Uygun bir VC seçmek bir şirketi "başarıya" ulaştıramaz, ancak şirketin başarılı olma olasılığını artırabilir.
Yazı: Alana Levin, Variant Yatırım Ortağı
Derleyen: Luffy, Foresight News
VC'lerin yatırım projelerine due diligence yapması gibi, kurucuların da potansiyel yatırımcılara due diligence yapması gerekir.
VC'nin birincil amacı, şirketin başarılı olma olasılığını artırmaktır. VC, bu hedefe çeşitli yollarla ulaşabilir ve her bir yatırımcının kendi girişimlerini etkili bir şekilde nasıl destekleyebileceğini belirlemek, kurucuların kapsamlı bir araştırma yaparken odaklanması gereken bir nokta olmalıdır. Kurucunun bakış açısından bakarsak, VC'leri aşağıdaki kriterlere göre eleyeceğim.
Öncelikle, VC gerçekten projelerin başarı şansını artırabilir mi?
Yatırımcılar yalnızca saf fon sağlamakla kalmayıp, başka değerler de sunabilir mi?
Bunun mümkün olduğunu düşünüyorum. Kurucularla yapılan iletişim yoluyla, VC'nin gerçekten yardımcı olabileceği en çok bahsedilen bazı yollar şunlardır.
Marka: "Birinci lig" risk sermayesi kuruluşlarının desteğini almak, genellikle (en azından kısa vadede) şirketin markasını artırır. Bu, yetenekleri işe alım konusunda doğrudan bir yardım sağlar. Marka halo etkisi, işe alımın ilk 10 çalışanı için biraz daha az etkiye sahipken, şirket A turu finansman aşamasına ulaştığında veya sonrasında yetenekleri çekmek için kritik öneme sahiptir. Erken işe alınan çalışanların şirketin gelişim yolu ve kültürü üzerinde büyük bir etkisi olduğundan, kurucunun ideal yaklaşımı bu yetenekleri kendi sosyal ağından çekmektir.
Güçlü bir marka, kurumun veya ortağın geniş çapta tanınması, saygı görmesi ve projenin başarısında önemli bir faktör olarak görülmesi anlamına gelir. Başarı en iyi markadır.
Bilgi ve İçgörü: Yatırımcıların girişimcilere faydalı tavsiyeler verebilecek deneyimleri var mı? Pazar veya iş üzerinde etki eden faktörleri tanımlama konusunda özellikle mi yetenekliler?
Burada aslında iki nokta bulunmaktadır: Birincisi, VC'lerin yatırım portföylerindeki başarılı şirketlerden (ya da kendilerinin kurucu olarak benzer deneyimlerinden) edindiği ilgili deneyimler; ikincisi ise daha geniş piyasa dinamiklerine ve bu dinamiklerin önümüzdeki 6 ila 12 ay içinde şirketler üzerinde yaratabileceği etkilere dair net bir kavrayış sunabilmeleridir.
İlişki Ağı: Bazen VC, kuruculara (veya diğer fonksiyonel yöneticilere) doğru insanlara ulaşmalarında yardımcı olabilir. "Doğru insanlar" diğer ilgili deneyime sahip yöneticiler veya potansiyel müşterileri içerebilir. Kurucular işlerini kazanmak için yine de kendi çabalarına ihtiyaç duyarlar, çok az müşteri VC'nin etkisi sayesinde kazanılır. Ancak yatırımcılar, girişimcilere en azından girmek istedikleri bazı kapıları açma konusunda kesinlikle yardımcı olabilir.
Tanıtım Kanalları: Bazı VC'ler belirli bir hedef kitleye sahiptir, bu nedenle "KOL" olmak sağladıkları değerin bir parçasıdır. Bugün bu durum oldukça açıktır: Birçok VC, podcast'ler, bültenler, X hesapları gibi kendi tanıtım kanallarını oluşturmayı deniyor. Bazen, bu kanallar gerçekten yeni girişimlerin görünürlüğünü artırmak ve trafik çekmek için etkili bir yol olabilir.
Yatırım teklifi aldınız, şimdi ne yapmalısınız?
Öncelikle, tebrikler! Rekabetçi yatırım teklifleri arasından seçim yapma şansına sahip olmak, hem bir başarı hem de bir ayrıcalıktır. Bu sürecin tadını çıkarmak için biraz zaman ayırın.
Muhtemelen, işbirliği yapmayı düşündüğünüz taraf hakkında bazı sezgisel yargılara sahip oldunuz. Duygusal araştırma süreci, insanların sorduğu soru türleri, süreç boyunca paylaştıkları görüşler, yanıt verme hızları ve kültürel olarak uyumlu hissedip hissetmediklerini gibi bazı durumları ortaya çıkarabilir.
Bu sezgiyi doğrulama zamanı geldi. Aşağıda izlemeyi düşündüğüm adımlar var, herhangi bir sırayla:
Yatırımcıların arka planını araştırmak: Bu araştırmalar, VC portföyündeki başarılı şirketleri ve iflas aşamasına gelmiş veya iflas etmiş olanları kapsamalıdır. Yatırımcıların başarılı ve stresli durumlarda nasıl ortaklar olduklarını anlamak önemlidir. İdeal olarak, bu referans noktaları, potansiyel işbirliği yapacağınız yatırımcılarla da işbirliği yapan şirketlerdir.
Çatışma Riski Kontrolü: Bu kurumun birbirine rakip olan şirketlere yatırım geçmişi var mı? Daha da önemlisi, teorik olarak sizin şirketinizle rekabet edebilecek herhangi bir şirkete yatırım yaptılar mı?
Ortakların bu kurumda görev süresini düşünün: Genellikle, seçtiğiniz bir kurum ve aynı zamanda bir kişisel ortaklıktır. Daha fazla kurucuya potansiyel ortaklarının hırsları ve gelecek planları hakkında soru sormalarını teşvik ediyorum. İlgili bir düşünce deneyi, kendinize şunu sormaktır: Eğer bu ortak yarın ayrılırsa, bu kuruma hâlâ ilgi duyar mıydınız?
Kuruluşun, şirketinizin bulunduğu aşama ile uyumlu olup olmadığını belirleyin: Bir fonun sürekli olarak, şirketinizle aynı aşamadaki girişimlere yatırım yapması, kaynaklarının yararlılığını, şirketinizin kaynak tahsisinde önceliklendirilme derecesini ve yatırımcıların sağlayabileceği tavsiyelerin alaka düzeyini etkiler. 1 milyar dolarlık bir fon, 500 bin dolarlık bir tohum aşaması yatırımı yapıyorsa, bu yatırım toplam tahsisinin yalnızca %0.5'ini oluşturur. Açıkçası, bir fonun olgun şirketlere 50 milyon ila 100 milyon dolar yatırım yapması durumunda, önceki şirketin kuruluş içinde dikkat ve yardım alması daha zor hale gelir.
Kuruluşun çıkış konusundaki görüşünü anlamak: Bu biraz garip gelebilir. Ancak günümüzde IPO'ların giderek daha az görüldüğü bir dönemde, yatırımcıların ikincil hisse senetlerini alma veya satma konusundaki görüşlerini anlamak, gelecekte birçok sorundan kaçınmanıza yardımcı olabilir. Aynı şekilde, kripto para alanında, yatırımcıların token satışı konusundaki görüşlerini anlamak, token tasarımı ve lansman stratejisi açısından yararlı bir referans faktörü olabilir.
Ortak seçimi genellikle "tek yönlü bir yol"dur. Uygun bir VC seçmek asla bir şirketi "başarıya ulaştıramaz", ancak bu şirketin başarılı olma olasılığını artırabilir ve en azından kurucuların hayatını biraz daha kolaylaştırabilir. Potansiyel yatırımcıları birkaç gün daha fazla araştırmak, uzun vadede geri dönüş sağlayabilir.
The content is for reference only, not a solicitation or offer. No investment, tax, or legal advice provided. See Disclaimer for more risks disclosure.
Şifreleme projeleri kurucuları uygun VC'leri nasıl seçer?
Yazı: Alana Levin, Variant Yatırım Ortağı
Derleyen: Luffy, Foresight News
VC'lerin yatırım projelerine due diligence yapması gibi, kurucuların da potansiyel yatırımcılara due diligence yapması gerekir.
VC'nin birincil amacı, şirketin başarılı olma olasılığını artırmaktır. VC, bu hedefe çeşitli yollarla ulaşabilir ve her bir yatırımcının kendi girişimlerini etkili bir şekilde nasıl destekleyebileceğini belirlemek, kurucuların kapsamlı bir araştırma yaparken odaklanması gereken bir nokta olmalıdır. Kurucunun bakış açısından bakarsak, VC'leri aşağıdaki kriterlere göre eleyeceğim.
Öncelikle, VC gerçekten projelerin başarı şansını artırabilir mi?
Yatırımcılar yalnızca saf fon sağlamakla kalmayıp, başka değerler de sunabilir mi?
Bunun mümkün olduğunu düşünüyorum. Kurucularla yapılan iletişim yoluyla, VC'nin gerçekten yardımcı olabileceği en çok bahsedilen bazı yollar şunlardır.
Marka: "Birinci lig" risk sermayesi kuruluşlarının desteğini almak, genellikle (en azından kısa vadede) şirketin markasını artırır. Bu, yetenekleri işe alım konusunda doğrudan bir yardım sağlar. Marka halo etkisi, işe alımın ilk 10 çalışanı için biraz daha az etkiye sahipken, şirket A turu finansman aşamasına ulaştığında veya sonrasında yetenekleri çekmek için kritik öneme sahiptir. Erken işe alınan çalışanların şirketin gelişim yolu ve kültürü üzerinde büyük bir etkisi olduğundan, kurucunun ideal yaklaşımı bu yetenekleri kendi sosyal ağından çekmektir.
Güçlü bir marka, kurumun veya ortağın geniş çapta tanınması, saygı görmesi ve projenin başarısında önemli bir faktör olarak görülmesi anlamına gelir. Başarı en iyi markadır.
Bilgi ve İçgörü: Yatırımcıların girişimcilere faydalı tavsiyeler verebilecek deneyimleri var mı? Pazar veya iş üzerinde etki eden faktörleri tanımlama konusunda özellikle mi yetenekliler?
Burada aslında iki nokta bulunmaktadır: Birincisi, VC'lerin yatırım portföylerindeki başarılı şirketlerden (ya da kendilerinin kurucu olarak benzer deneyimlerinden) edindiği ilgili deneyimler; ikincisi ise daha geniş piyasa dinamiklerine ve bu dinamiklerin önümüzdeki 6 ila 12 ay içinde şirketler üzerinde yaratabileceği etkilere dair net bir kavrayış sunabilmeleridir.
İlişki Ağı: Bazen VC, kuruculara (veya diğer fonksiyonel yöneticilere) doğru insanlara ulaşmalarında yardımcı olabilir. "Doğru insanlar" diğer ilgili deneyime sahip yöneticiler veya potansiyel müşterileri içerebilir. Kurucular işlerini kazanmak için yine de kendi çabalarına ihtiyaç duyarlar, çok az müşteri VC'nin etkisi sayesinde kazanılır. Ancak yatırımcılar, girişimcilere en azından girmek istedikleri bazı kapıları açma konusunda kesinlikle yardımcı olabilir.
Tanıtım Kanalları: Bazı VC'ler belirli bir hedef kitleye sahiptir, bu nedenle "KOL" olmak sağladıkları değerin bir parçasıdır. Bugün bu durum oldukça açıktır: Birçok VC, podcast'ler, bültenler, X hesapları gibi kendi tanıtım kanallarını oluşturmayı deniyor. Bazen, bu kanallar gerçekten yeni girişimlerin görünürlüğünü artırmak ve trafik çekmek için etkili bir yol olabilir.
Yatırım teklifi aldınız, şimdi ne yapmalısınız?
Öncelikle, tebrikler! Rekabetçi yatırım teklifleri arasından seçim yapma şansına sahip olmak, hem bir başarı hem de bir ayrıcalıktır. Bu sürecin tadını çıkarmak için biraz zaman ayırın.
Muhtemelen, işbirliği yapmayı düşündüğünüz taraf hakkında bazı sezgisel yargılara sahip oldunuz. Duygusal araştırma süreci, insanların sorduğu soru türleri, süreç boyunca paylaştıkları görüşler, yanıt verme hızları ve kültürel olarak uyumlu hissedip hissetmediklerini gibi bazı durumları ortaya çıkarabilir.
Bu sezgiyi doğrulama zamanı geldi. Aşağıda izlemeyi düşündüğüm adımlar var, herhangi bir sırayla:
Yatırımcıların arka planını araştırmak: Bu araştırmalar, VC portföyündeki başarılı şirketleri ve iflas aşamasına gelmiş veya iflas etmiş olanları kapsamalıdır. Yatırımcıların başarılı ve stresli durumlarda nasıl ortaklar olduklarını anlamak önemlidir. İdeal olarak, bu referans noktaları, potansiyel işbirliği yapacağınız yatırımcılarla da işbirliği yapan şirketlerdir.
Çatışma Riski Kontrolü: Bu kurumun birbirine rakip olan şirketlere yatırım geçmişi var mı? Daha da önemlisi, teorik olarak sizin şirketinizle rekabet edebilecek herhangi bir şirkete yatırım yaptılar mı?
Ortakların bu kurumda görev süresini düşünün: Genellikle, seçtiğiniz bir kurum ve aynı zamanda bir kişisel ortaklıktır. Daha fazla kurucuya potansiyel ortaklarının hırsları ve gelecek planları hakkında soru sormalarını teşvik ediyorum. İlgili bir düşünce deneyi, kendinize şunu sormaktır: Eğer bu ortak yarın ayrılırsa, bu kuruma hâlâ ilgi duyar mıydınız?
Kuruluşun, şirketinizin bulunduğu aşama ile uyumlu olup olmadığını belirleyin: Bir fonun sürekli olarak, şirketinizle aynı aşamadaki girişimlere yatırım yapması, kaynaklarının yararlılığını, şirketinizin kaynak tahsisinde önceliklendirilme derecesini ve yatırımcıların sağlayabileceği tavsiyelerin alaka düzeyini etkiler. 1 milyar dolarlık bir fon, 500 bin dolarlık bir tohum aşaması yatırımı yapıyorsa, bu yatırım toplam tahsisinin yalnızca %0.5'ini oluşturur. Açıkçası, bir fonun olgun şirketlere 50 milyon ila 100 milyon dolar yatırım yapması durumunda, önceki şirketin kuruluş içinde dikkat ve yardım alması daha zor hale gelir.
Kuruluşun çıkış konusundaki görüşünü anlamak: Bu biraz garip gelebilir. Ancak günümüzde IPO'ların giderek daha az görüldüğü bir dönemde, yatırımcıların ikincil hisse senetlerini alma veya satma konusundaki görüşlerini anlamak, gelecekte birçok sorundan kaçınmanıza yardımcı olabilir. Aynı şekilde, kripto para alanında, yatırımcıların token satışı konusundaki görüşlerini anlamak, token tasarımı ve lansman stratejisi açısından yararlı bir referans faktörü olabilir.
Ortak seçimi genellikle "tek yönlü bir yol"dur. Uygun bir VC seçmek asla bir şirketi "başarıya ulaştıramaz", ancak bu şirketin başarılı olma olasılığını artırabilir ve en azından kurucuların hayatını biraz daha kolaylaştırabilir. Potansiyel yatırımcıları birkaç gün daha fazla araştırmak, uzun vadede geri dönüş sağlayabilir.