RWA: нові зміни на фінансових ринках

З запуском спотового ETF на біткоїн криптовалютна сфера переживає нову віху розвитку. Розвиток сектора реальних світових активів (RWA) привертає все більше уваги фінансових установ. Вони починають досліджувати, як традиційні активи, такі як акції та облігації, можуть бути реалізовані через технологію блокчейн для здійснення торгівлі та управління на ланцюгу, і ця тенденція перетворює ринок фінансів.

Нещодавно певна торгова платформа запровадила ряд заходів, що вказують на те, що RWA-сектор поступово стає основним. Ця трансформація також викликала новий раунд ігор на Уолл-стріт, що тихо змінює правила гри на крипторинку та традиційних фінансах.

Різниця та спільність проектів RWA

проекти, підтримувані великими інституціями

Нещодавно одна з торгівельних платформ активно діяла, запустивши глобальну ринкову платформу, яка головним чином надає послуги блокчейн-підключення для акцій, облігацій та ETF. Невдовзі після цього було оголошено про новий проект публічного блокчейну, мета якого – створити потужнішу фінансову інфраструктуру та сприяти токенізації RWA.

Ця публічна блокчейн-мережа є основою глобальної торгової платформи, що зосереджується на реалізації токенізації RWA та інтеграції з блокчейном. Вона підтримує глобальних інвесторів у отриманні доступу до американських цінних паперів на блокчейні, долаючи географічні обмеження та пропонуючи цілодобові безперервні торгові послуги.

Цей проект представив рішення, яке інтегрує відповідність на рівні інститутів у архітектуру публічних блокчейнів. Використовуючи механізм перевірки дозволів для вузлів, оригінальний міжланцюговий протокол та інші інноваційні методи, він намагається подолати існуючі проблеми з переведенням RWA на блокчейн з технічної та інституційної точки зору. Використовуючи традиційні фінансові активи як заставу, він забезпечує безпеку мережі та досягає взаємодії з традиційними системами розрахунків, що сприяє покращенню ліквідності як на ланцюгу, так і поза ним.

Конкурентоспроможність і обмеження проекту

Конкурентоспроможність цього проєкту в основному проявляється в:

1. Токенізація RWA та вільний перехід
2. Поєднання відкритості та відповідності
3. Участь установ та екологічне будівництво
4. Механізм орacles і безпека даних
5. Кросчейн функції та гарантії безпеки

Однак у цього проєкту є також певні обмеження:

1. Висока залежність від установ, нестача спільнотного імпульсу
2. Проблема розподілу влади під централізованим контролем
3. Інноваційна швидкість може бути обмежена відповідністю та традиційними установами

Реальні перешкоди, з якими стикаються проекти RWA

Хоча технологія блокчейн забезпечує технологічну основу для токенізації RWA, наразі вона все ще стикається з багатьма викликами:

1. Проблеми довіри та узгодженості активів та даних на ланцюгу
2. Недостатня безпека мережі
3. Проблема сумісності RWA та архітектури DeFi
4. Проблеми розподілу та безпеки ліквідності між блокчейнами
5. Проблеми регулювання та відповідності в установах
6. Ліквідність на ринку та обмеження участі інститутів
7. Конфлікт між механізмами довіри DeFi та традиційними фінансами

Ці питання потрібно поступово вирішувати в процесі розвитку, щоб сприяти широкому впровадженню RWA в DeFi.

Потенційний вплив після успіху RWA

Якщо RWA буде успішним, деякі проекти публічних блокчейнів можуть стати ключовими полями для перерозподілу влади старої та нової фінансових систем у "Грі на Уолл-стріт". Це не лише конкуренція технологічних змін або фінансових інновацій, але й боротьба за право встановлення глобальних фінансових правил, контроль над капіталом та механізми розподілу багатства в майбутньому.

Хоча технологія блокчейн принесла надії на децентралізацію, у світлі реальності, де капітал і влада зосереджені в руках небагатьох, Уолл-стріт намагається взяти під контроль цю технологічну революцію, через нові форми маніпуляцій на ринку та сек’юритизації активів, продовжуючи свою домінуючу позицію у світовій фінансовій системі.

Конкретні наслідки можуть включати:

1. Перебалансування влади у глобальній фінансовій системі
2. Боротьба за контроль над новою фінансовою інфраструктурою
3. Регуляторний арбітраж та отримання позазаконної влади
4. Скрыта боротьба за домінування на ринку ліквідності та маніпуляції цінами
5. Реконструкція ігор з секьюритизації активів

Шлях до вдосконалення у світі криптовалют

Торгівля ETF на криптоактиви, політичні події та майбутні RWA в різній мірі прискорюють процес розвитку галузі, але також несуть деякі виклики:

1. Введення ETF сприяє зрілості ринку

   • Зниження ліквідності та волатильності на ринку
   • Концентрація грошових потоків
   • Зростає конкурентний тиск традиційних фінансів

2. Невизначеність ринку, викликана політичними факторами

   • Збільшення невизначеності у політиці
   • Посилення вимог щодо боротьби з відмиванням грошей та KYC
   • Концептуальні монети призвели до появи "ефекту всмоктування" на ринку

3. Розвиток RWA приносить проникнення традиційних фінансів

   • Вартісна структура традиційних фінансів та введення конкуренції
   • Протиріччя між децентралізацією та відповідністю
   • Капітал легко переходить до активів з низьким ризиком

Висновок

Чи є RWA "наративним бульбашкою" чи "зміною на ринку", залежить від зрілості його технологічної бази, ринкового попиту та шляхів реалізації. З огляду на поточний прогрес і виклики, RWA дійсно має певний елемент "наративного бульбашки", але завдяки глибокій участі відомих установ, RWA має потенціал стати новим каталізатором змін на ринку криптовалют. У майбутньому ринок криптовалют зіткнеться з новими серйозними викликами, і учасникам галузі потрібно спільно працювати над просуванням технологічних інновацій та вдосконаленням регулювання, щоб забезпечити здоровий і стійкий розвиток RWA.