Значні зміни в екосистемі AAVE: Модуль Umbrella замінить Safety Module
Нещодавно екосистема AAVE одержала схвалення ключової пропозиції, довгоочікуваний модуль AAVE Umbrella отримав визнання громади, і планується його офіційне впровадження 5 червня 2025 року. Це означає, що модуль AAVE Umbrella офіційно замінить існуючий Safety Module, взявши на себе функцію гарантії неплатежів в екосистемі AAVE. Ця зміна матиме значний вплив на модель доходів екосистеми AAVE.
Основна проблема, яку вирішує модуль Umbrella
Модуль Umbrella в основному орієнтований на дві великі проблеми, що існують у попередньому модулі безпеки:
Занадто високі витрати на обслуговування: наразі Safety Module щорічно витрачає близько 66 мільйонів доларів на стимулювання, що створює тиск на ринкову капіталізацію AAVE.
Низька ефективність капіталу: Safety Module в основному залучає активи, пов'язані з AAVE та GHO, а не більш придатні для покриття потенційних збитків основні активи, такі як USDT, ETH тощо.
Щоб вирішити ці проблеми, модуль Umbrella здійснив такі оптимізації:
Введіть aToken, які мають вищу кореляцію з позиковими активами, такі як stkwaUSDC, stkwaUSDT, stkwaETH тощо.
Використання моделі динамічної кривої вивільнення для визначення прибутковості застави активів, підвищення ефективності використання коштів.
Поліпшити механізм штрафів, автоматично виконуваний смарт-контрактом, замість залежності від управлінського тригера.
Значне зниження доходності за ставками GHO
У новій механіці доходність стейкінгу GHO знизиться з нинішніх приблизно 13% до близько 7,7%. Це може призвести до суттєвого скорочення обсягу випуску GHO, оскільки нинішній попит на GHO в основному походить з високих прибутків від стейкінгу Safety Module.
Однак, рівень забезпечення GHO наразі залишається на здоровому рівні понад 245%, ризик виведення коштів у короткостроковій перспективі є невеликим. У довгостроковій перспективі це коригування може підштовхнути команду AAVE переосмислити реальні сценарії використання GHO, від деконцентралізованих платежів, боротьби з цензурою тощо, щоб відновити його конкурентоспроможність.
В цілому, запуск модуля Umbrella оптимізував дизайн токеноміки AAVE на стороні постачання, підвищивши ефективність використання капіталу. Проте перехідний процес для існуючих учасників може викликати певний шок для протоколу, особливо для стейкерів GHO, які, можливо, повинні шукати нові можливості для отримання доходу. Ця революція знаменує перехід екосистеми AAVE до більш стійкої моделі розвитку.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
14 лайків
Нагородити
14
6
Репост
Поділіться
Прокоментувати
0/400
AltcoinAnalyst
· 08-15 15:29
З точки зору моделі даних, річні витрати в 66 мільйонів доларів США є надто високими, необхідно зосередитися на системних ризиках у періоді міграції.
Переглянути оригіналвідповісти на0
CoconutWaterBoy
· 08-14 06:28
Після роботи просто стежу за aave, стабільно.
Переглянути оригіналвідповісти на0
PerpetualLonger
· 08-12 19:11
Купувати просадку! Лонг позиції, братва, вперед!!
Переглянути оригіналвідповісти на0
DaoGovernanceOfficer
· 08-12 19:08
*с sigh* емпірично кажучи, це просто театралізація децентралізації v2.0
Важливі зміни в екосистемі AAVE: модуль Umbrella замінить Safety Module для оптимізації ефективності використання коштів.
Значні зміни в екосистемі AAVE: Модуль Umbrella замінить Safety Module
Нещодавно екосистема AAVE одержала схвалення ключової пропозиції, довгоочікуваний модуль AAVE Umbrella отримав визнання громади, і планується його офіційне впровадження 5 червня 2025 року. Це означає, що модуль AAVE Umbrella офіційно замінить існуючий Safety Module, взявши на себе функцію гарантії неплатежів в екосистемі AAVE. Ця зміна матиме значний вплив на модель доходів екосистеми AAVE.
Основна проблема, яку вирішує модуль Umbrella
Модуль Umbrella в основному орієнтований на дві великі проблеми, що існують у попередньому модулі безпеки:
Занадто високі витрати на обслуговування: наразі Safety Module щорічно витрачає близько 66 мільйонів доларів на стимулювання, що створює тиск на ринкову капіталізацію AAVE.
Низька ефективність капіталу: Safety Module в основному залучає активи, пов'язані з AAVE та GHO, а не більш придатні для покриття потенційних збитків основні активи, такі як USDT, ETH тощо.
Щоб вирішити ці проблеми, модуль Umbrella здійснив такі оптимізації:
Введіть aToken, які мають вищу кореляцію з позиковими активами, такі як stkwaUSDC, stkwaUSDT, stkwaETH тощо.
Використання моделі динамічної кривої вивільнення для визначення прибутковості застави активів, підвищення ефективності використання коштів.
Поліпшити механізм штрафів, автоматично виконуваний смарт-контрактом, замість залежності від управлінського тригера.
Значне зниження доходності за ставками GHO
У новій механіці доходність стейкінгу GHO знизиться з нинішніх приблизно 13% до близько 7,7%. Це може призвести до суттєвого скорочення обсягу випуску GHO, оскільки нинішній попит на GHO в основному походить з високих прибутків від стейкінгу Safety Module.
Однак, рівень забезпечення GHO наразі залишається на здоровому рівні понад 245%, ризик виведення коштів у короткостроковій перспективі є невеликим. У довгостроковій перспективі це коригування може підштовхнути команду AAVE переосмислити реальні сценарії використання GHO, від деконцентралізованих платежів, боротьби з цензурою тощо, щоб відновити його конкурентоспроможність.
В цілому, запуск модуля Umbrella оптимізував дизайн токеноміки AAVE на стороні постачання, підвищивши ефективність використання капіталу. Проте перехідний процес для існуючих учасників може викликати певний шок для протоколу, особливо для стейкерів GHO, які, можливо, повинні шукати нові можливості для отримання доходу. Ця революція знаменує перехід екосистеми AAVE до більш стійкої моделі розвитку.