在上篇文章中，我们探讨了传统支付系统和区块链的独特优势，以及当前加密支付面临的挑战。本文，即最后一部分分析了有望克服这些障碍的新兴趋势和创新。从非托管解决方案到 DeFi 集成，这些发展将从根本上改变加密时代的价值转移。

4. 趋势

4.1 非托管解决方案的兴起

近两年，创新帐户设计层出不穷，逐渐消除了先前的障碍。很快，用户将不再需要提前将加密货币转换为法定货币。

资源锁 - 防止双重支出的工具 \
实现案例：MPC、TEE、智能合约等。 \
解决的问题：双重支出、延迟

资源锁是一种旨在帮助用户对其帐户活动做出可信承诺的工具。它允许用户确保他们的帐户可能会或不会根据某些条件进行特定行为。最常见的应用之一是防止双重支出，用户可以可靠地确保他们不会多次花费帐户中的相同资产。这种保证使得服务提供商甚至可以在交易完全结算或最终确定之前继续进行后续步骤。

资源锁可以大幅改善用户体验

我从 Frontier 的研究文章中借用了这个术语，但早在 One Balance 推出之前，这些实现就已经在业界广泛使用。

案例1-StablesMoney

例如，澳大利亚发卡机构 Stables Money 将用户的资金保存在链上，直至付款。Stables 使用 MPC 钱包，其中私钥被分为三个分片，由用户、Stables 和最大的托管提供商之一 Fireblocks 分别管理。当发起付款时，Stables 会推动实现联合签名、发起交易并立即与卡网络进行确认。与此同时，他们甚至在交易在链上完成之前就更新了自己数据库中的用户余额。当用户发起后续交易时，Stables 会根据其内部记录检查用户的余额，拒绝任何双重支出尝试。在这种设置下，用户双花的唯一方法是绕过 Stables 并在短时间内与 Fireblocks 勾结，但这是极不可能的。然而，这种方法仍然是中心化的，理论上，Stables 和 Fireblocks 可能串通窃取用​​户的资金。

案例2-Gnosis Pay

Gnosis Pay 采用了不同的方法，优先考虑去中心化而不是效率。在 Gnosis Pay 的系统中，交易分为卡交易和非卡交易，后者通常由用户直接通过钱包发起。卡交易会立即得到确认，而非卡交易则会受到延迟 - 三分钟的等待期，在此期间，任何先前发起的卡交易通常都会得到结算并通知提供商。这种设计选择还有助于有效降低恶意双重支出的风险。

Gnosis Pay 通过添加由 Zodiac 在标准 SAFE 帐户之上开发的“延时模块”来实现这一方法。这种解决方案微妙而优雅，但也非常具体，因此效率和灵活性有限。例如，如果用户需要快速重新分配资金以防止清算，三分钟的等待时间将是致命的。还值得一提的是，这种类型的交易处理并不支持所有卡交易，例如复杂的撤消或延迟退款。

资源锁还可以被编程为在特定条件下运行。例如，在 Frontier 提到的跨链 NFT 购买场景中，锁定的资金可以由任何出示有效履约证明的求解器领取，也可以在设定的有效期后返还给用户。如今，L2 和快速链之间的跨链交易体验已得到显著改善，但通过资源锁，即使从主网桥接，也可以最大程度地减少等待时间。

以下为资源锁示例：

resource_lock: {

lock: 1500 USDC,

fulfill: DeGods #12345,

expiry: Solana block 245547084

}

来源： Frontier Tech

这个例子表明，资源锁有多种应用，不应仅限于支付或跨链交易。

另一个值得探索的实现方式是利用 TEE（可信执行环境）。在 TEE 中，资源锁可以完全编程化且具备高度效率。通过结合去中心化网络和强大的证明机制，许多关于中心化和合谋的担忧可以得到缓解。如果合理实施，这种方法还可以实现较高的安全性。

资源锁可能会引入额外的信任假设，但如果恰当实施，它们有可能解锁大量当前不可行的用例，并显著增强用户体验。这一概念的最大优点在于它能够允许下一个操作继续进行，就好像前一个操作已经完成一样，从而消除了许多通常阻碍用户体验的摩擦。 Frontier 表示，从本质上讲，“它将把履行与结算脱钩”。

发卡机构可以确认交易，就好像交易已经结算一样。求解者可以将资金预支给目标链上的用户，就好像资产已经锁定在源链上一样。

想象一下未来，不仅用户，而且求解者、做市商和其他提供商都采用具有统一、可互操作标准的资源锁。在这种情况下，整个过程——从发起交易到路由、履行和确认——可能会在瞬间发生。这最终将带来与 Web2 相媲美的即时、低成本、丰富的加密使用体验。

快速确认 - 近乎即时的交易确认
实现方式：高性能链、预确认等。
解决的问题：双重支出、延迟

另一种解决最终性和延迟问题的方法是实现快速确认。一种可行的方法是开发高性能、稳定的链，即使是大量交易也可以实时结算。当交易在几毫秒内完成时，提供商和商家会立即收到明确的结果，这使得即使是经验丰富的攻击者也很难双重支出或利用系统。MegaETH 等团队正在积极开展这方面的工作。

或者，在主网或基于汇总的情况下，如果有效实施，预确认也可以实现类似的结果。预确认允许 L1 提议者选择加入新的供应分支，在整个区块构建并通过网络广播之前，分配部分区块空间并承诺提前包含某些交易。Commit Boost、Luban 和 Chainbound 等项目均致力于实现这一目标所需的全面设计和工程。

智能合约账户——智能合约定义的定制逻辑和丰富功能
实现：Zerodev、Particle 等。
已解决的问题：签名和管理

使用加密原生应用程序进行支付时，签名体验通常很简单，因为嵌入了钱包，并且当用户选择“立即付款”或“转账”时就会签署交易。然而，这对非托管卡设计者来说是一个挑战，他们必须要求用户单独刷卡并批准交易。Tangem 正在开发一种将硬件钱包和支付卡结合在一起的产品，但这种方法需要定制制造，从而增加了成本。

此外，由于当今大多数主流区块链使用的签名曲线 Secp256k1 并未被大多数移动制造商集成或支持，因此 EOA 的私钥通常在软件级别上维护和使用，而不是利用用于在移动设备上管理现代密钥的专用安全飞地。这给移动支付应用程序用户带来了额外的风险。

对细粒度支付访问控制的需求也不断增长。例如，企业可能希望仅在出差期间向员工授予访问权限，并有特定的支出限制。家长可能希望允许孩子在一定限制下将卡用于特定目的。

为了满足这些需求，各种初创公司正在积极开发智能合约账户。这些账户使用户能够委托给其他人扣除余额，并能够指定支出限额、时间限制和其他详细信息。

Pay Master - 为他人或替代代币启用 Gas 支付
实现：Biconomy Paymaster、Pimlico Paymaster 等。
已解决的问题：Gas 费

将汽油费从用户体验中分离出来，这一点至关重要，将使区块链技术更易于使用、更加用户友好。

将以上总结到一张图表中：
非托管加密货币支付的障碍和有用的原语

4.2 与 Defi 协议集成

用户越来越希望支付产品能够无缝集成 DeFi 协议，提供收益机会和去信任的复杂资产管理。

传统支付系统尽管复杂，但本质上只围绕着两个基本指令：借记和贷记。正如 Holyheld 在其白皮书中所描述的： “…在消费者和产品之间，有众多中介，每一个都在执行、传输或转发一个简单的指令。在每一步，都需要对借记和贷记指令进行对账。这种指令无法被编程或丰富…”

为了获取更多的资产管理工具和机会，用户被迫依赖独立的机构和第三方。而这种依赖独立维护的账本带来了显著的成本和摩擦。

DeFi 的创建正是为了解决这些问题。尽管仍处于早期阶段，DeFi 已经引入了各种链上收益机会，包括：

• 质押和再质押：通过帮助区块链或协议运行来获得收益；
• LP 费用：通过在流动性深度或即时性较高的地方提供流动性来产生收入；
• RWA（真实世界资产）：将链上资金导向链下资产的收益；
• CeDeFi：将链上资金引导至链下策略所获得的收入。

此外，我们还见证了大量基于这些协议构建的自动化工具、组合、衍生品和策略的发展。合乎逻辑的是，下一步是打通“最后一公里”，将支付应用与 DeFi 协议集成。这将使用户能够在单一账户中无缝且去信任地存储、管理和消费他们的资产。

案例1 - Etherfi

Etherfi 最近与 Scroll 合作推出一张“真正的”信用卡，与这一使命完美契合。目前，Etherfi 最为人所知的是构建在 EigenLayer 之上的 LRT 协议。然而，随着现金的推出，用户将能够使用通过该平台发行的 Visa 信用卡来借入和使用其质押头寸的稳定币。这些卡上的未偿余额可以通过质押产生的利息自动偿还。Etherfi 还提供流动性，为金库提供自动化 Defi 策略。用户只需存入他们的代币，金库就会在幕后在各种 Defi 头寸之间分配资金。

案例2 - RoboSaver

相比之下，Onchainification Labs 提倡非托管方法。他们发布了 alpha 版本 RoboSaver。这是一个智能合约模块，设计用于安装在支持每张 Gnosis Pay 卡的 Safe 智能账户上。该模块允许用户将闲置余额存入 Balancer 或 Aura 等 Defi 协议中，从中赚取收益并收取交换费用。当卡内余额低于一定阈值时，RoboSaver 会自动从池中提取资产为卡内充值。合约已部署，并在他们购买咖啡的实验中成功触发提币。

以下是我认为最具潜力的两种产品或功能：

1. 允许用户根据其质押/再质押头寸使用稳定币进行借贷和支付 （就像 Etherfi Cash 所做的那样）：
   质押是加密世界的基石，通常被视为相当于无风险利率。它提供简单性和可预测的收益，吸引了大量的参与者和大量的资产。许多利益相关者，尤其是大型投资者（鲸鱼），可能会想要有一张日常使用的卡。
   这听起来像信用卡，但可以通过在用户和发行方之间引入流动性池模型来进行独特设计。这样一来，发行方无需动用自身资金进行交易，从而实现资产的快速结算。

   或者，我们也可以利用现有的借贷协议，如 AAVE 或 Compound。Holyheld 团队已使用 wstETH（Lido）和 AAVE 的 V3 授权模块进行了内部测试，用于信用额度。虽然系统按预期运作，但存在一个显著限制：AAVE 的信用授权仅支持“完全授权或完全不授权”的方式，这意味着无法仅委托部分头寸或特定金额。Compound 也面临同样的问题。

2. 允许用户持有并使用（无风险的）收益资产进行支付：

   讽刺的是，大多数加密货币用户——从零售投资者到大多数专业机构——仍然将资金借给 Tether 和 Circle，却没有获得任何回报。在这个高度数字化的世界里，用户应该体验到更多的透明度和公平，而不是继续被中心化实体剥削。真实世界资产（RWAs），尤其是收益型稳定币，正准备对当前的稳定币进行迭代。无风险、收益型稳定币的重要性不容忽视，因为债券和国债长期以来一直是全球许多地区首选的投资工具。这些投资工具高度标准化，易于理解，并由主权国家背书。许多人持有 USDT 或 USDC，作为美元的数字替代品，主要因为它比他们自己国家的法定货币提供了更好的抗通胀保护。自然，这些用户也希望在其持有的资产上赚取无风险的利息。然而，采用率仍然较低，这可以归因于两个主要因素：

   • 链上挑战：当前收益型代币的标准难以与现有系统集成，从而产生摩擦。
     为了使某个代币被视为稳定币，其价值必须保持稳定，但支持这些 RWA 协议的资产（如国债和债券）会随时间增值。为了将这一增值传递给用户，同时保持代币价格稳定，许多收益型稳定币，如 Mountain 的 USDM 和 Matrixport 的 STBT，使用了再基准代币模型。该模型通过 rebaseFactor 按比例调整所有持有者的余额，以反映累计的价值。尽管这是一个巧妙的设计，但它尚未获得 DeFi 协议、钱包和中心化交易所的广泛支持，在这些平台上，简单的 ERC-20 标准仍然占主导地位。此外，这些协议通常每天触发一次再基准过程，这可能会为交易员创造套利机会，并导致许多用户不愿意面对的价格波动。一个可能的解决方案是按区块逐个流式支付奖励，这有助于平滑价格波动。然而，这种方法将产生可观的 gas 费用，且套利的潜力仍然存在。
   • 链下挑战：发行这类资产可能会使项目面临重大法律风险，特别是来自 SEC 的风险，因为这些资产可能会被视为“未注册证券”。
     这也是为什么许多项目明确排除了美国居民或公民使用其服务。这些协议通常投入大量时间和资源，开发法律框架，以确保用户即使协议本身失败（破产隔离）时，也能取回他们的资产。然而，直到新的立法通过或有先例性的案件被裁定，这些项目的法律前景仍然不确定。
3. 要建立一个广泛采用的稳定币，关键是构建一个全面、全球分布的银行支持网络。虽然资金接入很重要，但确保商户或机构能够顺利地开展资金退出过程更加关键。Tether 通过分销商网络实现这一点，而 Circle 则利用其合规性和与各大银行的紧密关系。新进入市场的项目需要确定自己的策略。对于真实世界资产（RWAs）来说，获取深度流动性（如BlackRock等公司的提供）将至关重要。

在不久的将来，支付系统将与整个DeFi生态系统无缝集成。个人将能够通过统一的账户访问各种投资工具、管理工具和策略。

此外，加密货币支付将越来越多地与传统金融系统集成。目前，发行银行是最早采用加密货币的，因为它们管理资金流的初期阶段，并且处于信息流的最下游。一旦这些发行方处理了加密货币与法币之间的转换，其他参与者，如卡网络和收单银行，可以在不需要知道涉及的加密货币的情况下运营。

然而，从长远来看，我们可以预期加密货币将在资金流的下游，或者反过来，在信息流的上游进行进一步集成，因为它具有更高的效率和成本效益，所需的转换更少。我们已经看到 Visa 和 MasterCard 积极探索将加密货币集成到它们的网络和传统支付系统中，标志着行业的决定性变化。同样，Stripe 最近推出的稳定币支付功能也进一步凸显了这一趋势。

随着加密货币的采用增加，更多资金将留在链上以便于安全、便捷的管理，同时利用更好的收益机会，法币转换将仅在必要时进行。

5. 结语

5.1 理想情况下，加密支付应如何运作？

尽管确切的未来尚不确定，但我们可以根据当前的知识和趋势设想一个理想的场景。

在未来，加密支付的过程应当像今天的数字支付一样无缝且快速。客户只需与商户进行简短的互动，类似于我们目前使用二维码、NFC 或生物识别认证的方式。这一简单的互动将允许商户识别用户的抽象化或智能账户，后者由第3.2.1节中讨论的基础设施支持。

支付处理器作为这一简化系统中的少数中介之一，将代表商户和用户进行一系列安全检查。这些检查可能包括身份验证、余额确认、反洗钱合规性、欺诈检测和访问控制等。一旦这些检查成功完成，支付请求将被路由到用户的智能账户。

该智能账户可用于持有多种资产，例如与质押、流动性提供、RWA、CeDefi 产品或其他收益生成机会及其组合相关的资产。重要的是，这些资产将保持非托管状态，完全由用户控制。预授权和访问控制将通过智能合约进行定义和授予，gas 费用通常由应用程序或服务提供商承担。

为了确保速度和安全性，系统可以利用资源锁、快速确认或高性能链。这将使支付处理器或其他服务提供商几乎能即时确认交易，从而最小化恶意活动的风险。商户将立即收到交易完成状态的通知，而资金的实际结算可能会立即或稍后进行。最终，相应的资产将转移到商户账户，完成交易。

（理想情况下的）加密支付流程图

正如您所注意到的，除了支付处理器，用户和商户可能还需要依赖账户服务提供商或管理员。之所以需要这一点，是因为基本的本地账户（如EVM EOAs）不足以提供流畅的体验和复杂的管理。而且，纯粹的开源解决方案可能难以跟上区块链技术的快速发展和用户需求的变化。加密支付的一大关键优势是，它有助于最小化中介数量，从而减少成本，因为区块链将资金流和信息流统一在单一的账本中。

5.2 统一、民主化和去中介化

支付时代

总结整篇文章：

卡支付标志着金融交易数字化的开始，它利用计算机和互联网处理账务和传输信息。随着支付行业的发展和技术的进步，过程中涉及的专业中介数量会不断增加。数字支付利用新兴技术，进一步推动了这一数字化进程，尤其是在消费者互联网使用普及之后。它还通过抽象化客户与银行的直接互动，打破了传统的中介化过程。

区块链和加密支付进一步推进了这一去中介化，提供了一种用户在控制自己资产的同时，能够访问各种可组合的收益机会和资产管理工具的系统。这项技术提供了一个去中心化、无需许可的网络，使每个人都可以访问地球上几乎所有的数字资产和所有权。它促进了一个透明和中立的环境，在这个环境中，所有方可在无需事先建立信任的情况下合作。

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