Aave V4: Merkezi Olmayan Finans borç verme protokolünün büyük yükseltmesi
Merkezi Olmayan Finans ekosisteminde en büyük ve en olgun borç verme protokollerinden biri olan Aave'in herhangi bir hareketi büyük ilgi görüyor. Son zamanlarda ETHCC konferansında, Aave kurucusu, bir sonraki önemli iterasyon versiyonu - Aave V4'ün çok yakında piyasaya sürüleceğini resmi olarak duyurdu.
Bu güncelleme basit bir rutin güncelleme değil, Aave'in uzun vadeli stratejik yol haritasındaki kritik bir kilometre taşıdır. Bu plan, 2024 Mayısında ilk kez ortaya kondu ve temel hedef, V3 sürümünün ortaya koyduğu sınırlamaları sistematik bir şekilde çözmektir; özellikle ölçeklenebilirlik, risk yönetimi gibi kritik alanlarda atılımlar yapmaktır. Bu derin anlamı olan güncelleme ile Aave, DeFi kredi protokolünün temel mimarisini ve ana işlevlerini köklü bir şekilde yeniden şekillendirmeyi ve gelecekteki gelişmelere hazırlanmaya yönelik adımlar atmayı amaçlamaktadır.
Bu makalede Aave V4'ün içeriği ayrıntılı bir şekilde incelenecek, evrim süreci gözden geçirilecek, yeni mimari analiz edilecek ve bu değişiklikler daha geniş Merkezi Olmayan Finans endüstrisi gelişim trendleri çerçevesinde yorumlanacaktır.
Aave'nin Evrim Yolu
Aave'nin yolculuğu ETHLend ile başladı, burada borç verenler ve borç alanlar birbirlerini bulmak için bir P2P platformunda karşılıklı olarak eşleşmek zorundalar, ancak eşleşen tarafları bulma süreci yavaş ve belirsizlikle dolu. Ekip, bu temel kusurları fark ettikten sonra, 2018 Eylül'ünde markayı Aave (yani V1 versiyonu) olarak güncelledi ve P2P modelinden likidite havuzuna dayalı bir nokta bazlı sözleşme modeline geçerek anlık borçlanmayı sağladı. Sonraki V2 versiyonu, akıllı sözleşmeleri optimize ederek işlem maliyetlerini daha da düşürdü ve daha fazla kişinin Merkezi Olmayan Finans'a erişimini sağladı.
Mevcut V3 versiyonu, sermaye verimliliği ve risk yönetimi açısından önemli bir adım atmıştır. Birkaç ana özellik sunmaktadır, örneğin:
Verimli Mod (E-Mode): Kullanıcıların yatırdığı ve ödünç aldığı varlıkların fiyatları yüksek oranda ilişkili olduğunda, daha yüksek bir borçlanma kapasitesinin kilidini açmaya izin verir.
İzolasyon Modu (Isolation Mode): Yeni, daha yüksek riskli varlıkların "izole" bir şekilde piyasaya sürülmesine izin verir, riskin bulaşmasını etkili bir şekilde önler.
Ancak, V3 aynı zamanda daha derin stratejik sınırlılıkları da ortaya koydu: tekil varlık yapısı, yeni pazarların ve çok çeşitli senaryoların taleplerine esnek bir şekilde yanıt veremiyor. Özellikle, sektör RWA'ları (tokenleştirilmiş devlet tahvilleri veya özel krediler gibi) teminat olarak dahil etmeye başladığında, V3'ün tekil yapısı yetersiz kalıyor.
Aave V4'ün temelde çözmeyi amaçladığı ana sorun şudur: Nasıl tek bir katı üründen, sayısız finansal senaryoyu destekleyebilen esnek bir platforma evrilebiliriz.
Aave V4: Modüler Yeni Mimari
Aave V4, "Likidite Merkezi + Jant" (Liquidity Hub + Spoke) modeli adı verilen tamamen yeni bir tasarım sunuyor. Bu yapı, "tekil varlık" sınırlamalarına doğrudan bir yanıt olup, geleneksel finansın merkez bankası ve ticari bankalar ağı ile karşılaştırılabilir.
Likidite Merkezi: Aave'nin "merkez bankası"
Aave'in çalıştığı her blok zincir ağı üzerinde, tüm kullanıcıların sağladığı varlıkları bir araya getiren merkezi bir likidite merkezi bulunmaktadır. Bu merkez, makro likidite yönetimi ve risk kontrolüne odaklanarak, tüm ekosisteme istikrarlı ve derin bir likidite sağlamaktadır. Farklı zincirlerdeki likidite merkezleri, "birleşik çapraz zincir likidite katmanı" mekanizması aracılığıyla birbirleriyle verimli bir şekilde iletişim kurabilir ve likidite transferi gerçekleştirebilir.
Spoke: Aave'nin "uzmanlaşmış ticari bankası"
Likidite merkezi arka planda çalışır, kullanıcılar çeşitli Spoke'lar aracılığıyla protokollerle etkileşimde bulunur. Spoke, kullanıcılara yönelik, modüler bir borç verme pazarını temsil eder; her pazar belirli bir amaç için tasarlanmış olup merkezi likidite merkezine bağlanır. Örneğin, şunlar olabilir:
Core Spoke：Düşük riskli, yüksek likiditeli mavi çip kripto varlıkların genel borç verme işlemleri.
E-Mode Spoke: Stabilcoin, LST gibi güçlü ilişkiye sahip para birimleri için optimize edilmiştir, en yüksek sermaye verimliliğini sağlar.
RWA Spoke: Tokenleştirilmiş devlet tahvilleri, gayrimenkul ve diğer gerçek dünya varlıkları için özel olarak tasarlanmıştır.
Yüksek Kaldıraçlı İşlem Spoke: Profesyonel yatırımcılar için tasarlanmış, özel bir faiz oranı modeli ve risk kontrol parametreleri ile.
Bu tasarımın en önemli yönü açıklığıdır. Aave V4, geliştiricilerin kendi Spoke'larını oluşturmasına ve önermesine olanak tanıyacak. Eğer yeni Spoke tasarımı yönetişim onayı alırsa, likidite merkezinden kredi limiti alabilir ve Aave'nin likidite ağına dayanarak yeni uzmanlaşmış pazarlar başlatabilir. Bu, Aave'yi yalnızca bir ürün olmaktan çıkarıp finansal yeniliklerin temel platformu haline getirecektir.
Aave VS. Sky (önceki MakerDAO)
Aave'in stratejik yönünü tam olarak anlamak için, onu ana rakibi Sky (eski MakerDAO) ile karşılaştırmak faydalı olacaktır. Sky yakın zamanda marka yenilemesi yaptı ve kendi "son aşama" planını duyurdu. Her ikisi de modüler mimariler benimseyerek, sektörün daha esnek ve ölçeklenebilir bir tasarım yönüne doğru ilerlediğini göstermektedir.
benzerlikler
Sky'in mimarisi "Sky Core + SubDAO" olarak tanımlanabilir.
Sky Core, "Merkez Bankası" rolünü üstlenir, stablecoinlerin ihraç edilmesi işlevini devralır. Temel kuralları belirler, USDS'nin istikrarını korur ve nihai kredi ve güvenlik teminatı olarak işlev görür.
SubDAO, Sky ekosisteminde faaliyet gösteren yarı bağımsız, uzmanlaşmış bir organizasyondur ve belirli alanlara yönelik "ticari banka" rolünü üstlenir. Varlık yönetimi ve risk değerlendirmesinden sorumludurlar, belirli türde teminatları kabul etme yetkisine sahiptirler ve Sky Core'a USDS basımı talebinde bulunabilirler.
Aave'in "Likidite Hub + Konu" ile Sky'ın "Sky Core + SubDAO" arasındaki benzerlikler açıktır: Her ikisi de tek bir varlığın tüm piyasa taleplerini karşılayamayacağını fark etmiş ve bu nedenle "merkez bankası + uzmanlaşmış ticari bankalar" modelini benimsemiştir.
Ana farklar
Benzer olmalarına rağmen, Aave ile Sky arasında temel iş, ekonomik model ve ekosistem egemenliği açısından önemli farklılıklar bulunmaktadır:
Likidite Türleri: Aave'nin Likidite Merkezi, stabil coinler, volatil varlıklar, türev varlıklar gibi geniş bir varlık kategorisine likidite sağlamayı amaçlamaktadır. Sky'ın temel stratejisi, yerel stabil coini USDS'nin ihraç edilmesi, istikrarı ve tanıtımı etrafında şekillenmektedir.
Ekonomik Model ve Egemenlik: Bu en temel farktır. Sky SubDAO, yüksek ekonomik egemenlik ile donatılmıştır; her SubDAO kendi yönetişim token'ını çıkarabilir ve bağımsız ekonomik modelini oluşturabilir. Buna karşılık, Aave V4'teki Spokes'in bağımsızlığı daha zayıftır ve şu anda kendi token'larını çıkaramazlar. Daha çok, birleşik Aave markası ve ekonomik çerçevesi altında faaliyet gösteren büyük bir grubun farklı departmanları gibidirler.
Makro Perspektif
Aave ve Sky'in bu mimari dönüşümleri, Merkezi Olmayan Finans'ın geleceğini şekillendiren ana eğilimleri yansıtmaktadır:
RWA'nın Entegrasyonu: DeFi'nin büyümesinin bir sonraki sınırının gerçek dünya varlıklarının tokenleştirilmesi olarak kabul ediliyor. Modüler mimari, protokollerin bağımsız, özelleştirilebilir ortamlar oluşturmasına olanak tanır ve bu ortamlar RWA'yı üstlenmek ve yönetmek için özel olarak tasarlanmıştır.
Uygulama zincirinin yükselişi: Aave ve Sky, Aave Ağı ve NewChain olmak üzere özel blok zinciri projelerini başlattıklarını duyurdular. Uygulama zincirine sahip olmak, protokolün yürütme ortamını tamamen kontrol edebilmesi, daha fazla değer yakalayabilmesi ve kullanıcılara daha akıcı bir deneyim sunabilmesi anlamına gelir.
Ethereum'a Etkisi: Bu uygulama zincirleri "Ethereum'dan ayrılmış" gibi görünse de, aslında yine de nihai güvenlik ve hesaplaşma katmanı olarak Ethereum'a bağımlıdır. Bu, Ethereum'un rolündeki bir dönüşümü yansıtır; tüm etkinliklerin gerçekleştiği yerden, büyük bir bağlantılı zincir ekosistemine güvenlik sağlayan temel güven katmanına dönüşmüştür.
Sonuç
Aave V4 sadece bir yükseltme değil, aynı zamanda stratejik bir yeniden konumlandırmadır. Bu, içsel zorlukların bir çözümü ve dışsal fırsatlara yönelik öngörülü bir yanıtıdır. Modüler bir açık platforma dönüşüm ile Aave, bir sonraki nesil zincir üzeri finansal altyapının temelini atmaktadır. "Likidite Hubları + Dolaşım" modeli, kullanıcılara daha yüksek sermaye verimliliği sağlarken, geliştiricilere de eşsiz bir esneklik sunmaktadır.
Aave V4'ün piyasaya sürülmesi, dikkat çekici bir anahtar olay olacak ve gelecekteki yıllarda Merkezi Olmayan Finans alanında yeni standartlar belirleme potansiyeline sahip.
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
12 Likes
Reward
12
8
Repost
Share
Comment
0/400
GetRichLeek
· 07-23 00:43
Bu aave v4 yatırımı geri kazanmak için mi? Dipten satın al büyük yükseliş bekliyorum.
View OriginalReply0
BoredStaker
· 07-22 10:13
Hızlı geldi v4
View OriginalReply0
CrashHotline
· 07-21 21:07
Geliştirici bu mu? En azından v8 olmalı.
View OriginalReply0
CompoundPersonality
· 07-20 14:30
V4 geldi! V3 Cüzdanı nihayet serbest kaldı.
View OriginalReply0
wagmi_eventually
· 07-20 14:29
v4 sonunda geldi, şampanya açalım!
View OriginalReply0
GweiObserver
· 07-20 14:27
Bu kadar çabuk v4'e mi geçeceğiz? v3 henüz ısınmadı bile.
View OriginalReply0
VitaliksTwin
· 07-20 14:22
Erken gelmişsin, ilk çıkışı mı istiyorsun?
View OriginalReply0
SmartContractWorker
· 07-20 14:14
aave'nin yeni bir numarası mı? Bu şekilde para kazanamıyor musun?
Aave V4: Modüler mimari, Merkezi Olmayan Finans borç verme geleceğini yeniden şekillendiriyor
Aave V4: Merkezi Olmayan Finans borç verme protokolünün büyük yükseltmesi
Merkezi Olmayan Finans ekosisteminde en büyük ve en olgun borç verme protokollerinden biri olan Aave'in herhangi bir hareketi büyük ilgi görüyor. Son zamanlarda ETHCC konferansında, Aave kurucusu, bir sonraki önemli iterasyon versiyonu - Aave V4'ün çok yakında piyasaya sürüleceğini resmi olarak duyurdu.
Bu güncelleme basit bir rutin güncelleme değil, Aave'in uzun vadeli stratejik yol haritasındaki kritik bir kilometre taşıdır. Bu plan, 2024 Mayısında ilk kez ortaya kondu ve temel hedef, V3 sürümünün ortaya koyduğu sınırlamaları sistematik bir şekilde çözmektir; özellikle ölçeklenebilirlik, risk yönetimi gibi kritik alanlarda atılımlar yapmaktır. Bu derin anlamı olan güncelleme ile Aave, DeFi kredi protokolünün temel mimarisini ve ana işlevlerini köklü bir şekilde yeniden şekillendirmeyi ve gelecekteki gelişmelere hazırlanmaya yönelik adımlar atmayı amaçlamaktadır.
Bu makalede Aave V4'ün içeriği ayrıntılı bir şekilde incelenecek, evrim süreci gözden geçirilecek, yeni mimari analiz edilecek ve bu değişiklikler daha geniş Merkezi Olmayan Finans endüstrisi gelişim trendleri çerçevesinde yorumlanacaktır.
Aave'nin Evrim Yolu
Aave'nin yolculuğu ETHLend ile başladı, burada borç verenler ve borç alanlar birbirlerini bulmak için bir P2P platformunda karşılıklı olarak eşleşmek zorundalar, ancak eşleşen tarafları bulma süreci yavaş ve belirsizlikle dolu. Ekip, bu temel kusurları fark ettikten sonra, 2018 Eylül'ünde markayı Aave (yani V1 versiyonu) olarak güncelledi ve P2P modelinden likidite havuzuna dayalı bir nokta bazlı sözleşme modeline geçerek anlık borçlanmayı sağladı. Sonraki V2 versiyonu, akıllı sözleşmeleri optimize ederek işlem maliyetlerini daha da düşürdü ve daha fazla kişinin Merkezi Olmayan Finans'a erişimini sağladı.
Mevcut V3 versiyonu, sermaye verimliliği ve risk yönetimi açısından önemli bir adım atmıştır. Birkaç ana özellik sunmaktadır, örneğin:
Verimli Mod (E-Mode): Kullanıcıların yatırdığı ve ödünç aldığı varlıkların fiyatları yüksek oranda ilişkili olduğunda, daha yüksek bir borçlanma kapasitesinin kilidini açmaya izin verir.
İzolasyon Modu (Isolation Mode): Yeni, daha yüksek riskli varlıkların "izole" bir şekilde piyasaya sürülmesine izin verir, riskin bulaşmasını etkili bir şekilde önler.
Ancak, V3 aynı zamanda daha derin stratejik sınırlılıkları da ortaya koydu: tekil varlık yapısı, yeni pazarların ve çok çeşitli senaryoların taleplerine esnek bir şekilde yanıt veremiyor. Özellikle, sektör RWA'ları (tokenleştirilmiş devlet tahvilleri veya özel krediler gibi) teminat olarak dahil etmeye başladığında, V3'ün tekil yapısı yetersiz kalıyor.
Aave V4'ün temelde çözmeyi amaçladığı ana sorun şudur: Nasıl tek bir katı üründen, sayısız finansal senaryoyu destekleyebilen esnek bir platforma evrilebiliriz.
Aave V4: Modüler Yeni Mimari
Aave V4, "Likidite Merkezi + Jant" (Liquidity Hub + Spoke) modeli adı verilen tamamen yeni bir tasarım sunuyor. Bu yapı, "tekil varlık" sınırlamalarına doğrudan bir yanıt olup, geleneksel finansın merkez bankası ve ticari bankalar ağı ile karşılaştırılabilir.
Aave'in çalıştığı her blok zincir ağı üzerinde, tüm kullanıcıların sağladığı varlıkları bir araya getiren merkezi bir likidite merkezi bulunmaktadır. Bu merkez, makro likidite yönetimi ve risk kontrolüne odaklanarak, tüm ekosisteme istikrarlı ve derin bir likidite sağlamaktadır. Farklı zincirlerdeki likidite merkezleri, "birleşik çapraz zincir likidite katmanı" mekanizması aracılığıyla birbirleriyle verimli bir şekilde iletişim kurabilir ve likidite transferi gerçekleştirebilir.
Likidite merkezi arka planda çalışır, kullanıcılar çeşitli Spoke'lar aracılığıyla protokollerle etkileşimde bulunur. Spoke, kullanıcılara yönelik, modüler bir borç verme pazarını temsil eder; her pazar belirli bir amaç için tasarlanmış olup merkezi likidite merkezine bağlanır. Örneğin, şunlar olabilir:
Bu tasarımın en önemli yönü açıklığıdır. Aave V4, geliştiricilerin kendi Spoke'larını oluşturmasına ve önermesine olanak tanıyacak. Eğer yeni Spoke tasarımı yönetişim onayı alırsa, likidite merkezinden kredi limiti alabilir ve Aave'nin likidite ağına dayanarak yeni uzmanlaşmış pazarlar başlatabilir. Bu, Aave'yi yalnızca bir ürün olmaktan çıkarıp finansal yeniliklerin temel platformu haline getirecektir.
Aave VS. Sky (önceki MakerDAO)
Aave'in stratejik yönünü tam olarak anlamak için, onu ana rakibi Sky (eski MakerDAO) ile karşılaştırmak faydalı olacaktır. Sky yakın zamanda marka yenilemesi yaptı ve kendi "son aşama" planını duyurdu. Her ikisi de modüler mimariler benimseyerek, sektörün daha esnek ve ölçeklenebilir bir tasarım yönüne doğru ilerlediğini göstermektedir.
benzerlikler
Sky'in mimarisi "Sky Core + SubDAO" olarak tanımlanabilir.
Sky Core, "Merkez Bankası" rolünü üstlenir, stablecoinlerin ihraç edilmesi işlevini devralır. Temel kuralları belirler, USDS'nin istikrarını korur ve nihai kredi ve güvenlik teminatı olarak işlev görür.
SubDAO, Sky ekosisteminde faaliyet gösteren yarı bağımsız, uzmanlaşmış bir organizasyondur ve belirli alanlara yönelik "ticari banka" rolünü üstlenir. Varlık yönetimi ve risk değerlendirmesinden sorumludurlar, belirli türde teminatları kabul etme yetkisine sahiptirler ve Sky Core'a USDS basımı talebinde bulunabilirler.
Aave'in "Likidite Hub + Konu" ile Sky'ın "Sky Core + SubDAO" arasındaki benzerlikler açıktır: Her ikisi de tek bir varlığın tüm piyasa taleplerini karşılayamayacağını fark etmiş ve bu nedenle "merkez bankası + uzmanlaşmış ticari bankalar" modelini benimsemiştir.
Ana farklar
Benzer olmalarına rağmen, Aave ile Sky arasında temel iş, ekonomik model ve ekosistem egemenliği açısından önemli farklılıklar bulunmaktadır:
Likidite Türleri: Aave'nin Likidite Merkezi, stabil coinler, volatil varlıklar, türev varlıklar gibi geniş bir varlık kategorisine likidite sağlamayı amaçlamaktadır. Sky'ın temel stratejisi, yerel stabil coini USDS'nin ihraç edilmesi, istikrarı ve tanıtımı etrafında şekillenmektedir.
Ekonomik Model ve Egemenlik: Bu en temel farktır. Sky SubDAO, yüksek ekonomik egemenlik ile donatılmıştır; her SubDAO kendi yönetişim token'ını çıkarabilir ve bağımsız ekonomik modelini oluşturabilir. Buna karşılık, Aave V4'teki Spokes'in bağımsızlığı daha zayıftır ve şu anda kendi token'larını çıkaramazlar. Daha çok, birleşik Aave markası ve ekonomik çerçevesi altında faaliyet gösteren büyük bir grubun farklı departmanları gibidirler.
Makro Perspektif
Aave ve Sky'in bu mimari dönüşümleri, Merkezi Olmayan Finans'ın geleceğini şekillendiren ana eğilimleri yansıtmaktadır:
RWA'nın Entegrasyonu: DeFi'nin büyümesinin bir sonraki sınırının gerçek dünya varlıklarının tokenleştirilmesi olarak kabul ediliyor. Modüler mimari, protokollerin bağımsız, özelleştirilebilir ortamlar oluşturmasına olanak tanır ve bu ortamlar RWA'yı üstlenmek ve yönetmek için özel olarak tasarlanmıştır.
Uygulama zincirinin yükselişi: Aave ve Sky, Aave Ağı ve NewChain olmak üzere özel blok zinciri projelerini başlattıklarını duyurdular. Uygulama zincirine sahip olmak, protokolün yürütme ortamını tamamen kontrol edebilmesi, daha fazla değer yakalayabilmesi ve kullanıcılara daha akıcı bir deneyim sunabilmesi anlamına gelir.
Ethereum'a Etkisi: Bu uygulama zincirleri "Ethereum'dan ayrılmış" gibi görünse de, aslında yine de nihai güvenlik ve hesaplaşma katmanı olarak Ethereum'a bağımlıdır. Bu, Ethereum'un rolündeki bir dönüşümü yansıtır; tüm etkinliklerin gerçekleştiği yerden, büyük bir bağlantılı zincir ekosistemine güvenlik sağlayan temel güven katmanına dönüşmüştür.
Sonuç
Aave V4 sadece bir yükseltme değil, aynı zamanda stratejik bir yeniden konumlandırmadır. Bu, içsel zorlukların bir çözümü ve dışsal fırsatlara yönelik öngörülü bir yanıtıdır. Modüler bir açık platforma dönüşüm ile Aave, bir sonraki nesil zincir üzeri finansal altyapının temelini atmaktadır. "Likidite Hubları + Dolaşım" modeli, kullanıcılara daha yüksek sermaye verimliliği sağlarken, geliştiricilere de eşsiz bir esneklik sunmaktadır.
Aave V4'ün piyasaya sürülmesi, dikkat çekici bir anahtar olay olacak ve gelecekteki yıllarda Merkezi Olmayan Finans alanında yeni standartlar belirleme potansiyeline sahip.