2024 yılında, Sui ekosisteminin DeFi alanı dikkat çekici bir büyüme sergilemeye başladı. 2025 yılında, bu ivme artarak devam edecek.
Defillama verilerine göre, 2025'in ilk çeyreğinde Sui ekosisteminin TVL'si 2 milyar doları aşacak ve geçen yılın dördüncü çeyreğinin başına göre %341'lik bir sıçrama büyümesi elde edecek. Ekosistemdeki DEX'lerin işlem hacmi artmaya devam ediyor ve kullanıcı etkinliği yeni zirvelere ulaştı. Bu göz kamaştırıcı veri dizisinin arkasında, yalnızca piyasanın Sui ağına olan güvenini doğrulamakla kalmıyor, aynı zamanda Sui ekosisteminin 2025'te yeni bir patlama dalgası başlatacağını da gösteriyor.
Ekosistemin hızla büyümesiyle birlikte, ekosistem uygulamalarının zenginliği ve kullanıcı tabanı da eş zamanlı olarak genişliyor. SUI token staking talebi geometrik bir artış gösteriyor.
Ancak Sui ekosistemindeki kullanıcılar, staking konusunda hala kararsız: birincisi, likidite ile staking getirisi arasında nasıl bir denge bulacakları, ikincisi ise ETH ve SOL ile karşılaştırıldığında, şu anda Sui'nin staking yıllık getirisi daha düşük.
Bu Sui DeFi'nin etrafında dolaşmak zorunda olduğu sorunlar, Haedal ekibi için mükemmel bir sıçrama tahtası haline geldi.
Sui Liquid Staking Hackathon'ın ödüllü projelerinden biri olarak, Haedal yenilikçi likidite staking çözümü ile staking oyununu yeniden tanımladı. Proje piyasaya çıktıktan sonra hızlı bir şekilde pazar tarafından kabul edildi, TVL 188 milyon doları aştı. Bu başarının arkasında, Haedal'in ürün tasarımı ve teknolojik yenilikler konusundaki derin düşünceleri yatıyor.
Haedal: Kara at'tan öncüye
Gelişen Sui ekosisteminde, Haedal kesinlikle DeFi alanındaki öne çıkanlardandır.
Verilere göre, piyasa koşullarının kötü olduğu bu dönemde bile Haedal, 1.2 milyar dolar TVL ile Sui ağı LSD pazarında ilk sırada kalmaya devam ediyor. Yayınladığı likit staking token'ı haSUI üzerinde, 1.5 milyar dolardan fazla aktif likidite büyük DEX ve DeFi protokollerinde dolaşıyor.
Cetus, Turbos, Navi, Scallop, Mole gibi çeşitli Sui ekosistem DeFi uygulamalarının önde gelen projeleri ile stratejik işbirlikleri yaparak, Haedal yüksek derecede uyumlu bir DeFi ekosistemi oluşturmuştur. haSUI, bu platformlar üzerinde en aktif LST varlıklarından biri haline gelmiştir, özellikle Hae3'ün piyasaya sürülmesinin ardından, protokol yenilikçi gelir dağıtım mekanizması sayesinde kullanıcılar, ortaklar ve platform için çok taraflı bir kazan-kazan durumu sağlamaktadır.
Haedal, gelire odaklanmanın yanı sıra, kullanıcıların varlıklarının güvenliğini sağlamak için çoklu imza mekanizması ve gerçek zamanlı bir risk izleme sistemi kullanarak güvenliği ve ekolojik sürdürülebilirliği her zaman merkeze koyarken, düzenli denetimler yapmak için Certik ve SlowMist gibi üst düzey güvenlik denetçilerini tanıttı. Mart 2025 itibariyle, Haedal'ın akıllı sözleşme sistemi, sıfır güvenlik olayıyla 1 milyar dolardan fazla varlık akışını yöneten beş tur profesyonel denetimden geçti.
Çok boyutlu ürünler, Sui ekosisteminin staking getirilerini artırır
Daha önce belirtildiği gibi, Sui ekosisteminin staking gelirlerinin düşük olması birçok kullanıcının staking'e ilgi duymamasına neden oldu:
Şu anda Sui ekosisteminde LST'nin ortalama APR'sı yaklaşık %2,33'tür ve birçok doğrulayıcının doğrudan stake etme APR'sı bu değere bile ulaşmamaktadır.
Buna karşılık, Lido'nun APR'si yaklaşık %3.1 iken, Jito'nun APR'si %7.85'e kadar çıkıyor. Sui'nin yerel token sahipleri için bu tür bir getiri, tokenlerini merkezi borsa ortamından Sui'nin zincir ortamına taşımaları için yeterli bir teşvik sağlamıyor.
Peki, Sui'nin stake etmesini daha cazip hale nasıl getirebiliriz? Haedal, "maliyetleri düşürme" ve "geliri artırma" iki yönünden yola çıkmaya karar verdi.
Öncelikle maliyetleri düşürmekten bahsedelim, çünkü Sui üzerindeki çoğu LST, doğrulayıcılarına dayanmaktadır, bu da her LST tokeninin belirli bir doğrulayıcı ile bağlantılı olduğu anlamına gelir.
Bu kendi başına bir sorun olmasa da, bu doğrulayıcının APR'sinin en yüksek olduğunu garanti edemez. Ayrıca, çoğu doğrulayıcı %4-%8 arasında komisyon alır, bu da LST'nin nihai APR'sini daha da azaltır.
Bu olaya yönelik olarak, Haedal dinamik doğrulayıcı seçim işlevi sunar, ağdaki tüm doğrulayıcıların durumunu sürekli izler ve staking sürecinde en yüksek net APR'ye sahip doğrulayıcıları seçer (bu doğrulayıcılar genellikle %0-2 komisyon alır). Aynı şekilde, kullanıcı staking'den çekildiğinde, Haedal en düşük APR'ye sahip doğrulayıcıyı seçerek çekim yapar. Bu dinamik yaklaşım, haSUI'nin ekosistem genelinde her zaman en yüksek yerel APR'yi korumasını sağlar.
Bu maliyetleri düşüren iyileştirme ile belirli bir ölçüde daha yüksek APR elde edilebilir, ancak temel sistem kısıtlamalarını aşmak mümkün değildir - MEV maliyetleri sorun olmaya devam ediyor.
Sui ekosistemi MEV'yi DeFi'nin olgunlaşmamış bir ürünü olarak görüyor. Eğer bunu sabit bir işlem maliyeti olarak değerlendirirsek, bu durum zincir üzerindeki işlem maliyetlerinin merkezi borsa maliyetlerinden on kat veya yüz kat daha yüksek olmasına neden olabilir ve bu da merkezi ürünlerle rekabeti zorlaştırır. Ayrıca, MEV'nin getirdiği kayma maliyeti kullanıcı deneyimini daha da kötüleştirecektir.
Görsel: Sandviç saldırıları ticaret deneyimini ve sonuçlarını ciddi şekilde etkiler.
Bununla birlikte, Haedal, staking gelirini çok açılı artıran bir ürün olan Hae3'ü tanıttı.
Hae3: Ekosistem ticaret akışından değer çıkarma
Şu anda, Sui üzerindeki çoğu işlem, bir toplayıcı aracılığıyla başlatılmaktadır (çoğu ekosistem de böyledir). Kullanıcı işlemi başlattıktan sonra, çeşitli AMM DEX'ler (örneğin Cetus) ve CLOB DEX'ler (örneğin Deepbook), fon havuzuna veya sipariş durumuna göre teklif sunar; yönlendirme sistemi en iyi yolu hesaplayarak işlemi tamamlar.
Bu süreçte kullanıcılara ek kazanç sağlarken, tam bir sistem nasıl kurulur? Hae3, güçlü kazanç artırma ürünleri HMM ve haeVault ile olgun bir DAO topluluğu haeDAO sunmaktadır.
HMM: Verimli Piyasa Yapımı, Kazancı Artırma
Ticaret her zaman piyasalardaki en saf ve klasik kar modeli olmuştur. Haedal bunun farkında. Haedal Market Maker (HMM) sistemi aracılığıyla, Haedal temel staking getirisini garanti ederken, staking kullanıcıları için tamamen yeni bir gelir kaynağı açabilmektedir.
HMM'nin aşağıdaki üç ana çekirdek işlevi vardır:
Tahminci fiyatlamasına dayalı merkezi likidite sağlama: Diğer havuz durumuna göre fiyat belirleyen DEX'lerden farklı olarak, HMM'nin fiyatı her zaman tahminci fiyatlamasına dayanmaktadır. Tahminciler yüksek sıklıkta (her 0.25 saniyede bir) fiyat güncellemeleri sağlar ve bu, toplayıcılardaki likiditenin her zaman "adil piyasa fiyatı" ile tutarlı olmasını garanti eder.
Otomatik Yeniden Dengeleme ve Piyasa Yapıcılığı: HMM'nin likiditesi, varlıkların durumuna göre otomatik olarak yeniden dengelenir. Piyasa dalgalanmalarını yakalayarak, "düşük al, yüksek sat" stratejisi kullanarak, sürekli kaybı "sürekli kazanç" haline dönüştürme olasılığı vardır.
Anti-MEV: HMM doğal olarak MEV saldırılarına karşı savunma sağlayarak, işlem kârlarının ön alım veya sandviç saldırıları nedeniyle aşınmamasını garanti eder.
İki aylık testin ardından, HMM yaklaşık %10-15 DEX toplam işlem hacmini yakaladı, haSUI APR istikrarlı bir şekilde artıyor ve şu anda %3.5 seviyesine stabil hale geldi, bu da Sui üzerindeki diğer LST'lerden çok daha yüksek. Bu arada, HMM haSUI'ye %0.92'lik ek bir APR katkısında bulundu.
haeVault: Sıradan kullanıcıların profesyonel piyasa yapımcıı gelirlerinden faydalanmasını sağlar.
Her aşamadan değer çıkarma işlemlerinin yanı sıra, Haedal sıradan kullanıcılara ek bir gelir yolu sunar: profesyonel zincir üstü LP.
Likidite sağlayıcıları (LP), zincir üzerindeki işlemlere aşina olan kullanıcılar için kesinlikle yabancı değildir. Popüler işlem çiftlerine likidite eklemek, zincir üzerindeki yüksek oyuncuların temel işlemlerindendir.
Ancak daha fazla sıradan kullanıcı için LP olmanın eşiği çok yüksek. Şu anda Sui'de en yaygın kullanılan CLAMM algoritmasında, kullanıcıların SUI-USDC likidite havuzuna likidite sağlamak istemeleri durumunda aşağıdaki karmaşık konularla ilgilenmeleri gerekmektedir:
Fiyat aralığını belirlemek: Kullanıcı, fiyat aralığı hakkında öznel bir değerlendirme yapmalıdır.
Likiditeyi Ayarlama: Belirlenen fiyat aralığına göre likiditeyi dinamik olarak ayarlayın.
Pozisyon durumunu izleme: Likiditenizin "aralığın dışına çıkıp çıkmadığını" sürekli takip edin.
Yeniden dengeleyip dengelemeye karar verme: Pozisyonların yeniden dengeye ihtiyacı olup olmadığını değerlendirme.
Bu süreç tamamlandığında, hem doğal değil hem de verimsiz. Ayrıca, beklenmedik durumlar gibi çeşitli olasılıklar, birçok kişinin büyük miktarda yatırım yapmasını istemiyor; ya da sadece oldukça temkinli fiyat aralıklarında likidite sunuyor, bu da doğal olarak LP'nin maksimum kazancını elde etmesini engelliyor.
Referans olarak, Sui'deki SUI-USDC likidite havuzunun ortalama APR'sı yaklaşık %150'dir, oysa tüm aralık veya çok geniş aralıkta likidite sağlayıcıları yalnızca %10-%20 APR elde edebilir. Bazı kullanıcılar düşük veya sıfır süreli kayıp riskine daha tutkulu bir şekilde yaklaşmaktadır, bu nedenle genellikle APR'sı genellikle tek haneli olan borç verme veya staking gibi yöntemleri tercih ederler.
Ve profesyonel zincir üstü LP'ler, CEX'in piyasa yapım stratejilerini simüle ederek genellikle çok dar aralıklarda likidite sağlar ve kendilerine ait izleme robotları ve programları aracılığıyla dengeleme ve fon hedge işlemlerini gerçekleştirerek normal kullanıcılara göre yüksek getiri elde eder.
Buna karşılık, haeVault, sıradan kullanıcıların likidite sağlamaya kolayca katılmalarını ve profesyonel piyasa yapıcıların kazanç stratejilerine benzer kazançlar elde etmelerini sağlayan bir yöntem sunuyor.
haeVault, AMM DEX'e dayalı otomatik bir likidite yönetim katmanı oluşturmuştur. Token fiyat dalgalanmalarına göre likiditeyi otomatik olarak ayarlayabilir ve anahtar göstergelere dayalı pozisyonları yeniden dengeleyebilir. haeVault, DEX LP kullanıcıları için CEX piyasa yapıcılarına benzer profesyonel stratejiler tasarlamıştır. Fark, CEX piyasa yapıcılarının "düşük alıp yüksek satmak" yoluyla kâr elde etmesidir; oysa haeVault, DEX üzerindeki aktif likiditesinden elde edilen işlem ücreti gelirinden sürekli olarak kazanç sağlar.
haeVault'un ana işlevleri:
Kolay işlem: Kullanıcı, herhangi bir varlığı tek tuşla yatırarak katılabilir.
Şeffaflık: Kullanıcılar kazanç ve kayıplarını net bir şekilde görebilir.
Tam otomatik yönetim: Kullanıcıların para yatırma ve çekme işlemleri dışında başka bir işlem yapmasına gerek yoktur.
Yüksek getiri: Profesyonel stratejilerle, diğer LP'lere kıyasla kullanıcılar daha rekabetçi getiriler elde edecek.
HMM'den farklı olarak, haeVault tüm kullanıcılara doğrudan açılacak şekilde tasarlandı ve bu, büyük miktarda fon çekmek için doğal bir uyum sağlıyor. haeVault yeterli TVL'yi biriktirdiğinde, DEX'te ana akım varlıkların önemli işlem ücretlerini yakalama potansiyeline sahip olacak.
Şu anda, Haedal önümüzdeki birkaç hafta içinde haeVault'un Alpha sürümünü piyasaya sürmeyi planlıyor, lütfen bekleyin.
haeDAO: Topluluk ve protokol kendi kontrolünde likidite
HMM ve haeVault adlı iki ana ürünün TVL'sinin sürekli artışı ile birlikte, Hae3 sisteminin Sui ekosisteminde büyük miktarda işlem ücreti gelirini yakalaması beklenmektedir.
Kazanç dağılımı için Hae3'ün de bir planı var:
%50: Haedal LST'lerinin APR'sini artırmak için.
%10: Ekibin, protokolün uzun vadeli sürdürülebilirliğini sağlaması için tahsis edilmiştir.
%40: Haedal hazineye tahsis edildi, protokolün kendi likiditesi olarak.
Başlangıçta, hazine fonları Haedal'ın ürünlerine yeniden yatırılacak ve likidite artırılacaktır. Ürünlerin olgunlaşmasıyla birlikte, Haedal, hazineyi yönetmek ve Haedal token'ları ile topluluğa güç vermek için HaeDAO'yu tanıtacaktır.
Haedal token $HAEDAL, haeDAO'daki tüm hakları elde etmek için geçici olarak adlandırılan ve veHAEDAL olarak kilitlenerek kullanılabilir. Bu haklar şunları içerir:
Haedal Hazine Yönetimi: Hazine varlık oranlarını belirleme, farklı ürün modülleri veya farklı protokoller arasındaki likidite dağılımı, ödül dağıtım yöntemleri gibi.
haeVault getirilerini artırma: Kullanıcıların haeVault'taki ağırlıkları, daha yüksek yıllık getiri oranlarından yararlanmak için artırılabilir.
Öneriler ve Oylama: Protokolün bazı önemli kararları DAO oylaması ile alınacaktır, örneğin ana ürün yönü, hazine kullanımı vb.
HaeDAO'nun 2025'in ikinci çeyreğinde piyasaya sürülmesi bekleniyor ve Hae3 ürün yelpazesinin son halkası olacak. Hae3 ekonomik sistemi giderek sürdürülebilir ve sürekli genişleyen bir hazine haline gelirken, Haedal ekosistemi de uzun vadeli sürdürülebilirlik ve büyüme sağlayacak.
"Verimlilik"ten "Ekosistem"e
Başlangıçta yalnızca likit stake ürünlerine odaklanmaktan, şimdi Hae3'ü de içeren tam bir likit stake ürünleri matrisini oluşturmaya kadar, Haedal her zaman piyasa taleplerine teknolojik yeniliklerle yanıt vermektedir.
Ana ürün matrisinin tamamlanmasıyla, Haedal'ın gelişimi yeni bir aşamaya girecek. Bu aşamada, ürün yeniliği ile kullanıcı deneyimini nasıl dengeleyeceği ve teknolojik üstünlüğü korurken ekosistem işbirliğini nasıl derinleştireceği, ekibin karşılaşacağı yeni konular olacak. Pazar da bu yeni zorluklar karşısında Haedal'ın performansını izlemeye devam edecek.
The content is for reference only, not a solicitation or offer. No investment, tax, or legal advice provided. See Disclaimer for more risks disclosure.
Sıfır ücret + yüksek getiri, Haedal nasıl yerel "kombinasyon yumruğu" ile Sui Stake yeni bir düzen getiriyor?
Yazı: Shenchao TechFlow
2024 yılında, Sui ekosisteminin DeFi alanı dikkat çekici bir büyüme sergilemeye başladı. 2025 yılında, bu ivme artarak devam edecek.
Defillama verilerine göre, 2025'in ilk çeyreğinde Sui ekosisteminin TVL'si 2 milyar doları aşacak ve geçen yılın dördüncü çeyreğinin başına göre %341'lik bir sıçrama büyümesi elde edecek. Ekosistemdeki DEX'lerin işlem hacmi artmaya devam ediyor ve kullanıcı etkinliği yeni zirvelere ulaştı. Bu göz kamaştırıcı veri dizisinin arkasında, yalnızca piyasanın Sui ağına olan güvenini doğrulamakla kalmıyor, aynı zamanda Sui ekosisteminin 2025'te yeni bir patlama dalgası başlatacağını da gösteriyor.
Ekosistemin hızla büyümesiyle birlikte, ekosistem uygulamalarının zenginliği ve kullanıcı tabanı da eş zamanlı olarak genişliyor. SUI token staking talebi geometrik bir artış gösteriyor.
Ancak Sui ekosistemindeki kullanıcılar, staking konusunda hala kararsız: birincisi, likidite ile staking getirisi arasında nasıl bir denge bulacakları, ikincisi ise ETH ve SOL ile karşılaştırıldığında, şu anda Sui'nin staking yıllık getirisi daha düşük.
Bu Sui DeFi'nin etrafında dolaşmak zorunda olduğu sorunlar, Haedal ekibi için mükemmel bir sıçrama tahtası haline geldi.
Sui Liquid Staking Hackathon'ın ödüllü projelerinden biri olarak, Haedal yenilikçi likidite staking çözümü ile staking oyununu yeniden tanımladı. Proje piyasaya çıktıktan sonra hızlı bir şekilde pazar tarafından kabul edildi, TVL 188 milyon doları aştı. Bu başarının arkasında, Haedal'in ürün tasarımı ve teknolojik yenilikler konusundaki derin düşünceleri yatıyor.
Haedal: Kara at'tan öncüye
Gelişen Sui ekosisteminde, Haedal kesinlikle DeFi alanındaki öne çıkanlardandır.
Verilere göre, piyasa koşullarının kötü olduğu bu dönemde bile Haedal, 1.2 milyar dolar TVL ile Sui ağı LSD pazarında ilk sırada kalmaya devam ediyor. Yayınladığı likit staking token'ı haSUI üzerinde, 1.5 milyar dolardan fazla aktif likidite büyük DEX ve DeFi protokollerinde dolaşıyor.
Cetus, Turbos, Navi, Scallop, Mole gibi çeşitli Sui ekosistem DeFi uygulamalarının önde gelen projeleri ile stratejik işbirlikleri yaparak, Haedal yüksek derecede uyumlu bir DeFi ekosistemi oluşturmuştur. haSUI, bu platformlar üzerinde en aktif LST varlıklarından biri haline gelmiştir, özellikle Hae3'ün piyasaya sürülmesinin ardından, protokol yenilikçi gelir dağıtım mekanizması sayesinde kullanıcılar, ortaklar ve platform için çok taraflı bir kazan-kazan durumu sağlamaktadır.
Haedal, gelire odaklanmanın yanı sıra, kullanıcıların varlıklarının güvenliğini sağlamak için çoklu imza mekanizması ve gerçek zamanlı bir risk izleme sistemi kullanarak güvenliği ve ekolojik sürdürülebilirliği her zaman merkeze koyarken, düzenli denetimler yapmak için Certik ve SlowMist gibi üst düzey güvenlik denetçilerini tanıttı. Mart 2025 itibariyle, Haedal'ın akıllı sözleşme sistemi, sıfır güvenlik olayıyla 1 milyar dolardan fazla varlık akışını yöneten beş tur profesyonel denetimden geçti.
Çok boyutlu ürünler, Sui ekosisteminin staking getirilerini artırır
Daha önce belirtildiği gibi, Sui ekosisteminin staking gelirlerinin düşük olması birçok kullanıcının staking'e ilgi duymamasına neden oldu:
Şu anda Sui ekosisteminde LST'nin ortalama APR'sı yaklaşık %2,33'tür ve birçok doğrulayıcının doğrudan stake etme APR'sı bu değere bile ulaşmamaktadır.
Buna karşılık, Lido'nun APR'si yaklaşık %3.1 iken, Jito'nun APR'si %7.85'e kadar çıkıyor. Sui'nin yerel token sahipleri için bu tür bir getiri, tokenlerini merkezi borsa ortamından Sui'nin zincir ortamına taşımaları için yeterli bir teşvik sağlamıyor.
Peki, Sui'nin stake etmesini daha cazip hale nasıl getirebiliriz? Haedal, "maliyetleri düşürme" ve "geliri artırma" iki yönünden yola çıkmaya karar verdi.
Öncelikle maliyetleri düşürmekten bahsedelim, çünkü Sui üzerindeki çoğu LST, doğrulayıcılarına dayanmaktadır, bu da her LST tokeninin belirli bir doğrulayıcı ile bağlantılı olduğu anlamına gelir.
Bu kendi başına bir sorun olmasa da, bu doğrulayıcının APR'sinin en yüksek olduğunu garanti edemez. Ayrıca, çoğu doğrulayıcı %4-%8 arasında komisyon alır, bu da LST'nin nihai APR'sini daha da azaltır.
Bu olaya yönelik olarak, Haedal dinamik doğrulayıcı seçim işlevi sunar, ağdaki tüm doğrulayıcıların durumunu sürekli izler ve staking sürecinde en yüksek net APR'ye sahip doğrulayıcıları seçer (bu doğrulayıcılar genellikle %0-2 komisyon alır). Aynı şekilde, kullanıcı staking'den çekildiğinde, Haedal en düşük APR'ye sahip doğrulayıcıyı seçerek çekim yapar. Bu dinamik yaklaşım, haSUI'nin ekosistem genelinde her zaman en yüksek yerel APR'yi korumasını sağlar.
Bu maliyetleri düşüren iyileştirme ile belirli bir ölçüde daha yüksek APR elde edilebilir, ancak temel sistem kısıtlamalarını aşmak mümkün değildir - MEV maliyetleri sorun olmaya devam ediyor.
Sui ekosistemi MEV'yi DeFi'nin olgunlaşmamış bir ürünü olarak görüyor. Eğer bunu sabit bir işlem maliyeti olarak değerlendirirsek, bu durum zincir üzerindeki işlem maliyetlerinin merkezi borsa maliyetlerinden on kat veya yüz kat daha yüksek olmasına neden olabilir ve bu da merkezi ürünlerle rekabeti zorlaştırır. Ayrıca, MEV'nin getirdiği kayma maliyeti kullanıcı deneyimini daha da kötüleştirecektir.
Görsel: Sandviç saldırıları ticaret deneyimini ve sonuçlarını ciddi şekilde etkiler.
Bununla birlikte, Haedal, staking gelirini çok açılı artıran bir ürün olan Hae3'ü tanıttı.
Hae3: Ekosistem ticaret akışından değer çıkarma
Şu anda, Sui üzerindeki çoğu işlem, bir toplayıcı aracılığıyla başlatılmaktadır (çoğu ekosistem de böyledir). Kullanıcı işlemi başlattıktan sonra, çeşitli AMM DEX'ler (örneğin Cetus) ve CLOB DEX'ler (örneğin Deepbook), fon havuzuna veya sipariş durumuna göre teklif sunar; yönlendirme sistemi en iyi yolu hesaplayarak işlemi tamamlar.
Bu süreçte kullanıcılara ek kazanç sağlarken, tam bir sistem nasıl kurulur? Hae3, güçlü kazanç artırma ürünleri HMM ve haeVault ile olgun bir DAO topluluğu haeDAO sunmaktadır.
HMM: Verimli Piyasa Yapımı, Kazancı Artırma
Ticaret her zaman piyasalardaki en saf ve klasik kar modeli olmuştur. Haedal bunun farkında. Haedal Market Maker (HMM) sistemi aracılığıyla, Haedal temel staking getirisini garanti ederken, staking kullanıcıları için tamamen yeni bir gelir kaynağı açabilmektedir.
HMM'nin aşağıdaki üç ana çekirdek işlevi vardır:
Tahminci fiyatlamasına dayalı merkezi likidite sağlama: Diğer havuz durumuna göre fiyat belirleyen DEX'lerden farklı olarak, HMM'nin fiyatı her zaman tahminci fiyatlamasına dayanmaktadır. Tahminciler yüksek sıklıkta (her 0.25 saniyede bir) fiyat güncellemeleri sağlar ve bu, toplayıcılardaki likiditenin her zaman "adil piyasa fiyatı" ile tutarlı olmasını garanti eder.
Otomatik Yeniden Dengeleme ve Piyasa Yapıcılığı: HMM'nin likiditesi, varlıkların durumuna göre otomatik olarak yeniden dengelenir. Piyasa dalgalanmalarını yakalayarak, "düşük al, yüksek sat" stratejisi kullanarak, sürekli kaybı "sürekli kazanç" haline dönüştürme olasılığı vardır.
Anti-MEV: HMM doğal olarak MEV saldırılarına karşı savunma sağlayarak, işlem kârlarının ön alım veya sandviç saldırıları nedeniyle aşınmamasını garanti eder.
İki aylık testin ardından, HMM yaklaşık %10-15 DEX toplam işlem hacmini yakaladı, haSUI APR istikrarlı bir şekilde artıyor ve şu anda %3.5 seviyesine stabil hale geldi, bu da Sui üzerindeki diğer LST'lerden çok daha yüksek. Bu arada, HMM haSUI'ye %0.92'lik ek bir APR katkısında bulundu.
haeVault: Sıradan kullanıcıların profesyonel piyasa yapımcıı gelirlerinden faydalanmasını sağlar.
Her aşamadan değer çıkarma işlemlerinin yanı sıra, Haedal sıradan kullanıcılara ek bir gelir yolu sunar: profesyonel zincir üstü LP.
Likidite sağlayıcıları (LP), zincir üzerindeki işlemlere aşina olan kullanıcılar için kesinlikle yabancı değildir. Popüler işlem çiftlerine likidite eklemek, zincir üzerindeki yüksek oyuncuların temel işlemlerindendir.
Ancak daha fazla sıradan kullanıcı için LP olmanın eşiği çok yüksek. Şu anda Sui'de en yaygın kullanılan CLAMM algoritmasında, kullanıcıların SUI-USDC likidite havuzuna likidite sağlamak istemeleri durumunda aşağıdaki karmaşık konularla ilgilenmeleri gerekmektedir:
Fiyat aralığını belirlemek: Kullanıcı, fiyat aralığı hakkında öznel bir değerlendirme yapmalıdır.
Likiditeyi Ayarlama: Belirlenen fiyat aralığına göre likiditeyi dinamik olarak ayarlayın.
Pozisyon durumunu izleme: Likiditenizin "aralığın dışına çıkıp çıkmadığını" sürekli takip edin.
Yeniden dengeleyip dengelemeye karar verme: Pozisyonların yeniden dengeye ihtiyacı olup olmadığını değerlendirme.
Bu süreç tamamlandığında, hem doğal değil hem de verimsiz. Ayrıca, beklenmedik durumlar gibi çeşitli olasılıklar, birçok kişinin büyük miktarda yatırım yapmasını istemiyor; ya da sadece oldukça temkinli fiyat aralıklarında likidite sunuyor, bu da doğal olarak LP'nin maksimum kazancını elde etmesini engelliyor.
Referans olarak, Sui'deki SUI-USDC likidite havuzunun ortalama APR'sı yaklaşık %150'dir, oysa tüm aralık veya çok geniş aralıkta likidite sağlayıcıları yalnızca %10-%20 APR elde edebilir. Bazı kullanıcılar düşük veya sıfır süreli kayıp riskine daha tutkulu bir şekilde yaklaşmaktadır, bu nedenle genellikle APR'sı genellikle tek haneli olan borç verme veya staking gibi yöntemleri tercih ederler.
Ve profesyonel zincir üstü LP'ler, CEX'in piyasa yapım stratejilerini simüle ederek genellikle çok dar aralıklarda likidite sağlar ve kendilerine ait izleme robotları ve programları aracılığıyla dengeleme ve fon hedge işlemlerini gerçekleştirerek normal kullanıcılara göre yüksek getiri elde eder.
Buna karşılık, haeVault, sıradan kullanıcıların likidite sağlamaya kolayca katılmalarını ve profesyonel piyasa yapıcıların kazanç stratejilerine benzer kazançlar elde etmelerini sağlayan bir yöntem sunuyor.
haeVault, AMM DEX'e dayalı otomatik bir likidite yönetim katmanı oluşturmuştur. Token fiyat dalgalanmalarına göre likiditeyi otomatik olarak ayarlayabilir ve anahtar göstergelere dayalı pozisyonları yeniden dengeleyebilir. haeVault, DEX LP kullanıcıları için CEX piyasa yapıcılarına benzer profesyonel stratejiler tasarlamıştır. Fark, CEX piyasa yapıcılarının "düşük alıp yüksek satmak" yoluyla kâr elde etmesidir; oysa haeVault, DEX üzerindeki aktif likiditesinden elde edilen işlem ücreti gelirinden sürekli olarak kazanç sağlar.
haeVault'un ana işlevleri:
Kolay işlem: Kullanıcı, herhangi bir varlığı tek tuşla yatırarak katılabilir.
Şeffaflık: Kullanıcılar kazanç ve kayıplarını net bir şekilde görebilir.
Tam otomatik yönetim: Kullanıcıların para yatırma ve çekme işlemleri dışında başka bir işlem yapmasına gerek yoktur.
Yüksek getiri: Profesyonel stratejilerle, diğer LP'lere kıyasla kullanıcılar daha rekabetçi getiriler elde edecek.
HMM'den farklı olarak, haeVault tüm kullanıcılara doğrudan açılacak şekilde tasarlandı ve bu, büyük miktarda fon çekmek için doğal bir uyum sağlıyor. haeVault yeterli TVL'yi biriktirdiğinde, DEX'te ana akım varlıkların önemli işlem ücretlerini yakalama potansiyeline sahip olacak.
Şu anda, Haedal önümüzdeki birkaç hafta içinde haeVault'un Alpha sürümünü piyasaya sürmeyi planlıyor, lütfen bekleyin.
haeDAO: Topluluk ve protokol kendi kontrolünde likidite
HMM ve haeVault adlı iki ana ürünün TVL'sinin sürekli artışı ile birlikte, Hae3 sisteminin Sui ekosisteminde büyük miktarda işlem ücreti gelirini yakalaması beklenmektedir.
Kazanç dağılımı için Hae3'ün de bir planı var:
%50: Haedal LST'lerinin APR'sini artırmak için.
%10: Ekibin, protokolün uzun vadeli sürdürülebilirliğini sağlaması için tahsis edilmiştir.
%40: Haedal hazineye tahsis edildi, protokolün kendi likiditesi olarak.
Başlangıçta, hazine fonları Haedal'ın ürünlerine yeniden yatırılacak ve likidite artırılacaktır. Ürünlerin olgunlaşmasıyla birlikte, Haedal, hazineyi yönetmek ve Haedal token'ları ile topluluğa güç vermek için HaeDAO'yu tanıtacaktır.
Haedal token $HAEDAL, haeDAO'daki tüm hakları elde etmek için geçici olarak adlandırılan ve veHAEDAL olarak kilitlenerek kullanılabilir. Bu haklar şunları içerir:
Haedal Hazine Yönetimi: Hazine varlık oranlarını belirleme, farklı ürün modülleri veya farklı protokoller arasındaki likidite dağılımı, ödül dağıtım yöntemleri gibi.
haeVault getirilerini artırma: Kullanıcıların haeVault'taki ağırlıkları, daha yüksek yıllık getiri oranlarından yararlanmak için artırılabilir.
Öneriler ve Oylama: Protokolün bazı önemli kararları DAO oylaması ile alınacaktır, örneğin ana ürün yönü, hazine kullanımı vb.
HaeDAO'nun 2025'in ikinci çeyreğinde piyasaya sürülmesi bekleniyor ve Hae3 ürün yelpazesinin son halkası olacak. Hae3 ekonomik sistemi giderek sürdürülebilir ve sürekli genişleyen bir hazine haline gelirken, Haedal ekosistemi de uzun vadeli sürdürülebilirlik ve büyüme sağlayacak.
"Verimlilik"ten "Ekosistem"e
Başlangıçta yalnızca likit stake ürünlerine odaklanmaktan, şimdi Hae3'ü de içeren tam bir likit stake ürünleri matrisini oluşturmaya kadar, Haedal her zaman piyasa taleplerine teknolojik yeniliklerle yanıt vermektedir.
Ana ürün matrisinin tamamlanmasıyla, Haedal'ın gelişimi yeni bir aşamaya girecek. Bu aşamada, ürün yeniliği ile kullanıcı deneyimini nasıl dengeleyeceği ve teknolojik üstünlüğü korurken ekosistem işbirliğini nasıl derinleştireceği, ekibin karşılaşacağı yeni konular olacak. Pazar da bu yeni zorluklar karşısında Haedal'ın performansını izlemeye devam edecek.