стейблкоїн, RWA та DeFi: три каталітичні фактори, що сприяють переоцінці вартості ETH

Останнім часом акції криптовалют демонструють хороші результати, що викликало інтерес інвесторів до питань стейблкоїнів, гарячих тем Ethereum та можливостей RWA. У цій статті буде систематично підсумовано ці питання з точки зору базової логіки та довгострокової перспективи.

Ціна ETH зростає не завдяки окремим установам, а є спільним вибором основних установ під час трансформаційних змін, критична точка зміни тенденції вже близько.

Од. Огляд даних

Загальна ринкова капіталізація стейблкоїнів досягла історичного максимуму в 258,3 мільярда доларів США. Законопроект щодо стейблкоїнів у США просувається, відповідні правила в Гонконзі набудуть чинності 1 серпня. Міністр фінансів США прогнозує, що якщо законопроект в США буде прийнято, ринкова капіталізація стейблкоїнів може зрости до понад 2 трильйонів доларів протягом наступних кількох років.

Токенізація активів ( RWA ) ринок зросла з 5,2 мільярдів доларів США у 2023 році до 24,3 мільярдів доларів США на сьогодні, зростання на 460%. До 2030-2034 року, 10%-30% світових активів можуть бути токенізовані, обсяг може становити від 40 до 120 трильйонів доларів США.

Два, повторний перегляд RWA

RWA означає цифровізацію активів реального світу через технологію блокчейн та їх відображення у вигляді токенів на ланцюгу. Його переваги включають:

1. Програмованість: автоматизація управління активами за допомогою смарт-контрактів
2. Революція розрахунків: реалізація миттєвих розрахунків, зниження ризиків
3. Революція ліквідності: підвищення ліквідності активів з низькою ліквідністю
4. Глобальна доступність: подолання географічних обмежень

Основні сфери токенізованих активів включають:

• Приватне кредитування: наразі найбільша сфера RWA, обсяг 14,3 мільярда доларів
• Державні облігації: початкова точка розташування традиційних установ, обсяг 74 мільярди доларів США
• Акції: прискорено реалізуються, кілька бірж вже запустили або планують запустити
• Товар: на основі золота
• Приватний капітал: активно досліджується

Три, стейблкоїн-RWA-Децентралізовані фінанси екосистема

стейблкоїн є важливою основою інтеграції традиційних фінансів у блокчейн. Швидкий розвиток RWA зумовлений дослідженнями установ щодо способів комплаєнсу. Після того, як значна кількість активів буде переведена на блокчейн, Децентралізовані фінанси відіграватимуть роль у інтеграції з новими активами.

Приклад інтеграції RWA та DeFi:

1. Securitize з'єднує систему DeFi через sTokens
2. USDtb Ethena об'єднує BUIDL для отримання стабільного доходу з нижньою межею

Чотири, ETH стає основним вибором для установ

ETH є основною публічною ланцюгом для токенізації активів інституцій, частка перевищує 75%. Основна причина:

1. Найвища безпека
2. Доросла екосистема Децентралізованих фінансів та ліквідність
3. Висока децентралізація та глобальний бізнес-доступ

Etherealize вважає, що ETH є новим типом активу: цифровою нафтою, яка надає енергію, забезпечення та резерви для фінансової системи Інтернету. ETH має численні функції, включаючи обчислювальне паливо, зберігання вартості, забезпечення розрахунків тощо.

Процес повторного ціноутворення ETH прискорюється:

1. Попит з боку установ різко зріс
2. Попит на первинні криптовалютні доходи зростає
3. Стратегічне накопичення ETH
4. ETH став резервним активом для інституційних коштів

Отже, ETH є оптимальним рішенням для масштабного переведення активів на блокчейн, і тренд його відновленого визнання стає все більш очевидним.