BTCFi: Розблокування сплячих капіталів Біткойн

Біткойн як актив з капіталізацією понад трильйон доларів наразі в основному знаходиться в бездіяльному стані. За оцінками, 99% вартості BTC не генерують жодного прибутку в мережі, понад 14 мільйонів монет Біткойн тривалий час не використовуються. Це контрастує з Ethereum, у якого велика кількість ETH активно розгорнута в DeFi та стейкінгу.

BTCFi має на меті звільнити цей сплячий капітал, перетворивши Біткойн з пасивного активу на продуктивний актив. Його мета полягає в досягненні змін, які DeFi приніс для Ефіру: перетворити статичні активи на джерела доходу та стати основою для подальших інновацій.

Попит на рідний до BTC дохід для інститутів зростає. З появою кількох великих компаній з управління активами, які пропонують спотові ETF на Біткойн, інститути починають досліджувати, як заробити дохід на утримуваному BTC. Зрілість BTCFi дозволяє власникам BTC отримувати 10%-20% річних через децентралізовані протоколи, що є дуже привабливим для інститутів, які управляють великими фондами.

Екосистема BTCFi швидко запускає нові продукти та рамки, спеціально розроблені для установ. Це включає в себе рішення для комплаєнсу, зберігання та ліквідності, а також продукти ETF та інтеграції доходів. Загальна заблокована вартість багатьох протоколів BTCFi перевищила кілька мільярдів доларів, пройшла безпековий аудит та просувається до комплаєнсу.

Технологічні прориви та інновації Layer-2 заклали основу для BTCFi. Оновлення, такі як Taproot, підвищують програмованість Біткойна, а концепції, такі як BitVM, обіцяють реалізацію смарт-контрактів, подібних до Ethereum. Ряд рідних для Біткойна мереж Layer-2 та бічних ланцюгів, таких як Stacks, Rootstock, Merlin Chain тощо, вводять функціональність смарт-контрактів в екосистему Біткойна.

Вибух Ordinals і BRC-20 доводить, що користувачі готові використовувати блок-простір Біткойна для виконання більшої кількості завдань. Станом на кінець 2024 року було створено близько 69,7 мільйона Ordinals написів, а майнери отримали кілька сотень мільйонів доларів комісій. Це демонструє попит на Біткойн NFT, монети та DeFi програми.

Екосистема BTCFi зазвичай починається з перенесення BTC до мосту або довіреної особи, що випускає токенізовану версію. Ці токенізовані BTC можуть використовуватися як застави для кросчейн-доходів, підтримуючи структуровані продукти та ефективні капітальні випадки використання. Нові моделі стейкингу, такі як Babylon, дозволяють рідному BTC брати участь у захисті мережі PoS і заробляти винагороди.

Підтримка BTCFi полягає в різноманітних моделях прибутку, включаючи процентну маржу кредитних платформ, комісії за торгівлю на DEX, комісії за стейкінг та мости тощо. Ці моделі демонструють, як протокол BTCFi активує неактивні Біткойни, водночас створюючи стійку основу доходів.