Son iki haftadır finansal piyasalardaki en sıcak konu şuydu: "Trump yönetimi ABD borsasını kasıtlı olarak mı çökertiyor?"
Bu soru, Trump yönetiminin son politikalarının sadece ekonomik düzenlemeler olmadığını, Fed'i varlık fiyatlarını baskılayarak faiz oranlarını düşürmeye zorlamak için iyi planlanmış bir strateji olduğunu savunan Professional Capital Management'ın CEO'su Anthony Pompliano tarafından gündeme getirildi.
Bu açıklama Trump göreve gelmeden önce yapılmış olsaydı, korkarım ki saçma olarak kabul edilirdi. Ne de olsa, Trump bir işadamı ve yatırımcı olarak biliniyor ve borsa performansının ABD ekonomisinin sağlığının bir göstergesi olduğunu defalarca kamuoyuna açıkladı. Bununla birlikte, piyasa şu anda kargaşa içinde ve Trump'ın politikaları bu düşüşü hızlandırıyor gibi görünüyor ve insanları ekonomik stratejisini yeniden düşünmeye zorluyor.
Pompliano, tüm bunların bir kaza değil, Trump yönetiminin kasıtlı bir operasyonu olduğuna inanıyor. Bu cesur spekülasyon gerçekten devam ediyor mu?
Trump yönetiminin hedefi: faiz oranlarını ve enerji fiyatlarını düşürmek
Pompliano, Trump yönetiminin ekonomik stratejisinin faiz oranlarını ve enerji fiyatlarını düşürme etrafında döndüğünü ve kilit meselenin ABD hükümetinin önümüzdeki altı ay içinde 7 trilyon dolar borç ödemesi gerektiğini ve aksi takdirde yeniden finanse etmek zorunda kalacağını belirtti.
Sorun şu ki, Trump yönetimi, özellikle 10 yıllık Hazine bonosu getirisi bir zamanlar %4,8 kadar yüksek olduğu için, %4'ün üzerindeki yüksek faiz oranlarının mevcut ortamında yeniden finanse etmek istemiyor. Bu nedenle hükümetin amacı, piyasa ortamını yatırımcıları borsadan çekilmeye ve bunun yerine Hazine tahvili satın almaya zorlayacak kadar belirsiz hale getirmek ve bu da Hazine getirilerini aşağı çekmektir.
Piyasa paniği yaratın ve yatırımcıları tahvil piyasasına yönelmeye zorlayın
Pompliano, bu stratejinin nasıl çalıştığını açıklamak için piyasa analistleri Kris Patel ve Amit Is Investing'den alıntı yapıyor:
Tarifeleri yükselterek ve ekonomik belirsizlik yaratarak, piyasa büyüme beklentileri hakkında şüpheler uyandırdı.
Borsa riskinden korkan yatırımcılar, Hazine tahvilleri satın almaya, tahvil fiyatlarını yükseltmeye ve getirileri düşürmeye başladı.
Getiriler düştükten sonra, Federal Rezerv'in faiz oranlarını düşürmek için daha fazla nedeni olacak ve bu da piyasa oranlarını daha da düşürecek.
Mevcut piyasa verilerine göre, bu strateji işe yarıyor gibi görünüyor. 10 yıllık tahvil getirisi Ocak ayındaki %4,8'den %4,25'e geriledi ve bu da yatırımcıların keskin bir şekilde tahvil piyasasına yöneldiğini gösteriyor.
Fed'e Karşı Trump'ın Oyunu: Önce Kim Harekete Geçecek?
Geçtiğimiz yıl boyunca Trump, Fed Başkanı Jerome Powell'a faiz oranlarını düşürmesi için kamuoyu önünde baskı yaptı. Bununla birlikte, Powell her zaman uzlaşmaya isteksiz olmuştur, bu nedenle Trump yönetimi ve ekonomi danışmanı Scott Bessent, Fed'e faiz oranlarını piyasa araçlarıyla düşürmesi için doğrudan baskı yapmaya karar verdi.
Bu oyunun temel sorusu, Fed'in piyasa baskılarına yanıt olarak faiz oranlarını düşürüp düşürmeyeceği veya Trump yönetiminden gelen baskıya direnmeye devam edip etmeyeceğidir.
Pompliano, Trump yönetiminin şu anki hedefinin kısa vadede borsayı ralli yapmak değil, borsada kısa vadeli paniğe neden olsa bile 10 yıllık Hazine getirisinin düşmeye devam etmesini sağlamak olduğunu açıkça söyledi.
Bu strateji cesurdur, ancak risk şu ki, piyasa çok oynaksa, ekonomi resesyona daha da derinden düşebilir, bu da Trump yönetiminin karşılayamayacağı bir bedel.
Konut ve tüketici piyasaları faiz indirimlerinden faydalanacak
Pompliano ayrıca, bu stratejinin borsa üzerinde kısa vadeli bir etkisi olsa da, özellikle konut ve tüketici piyasalarında bazı uzun vadeli faydalar sağlayabileceğini belirtti.
Piyasa analisti Kris Patel, "Faiz oranları düştüğünde, daha fazla alıcı çekilecek ve birçok satıcı ortaya çıkacak, bu da konut piyasasının canlanmasına yardımcı olacak" dedi.
Buna ek olarak, yapay zeka arama motoru Perplexity, faiz indirimlerinin ekonomi üzerindeki etkisini de açıkladı: "Daha düşük faiz oranları, borçlanma maliyetlerini azaltabilir, tüketicilerin ev, araba satın almasını veya eğitim için ödeme yapmasını kolaylaştırarak ekonomik aktiviteyi daha da canlandırabilir."
Şu anda, tahmin piyasası Kalshi, 2025'te bir faiz indirimi için piyasa beklentilerinin arttığını ve şu anda bu yıl en az iki faiz indirimi olma olasılığının %75'ten fazla olduğunu gösteriyor. Bununla birlikte, ABD'nin 2025'te resesyona girme olasılığı da %38'dir.
Bütün bunlar, Trump yönetiminin stratejisinin kısa vadede acı verici etkileri olabileceğini, ancak sonunda faiz oranlarını düşürmeyi başarırsa, ABD ekonomisine yeni bir büyüme ivmesi getirebileceğini gösteriyor.
Bu tamamen yeni bir ekonomik strateji mi, yoksa tehlikeli bir bahis mi?
Pompliano, bunun geleneksel bir ekonomi politikası değil, yeni bir ekonomik strateji olduğunu savunuyor. Trump yönetiminin yaklaşımı, piyasa istikrarına ilişkin geleneksel ekonomik görüşlere meydan okuyarak büyük tartışmalara neden oldu.
Bununla birlikte, böyle bir strateji de işe yarayabilir. Sonuç, faiz oranlarının düşmesi, ekonomik büyümenin hızlanması ve ABD'de durgunluktan kaçınmaksa, Trump yönetiminin "büyük bahsi" başarılı bir ekonomik reform olarak görülebilir.
Ancak, her şey hala değişkenlerle doludur. Pompliano şunları söyledi: "Bu, büyükanne ve büyükbabanızın ekonomi politikası değil, daha önce hiç görülmemiş cesur bir deney. Piyasalar belirsizliğe karşı tepkisizdir, özellikle de bu politikalar siyasetteki belirli hiziplerden geliyorsa."
Şu anda piyasa ve hükümet hala mücadele ediyor ve yatırımcıların yapabileceği tek şey duruma çok dikkat etmek ve çeşitli olasılıklara hazırlanmak.
Bu makale: Trump yönetimi kasıtlı olarak borsanın çökmesine izin verdi mi? Tanınmış yatırımcı Anthony Pompliano'nun cesur spekülasyonu ilk olarak Chain News ABMedia'da ortaya çıktı.
The content is for reference only, not a solicitation or offer. No investment, tax, or legal advice provided. See Disclaimer for more risks disclosure.
Trump yönetimi kasıtlı olarak borsanın çökmesine izin mi verdi? Tanınmış yatırımcı Anthony Pompliano'dan cesur bir spekülasyon
Son iki haftadır finansal piyasalardaki en sıcak konu şuydu: "Trump yönetimi ABD borsasını kasıtlı olarak mı çökertiyor?"
Bu soru, Trump yönetiminin son politikalarının sadece ekonomik düzenlemeler olmadığını, Fed'i varlık fiyatlarını baskılayarak faiz oranlarını düşürmeye zorlamak için iyi planlanmış bir strateji olduğunu savunan Professional Capital Management'ın CEO'su Anthony Pompliano tarafından gündeme getirildi.
Bu açıklama Trump göreve gelmeden önce yapılmış olsaydı, korkarım ki saçma olarak kabul edilirdi. Ne de olsa, Trump bir işadamı ve yatırımcı olarak biliniyor ve borsa performansının ABD ekonomisinin sağlığının bir göstergesi olduğunu defalarca kamuoyuna açıkladı. Bununla birlikte, piyasa şu anda kargaşa içinde ve Trump'ın politikaları bu düşüşü hızlandırıyor gibi görünüyor ve insanları ekonomik stratejisini yeniden düşünmeye zorluyor.
Pompliano, tüm bunların bir kaza değil, Trump yönetiminin kasıtlı bir operasyonu olduğuna inanıyor. Bu cesur spekülasyon gerçekten devam ediyor mu?
Trump yönetiminin hedefi: faiz oranlarını ve enerji fiyatlarını düşürmek
Pompliano, Trump yönetiminin ekonomik stratejisinin faiz oranlarını ve enerji fiyatlarını düşürme etrafında döndüğünü ve kilit meselenin ABD hükümetinin önümüzdeki altı ay içinde 7 trilyon dolar borç ödemesi gerektiğini ve aksi takdirde yeniden finanse etmek zorunda kalacağını belirtti.
Sorun şu ki, Trump yönetimi, özellikle 10 yıllık Hazine bonosu getirisi bir zamanlar %4,8 kadar yüksek olduğu için, %4'ün üzerindeki yüksek faiz oranlarının mevcut ortamında yeniden finanse etmek istemiyor. Bu nedenle hükümetin amacı, piyasa ortamını yatırımcıları borsadan çekilmeye ve bunun yerine Hazine tahvili satın almaya zorlayacak kadar belirsiz hale getirmek ve bu da Hazine getirilerini aşağı çekmektir.
Piyasa paniği yaratın ve yatırımcıları tahvil piyasasına yönelmeye zorlayın
Pompliano, bu stratejinin nasıl çalıştığını açıklamak için piyasa analistleri Kris Patel ve Amit Is Investing'den alıntı yapıyor:
Tarifeleri yükselterek ve ekonomik belirsizlik yaratarak, piyasa büyüme beklentileri hakkında şüpheler uyandırdı.
Borsa riskinden korkan yatırımcılar, Hazine tahvilleri satın almaya, tahvil fiyatlarını yükseltmeye ve getirileri düşürmeye başladı.
Getiriler düştükten sonra, Federal Rezerv'in faiz oranlarını düşürmek için daha fazla nedeni olacak ve bu da piyasa oranlarını daha da düşürecek.
Mevcut piyasa verilerine göre, bu strateji işe yarıyor gibi görünüyor. 10 yıllık tahvil getirisi Ocak ayındaki %4,8'den %4,25'e geriledi ve bu da yatırımcıların keskin bir şekilde tahvil piyasasına yöneldiğini gösteriyor.
Fed'e Karşı Trump'ın Oyunu: Önce Kim Harekete Geçecek?
Geçtiğimiz yıl boyunca Trump, Fed Başkanı Jerome Powell'a faiz oranlarını düşürmesi için kamuoyu önünde baskı yaptı. Bununla birlikte, Powell her zaman uzlaşmaya isteksiz olmuştur, bu nedenle Trump yönetimi ve ekonomi danışmanı Scott Bessent, Fed'e faiz oranlarını piyasa araçlarıyla düşürmesi için doğrudan baskı yapmaya karar verdi.
Bu oyunun temel sorusu, Fed'in piyasa baskılarına yanıt olarak faiz oranlarını düşürüp düşürmeyeceği veya Trump yönetiminden gelen baskıya direnmeye devam edip etmeyeceğidir.
Pompliano, Trump yönetiminin şu anki hedefinin kısa vadede borsayı ralli yapmak değil, borsada kısa vadeli paniğe neden olsa bile 10 yıllık Hazine getirisinin düşmeye devam etmesini sağlamak olduğunu açıkça söyledi.
Bu strateji cesurdur, ancak risk şu ki, piyasa çok oynaksa, ekonomi resesyona daha da derinden düşebilir, bu da Trump yönetiminin karşılayamayacağı bir bedel.
Konut ve tüketici piyasaları faiz indirimlerinden faydalanacak
Pompliano ayrıca, bu stratejinin borsa üzerinde kısa vadeli bir etkisi olsa da, özellikle konut ve tüketici piyasalarında bazı uzun vadeli faydalar sağlayabileceğini belirtti.
Piyasa analisti Kris Patel, "Faiz oranları düştüğünde, daha fazla alıcı çekilecek ve birçok satıcı ortaya çıkacak, bu da konut piyasasının canlanmasına yardımcı olacak" dedi.
Buna ek olarak, yapay zeka arama motoru Perplexity, faiz indirimlerinin ekonomi üzerindeki etkisini de açıkladı: "Daha düşük faiz oranları, borçlanma maliyetlerini azaltabilir, tüketicilerin ev, araba satın almasını veya eğitim için ödeme yapmasını kolaylaştırarak ekonomik aktiviteyi daha da canlandırabilir."
Şu anda, tahmin piyasası Kalshi, 2025'te bir faiz indirimi için piyasa beklentilerinin arttığını ve şu anda bu yıl en az iki faiz indirimi olma olasılığının %75'ten fazla olduğunu gösteriyor. Bununla birlikte, ABD'nin 2025'te resesyona girme olasılığı da %38'dir.
Bütün bunlar, Trump yönetiminin stratejisinin kısa vadede acı verici etkileri olabileceğini, ancak sonunda faiz oranlarını düşürmeyi başarırsa, ABD ekonomisine yeni bir büyüme ivmesi getirebileceğini gösteriyor.
Bu tamamen yeni bir ekonomik strateji mi, yoksa tehlikeli bir bahis mi?
Pompliano, bunun geleneksel bir ekonomi politikası değil, yeni bir ekonomik strateji olduğunu savunuyor. Trump yönetiminin yaklaşımı, piyasa istikrarına ilişkin geleneksel ekonomik görüşlere meydan okuyarak büyük tartışmalara neden oldu.
Bununla birlikte, böyle bir strateji de işe yarayabilir. Sonuç, faiz oranlarının düşmesi, ekonomik büyümenin hızlanması ve ABD'de durgunluktan kaçınmaksa, Trump yönetiminin "büyük bahsi" başarılı bir ekonomik reform olarak görülebilir.
Ancak, her şey hala değişkenlerle doludur. Pompliano şunları söyledi: "Bu, büyükanne ve büyükbabanızın ekonomi politikası değil, daha önce hiç görülmemiş cesur bir deney. Piyasalar belirsizliğe karşı tepkisizdir, özellikle de bu politikalar siyasetteki belirli hiziplerden geliyorsa."
Şu anda piyasa ve hükümet hala mücadele ediyor ve yatırımcıların yapabileceği tek şey duruma çok dikkat etmek ve çeşitli olasılıklara hazırlanmak.
Bu makale: Trump yönetimi kasıtlı olarak borsanın çökmesine izin verdi mi? Tanınmış yatırımcı Anthony Pompliano'nun cesur spekülasyonu ilk olarak Chain News ABMedia'da ortaya çıktı.