Біткойн може бути заставою для кредиту? Управління фінансових послуг: на початку для банків Тайваню це буде важко, оскільки вартість і стабільність криптоактивів ще потребують перевірки.
FSC схвалює заможних клієнтів подавати заявки на гарантовані кредити в банках із загальним портфелем фінансових активів, але криптоактиви, такі як біткойн і NFT, можуть бути не включені до обсягу гарантії через коливання вартості та проблеми зі стабільністю. (Резюме: Нові правила FSC: 70~80% активів клієнтів VASP на Тайвані повинні зберігатися в холодних гаманцях) (Довідкове доповнення: «подарункова картка акцій» Yongfeng Gold Securities, схвалена FSC і може бути безпосередньо обміняна на 241 акцію Тайваню) Комісія з фінансового регулювання Тайваню (FSC) нещодавно оголосила про важливе рішення схвалити банкам розпочати фінансування бізнесу, гарантованого «портфелями фінансових активів» заможних клієнтів, широко відомим як «ломбардне кредитування». Цей крок розглядається як важливий крок у відновленні ліквідності заможних верств населення та інтеграції міжнародних приватних банківських послуг. Чжуан Сююань, віце-голова FSC, зазначив, що цей бізнес в основному орієнтований на клієнтів з великими фінансовими активами, що дозволяє їм використовувати весь свій портфель як заставу для подання заявок на кредити в банках без фактичного продажу активів, отримання додаткових коштів для реінвестування або задоволення інших фінансових потреб. Поточне визначення портфеля фінансових активів Так званий «портфель фінансових активів», згідно з попереднім визначенням FSC, в основному охоплює традиційні фінансові продукти з відносно високою ліквідністю та чіткою оцінкою вартості. Сюди входять акції компаній, що котируються на біржі, облігації (включаючи державні облігації та корпоративні облігації), пайові інвестиційні фонди, страхові поліси (особливо ті, що мають резерви вартості полісів), структуровані фінансові продукти (такі як пов'язані облігації та портфельні товари) тощо. Чуанг підкреслив, що обсяг остаточної прийнятної застави все ще повинен бути ретельно оцінений банком-зобов'язувачем, і ключовим є те, що банк повинен бути в змозі «забезпечити право кредитора», а це означає, що вартість застави повинна бути відносно стабільною і легко ліквідуватися в разі необхідності. У чому переваги? Ломбардські кредити вже давно використовуються в приватному банкінгу в Європі та Сполучених Штатах і є одним з основних інструментів для обслуговування заможних клієнтів (HNWI). Для клієнтів найбільшим стимулом є можливість отримати короткострокові або середньострокові кошти через заставу активів, не впливаючи на довгострокову інвестиційну структуру, а також використовувати фінансовий важіль для збільшення потенційної інвестиційної прибутковості. Наприклад, клієнт може тримати кошик довгострокових високоефективних акцій або фондів облігацій, і якщо йому тимчасово потрібні кошти, традиційний підхід полягає в тому, щоб продати частину активів, які можуть втратити майбутні можливості подорожчання або обкладатися податком на приріст капіталу. За допомогою ломбардних кредитів клієнти можуть отримати позики під заставу цих активів і погасити їх, коли кошти стануть гладкими, а початкові інвестиції будуть збережені. Посилаючись на зарубіжний досвід, відсоткові ставки за позиками коливаються приблизно від 2% до 6%, залежно від ризику портфеля застави, суми кредиту, кредитного профілю клієнта та ринкової процентної ставки. Чжуан Сююань також зазначив, що клієнти, які віддають перевагу цьому типу фінансування, зазвичай є інвесторами, які хочуть заробити стабільні процентні спреди або шукають більш гнучкі методи планування капіталу, такі як монетизація страхових полісів для отримання коштів, а потім інвестування в інші проекти з вищою прибутковістю. У той же час FSC також встановила жорсткі вимоги до контролю ризиків, підкресливши, що банки повинні проводити детальну оцінку кредитоспроможності клієнтів і повністю інформувати клієнтів про відповідні ризики, особливо про ризик того, що коливання ринку можуть призвести до зниження вартості застави, або навіть вимагати додаткових гарантій або бути примусово утилізованими. Криптовалютна дилема: чому біткоїн та NFT тимчасово зупинені? Однак такі криптовалюти, як Bitcoin, Ethereum і невзаємозамінні токени (NFT), явно виключені з початкової сфери застосування. Чжуан визнає, що включити біткоїн або NFT у сферу гарантій «непросто». Вона також пояснила, що основним каменем спотикання є те, що існують високі проблеми з «визнанням вартості» та «ціновою стабільністю» таких активів. Для банків використання таких високоволатильних активів як застави за кредитами, безсумнівно, підвищує значний ризик. Як тільки ринок різко падає, вартість застави може швидко впасти нижче суми кредиту, що ускладнить забезпечення банківських вимог. Це суперечить основним принципам прагнення банківського кредитного бізнесу до контрольованих ризиків і захисту боргу. Крім того, ключовим фактором є і регуляторне ставлення. Регуляторна політика різних країн світу щодо криптоактивів все ще розвивається та змінюється, і Комісія з фінансового регулювання Тайваню відносно обережно ставиться до цього. Чжуан Сююань особливо зазначив, що «якщо банки хочуть включити [криптоактиви, такі як біткойн], я сподіваюся проконсультуватися з FSC», що натякає на високі застереження регулятора щодо необдуманого прийняття банками криптоактивів як застави. Чжуан Сююань також протиставляв мистецтво, антикваріат, елітне вино тощо. Вона зазначила, що навіть за кордоном, хоча ці альтернативні активи час від часу включаються до обсягу гарантій, вдома банкам їх загалом важко прийняти через відсутність професійних механізмів оцінки та активні вторинні ринки. Криптовалюти, схоже, стикаються з подібною дилемою в цьому відношенні - незважаючи на те, що їх цифрова форма робить транзакції зручними, дилема визначення вартості залишається величезною перешкодою попереду. Тому, принаймні на ранній стадії відкриття політики, криптоактиви, такі як біткоїн та NFT, можуть не стати кваліфікованою заставою в ломбардському кредитному бізнесі банків. Гарантії криптоактивів з глобальної точки зору: виклики та можливості Хоча FSC Тайваню має застереження щодо криптоактивів як застави для ломбардських позик, практика використання криптовалют для фінансування стала дуже поширеною у просторі Web3 у всьому світі. В даний час існує багато платформ (протоколи кредитування CeFi або DeFi), які спеціалізуються на наданні послуг із забезпечення криптоактивів, дозволяючи користувачам робити ставки на основні криптовалюти, такі як Bitcoin та Ether, і позичати стейблкоїни (наприклад, USDT, USDC). Однак такі сервіси також вимагають, щоб користувачі пам'ятали про вищі ризики, включаючи ризики платформи (злом, банкрутство), ризики смарт-контрактів і більш інтенсивні ризики ліквідації. На противагу цьому, традиційні фінансові установи вкрай обережно ставляться до прийняття криптоактивів як застави. Хоча є спорадичні повідомлення про те, що деякі приватні банки або конкретні фінансові установи за кордоном почали приймати клієнтів в якості альтернативних гарантій, таких як біткоіни, на експериментальній основі, вони часто висувають вкрай жорсткі умови. Наприклад, встановлення дуже високого коефіцієнта перевищення гарантії може вимагати, щоб вартість іпотеки була в кілька разів більшою, ніж сума кредиту; Приймаються тільки Bitcoin, Ether та інші монети з найбільшою ринковою капіталізацією і відносно хорошою ліквідністю; Вищі вимоги до загального стану добробуту клієнтів та толерантності до ризику; І його потрібно поєднувати з рішеннями для зберігання криптоактивів, які відповідають нормативним вимогам. Вплив на ринок та перспективи на майбутнє: межа між традиційними фінансами та активами, що розвиваються Лібералізація FSC ломбардського кредитування є позитивною для банківського сектору Тайваню, особливо для тих, які зосереджені на управлінні капіталом. Цей бізнес допоможе збільшити глибину та широту послуг заможним клієнтам, підвищити утримання клієнтів та відкрити нові джерела процентного доходу. В даний час в очах компетентних органів все ще існує чітка межа між криптоактивами і традиційними фінансовими активами. Його високоризикований, волатильний характер, а також оцінка та нормативна невизначеність ускладнюють легке вписування в рамки ризику традиційної фінансової системи, і, принаймні, в короткостроковій перспективі Тайвань буде відносно обережним щодо темпів інтеграції криптоактивів у основні фінансові програми. Related video Взаємні тарифи Трампа 4/2 або більш цілеспрямовані "і набувають чинності негайно", чи може Тайвань втекти? Тайвань теж страждає? Взаємні тарифи Трампа 4/2 починаються: не будуть м'якими на "брудних 15 країнах", ім'я Індія Ян Цзіньлун: на ринку житла тайваню "м'яка посадка" побачила свій початковий ефект, але центральний банк не послабить контроль, не хоче повторювати японську бульбашку: . 〈Чи можна використовувати біткойн як іпотеку? FSC: Тайванським банкам важко на ранній стадії, а цінність і стабільність криптовалют ще належить перевірити» Ця стаття була вперше опублікована в журналі BlockTempo «Динамічний тренд - найвпливовіше блокчейн-новинне медіа».
Переглянути оригінал
Контент має виключно довідковий характер і не є запрошенням до участі або пропозицією. Інвестиційні, податкові чи юридичні консультації не надаються. Перегляньте Відмову від відповідальності , щоб дізнатися більше про ризики.
Біткойн може бути заставою для кредиту? Управління фінансових послуг: на початку для банків Тайваню це буде важко, оскільки вартість і стабільність криптоактивів ще потребують перевірки.
FSC схвалює заможних клієнтів подавати заявки на гарантовані кредити в банках із загальним портфелем фінансових активів, але криптоактиви, такі як біткойн і NFT, можуть бути не включені до обсягу гарантії через коливання вартості та проблеми зі стабільністю. (Резюме: Нові правила FSC: 70~80% активів клієнтів VASP на Тайвані повинні зберігатися в холодних гаманцях) (Довідкове доповнення: «подарункова картка акцій» Yongfeng Gold Securities, схвалена FSC і може бути безпосередньо обміняна на 241 акцію Тайваню) Комісія з фінансового регулювання Тайваню (FSC) нещодавно оголосила про важливе рішення схвалити банкам розпочати фінансування бізнесу, гарантованого «портфелями фінансових активів» заможних клієнтів, широко відомим як «ломбардне кредитування». Цей крок розглядається як важливий крок у відновленні ліквідності заможних верств населення та інтеграції міжнародних приватних банківських послуг. Чжуан Сююань, віце-голова FSC, зазначив, що цей бізнес в основному орієнтований на клієнтів з великими фінансовими активами, що дозволяє їм використовувати весь свій портфель як заставу для подання заявок на кредити в банках без фактичного продажу активів, отримання додаткових коштів для реінвестування або задоволення інших фінансових потреб. Поточне визначення портфеля фінансових активів Так званий «портфель фінансових активів», згідно з попереднім визначенням FSC, в основному охоплює традиційні фінансові продукти з відносно високою ліквідністю та чіткою оцінкою вартості. Сюди входять акції компаній, що котируються на біржі, облігації (включаючи державні облігації та корпоративні облігації), пайові інвестиційні фонди, страхові поліси (особливо ті, що мають резерви вартості полісів), структуровані фінансові продукти (такі як пов'язані облігації та портфельні товари) тощо. Чуанг підкреслив, що обсяг остаточної прийнятної застави все ще повинен бути ретельно оцінений банком-зобов'язувачем, і ключовим є те, що банк повинен бути в змозі «забезпечити право кредитора», а це означає, що вартість застави повинна бути відносно стабільною і легко ліквідуватися в разі необхідності. У чому переваги? Ломбардські кредити вже давно використовуються в приватному банкінгу в Європі та Сполучених Штатах і є одним з основних інструментів для обслуговування заможних клієнтів (HNWI). Для клієнтів найбільшим стимулом є можливість отримати короткострокові або середньострокові кошти через заставу активів, не впливаючи на довгострокову інвестиційну структуру, а також використовувати фінансовий важіль для збільшення потенційної інвестиційної прибутковості. Наприклад, клієнт може тримати кошик довгострокових високоефективних акцій або фондів облігацій, і якщо йому тимчасово потрібні кошти, традиційний підхід полягає в тому, щоб продати частину активів, які можуть втратити майбутні можливості подорожчання або обкладатися податком на приріст капіталу. За допомогою ломбардних кредитів клієнти можуть отримати позики під заставу цих активів і погасити їх, коли кошти стануть гладкими, а початкові інвестиції будуть збережені. Посилаючись на зарубіжний досвід, відсоткові ставки за позиками коливаються приблизно від 2% до 6%, залежно від ризику портфеля застави, суми кредиту, кредитного профілю клієнта та ринкової процентної ставки. Чжуан Сююань також зазначив, що клієнти, які віддають перевагу цьому типу фінансування, зазвичай є інвесторами, які хочуть заробити стабільні процентні спреди або шукають більш гнучкі методи планування капіталу, такі як монетизація страхових полісів для отримання коштів, а потім інвестування в інші проекти з вищою прибутковістю. У той же час FSC також встановила жорсткі вимоги до контролю ризиків, підкресливши, що банки повинні проводити детальну оцінку кредитоспроможності клієнтів і повністю інформувати клієнтів про відповідні ризики, особливо про ризик того, що коливання ринку можуть призвести до зниження вартості застави, або навіть вимагати додаткових гарантій або бути примусово утилізованими. Криптовалютна дилема: чому біткоїн та NFT тимчасово зупинені? Однак такі криптовалюти, як Bitcoin, Ethereum і невзаємозамінні токени (NFT), явно виключені з початкової сфери застосування. Чжуан визнає, що включити біткоїн або NFT у сферу гарантій «непросто». Вона також пояснила, що основним каменем спотикання є те, що існують високі проблеми з «визнанням вартості» та «ціновою стабільністю» таких активів. Для банків використання таких високоволатильних активів як застави за кредитами, безсумнівно, підвищує значний ризик. Як тільки ринок різко падає, вартість застави може швидко впасти нижче суми кредиту, що ускладнить забезпечення банківських вимог. Це суперечить основним принципам прагнення банківського кредитного бізнесу до контрольованих ризиків і захисту боргу. Крім того, ключовим фактором є і регуляторне ставлення. Регуляторна політика різних країн світу щодо криптоактивів все ще розвивається та змінюється, і Комісія з фінансового регулювання Тайваню відносно обережно ставиться до цього. Чжуан Сююань особливо зазначив, що «якщо банки хочуть включити [криптоактиви, такі як біткойн], я сподіваюся проконсультуватися з FSC», що натякає на високі застереження регулятора щодо необдуманого прийняття банками криптоактивів як застави. Чжуан Сююань також протиставляв мистецтво, антикваріат, елітне вино тощо. Вона зазначила, що навіть за кордоном, хоча ці альтернативні активи час від часу включаються до обсягу гарантій, вдома банкам їх загалом важко прийняти через відсутність професійних механізмів оцінки та активні вторинні ринки. Криптовалюти, схоже, стикаються з подібною дилемою в цьому відношенні - незважаючи на те, що їх цифрова форма робить транзакції зручними, дилема визначення вартості залишається величезною перешкодою попереду. Тому, принаймні на ранній стадії відкриття політики, криптоактиви, такі як біткоїн та NFT, можуть не стати кваліфікованою заставою в ломбардському кредитному бізнесі банків. Гарантії криптоактивів з глобальної точки зору: виклики та можливості Хоча FSC Тайваню має застереження щодо криптоактивів як застави для ломбардських позик, практика використання криптовалют для фінансування стала дуже поширеною у просторі Web3 у всьому світі. В даний час існує багато платформ (протоколи кредитування CeFi або DeFi), які спеціалізуються на наданні послуг із забезпечення криптоактивів, дозволяючи користувачам робити ставки на основні криптовалюти, такі як Bitcoin та Ether, і позичати стейблкоїни (наприклад, USDT, USDC). Однак такі сервіси також вимагають, щоб користувачі пам'ятали про вищі ризики, включаючи ризики платформи (злом, банкрутство), ризики смарт-контрактів і більш інтенсивні ризики ліквідації. На противагу цьому, традиційні фінансові установи вкрай обережно ставляться до прийняття криптоактивів як застави. Хоча є спорадичні повідомлення про те, що деякі приватні банки або конкретні фінансові установи за кордоном почали приймати клієнтів в якості альтернативних гарантій, таких як біткоіни, на експериментальній основі, вони часто висувають вкрай жорсткі умови. Наприклад, встановлення дуже високого коефіцієнта перевищення гарантії може вимагати, щоб вартість іпотеки була в кілька разів більшою, ніж сума кредиту; Приймаються тільки Bitcoin, Ether та інші монети з найбільшою ринковою капіталізацією і відносно хорошою ліквідністю; Вищі вимоги до загального стану добробуту клієнтів та толерантності до ризику; І його потрібно поєднувати з рішеннями для зберігання криптоактивів, які відповідають нормативним вимогам. Вплив на ринок та перспективи на майбутнє: межа між традиційними фінансами та активами, що розвиваються Лібералізація FSC ломбардського кредитування є позитивною для банківського сектору Тайваню, особливо для тих, які зосереджені на управлінні капіталом. Цей бізнес допоможе збільшити глибину та широту послуг заможним клієнтам, підвищити утримання клієнтів та відкрити нові джерела процентного доходу. В даний час в очах компетентних органів все ще існує чітка межа між криптоактивами і традиційними фінансовими активами. Його високоризикований, волатильний характер, а також оцінка та нормативна невизначеність ускладнюють легке вписування в рамки ризику традиційної фінансової системи, і, принаймні, в короткостроковій перспективі Тайвань буде відносно обережним щодо темпів інтеграції криптоактивів у основні фінансові програми. Related video Взаємні тарифи Трампа 4/2 або більш цілеспрямовані "і набувають чинності негайно", чи може Тайвань втекти? Тайвань теж страждає? Взаємні тарифи Трампа 4/2 починаються: не будуть м'якими на "брудних 15 країнах", ім'я Індія Ян Цзіньлун: на ринку житла тайваню "м'яка посадка" побачила свій початковий ефект, але центральний банк не послабить контроль, не хоче повторювати японську бульбашку: . 〈Чи можна використовувати біткойн як іпотеку? FSC: Тайванським банкам важко на ранній стадії, а цінність і стабільність криптовалют ще належить перевірити» Ця стаття була вперше опублікована в журналі BlockTempo «Динамічний тренд - найвпливовіше блокчейн-новинне медіа».