У цій статті ми зосередимося на чотирьох подіях халвінгу біткойна з 2012 по 2024 рік, систематично розберемося з механізмом халвінгу біткойна, тенденцією рівня інфляції та об'єднаємо ринкові показники до та після попереднього халвінгу, щоб глибоко обговорити його вплив на цінову тенденцію. За допомогою аналізу історичних даних та макропорівняння цей документ вказує, що біткойн увійшов у циклічний діапазон, де рівень інфляції нижчий, ніж у золота, а його дефіцит стає все більш помітним, і він поступово має довгострокову логіку вартості, щоб конкурувати з традиційними активами. При цьому, судячи з циклічного ритму чотирьох раундів халвінгу, хоча халвінг у 2024 році піднявся незначно, він все ще перебуває на стадії набору обертів, і реальне вікно може поступово відкритися між 2025 та 2026 роками. Нарешті, у статті обговорюється основна основа цінності біткойна, включаючи дефіцит, механізм децентралізації та дефляційну модель, і вказується, що його логіка як «цифрового золота» дозріває з кожним днем.
Один. Базова винагорода за період зменшення біткоїна та рівень інфляції
Біткойн був спроектований Сатоші Накамото в 2009 році, а загальна емісія становить 21 мільйон монет. На початку кожен раз, коли успішно добувався блок, майнери отримували 50 BTC як винагороду. Ця винагорода автоматично зменшується вдвічі приблизно кожні 210 тисяч блоків (приблизно раз на чотири роки), поступово знижуючи нову емісію.
Період зменшення BTC офіційно розпочався у 2012 році, кожні чотири роки зменшується вдвічі, зменшення у 2024 році, винагорода за кожен блок становить 3,125 BTC, річна інфляція становить: 52560x3.125=164,250 монет, що становить приблизно 0,782% від загальної кількості. Інфляційний рівень близько 0,78% вже нижчий за річний #інфляційний рівень більшості розвинених країн, загальний рівень збільшення видобутку золота становить приблизно 1,5%-2%. Наразі BTC вже потрапив у діапазон з інфляцією, що нижча за інфляцію золота.
Рис.1 Графік винагороди за період зменшення біткоїнів та інфляції
Як показано на графіку: коли кожен блок має 50 нагород, річне збільшення становить приблизно: 52560x50=262,8 тисяч монет, що становить приблизно 12,5% від загальної кількості в 21 мільйон, а у 2025 році, коли кожен блок має 6,25 нагороди, річне збільшення становитиме: 52560x6,25=32,85 тисяч, що становить приблизно 1,564% від загальної кількості в 21 мільйон.
Станом на 7 травня 2025 року, приблизно о 14:00, було видобуто всього BTC: близько 19,861,268 монет, що становить приблизно 94,58% від загальної кількості, а загальна капіталізація становить приблизно 2 трильйони доларів США ($2034,300,009,004). У порівнянні з попереднім циклом зменшення винагороди за видобуток у 2020 році, тоді було видобуто близько 18,385,031 монет, що становило приблизно 87,5%, а загальна капіталізація тоді становила близько 161,8 мільярда доларів США, тобто за 5 років загальна капіталізація зросла приблизно на 1236%.
Протягом наступних 4 років щорічна інфляція складе лише 0,782%,
Рис.2 Порівняння рівня інфляції в основних країнах світу в 2019-2025 роках
Рівень інфляції в Китаї становив близько 2,9% у 2019 році та 2,3% у США. А рівень інфляції в США дійсно досяг максимуму в 8%, а потім знижувався рік за роком через політику підвищення процентних ставок ФРС. Наразі вона впала приблизно до 2,2% у 2024 році, а річна інфляція в Китаї становить близько 0,2%, що є найкращим показником у великих країнах для обмеження інфляції (2019–2024 роки: дані офіційних статистичних агентств). 2025: дані – це звіти МВФ та фактичні оновлені прогнози. У більшості розвинених країн ця статистика становить близько 2,5%, але досвід реальних покупок і знецінення валюти має бути значно більшим, ніж статистика.
А в цей час, це #зменшення винагороди за блок Bitcoin знову зменшить інфляцію BTC вдвічі, увівши її на новий історично низький рівень 0,782%. Зниження інфляції, в принципі, не є поганим для будь-якого активу, оскільки це додатково збільшує його дефіцитність. Але це не обов'язково означає, що вартість активу зросте на 100% у короткостроковій перспективі, але це є досить важливим фактором у боротьбі з девальвацією.
Два, Аналіз порівняння ринкових показників біткоїна після 4-го зменшення винагороди
Від часу появи біткойна, кожне зменшення винагороди за блок має глибокий вплив на ціну BTC на ринку. З 2012 по 2024 роки чотири раунди зменшення винагороди демонструють деякі відносно послідовні циклічні особливості. У цій статті, шляхом детального порівняння цінових тенденцій на ринку до і після кожного зменшення винагороди, я також виділю деякі корисні закономірності для читачів. Історія ніколи не повторюється ідентично, але перед досягненням піку або наближенням до знищення завжди існують схожі закономірності.
Рис.3 Діаграма зміни вартості BTC під час чотирьох періодів зменшення винагороди
Як показано на рисунку Рис.3, відраховуються трендові дані першого півріччя, 1 року після халвінгу BTC, а також тренд найвищої точки в протилежному періоді. Як видно з графіка, ціна біткоїна різко зростала після кожного халвінгу. Виходячи з ціни закриття в день халвінгу, зростання склало понад 8 000% за рік після халвінгу в 2012 році, близько 286% у 2016 році, близько 475% у 2020 році та лише близько 31% за рік після халвінгу у 2024 році (68,75%-109588 доларів США на даний момент).
1. За 6 місяців до халвінгу вже спостерігається значне зростання
Оглядаючи чотири події халвінгу, біткоїн зазвичай поступово входить у зону зростання за півроку до халвінгу. Наприклад:
Під час халвінгу 2012 року, у порівнянні з 6 місяцями тому, зростання склало 141,03%
Зменшення в 2024 році становитиме 118,88% у порівнянні з 6 місяцями тому.
Цей етап зазвичай відповідає процесу поступового оцінювання ринком "очікування зменшення вдвічі", що має потужну цінність сигналу підготовки.
2. Після халвінгу 6~12 місяців є основним періодом спалаху, але це не обов'язково є найвищою точкою
Три історичні досвіди показують, що 6-12 місяців після зменшення винагороди є етапом основного зростання біткоїна:
2012 рік: через рік зростання склало 8181.51%
2016 рік: через рік зростання на 286,29%
2020 рік: через рік зростання на 475.64%
2024 рік: наразі ще не минув рік, тимчасово 31,18%, максимум 68,75% ($100,9k)
Особливо 2012 та 2020 роки демонстрували типову структуру «консолідація протягом півроку, а потім вибух». Через рік після цього починається найбільший вибуховий період, який досягає етапного історичного максимуму. Наразі, після зменшення у 2024 році, пройшло майже рік, якщо історія повториться, справжнє вікно вибуху може відкритися між 2025 і першим кварталом 2026 року.
3. Тенденція в перший рік після халвінгу має попереднє референтне значення
Після халвінгу 2024 року біткойн виріс на 10,02% протягом місяця, але потім протягом наступних двох місяців коливався і коригувався, в цілому перебуваючи в стадії накопичення. Станом на жовтень 2024 року (через півроку після халвінгу) ціна зросла лише на 6,30% відносно дня халвінгу, що далеко не вказує на початок основного етапу зростання. Але це історично також не є рідкістю, оскільки в 2016 і 2020 роках ринок офіційно стартував лише через півроку після халвінгу.
4. Головні піки бичачого ринку зазвичай спостерігаються протягом 6-12 місяців після зменшення нагороди в 1 рік
Згідно з даними попередніх трьох раундів, ціна закриття циклу халвінгу щодо ціни закриття в день халвінгу, найвища ціна, відображаються в середині перед наступним халвінгом:
2012 рік: максимальне зростання 9237,15%
2016 рік: зростання 2825,84%
2020 рік: зростання 700.28%
А в цьому циклі після зменшення в 2024 році вже спостерігається етапний максимум $109,588, що на 68.75% більше порівняно з днем зменшення, але ще не досягнуто стадії експоненціального зростання. Ця закономірність стосується лише цього циклу, оскільки після його завершення, якщо BTC зможе досягти вартості до 30-50W або навіть 100W, то його оцінка буде дуже великою. Наступного разу, якщо не взяти до уваги девальвацію еталонного активу або подальше розширення застосувань, наприклад, міжзоряних досліджень, навряд чи можна буде спостерігати множинне зростання.
Короткий підсумок графіків:
Історичний цикл халвінгу біткоїна демонструє високу узгодженість у трьох етапах:
Накопичення зростання (6 місяців до халвінгу) → Стабільні коливання (6 місяців після халвінгу) → Вибух основного зростання (6~18 місяців після халвінгу) На сьогоднішній день, через рік після халвінгу 2024 року, це означає, що ринок, можливо, все ще накопичує енергію для майбутнього вибуху. Подібно до переддень 2017 року, співпадінням є те, що це також був початковий період президентства Трампа. Водночас графік Stock-to-Flow також непрямо підтримує нашу точку зору про те, що все ще перебуваємо на етапі накопичення енергії: але історичні дані та закономірності мають лише довідкову цінність, не можна сліпо слухати вказівки даних, також потрібно мати достатнє самостійне судження, вивчаючи DYOR.
Рис.4 Графік ціни Bitcoin Stock-to-flow
Три, наукові властивості довгострокової вартості BTC
Цінність активів походить з консенсусу та їхньої внутрішньої вартості, тоді як довгостроковий консенсус обов'язково базується на їхній внутрішній досконалості, наукових характеристиках та незамінності. Біткоїн (BTC) є не лише криптовалютою, а й інноваційним досягненням, що виникло на перетині багатьох дисциплін, таких як технології, економіка, математика та криптографія. Його довгострокова цінність не підтримується лише ринковими спекуляціями, а заснована на цілій системі строгого, перевіряємого та стійкого до маніпуляцій дизайну.
1. Рідкість:
Як ми вже зазначали раніше, загальна кількість біткоїнів фіксована на рівні 21 мільйон, що закладено в протоколі кодом Сатоші Накамото, і поступово випускається через механізм зменшення винагороди за блоки вдвічі. Зменшення відбувається приблизно раз на чотири роки, остаточний випуск відбудеться приблизно в 2140 році. На відміну від механізму безмежної емісії фіатних валют, біткоїн має природні дефляційні характеристики, що підтримує його логіку довгострокового зростання з точки зору попиту та пропозиції.
Дизайн дефіциту є основним стовпом антиінфляційних властивостей біткоїна, закладаючи основу для його статусу «цифрового золота».
2. Децентралізація: механізм консенсусу забезпечує нейтральність мережі
Біткоїн-мережа спирається на механізм консенсусу PoW (доказ виконаної роботи), який забезпечується обчислювальною потужністю, що дозволяє будь-якому вузлу перевіряти транзакції та брати участь у підтримці головної книги. Така структура ефективно уникає проблем централізованого єдиного збою, зловживання владою та контролю системи, які існують у традиційних фінансових мережах. Значна глобальна децентралізація також максимально знижує ймовірність атаки 51%.
3. Модель дефляції проти знецінення фіатних грошей
Як показано на малюнку Fig2, вбудована дефляційна модель випуску біткоїна різко контрастує з інфляційною структурою фіатних валют у країнах світу. Особливо після масштабного кількісного пом'якшення центральними банками з 2020 року та фонового розгортання грошової маси, біткоїн поступово доводить, що може стати інструментом хеджування від знецінення фіатних валют та ризиків бульбашок активів. BTC поступово стає об'єктом укриття для глобальних капіталів в епоху «поступової недовіри до фіатних валют».
Еліптична крива криптографії (ECDSA): забезпечує безпеку рахунків та підпис приватного ключа
SHA-256 хеш-алгоритм: забезпечення незмінності даних
Структура дерева Меркла: ефективна перевірка транзакцій у блоці
P2P точка-точка мережа: реалізація глобального переносу вартості без посередників
Ці комбінації основних технологій роблять біткойн надзвичайно стійкою (robustness), незаперечною мережею передачі вартості, яка також має безмежну масштабованість, закладаючи надійний фундамент для подальшого розширення другого рівня (такого як мережа Lightning, екологічні застосування). BTC є не лише активом, а й шедевром криптографічної інженерії. Майбутні оновлення для опору квантовим атакам також заслуговують на подальше очікування.
Сьогодні світ переживає хвилю дедоларизації: розрахунки між країнами починають переходити на національні валюти, золото та #去中心化资产。比特币以其非主权客观性、全球化、稀缺性等特质，成为新兴市场与动荡国家资产转移与储值的重要通道。它构建了一种与# доларів, #золото співіснують, але в новій незалежній фінансовій моделі — «нейтральна система консенсусної валюти». Коли «кредит деяких країн» стає ненадійним, покладання на об'єктивний алгоритмічний кредит стане міжнародним захистом, звичайно, також необхідно, щоб регуляторні органи країн втручалися для запобігання частим правопорушенням.
6. Потенційна фінансова інфраструктура міжзоряної цивілізації (поки що не застосовується, є особистою точкою зору)
На даний момент Bitcoin є єдиним ціннісним протоколом, який не покладається на жодну країну #银行、# інтернет-сутність. Його реєстр може існувати на будь-якому вузлі між планетами, а для підтримки мережі потрібні лише потужність та обчислювальна потужність. Ця структура, природно, підходить для майбутніх сценаріїв дослідження космосу, таких як дослідження Марса або Місяця, і зручна для швидкого та безпосереднього використання та застосування. Однак у зв'язку з тим, що дослідження інопланетян людиною все ще знаходиться на ембріональній стадії, а серйозного прориву в стабільній посадці та прильоті не відбулося, цей момент обмежується особистою уявою. Але якщо ви подивитеся на цикл 30-50 років, то здаватиметься, що початкове планетарне застосування не є абсолютно неможливим. Біткоїн (або квазікредитні бали) може використовуватися як базовий токен людської цифрової цивілізації.
Отже, загальні наукові властивості BTC:
Стеля постачання (брак) + Сила консенсусу (децентралізація);
Реальний світовий контекст: кредитна довіра фіатних валют продовжує знижуватися, розширення боргового бульбашки;
У майбутньому, що характеризується невизначеністю, "якірна властивість" біткоїна стає все більш помітною.
Чотири, основні довгострокові тенденції вартості BTC
Ця стаття на основі аналізу виступу циклів зменшення BTC та дослідження його довгострокових наукових властивостей доходить до наступних висновків:
Чотириразовий цикл зменшення винагороди за блок біткоїнів демонструє високу узгодженість ринкового ритму: тобто, очікування перед зменшенням винагороди призводять до зростання, після зменшення відбувається короткочасна консолідація, а потім настає основна хвиля зростання. З точки зору рівня інфляції, після зменшення винагороди у 2024 році річна інфляція біткоїна знизиться до 0,78%, вперше опустившись нижче рівня золота, що ще більше зміцнює його статус як дефіцитного активу. На тлі постійної високої інфляції у глобальній фіатній системі, розширення кредиту та зростаючого дефіциту боргу, дефляційна модель біткоїна та його децентралізовані характеристики привертають все більше уваги та інвестицій з боку традиційного капіталу.
Хоча на ринку все ще є короткострокові коливання, і не можна ігнорувати можливість раптової появи "чорного лебедя", логіка довгострокової вартості біткоїна поступово стає зрозумілішою: це не просто криптовалюта, а новий тип активу, заснований на криптографії та консенсусі. У майбутніх циклах його довгостроковий потенціал вартості, здатність хеджувати інфляцію та незамінність технологічної основи, а також подальший розвиток екосистеми, продовжать надавати йому сили, формуючи основні цінні бар'єри, які повинні бути у "цифрового золота".
Контент має виключно довідковий характер і не є запрошенням до участі або пропозицією. Інвестиційні, податкові чи юридичні консультації не надаються. Перегляньте Відмову від відповідальності , щоб дізнатися більше про ризики.
Дослідження тенденцій вартості Біткойн: пошук коду еволюції вартості під час чотирьох Халвінгів
Автори: СанТіЛі, Нахіда, Леголас
У цій статті ми зосередимося на чотирьох подіях халвінгу біткойна з 2012 по 2024 рік, систематично розберемося з механізмом халвінгу біткойна, тенденцією рівня інфляції та об'єднаємо ринкові показники до та після попереднього халвінгу, щоб глибоко обговорити його вплив на цінову тенденцію. За допомогою аналізу історичних даних та макропорівняння цей документ вказує, що біткойн увійшов у циклічний діапазон, де рівень інфляції нижчий, ніж у золота, а його дефіцит стає все більш помітним, і він поступово має довгострокову логіку вартості, щоб конкурувати з традиційними активами. При цьому, судячи з циклічного ритму чотирьох раундів халвінгу, хоча халвінг у 2024 році піднявся незначно, він все ще перебуває на стадії набору обертів, і реальне вікно може поступово відкритися між 2025 та 2026 роками. Нарешті, у статті обговорюється основна основа цінності біткойна, включаючи дефіцит, механізм децентралізації та дефляційну модель, і вказується, що його логіка як «цифрового золота» дозріває з кожним днем.
Один. Базова винагорода за період зменшення біткоїна та рівень інфляції
Біткойн був спроектований Сатоші Накамото в 2009 році, а загальна емісія становить 21 мільйон монет. На початку кожен раз, коли успішно добувався блок, майнери отримували 50 BTC як винагороду. Ця винагорода автоматично зменшується вдвічі приблизно кожні 210 тисяч блоків (приблизно раз на чотири роки), поступово знижуючи нову емісію.
Період зменшення BTC офіційно розпочався у 2012 році, кожні чотири роки зменшується вдвічі, зменшення у 2024 році, винагорода за кожен блок становить 3,125 BTC, річна інфляція становить: 52560x3.125=164,250 монет, що становить приблизно 0,782% від загальної кількості. Інфляційний рівень близько 0,78% вже нижчий за річний #інфляційний рівень більшості розвинених країн, загальний рівень збільшення видобутку золота становить приблизно 1,5%-2%. Наразі BTC вже потрапив у діапазон з інфляцією, що нижча за інфляцію золота.
Як показано на графіку: коли кожен блок має 50 нагород, річне збільшення становить приблизно: 52560x50=262,8 тисяч монет, що становить приблизно 12,5% від загальної кількості в 21 мільйон, а у 2025 році, коли кожен блок має 6,25 нагороди, річне збільшення становитиме: 52560x6,25=32,85 тисяч, що становить приблизно 1,564% від загальної кількості в 21 мільйон.
Станом на 7 травня 2025 року, приблизно о 14:00, було видобуто всього BTC: близько 19,861,268 монет, що становить приблизно 94,58% від загальної кількості, а загальна капіталізація становить приблизно 2 трильйони доларів США ($2034,300,009,004). У порівнянні з попереднім циклом зменшення винагороди за видобуток у 2020 році, тоді було видобуто близько 18,385,031 монет, що становило приблизно 87,5%, а загальна капіталізація тоді становила близько 161,8 мільярда доларів США, тобто за 5 років загальна капіталізація зросла приблизно на 1236%.
Протягом наступних 4 років щорічна інфляція складе лише 0,782%,
Рівень інфляції в Китаї становив близько 2,9% у 2019 році та 2,3% у США. А рівень інфляції в США дійсно досяг максимуму в 8%, а потім знижувався рік за роком через політику підвищення процентних ставок ФРС. Наразі вона впала приблизно до 2,2% у 2024 році, а річна інфляція в Китаї становить близько 0,2%, що є найкращим показником у великих країнах для обмеження інфляції (2019–2024 роки: дані офіційних статистичних агентств). 2025: дані – це звіти МВФ та фактичні оновлені прогнози. У більшості розвинених країн ця статистика становить близько 2,5%, але досвід реальних покупок і знецінення валюти має бути значно більшим, ніж статистика.
А в цей час, це #зменшення винагороди за блок Bitcoin знову зменшить інфляцію BTC вдвічі, увівши її на новий історично низький рівень 0,782%. Зниження інфляції, в принципі, не є поганим для будь-якого активу, оскільки це додатково збільшує його дефіцитність. Але це не обов'язково означає, що вартість активу зросте на 100% у короткостроковій перспективі, але це є досить важливим фактором у боротьбі з девальвацією.
Два, Аналіз порівняння ринкових показників біткоїна після 4-го зменшення винагороди
Від часу появи біткойна, кожне зменшення винагороди за блок має глибокий вплив на ціну BTC на ринку. З 2012 по 2024 роки чотири раунди зменшення винагороди демонструють деякі відносно послідовні циклічні особливості. У цій статті, шляхом детального порівняння цінових тенденцій на ринку до і після кожного зменшення винагороди, я також виділю деякі корисні закономірності для читачів. Історія ніколи не повторюється ідентично, але перед досягненням піку або наближенням до знищення завжди існують схожі закономірності.
Як показано на рисунку Рис.3, відраховуються трендові дані першого півріччя, 1 року після халвінгу BTC, а також тренд найвищої точки в протилежному періоді. Як видно з графіка, ціна біткоїна різко зростала після кожного халвінгу. Виходячи з ціни закриття в день халвінгу, зростання склало понад 8 000% за рік після халвінгу в 2012 році, близько 286% у 2016 році, близько 475% у 2020 році та лише близько 31% за рік після халвінгу у 2024 році (68,75%-109588 доларів США на даний момент).
1. За 6 місяців до халвінгу вже спостерігається значне зростання
Оглядаючи чотири події халвінгу, біткоїн зазвичай поступово входить у зону зростання за півроку до халвінгу. Наприклад:
Цей етап зазвичай відповідає процесу поступового оцінювання ринком "очікування зменшення вдвічі", що має потужну цінність сигналу підготовки.
2. Після халвінгу 6~12 місяців є основним періодом спалаху, але це не обов'язково є найвищою точкою
Три історичні досвіди показують, що 6-12 місяців після зменшення винагороди є етапом основного зростання біткоїна:
Особливо 2012 та 2020 роки демонстрували типову структуру «консолідація протягом півроку, а потім вибух». Через рік після цього починається найбільший вибуховий період, який досягає етапного історичного максимуму. Наразі, після зменшення у 2024 році, пройшло майже рік, якщо історія повториться, справжнє вікно вибуху може відкритися між 2025 і першим кварталом 2026 року.
3. Тенденція в перший рік після халвінгу має попереднє референтне значення
Після халвінгу 2024 року біткойн виріс на 10,02% протягом місяця, але потім протягом наступних двох місяців коливався і коригувався, в цілому перебуваючи в стадії накопичення. Станом на жовтень 2024 року (через півроку після халвінгу) ціна зросла лише на 6,30% відносно дня халвінгу, що далеко не вказує на початок основного етапу зростання. Але це історично також не є рідкістю, оскільки в 2016 і 2020 роках ринок офіційно стартував лише через півроку після халвінгу.
4. Головні піки бичачого ринку зазвичай спостерігаються протягом 6-12 місяців після зменшення нагороди в 1 рік
Згідно з даними попередніх трьох раундів, ціна закриття циклу халвінгу щодо ціни закриття в день халвінгу, найвища ціна, відображаються в середині перед наступним халвінгом:
А в цьому циклі після зменшення в 2024 році вже спостерігається етапний максимум $109,588, що на 68.75% більше порівняно з днем зменшення, але ще не досягнуто стадії експоненціального зростання. Ця закономірність стосується лише цього циклу, оскільки після його завершення, якщо BTC зможе досягти вартості до 30-50W або навіть 100W, то його оцінка буде дуже великою. Наступного разу, якщо не взяти до уваги девальвацію еталонного активу або подальше розширення застосувань, наприклад, міжзоряних досліджень, навряд чи можна буде спостерігати множинне зростання.
Короткий підсумок графіків:
Історичний цикл халвінгу біткоїна демонструє високу узгодженість у трьох етапах:
Накопичення зростання (6 місяців до халвінгу) → Стабільні коливання (6 місяців після халвінгу) → Вибух основного зростання (6~18 місяців після халвінгу) На сьогоднішній день, через рік після халвінгу 2024 року, це означає, що ринок, можливо, все ще накопичує енергію для майбутнього вибуху. Подібно до переддень 2017 року, співпадінням є те, що це також був початковий період президентства Трампа. Водночас графік Stock-to-Flow також непрямо підтримує нашу точку зору про те, що все ще перебуваємо на етапі накопичення енергії: але історичні дані та закономірності мають лише довідкову цінність, не можна сліпо слухати вказівки даних, також потрібно мати достатнє самостійне судження, вивчаючи DYOR.
Три, наукові властивості довгострокової вартості BTC
Цінність активів походить з консенсусу та їхньої внутрішньої вартості, тоді як довгостроковий консенсус обов'язково базується на їхній внутрішній досконалості, наукових характеристиках та незамінності. Біткоїн (BTC) є не лише криптовалютою, а й інноваційним досягненням, що виникло на перетині багатьох дисциплін, таких як технології, економіка, математика та криптографія. Його довгострокова цінність не підтримується лише ринковими спекуляціями, а заснована на цілій системі строгого, перевіряємого та стійкого до маніпуляцій дизайну.
1. Рідкість:
Як ми вже зазначали раніше, загальна кількість біткоїнів фіксована на рівні 21 мільйон, що закладено в протоколі кодом Сатоші Накамото, і поступово випускається через механізм зменшення винагороди за блоки вдвічі. Зменшення відбувається приблизно раз на чотири роки, остаточний випуск відбудеться приблизно в 2140 році. На відміну від механізму безмежної емісії фіатних валют, біткоїн має природні дефляційні характеристики, що підтримує його логіку довгострокового зростання з точки зору попиту та пропозиції.
Дизайн дефіциту є основним стовпом антиінфляційних властивостей біткоїна, закладаючи основу для його статусу «цифрового золота».
2. Децентралізація: механізм консенсусу забезпечує нейтральність мережі
Біткоїн-мережа спирається на механізм консенсусу PoW (доказ виконаної роботи), який забезпечується обчислювальною потужністю, що дозволяє будь-якому вузлу перевіряти транзакції та брати участь у підтримці головної книги. Така структура ефективно уникає проблем централізованого єдиного збою, зловживання владою та контролю системи, які існують у традиційних фінансових мережах. Значна глобальна децентралізація також максимально знижує ймовірність атаки 51%.
3. Модель дефляції проти знецінення фіатних грошей
Як показано на малюнку Fig2, вбудована дефляційна модель випуску біткоїна різко контрастує з інфляційною структурою фіатних валют у країнах світу. Особливо після масштабного кількісного пом'якшення центральними банками з 2020 року та фонового розгортання грошової маси, біткоїн поступово доводить, що може стати інструментом хеджування від знецінення фіатних валют та ризиків бульбашок активів. BTC поступово стає об'єктом укриття для глобальних капіталів в епоху «поступової недовіри до фіатних валют».
4. Технологічні властивості: передова криптографія + проектування точки-точки
Біткойн інтегрує кілька передових технологій:
Ці комбінації основних технологій роблять біткойн надзвичайно стійкою (robustness), незаперечною мережею передачі вартості, яка також має безмежну масштабованість, закладаючи надійний фундамент для подальшого розширення другого рівня (такого як мережа Lightning, екологічні застосування). BTC є не лише активом, а й шедевром криптографічної інженерії. Майбутні оновлення для опору квантовим атакам також заслуговують на подальше очікування.
5. Виклик глобальному фінансовому порядку: альтернативний актив консенсусу зміни трендів долара
Сьогодні світ переживає хвилю дедоларизації: розрахунки між країнами починають переходити на національні валюти, золото та #去中心化资产。比特币以其非主权客观性、全球化、稀缺性等特质，成为新兴市场与动荡国家资产转移与储值的重要通道。它构建了一种与# доларів, #золото співіснують, але в новій незалежній фінансовій моделі — «нейтральна система консенсусної валюти». Коли «кредит деяких країн» стає ненадійним, покладання на об'єктивний алгоритмічний кредит стане міжнародним захистом, звичайно, також необхідно, щоб регуляторні органи країн втручалися для запобігання частим правопорушенням.
6. Потенційна фінансова інфраструктура міжзоряної цивілізації (поки що не застосовується, є особистою точкою зору)
На даний момент Bitcoin є єдиним ціннісним протоколом, який не покладається на жодну країну #银行、# інтернет-сутність. Його реєстр може існувати на будь-якому вузлі між планетами, а для підтримки мережі потрібні лише потужність та обчислювальна потужність. Ця структура, природно, підходить для майбутніх сценаріїв дослідження космосу, таких як дослідження Марса або Місяця, і зручна для швидкого та безпосереднього використання та застосування. Однак у зв'язку з тим, що дослідження інопланетян людиною все ще знаходиться на ембріональній стадії, а серйозного прориву в стабільній посадці та прильоті не відбулося, цей момент обмежується особистою уявою. Але якщо ви подивитеся на цикл 30-50 років, то здаватиметься, що початкове планетарне застосування не є абсолютно неможливим. Біткоїн (або квазікредитні бали) може використовуватися як базовий токен людської цифрової цивілізації.
Отже, загальні наукові властивості BTC:
Чотири, основні довгострокові тенденції вартості BTC
Ця стаття на основі аналізу виступу циклів зменшення BTC та дослідження його довгострокових наукових властивостей доходить до наступних висновків:
Чотириразовий цикл зменшення винагороди за блок біткоїнів демонструє високу узгодженість ринкового ритму: тобто, очікування перед зменшенням винагороди призводять до зростання, після зменшення відбувається короткочасна консолідація, а потім настає основна хвиля зростання. З точки зору рівня інфляції, після зменшення винагороди у 2024 році річна інфляція біткоїна знизиться до 0,78%, вперше опустившись нижче рівня золота, що ще більше зміцнює його статус як дефіцитного активу. На тлі постійної високої інфляції у глобальній фіатній системі, розширення кредиту та зростаючого дефіциту боргу, дефляційна модель біткоїна та його децентралізовані характеристики привертають все більше уваги та інвестицій з боку традиційного капіталу.
Хоча на ринку все ще є короткострокові коливання, і не можна ігнорувати можливість раптової появи "чорного лебедя", логіка довгострокової вартості біткоїна поступово стає зрозумілішою: це не просто криптовалюта, а новий тип активу, заснований на криптографії та консенсусі. У майбутніх циклах його довгостроковий потенціал вартості, здатність хеджувати інфляцію та незамінність технологічної основи, а також подальший розвиток екосистеми, продовжать надавати йому сили, формуючи основні цінні бар'єри, які повинні бути у "цифрового золота".