Вибір відповідного VC не може «зробити» компанію, але може підвищити шанси на успіх компанії.
Автор: Alana Levin, партнер з інвестицій Variant
Упорядник: Луффі, Foresight News
Як VC проводить дью ділідженс для інвестиційних проектів, так і засновники повинні проводити дью ділідженс для потенційних інвесторів.
Головним завданням VC є підвищення ймовірності успіху компанії. VC можуть досягти цієї мети різними способами, а визначення того, як кожен інвестор може ефективно підтримувати свої стартапи, має бути основою дослідження, яке проводить засновник. Якби я був на місці засновника, я б відбирав VC за такими критеріями.
По-перше, чи справді VC може підвищити шанси на успіх проекту?
Чи можуть інвестори, окрім надання чисто фінансових ресурсів, запропонувати іншу цінність?
Я вважаю, що це можливо. Через спілкування з засновниками, ось деякі з найбільш часто згадуваних способів, якими VC можуть справді допомогти.
Бренд: Отримання підтримки від інвесторів «першої ліги» зазвичай (принаймні в короткостроковій перспективі) підвищує бренд компанії. Це надає безпосередню допомогу в наймі кадрів. Ефект ореолу бренду має менший вплив на наймання перших 10 співробітників, але після досягнення компанією етапу фінансування серії A він стає критично важливим для залучення талантів. Враховуючи, що ранні співробітники мають величезний вплив на траєкторію розвитку та культуру компанії, ідеальна практика засновника полягає в залученні цих талантів зі свого мережевого оточення.
Сильний бренд означає, що організація або партнер добре відомі, користуються повагою і вважаються важливим фактором успіху проекту. Успіх є найкращим брендом.
Знання та інсайти: Чи мають інвестори досвід, з якого можна черпати, щоб надати корисні поради підприємцям? Чи вони особливо вміють визначати фактори, що впливають на ринок чи бізнес?
Тут насправді є дві складові: по-перше, VC можуть накопичити відповідний досвід з успішних компаній зі свого портфоліо (або з подібного досвіду як засновники); по-друге, вони можуть надати чітке розуміння більш широкої динаміки ринку та того, як ця динаміка може вплинути на компанії протягом наступних 6-12 місяців.
Мережа контактів: Іноді VC може допомогти засновникам (або керівникам інших функціональних відділів) зв'язатися з відповідними людьми. «Відповідні люди» можуть включати інших керівників з відповідним досвідом або потенційних клієнтів. Засновники все ще повинні самостійно боротися за бізнес, рідко коли клієнти отримують його завдяки впливу VC. Але інвестори, безумовно, можуть допомогти підприємцям принаймні відкрити кілька дверей, до яких вони хочуть увійти.
Канали просування: Деякі VC мають аудиторію, тому стати «KOL» є частиною їхньої запропонованої цінності. Сьогодні це очевидно: багато VC намагаються створити свої канали просування через подкасти, розсилки, акаунти X тощо. Іноді ці канали дійсно можуть стати ефективним способом підвищення обізнаності про нові стартапи та залучення трафіку.
Ви отримали запрошення на інвестиції, що робити далі?
По-перше, вітаю вас! У вас є можливість обрати з ряду конкурентоспроможних інвестиційних пропозицій, що є як досягненням, так і привілеєм. Проведіть трохи часу, насолоджуючись цим процесом.
Ви, ймовірно, вже маєте деякі інтуїтивні судження про об'єкт, з яким хочете співпрацювати. Процес дью ділідженс часто може виявити певні обставини, такі як типи запитань, які ставлять люди, їхні погляди, які вони діляться протягом усього процесу, швидкість їхніх відповідей на запити, а також чи відчувається культурна відповідність тощо.
Час перевірити це відчуття. Ось процес, якого я буду дотримуватися, без певного порядку:
Проведення фонового розслідування інвесторів: Ці розслідування повинні охоплювати успішні компанії в портфелі VC, а також ті, що на межі або вже закрилися. Важливо зрозуміти, якими партнерами є інвестори в успішних та стресових ситуаціях. В ідеалі ці посилання - це компанії, які також співпрацювали з потенційними інвесторами.
Перевірка ризиків конфлікту: Чи має цей орган історію інвестування в компанії, що конкурують між собою? Що важливіше, чи інвестували вони в будь-які компанії, які теоретично можуть конкурувати з вашою компанією?
Розгляньте термін партнерства в цій установі: зазвичай, ви обираєте як установу, так і особистого партнера. Я закликаю більше засновників запитувати потенційних партнерів про їхні амбіції та плани на майбутнє. Одним із пов'язаних розумових експериментів є запитати себе: якщо цей партнер завтра піде, чи буде вам цікава ця установа?
Визначте, чи відповідає установа етапу вашої компанії: чи продовжує фонд інвестувати в бізнеси, які знаходяться на тій же стадії, що і ваша компанія, що впливає на корисність його ресурсів, ступінь, в якому ваша компанія має пріоритет у розподілі ресурсів, а також актуальність порад, які можуть надати інвестори. Фонд вартістю 1 мільярд доларів США надає інвестиції в початковий раунд у розмірі 5 мільйонів доларів США, що становить лише 0,5% від його загального обсягу. Відверто кажучи, якщо фонд інвестує від $50 млн до $100 млн у компанію на пізній стадії, першій компанії стає складніше привернути увагу та допомогу агентства зсередини.
Розуміння погляду установи на вихід: Це може звучати трохи дивно. Але в сучасну епоху, коли IPO стають все менш поширеними, знання думки інвесторів щодо придбання або продажу вторинних акцій може допомогти уникнути багато неприємностей у майбутньому. Так само в сфері криптовалют, розуміння думки інвесторів про продаж токенів є корисним орієнтиром для дизайну токенів та стратегій їх запуску.
Вибір партнерів часто є «одностороннім рухом». Вибір відповідного VC ніколи не може «зробити» компанію, але може підвищити шанси успіху компанії і принаймні трохи полегшити життя засновникам. Приділення кількох додаткових днів на проведення дью-дилігенсу потенційних інвесторів в довгостроковій перспективі може принести плоди.
Контент має виключно довідковий характер і не є запрошенням до участі або пропозицією. Інвестиційні, податкові чи юридичні консультації не надаються. Перегляньте Відмову від відповідальності , щоб дізнатися більше про ризики.
Як засновники шифрувальних проектів обирають відповідний VC?
Автор: Alana Levin, партнер з інвестицій Variant
Упорядник: Луффі, Foresight News
Як VC проводить дью ділідженс для інвестиційних проектів, так і засновники повинні проводити дью ділідженс для потенційних інвесторів.
Головним завданням VC є підвищення ймовірності успіху компанії. VC можуть досягти цієї мети різними способами, а визначення того, як кожен інвестор може ефективно підтримувати свої стартапи, має бути основою дослідження, яке проводить засновник. Якби я був на місці засновника, я б відбирав VC за такими критеріями.
По-перше, чи справді VC може підвищити шанси на успіх проекту?
Чи можуть інвестори, окрім надання чисто фінансових ресурсів, запропонувати іншу цінність?
Я вважаю, що це можливо. Через спілкування з засновниками, ось деякі з найбільш часто згадуваних способів, якими VC можуть справді допомогти.
Бренд: Отримання підтримки від інвесторів «першої ліги» зазвичай (принаймні в короткостроковій перспективі) підвищує бренд компанії. Це надає безпосередню допомогу в наймі кадрів. Ефект ореолу бренду має менший вплив на наймання перших 10 співробітників, але після досягнення компанією етапу фінансування серії A він стає критично важливим для залучення талантів. Враховуючи, що ранні співробітники мають величезний вплив на траєкторію розвитку та культуру компанії, ідеальна практика засновника полягає в залученні цих талантів зі свого мережевого оточення.
Сильний бренд означає, що організація або партнер добре відомі, користуються повагою і вважаються важливим фактором успіху проекту. Успіх є найкращим брендом.
Знання та інсайти: Чи мають інвестори досвід, з якого можна черпати, щоб надати корисні поради підприємцям? Чи вони особливо вміють визначати фактори, що впливають на ринок чи бізнес?
Тут насправді є дві складові: по-перше, VC можуть накопичити відповідний досвід з успішних компаній зі свого портфоліо (або з подібного досвіду як засновники); по-друге, вони можуть надати чітке розуміння більш широкої динаміки ринку та того, як ця динаміка може вплинути на компанії протягом наступних 6-12 місяців.
Мережа контактів: Іноді VC може допомогти засновникам (або керівникам інших функціональних відділів) зв'язатися з відповідними людьми. «Відповідні люди» можуть включати інших керівників з відповідним досвідом або потенційних клієнтів. Засновники все ще повинні самостійно боротися за бізнес, рідко коли клієнти отримують його завдяки впливу VC. Але інвестори, безумовно, можуть допомогти підприємцям принаймні відкрити кілька дверей, до яких вони хочуть увійти.
Канали просування: Деякі VC мають аудиторію, тому стати «KOL» є частиною їхньої запропонованої цінності. Сьогодні це очевидно: багато VC намагаються створити свої канали просування через подкасти, розсилки, акаунти X тощо. Іноді ці канали дійсно можуть стати ефективним способом підвищення обізнаності про нові стартапи та залучення трафіку.
Ви отримали запрошення на інвестиції, що робити далі?
По-перше, вітаю вас! У вас є можливість обрати з ряду конкурентоспроможних інвестиційних пропозицій, що є як досягненням, так і привілеєм. Проведіть трохи часу, насолоджуючись цим процесом.
Ви, ймовірно, вже маєте деякі інтуїтивні судження про об'єкт, з яким хочете співпрацювати. Процес дью ділідженс часто може виявити певні обставини, такі як типи запитань, які ставлять люди, їхні погляди, які вони діляться протягом усього процесу, швидкість їхніх відповідей на запити, а також чи відчувається культурна відповідність тощо.
Час перевірити це відчуття. Ось процес, якого я буду дотримуватися, без певного порядку:
Проведення фонового розслідування інвесторів: Ці розслідування повинні охоплювати успішні компанії в портфелі VC, а також ті, що на межі або вже закрилися. Важливо зрозуміти, якими партнерами є інвестори в успішних та стресових ситуаціях. В ідеалі ці посилання - це компанії, які також співпрацювали з потенційними інвесторами.
Перевірка ризиків конфлікту: Чи має цей орган історію інвестування в компанії, що конкурують між собою? Що важливіше, чи інвестували вони в будь-які компанії, які теоретично можуть конкурувати з вашою компанією?
Розгляньте термін партнерства в цій установі: зазвичай, ви обираєте як установу, так і особистого партнера. Я закликаю більше засновників запитувати потенційних партнерів про їхні амбіції та плани на майбутнє. Одним із пов'язаних розумових експериментів є запитати себе: якщо цей партнер завтра піде, чи буде вам цікава ця установа?
Визначте, чи відповідає установа етапу вашої компанії: чи продовжує фонд інвестувати в бізнеси, які знаходяться на тій же стадії, що і ваша компанія, що впливає на корисність його ресурсів, ступінь, в якому ваша компанія має пріоритет у розподілі ресурсів, а також актуальність порад, які можуть надати інвестори. Фонд вартістю 1 мільярд доларів США надає інвестиції в початковий раунд у розмірі 5 мільйонів доларів США, що становить лише 0,5% від його загального обсягу. Відверто кажучи, якщо фонд інвестує від $50 млн до $100 млн у компанію на пізній стадії, першій компанії стає складніше привернути увагу та допомогу агентства зсередини.
Розуміння погляду установи на вихід: Це може звучати трохи дивно. Але в сучасну епоху, коли IPO стають все менш поширеними, знання думки інвесторів щодо придбання або продажу вторинних акцій може допомогти уникнути багато неприємностей у майбутньому. Так само в сфері криптовалют, розуміння думки інвесторів про продаж токенів є корисним орієнтиром для дизайну токенів та стратегій їх запуску.
Вибір партнерів часто є «одностороннім рухом». Вибір відповідного VC ніколи не може «зробити» компанію, але може підвищити шанси успіху компанії і принаймні трохи полегшити життя засновникам. Приділення кількох додаткових днів на проведення дью-дилігенсу потенційних інвесторів в довгостроковій перспективі може принести плоди.