: зосередження на проектах з низькою капіталізацією (менше 10 мільярдів доларів) та міцними основами (такими як модульний блокчейн Berachain).
2. Контроль позицій: альткоїн не повинен перевищувати 30% від загальної позиції, а обсяг окремої монети ≤5%.
3. Уміння користуватися інструментами:
- Використання моніторингу чіпів Arkham: якщо 10 найкращих адрес знизять свої активи більш ніж на 15% протягом двох тижнів, необхідно терміново покинути ринок.
- Використання хеджингової стратегії: купівля пут-опціонів на BITO або довга позиція на індекс VIX для захисту від чорних лебедів.

Висновок: суть альтсезону полягає в монетизації знань.
Альтсезон 2025 року обіцяє бути справжньою "битвою вогню і льоду". "Убезпечуюча консенсус" біткойна поступово ослаблюється, а чи зможе альткоїн взяти естафету "ризикового сприйняття", залежить від здатності зосередитися на трьох основних моментах: реальний дохід, технологічні прориви, недооціненість.
Запам'ятайте: в бичачому ринку заробіток може залежати від удачі, в ведмежому ринку не втратити - справжня майстерність. Коли бабусі на площі почнуть запитувати вас "Чи не хочете ви All in на той собачий токен", пам'ятайте, що потрібно підвищити позицію в біткоїні до 50% - після свята завжди біткоїн відповідає за прибирання! #Gate七月透明度报告发布#