Şirketin ilk çeyrek performansı dikkat çekici, AI destekli yüksek kaliteli PCB talebinde yükseliş
Bir şirket, 2024 yılı birinci çeyrek mali raporunu yayınladı ve 25.8 milyar CNY gelir elde etti, bu da %38'lik bir yükseliş anlamına geliyor. Ana şirkete ait net kar 5.1 milyar CNY olarak gerçekleşti ve geçen yıla göre %157 arttı. Olağan dışı gelir ve giderler çıkarıldığında ana şirkete ait net kar 5 milyar CNY oldu ve yıllık %172'lik bir yükseliş gösterdi. Brüt kar marjı %34'e, net satış kar marjı ise %20'ye ulaştı.
Şirketin performansı mükemmel, beklenen üst sınırına yakın, brüt kar marjı ve net kar marjı önemli ölçüde arttı, ürün yapısında bir iyileşme olabileceğini gösteriyor:
Şirketin birinci çeyrek gerçek performansı, tahmin edilen en yüksek değere yakın, ana dışı net kar beklenen üst limite ulaştı. Karlılık önemli ölçüde arttı, birinci çeyrek brüt kar marjı ve net kar marjı sırasıyla yıllık %8 ve %9 artış gösterdi.
Analizler, şirketin kâr artış hızının ve kâr marjının belirgin bir şekilde yükselişinin, AI sunucuları ve yüksek performanslı hesaplamaların yüksek kaliteli PCB talebindeki artış bağlamında, şirketin ürün yapısının daha da optimize edildiğini ve yüksek kâr marjına sahip ürünlerin gelir payının arttığını yansıttığını düşünüyor. AIGC'nin hızlanan gelişimiyle birlikte, yüksek kaliteli PCB talebinin sürdürülebilir olması bekleniyor, şirketin ürün yapısının iyileşmeye devam etmesi ve yüksek kârlılığın korunması bekleniyor.
Şirketin iletişim işine göre, şirketin AI hesaplama gücü ile ilgili ürünlerin pazar payının sürekli artması bekleniyor, bu da geleneksel veri merkezi alanındaki talep zayıflığının etkisini telafi edecek ve tüm sektörün performans onarımını ve artışını teşvik edecektir. 2023'te şirketin 18 kat ve üzerindeki yüksek hızlı yüksek katlı PCB'ler en iyi performansı gösterdi, yapısal talep geleneksel veri merkezi harcama büyüme hızındaki düşüş gibi olumsuz faktörleri telafi etti. AI hesaplama talebinin sürekli artmasıyla, şirketin yüksek katlı PCB'leri fayda sağlamaya devam edecek ve iletişim sektöründeki payı artarak bu işin genel brüt kâr marjını istikrarlı bir şekilde artıracaktır.
Şirketin genel strateji perspektifinden bakıldığında, yeni otomotiv paneli gelirinin payı artmakta, şirket gelecekte üretim verimliliğini artırmaya odaklanacaktır. Otomotiv paneli işinde, milimetre dalga radarları, HDI kullanan otonom sürüş destek sistemleri gibi yeni ürün pazarları sürekli büyümektedir. Yeni enerji araçları fiyat rekabeti ile karşı karşıya kalan şirket, üretim verimliliğini artırma, otomasyon ve akıllı üretim ile yeni teknoloji uygulamalarına yatırımlarını artıracağını belirtmiştir; verimlilik ve kaliteyi sürekli iyileştirerek maliyetleri düşürecektir. Analizler, otomotiv ve kurumsal iletişim gibi alanlarda kapsamlı bir yapılandırma ile şirketin hesaplama gücü ve yeni enerji pazarındaki fırsatları yakalamayı başarması ve gelir genişlemesi gerçekleştirmesi bekleniyor.
Yatırım önerisi: AI destekli ağ altyapı ekipmanlarının mevcut ve yeni alanlardaki yükselişi, 800G anahtarlarının yılına girmesi ve AI sunucularının hızla artması ile birlikte, gelecekte AI hesaplama gücü talebinin artmasıyla şirketin yüksek hızda büyüme sağlaması bekleniyor. Şirketin 2024-2026 yılları arasındaki gelirinin sırasıyla 115/138/160 milyar TL, ana ortaklık net karının ise 22/27/33 milyar TL olması, buna karşılık PE oranlarının sırasıyla 26/21/17 kat olması bekleniyor. "Al" değerlendirmesi sürdürülmektedir.
Risk uyarısı: Piyasa rekabetinin artması, döviz kuru dalgalanma riski, yurtdışı iş geliştirme beklentilerin altında kalıyor.
View Original
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
Yapay zeka destekli yüksek kaliteli PCB talebi, bir şirketin ilk çeyrekte net karının %157 artması.
Şirketin ilk çeyrek performansı dikkat çekici, AI destekli yüksek kaliteli PCB talebinde yükseliş
Bir şirket, 2024 yılı birinci çeyrek mali raporunu yayınladı ve 25.8 milyar CNY gelir elde etti, bu da %38'lik bir yükseliş anlamına geliyor. Ana şirkete ait net kar 5.1 milyar CNY olarak gerçekleşti ve geçen yıla göre %157 arttı. Olağan dışı gelir ve giderler çıkarıldığında ana şirkete ait net kar 5 milyar CNY oldu ve yıllık %172'lik bir yükseliş gösterdi. Brüt kar marjı %34'e, net satış kar marjı ise %20'ye ulaştı.
Şirketin performansı mükemmel, beklenen üst sınırına yakın, brüt kar marjı ve net kar marjı önemli ölçüde arttı, ürün yapısında bir iyileşme olabileceğini gösteriyor:
Şirketin birinci çeyrek gerçek performansı, tahmin edilen en yüksek değere yakın, ana dışı net kar beklenen üst limite ulaştı. Karlılık önemli ölçüde arttı, birinci çeyrek brüt kar marjı ve net kar marjı sırasıyla yıllık %8 ve %9 artış gösterdi.
Analizler, şirketin kâr artış hızının ve kâr marjının belirgin bir şekilde yükselişinin, AI sunucuları ve yüksek performanslı hesaplamaların yüksek kaliteli PCB talebindeki artış bağlamında, şirketin ürün yapısının daha da optimize edildiğini ve yüksek kâr marjına sahip ürünlerin gelir payının arttığını yansıttığını düşünüyor. AIGC'nin hızlanan gelişimiyle birlikte, yüksek kaliteli PCB talebinin sürdürülebilir olması bekleniyor, şirketin ürün yapısının iyileşmeye devam etmesi ve yüksek kârlılığın korunması bekleniyor.
Şirketin iletişim işine göre, şirketin AI hesaplama gücü ile ilgili ürünlerin pazar payının sürekli artması bekleniyor, bu da geleneksel veri merkezi alanındaki talep zayıflığının etkisini telafi edecek ve tüm sektörün performans onarımını ve artışını teşvik edecektir. 2023'te şirketin 18 kat ve üzerindeki yüksek hızlı yüksek katlı PCB'ler en iyi performansı gösterdi, yapısal talep geleneksel veri merkezi harcama büyüme hızındaki düşüş gibi olumsuz faktörleri telafi etti. AI hesaplama talebinin sürekli artmasıyla, şirketin yüksek katlı PCB'leri fayda sağlamaya devam edecek ve iletişim sektöründeki payı artarak bu işin genel brüt kâr marjını istikrarlı bir şekilde artıracaktır.
Şirketin genel strateji perspektifinden bakıldığında, yeni otomotiv paneli gelirinin payı artmakta, şirket gelecekte üretim verimliliğini artırmaya odaklanacaktır. Otomotiv paneli işinde, milimetre dalga radarları, HDI kullanan otonom sürüş destek sistemleri gibi yeni ürün pazarları sürekli büyümektedir. Yeni enerji araçları fiyat rekabeti ile karşı karşıya kalan şirket, üretim verimliliğini artırma, otomasyon ve akıllı üretim ile yeni teknoloji uygulamalarına yatırımlarını artıracağını belirtmiştir; verimlilik ve kaliteyi sürekli iyileştirerek maliyetleri düşürecektir. Analizler, otomotiv ve kurumsal iletişim gibi alanlarda kapsamlı bir yapılandırma ile şirketin hesaplama gücü ve yeni enerji pazarındaki fırsatları yakalamayı başarması ve gelir genişlemesi gerçekleştirmesi bekleniyor.
Yatırım önerisi: AI destekli ağ altyapı ekipmanlarının mevcut ve yeni alanlardaki yükselişi, 800G anahtarlarının yılına girmesi ve AI sunucularının hızla artması ile birlikte, gelecekte AI hesaplama gücü talebinin artmasıyla şirketin yüksek hızda büyüme sağlaması bekleniyor. Şirketin 2024-2026 yılları arasındaki gelirinin sırasıyla 115/138/160 milyar TL, ana ortaklık net karının ise 22/27/33 milyar TL olması, buna karşılık PE oranlarının sırasıyla 26/21/17 kat olması bekleniyor. "Al" değerlendirmesi sürdürülmektedir.
Risk uyarısı: Piyasa rekabetinin artması, döviz kuru dalgalanma riski, yurtdışı iş geliştirme beklentilerin altında kalıyor.