Вплив після засідання FOMC та майбутні взаємні мита
1. Макроогляд цього тижня
1. Огляд ринку
Цього тижня ризикові активи демонструють неоднозначні результати. Американські акції злегка зросли, індекс Доу-Джонса зріс найбільше, досягнувши 1,2%. Щодо товарного ринку, золото продовжує зростати, ціна на мідь зросла на 0,8%, а за останні три місяці загальний приріст перевищує 11%. Ціна на нафту стабільна поблизу 68 доларів за барель, ціна на природний газ знизилася. Ринок криптовалют загалом демонструє низьку торгівлю, біткоїн коливається поблизу 84 тисяч доларів.
2. Аналіз засідання FOMC
Федеральна резервна система стикається з багатьма викликами, включаючи ризик стагфляції, політичну невизначеність та потенційні кризи, викликані фінансовою ліквідністю. На стратегічному рівні Федеральна резервна система дотримується принципу "залежності від даних", уникаючи зобов'язання щодо конкретного часу зниження процентних ставок. На тактичному рівні Федеральна резервна система вжила трьох ключових заходів:
Коригування управління інфляційними очікуваннями: підкреслення даних про 5-річні інфляційні очікування Нью-Йоркського Федерального резерву, зменшення значення індексу споживчої довіри Мічиганського університету.
знову підкреслено "тимчасову інфляцію": зменшено вплив тарифів на довгострокову інфляцію, щоб забезпечити політичний простір для зниження процентних ставок.
Коригування темпу скорочення балансу: уповільнення кількісного скорочення для реагування на потенційні шокові явища ліквідності.
3. Зміни на ринку ліквідності та процентних ставок
Загальна ліквідність цього тижня досягла 6,1 трильйона, в основному під впливом виводу з рахунку TGA Міністерства фінансів США. Використання дисконтного вікна Федеральної резервної системи зменшилося, що свідчить про зменшення тиску на ринку. Імовірність зниження процентних ставок у червні на ринку відсоткових ставок становить 67%, протягом року очікується три зниження ставок. На ринку облігацій короткострокові ставки знижуються швидше за довгострокові, крива доходності стає більш крутою, що відображає підвищення впевненості ринку у зниженні ставок, але все ще існують сумніви щодо відновлення інфляції.
Два, макроекономічний прогноз на наступний тиждень
1. Паралельні тарифи стають центром уваги ринку
Основною темою уваги на ринку є взаємні тарифи, що набирають чинності 2 квітня. Основні питання, які викликають інтерес:
Митні ставки: рівень податку та обсяг покриття вплинуть на ціни товарів, інфляцію та прибуток підприємств.
Глобальні торговельні суперечки: якщо це призведе до помсти з боку інших країн, це може посилити напруженість у ланцюгах постачання, підвищити інфляцію та загрожувати зростанню світової економіки.
2. Ринок все ще в обережному режимі
Незважаючи на зниження VIX, сигнали ризику на кредитному ринку посилилися, що свідчить про те, що ринок ще не позбувся панічних настроїв. Інвестори схильні зменшувати ризикованість, збільшуючи інвестиції в захисні активи, такі як золото та державні облігації.
Політика Федеральної резервної системи буде під впливом тарифів: якщо тарифи підвищать інфляцію, ФРС може раніше посилити політику; якщо інфляцію можна контролювати, ФРС може зберегти пташине ставлення.
3. Рекомендації щодо стратегій
Поточний ринок все ще знаходиться на стадії невизначеності в оцінці політики та ризиків. Рекомендується застосовувати стратегію "оборонна + гнучка атака", щоб уникнути крайніх ризиків, водночас використовуючи етапні можливості ринку.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
22 лайків
Нагородити
22
5
Репост
Поділіться
Прокоментувати
0/400
LiquidityWitch
· 07-29 04:49
Золото справді не витримує, знову почалося.
Переглянути оригіналвідповісти на0
ChainWatcher
· 07-28 19:02
Знову підвищать податки? Паніка на всю голову!
Переглянути оригіналвідповісти на0
LiquidatedDreams
· 07-26 05:17
Ця Федеральна резервна система (ФРС) не справляється.
Завершення засідання FOMC, наближення взаємних мит, ринковий настрій стає обережнішим.
Вплив після засідання FOMC та майбутні взаємні мита
1. Макроогляд цього тижня
1. Огляд ринку
Цього тижня ризикові активи демонструють неоднозначні результати. Американські акції злегка зросли, індекс Доу-Джонса зріс найбільше, досягнувши 1,2%. Щодо товарного ринку, золото продовжує зростати, ціна на мідь зросла на 0,8%, а за останні три місяці загальний приріст перевищує 11%. Ціна на нафту стабільна поблизу 68 доларів за барель, ціна на природний газ знизилася. Ринок криптовалют загалом демонструє низьку торгівлю, біткоїн коливається поблизу 84 тисяч доларів.
2. Аналіз засідання FOMC
Федеральна резервна система стикається з багатьма викликами, включаючи ризик стагфляції, політичну невизначеність та потенційні кризи, викликані фінансовою ліквідністю. На стратегічному рівні Федеральна резервна система дотримується принципу "залежності від даних", уникаючи зобов'язання щодо конкретного часу зниження процентних ставок. На тактичному рівні Федеральна резервна система вжила трьох ключових заходів:
Коригування управління інфляційними очікуваннями: підкреслення даних про 5-річні інфляційні очікування Нью-Йоркського Федерального резерву, зменшення значення індексу споживчої довіри Мічиганського університету.
знову підкреслено "тимчасову інфляцію": зменшено вплив тарифів на довгострокову інфляцію, щоб забезпечити політичний простір для зниження процентних ставок.
Коригування темпу скорочення балансу: уповільнення кількісного скорочення для реагування на потенційні шокові явища ліквідності.
3. Зміни на ринку ліквідності та процентних ставок
Загальна ліквідність цього тижня досягла 6,1 трильйона, в основному під впливом виводу з рахунку TGA Міністерства фінансів США. Використання дисконтного вікна Федеральної резервної системи зменшилося, що свідчить про зменшення тиску на ринку. Імовірність зниження процентних ставок у червні на ринку відсоткових ставок становить 67%, протягом року очікується три зниження ставок. На ринку облігацій короткострокові ставки знижуються швидше за довгострокові, крива доходності стає більш крутою, що відображає підвищення впевненості ринку у зниженні ставок, але все ще існують сумніви щодо відновлення інфляції.
Два, макроекономічний прогноз на наступний тиждень
1. Паралельні тарифи стають центром уваги ринку
Основною темою уваги на ринку є взаємні тарифи, що набирають чинності 2 квітня. Основні питання, які викликають інтерес:
2. Ринок все ще в обережному режимі
Незважаючи на зниження VIX, сигнали ризику на кредитному ринку посилилися, що свідчить про те, що ринок ще не позбувся панічних настроїв. Інвестори схильні зменшувати ризикованість, збільшуючи інвестиції в захисні активи, такі як золото та державні облігації.
Політика Федеральної резервної системи буде під впливом тарифів: якщо тарифи підвищать інфляцію, ФРС може раніше посилити політику; якщо інфляцію можна контролювати, ФРС може зберегти пташине ставлення.
3. Рекомендації щодо стратегій
Поточний ринок все ще знаходиться на стадії невизначеності в оцінці політики та ризиків. Рекомендується застосовувати стратегію "оборонна + гнучка атака", щоб уникнути крайніх ризиків, водночас використовуючи етапні можливості ринку.