Токенізація вже тут. Як швидко це вплине на ціни криптовалют?

Токенізація — ідея перенесення акцій, облігацій та інших реальних активів через блокчейни замість традиційних мереж — має свій момент.

Ось що сталося лише за минулий місяць:

1. Robinhood і Krakenпредставив токенізовану торгівлю акціями. Система Robinhood побудована на Arbitrum, мережі другого рівня на Ethereum, тоді як система xStocks від Kraken побудована на Solana. Хоча обидві системи наразі обмежені неамериканськими інвесторами, Coinbaseподали документи до SECщоб дозволити торгівлю токенізованими акціями в США, назвавши це «великим пріоритетом».
2. Фінансові установивклали 135 мільйонів доларів у "Canton Network," новий Layer 1 блокчейн для торгівлі акціями та облігаціями. Круг був очолений гігантом ринкового формування DRW Capital та центром торгівлі облігаціями Tradeweb Markets, за участю таких компаній, як Citadel, DTCC та Goldman Sachs.
3. Голова SEC Пол Аткінс назвав токенізаціюзначна "інновація,"додаючи, що SEC "повинен зосередитися на тому, як ми просуваємо токенізацію на ринку" і що часи регулювання через примус "минули."

І це ще не все.

Одна з найбільших криптобірж у Латинській Америці оголосила про плани на токенізувати $200 мільйонів реальних активів на XRP Ledger; Galaxy Digital сказав токенізація може загрожувати доходам NYSE; та загальна сума токенізованих активів реального світу в мережі досягла нового рекорду.

Очевидно, тут щось відбувається. Але коли це вплине на ціни Ethereum, Solana, XRP, Chainlink та пов'язаних активів?

Обіцянка токенізації

Я завжди мав дві думки щодо токенізації.

З одного боку, це здається неминучим. Той факт, що акції торгуються лише з 9:30 до 16:00 в робочі дні, абсурдний. Уявіть, якщо ваш електронний лист закривався б о 16:00 кожної п'ятниці і не вмикався б знову до понеділка о 9:30.

І навіть не змушуйте мене починати про те, як болісно повільно проходить розрахунок. Пам'ятаєте цей заголовокз минулого року, коли акції перейшли з T+2 на T+1 розрахунок?

В якій іншій галузі ми б святкували відповідність операційній швидкості 1934 року?

Але, незважаючи на відчуття неминучості, я часто думав, що ми занадто рано. Ринкова структура повільно змінюється. Просто запитайте будь-кого, хто був свідком того, як довго тривала зміна від торгівлі акціями на підлозі до електронної торгівлі акціями.

Але з останніми подіями я починаю думати, що наратив токенізації може почати впливати на ціну пов'язаних інвестицій раніше, ніж пізніше.

Чому вплив на ціну може початися зараз

Основна причина полягає в тому, що ринок токенізації є величезним.

Ларрі Фінк — генеральний директор BlackRock і, можливо, найважливіша людина в управлінні активами — написав у своєму щорічному листі акціонерам цього року: «Кожна акція, кожна облігація, кожен фонд—кожен актив—може бути токенізований.”

Давайте розберемо це.

Акції - це ринок в 117 трильйонів доларів. Облігації - це ринок в 140 трильйонів доларів. Це 257 трильйонів доларів, які можна отримати в війнах токенізації — і це ще до того, як ми дійдемо до більш естетичних активів.

Для контексту, останнім часом спостерігається сплеск захоплення ринком стейблкоїнів, про що вважають багато (включаючи міністра фінансів США Скотта Бессента)може зрости з ~$250 мільярдів до $2 трильйонів до 2030 року.

2 трильйони доларів — це велика сума грошей, і інвестування в зростання стейблкоїнів відкриває реальні можливості. Але 2 трильйони доларів були б копійками в порівнянні з токенізацією — менше 1% мрії Ларрі Фінка про токенізацію.

Я все ще вважаю, що знадобиться більше десяти років, перш ніж більшість торгівлі акціями та облігаціями відбуватиметься в мережі. Але з огляду на те, що великі фінансові компанії, такі як Robinhood і Tradeweb, позиціонують себе для цього переходу вже сьогодні, я почав задумуватися: чи може токенізація досягти 1-5% проникнення за кілька років? Чи можуть десяток великих пілотних проектів підняти нас до цього рівня ринкового проникнення? Це виглядає можливим, і це призведе до трильйонів доларів... більше, ніж будь-яке інше крипто-додаток або актив, включаючи Bitcoin.

Наратив навколо токенізації лише прискориться з цього моменту — якщо Robinhood впроваджує токенізовану торгівлю, ви можете бути впевнені, що Charles Schwab та інші активно вивчають це. Я б очікував хвилі додаткових оголошень цієї осені.

Як інвестувати в зростання токенізації

Найчистіший спосіб інвестувати в зростання токенізації - це купити кошик найкращих блокчейнів першого рівня та інфраструктурних проєктів: Ethereum, Solana, XRP, Chainlink тощо.

Можна стверджувати, що варто зосередити свої ставки — особливо, оскільки Ethereum є нинішнім лідером у токенізації та добре підготовлений для здобуття частки ринку — але це здається мені надто специфічним. Просто подивіться на оголошення вище: Багато різних учасників отримують можливості. Було б прикро назвати тренд токенізації занадто рано, лише щоб зробити ставку на неправильного коня.

Також можна доповнити цей основний доступ до блокчейн-технологій портфелем акцій, які можуть виграти від токенізації, включаючи Robinhood, Coinbase, Circle тощо.

Якщо Ларрі Фінк правий, ринок токенізації може зрости більш ніж на 4000x у найближчі роки. Не так багато ринків можуть це стверджувати.

Ризики та важлива інформація

Немає порад щодо інвестицій; ризик втрат: Перед ухваленням будь-якого інвестиційного рішення кожен інвестор повинен провести власне незалежне дослідження та розслідування, включаючи переваги та ризики, пов'язані з інвестицією, і повинен базувати своє інвестиційне рішення—включаючи визначення, чи буде інвестиція придатною для інвестора—на такому дослідженні та розслідуванні.

Криптоактиви є цифровими представленнями вартості, які функціонують як засіб обміну, одиниця обліку або зберігання вартості, але не мають статусу законного платіжного засобу. Криптоактиви іноді обмінюються на долари США або інші валюти по всьому світу, але наразі вони не підтримуються жодним урядом або центральним банком. Їхня вартість повністю визначається ринковими силами попиту та пропозиції, і вони є більш волатильними, ніж традиційні валюти, акції чи облігації.

Торги криптоактивами пов'язані з істотними ризиками, включаючи коливання ринкових цін або різкі падіння, маніпуляції на ринку, ризики кібербезпеки та ризик втрати початкового капіталу або всіх ваших інвестицій. Крім того, ринки криптоактивів та біржі не регулюються з тими ж контролями або захистом споживачів, які доступні при інвестуванні в акції, опціони, ф'ючерси або валютний ринок.

Торговля криптоактивами вимагає знання ринків криптоактивів. Намагання отримати прибуток через торгівлю криптоактивами передбачає конкуренцію з трейдерами по всьому світу. Вам слід мати відповідні знання та досвід перед тим, як брати участь у значній торгівлі криптоактивами. Торгівля криптоактивами може призвести до великих і миттєвих фінансових втрат. За певних ринкових умов ви можете виявити, що важко або неможливо швидко ліквідувати позицію за розумною ціною.

Висловлені думки є оцінкою ринкового середовища в конкретний момент часу і не є прогнозом майбутніх подій або гарантією майбутніх результатів, і підлягають подальшому обговоренню, завершенню та змінам. Інформація, викладена тут, не призначена для надання та не повинна використовуватися для бухгалтерського, юридичного чи податкового консультування або інвестиційних рекомендацій. Ви повинні проконсультуватися зі своїми бухгалтерськими, юридичними, податковими або іншими консультантами з питань, обговорених тут.

Застереження:

1. Ця стаття перепублікована з [Матт Хоуган]. Усі авторські права належать оригінальному автору [Мэтт Хоґан]. Якщо є заперечення щодо цього перепублікування, будь ласка, зв'яжіться з Gate Learn команда, і вони впораються з цим швидко.
2. Відмова від відповідальності: Думки та погляди, висловлені в цій статті, є виключно думкою автора і не є інвестиційною порадою.
3. Переклади статті іншими мовами виконуються командою Gate Learn. Якщо не вказано інше, копіювання, розповсюдження або плагіат перекладених статей заборонено.