FSC, yüksek net değerli müşterilerin genel finansal varlık portföyleri ile bankalardan garantili kredilere başvurmalarını onaylar, ancak değer dalgalanmaları ve istikrar endişeleri nedeniyle bitcoin ve NFT gibi kripto varlıklar garanti kapsamına dahil edilmeyebilir. (Özet: FSC'nin yeni düzenlemeleri: Tayvan'daki VASP müşteri varlıklarının %70~80'i soğuk cüzdanlarda saklanmalıdır) (Arka plan eki: FSC tarafından onaylanan ve doğrudan 241 Tayvan hisse senedi ile değiştirilebilen Yongfeng Gold Securities "hisse senedi hediye kartı") Tayvan Mali Düzenleme Komisyonu (FSC) geçtiğimiz günlerde, bankaların yüksek net değerli müşterilerin yaygın olarak "Lombard Borç Verme" olarak bilinen "finansal varlık portföyleri" tarafından garanti edilen finansman işine başlamalarını onaylamak için önemli bir karar aldığını duyurdu. Hareket, zenginlerin likiditesini canlandırmak ve uluslararası özel bankacılık hizmetlerini entegre etmek için önemli bir adım olarak görülüyor. FSC'nin başkan yardımcısı Zhuang Xuyuan, bu işin esas olarak büyük finansal varlıklara sahip müşterilere yönelik olduğunu ve tüm portföylerini varlık satmadan bankalardan kredi başvurusunda bulunmak, yeniden yatırım için ek fon elde etmek veya diğer finansal ihtiyaçları karşılamak için teminat olarak kullanmalarına olanak tanıdığına dikkat çekti. Finansal varlık portföyünün mevcut tanımı FSC'nin ön tanımına göre "finansal varlık portföyü" olarak adlandırılan, esas olarak nispeten yüksek likidite ve net değer değerlendirmesine sahip geleneksel finansal ürünleri kapsar. Buna borsada işlem gören şirketlerin hisse senetleri, tahviller (devlet tahvilleri ve şirket tahvilleri dahil), yatırım fonları, sigorta poliçeleri (özellikle poliçe değeri rezervleri olanlar), yapılandırılmış finansal ürünler (bağlantılı tahviller ve portföy emtiaları gibi) vb. dahildir. Chuang, nihai kabul edilebilir teminatın kapsamının teşebbüs bankası tarafından hala dikkatli bir şekilde değerlendirilmesi gerektiğini vurguladı ve kilit nokta, bankanın "alacaklının hakkını güvence altına alabilmesi" gerektiğini, bunun da teminatın değerinin nispeten istikrarlı ve gerekirse tasfiye edilmesi kolay olması gerektiği anlamına geldiğini vurguladı. Avantajları nelerdir? Lombard kredileri, Avrupa ve Amerika Birleşik Devletleri'nde özel bankacılıkta uzun süredir kullanılmaktadır ve yüksek net değerli müşterilere (HNWI'ler) hizmet vermek için temel araçlardan biridir. Müşteriler için en büyük teşvik, uzun vadeli yatırım düzenini etkilemeden varlık rehni yoluyla kısa veya orta vadeli fonlar elde edebilmek ve potansiyel yatırım getirilerini artırmak için finansal kaldıraç kullanabilmektir. Örneğin, bir müşteri uzun vadeli yüksek performanslı hisse senetleri veya tahvil fonlarından oluşan bir sepete sahip olabilir ve geçici olarak fonlara ihtiyaç duyarlarsa, geleneksel yaklaşım, gelecekteki değerleme fırsatlarını kaçırabilecek veya sermaye kazancı vergisine tabi olabilecek bazı varlıkları satmaktır. Lombard kredileri ile müşteriler bu varlıklar tarafından güvence altına alınan krediler alabilir ve fonlar sorunsuz olduğunda ve orijinal yatırım korunduğunda bunları geri ödeyebilir. Yurt dışı tecrübesine bakıldığında, borçlanma faiz oranları, teminat portföyünün riskine, kredi tutarına, müşterinin kredi profiline ve piyasa faiz oranı ortamına bağlı olarak yaklaşık %2 ile %6 arasında değişmektedir. Zhuang Xuyuan ayrıca, bu tür finansmanı tercih eden müşterilerin genellikle istikrarlı faiz spreadleri elde etmek isteyen veya fon elde etmek için sigorta poliçelerinden para kazanmak ve ardından daha yüksek getiri sağlayan diğer projelere yatırım yapmak gibi daha esnek sermaye planlama yöntemleri arayan yatırımcılar olduğunu belirtti. Aynı zamanda, FSC, bankaların müşteriler üzerinde ayrıntılı kredi değerlendirmeleri yapması ve müşterileri, özellikle piyasa dalgalanmalarının teminat değerinde düşüşe yol açabileceği riski, hatta ek garantiler gerektirmesi veya zorla elden çıkarılması riski hakkında ilgili riskler hakkında tam olarak bilgilendirmesi gerektiğini vurgulayarak sıkı risk kontrol gereklilikleri de belirlemiştir. Kripto Para İkilemi: Bitcoin ve NFT'ler Neden Geçici Olarak Durduruldu? Bununla birlikte, Bitcoin, Ethereum ve değiştirilemez tokenler (NFT'ler) gibi kripto para birimleri, ilk uygulama kapsamından açıkça hariç tutulmuştur. Zhuang, bitcoin veya NFT'leri garantiler kapsamına dahil etmenin "kolay olmadığını" kabul ediyor. Ayrıca, ana yapışma noktasının, bu tür varlıkların "değer tanıma" ve "fiyat istikrarı" konusunda yüksek zorluklar olduğunu açıkladı. Bankalar için, bu tür yüksek volatiliteye sahip varlıkları krediler için teminat olarak kullanmak şüphesiz önemli riskleri artırmaktadır. Piyasa keskin bir şekilde düştüğünde, teminatın değeri hızla kredi tutarının altına düşebilir ve bu da banka taleplerinin güvence altına alınmasını zorlaştırabilir. Bu, banka kredisi işinin kontrol edilebilir riskler ve borç koruması arayışının temel ilkelerine aykırıdır. Ayrıca, düzenleyici tutum da önemli bir faktördür. Dünyanın çeşitli ülkelerinin kripto varlıklar üzerindeki düzenleyici politikaları hala gelişmekte ve değişmektedir ve Tayvan Mali Düzenleme Komisyonu bu konuda nispeten temkinli bir tutum sergilemektedir. Zhuang Xuyuan, "bankalar [bitcoin gibi kripto varlıkları] dahil etmek isterse, FSC'ye danışmayı umuyorum" dedi ve bu, düzenleyicinin bankaların kripto varlıklarını teminat olarak aceleyle kabul etmesiyle ilgili yüksek çekincelerine işaret ediyor. Zhuang Xuyuan ayrıca sanat, antikalar, üst düzey şarap vb. Yurt dışında bile, bu alternatif varlıkların zaman zaman garantiler kapsamına alınmasına rağmen, yurtiçinde profesyonel değerleme mekanizmalarının ve aktif ikincil piyasaların olmaması nedeniyle bankaların kabul etmesinin genellikle zor olduğuna dikkat çekti. Kripto para birimleri bu konuda benzer bir ikilemle karşı karşıya görünüyor - dijital formları işlem yapmayı uygun hale getirse de, değer belirleme ikilemi önümüzde büyük bir engel olmaya devam ediyor. Bu nedenle, en azından politika açılışının ilk aşamasında, bitcoin ve NFT gibi kripto varlıklar, bankaların Lombard kredisi işinde nitelikli teminat haline gelmeyebilir. Küresel Bir Perspektiften Kripto Varlık Garantileri: Zorluklar ve Fırsatlar Tayvan'ın FSC'sinin Lombard kredileri için teminat olarak kripto varlıkları konusunda çekinceleri olsa da, finansman için kripto para birimleri kullanma uygulaması dünya çapında Web3 alanında çok yaygın hale geldi. Şu anda, kullanıcıların Bitcoin ve Ether gibi ana akım kripto para birimlerini stake etmelerine ve sabit paraları (USDT, USDC gibi) ödünç vermelerine olanak tanıyan, kripto varlık teminat hizmetleri sağlama konusunda uzmanlaşmış birçok platform (CeFi veya DeFi borç verme protokolleri) bulunmaktadır. Bununla birlikte, bu tür hizmetler, kullanıcıların platform riskleri (bilgisayar korsanlığı, iflas), akıllı sözleşme riskleri ve daha yoğun tasfiye riskleri dahil olmak üzere daha yüksek riskleri akıllarında tutmalarını da gerektirir. Buna karşılık, geleneksel finans kurumları, kripto varlıklarını teminat olarak kabul etme konusunda son derece temkinlidir. Yurtdışındaki bazı özel bankaların veya belirli finans kurumlarının müşterileri deneysel olarak bitcoin gibi alternatif garantiler olarak kabul etmeye başladığına dair ara sıra raporlar olsa da, genellikle son derece katı koşullar uygularlar. Örneğin, çok yüksek bir fazla garanti oranı belirlemek, ipotek değerinin kredi tutarından birkaç kat daha fazla olmasını gerektirebilir; Yalnızca Bitcoin, Ether ve en büyük piyasa değerine ve nispeten iyi likiditeye sahip diğer madeni paralar kabul edilir; Müşterilerin genel servet durumu ve risk toleransı için daha yüksek gereksinimler; Ve yasal gereklilikleri karşılayan kripto varlık saklama çözümleriyle eşleştirilmesi gerekiyor. Piyasa Etkisi ve Geleceğe Bakış: Geleneksel Finans ve Gelişmekte Olan Varlıklar Arasındaki Sınır FSC'nin Lombard kredilerini serbestleştirmesi, Tayvan'ın bankacılık sektörü, özellikle de varlık yönetimine odaklananlar için olumludur. Bu iş, yüksek net değerli müşterilere verilen hizmetlerin derinliğini ve genişliğini artırmaya, müşteriyi elde tutma oranını artırmaya ve yeni faiz geliri kaynakları açmaya yardımcı olacaktır. Şu anda, yetkili makamların gözünde, kripto varlıklar ile geleneksel finansal varlıklar arasında hala net bir çizgi var. Yüksek riskli, değişken doğasının yanı sıra değerleme ve düzenleyici belirsizlik, geleneksel finansal sistemin risk çerçevesine kolayca uyum sağlamayı zorlaştırıyor ve en azından kısa vadede Tayvan, kripto varlıklarını ana akım finansal uygulamalara entegre etme hızı konusunda nispeten temkinli olacak. İlgili raporlar Trump 4/2 karşılıklı tarifeler veya daha fazla hedefli "ve hemen yürürlüğe girecek", Tayvan kaçabilir mi? Tayvan da acı çekiyor mu? Trump karşılıklı tarifeler 4/2 başlıyor: "kirli 15 ülke" konusunda yumuşak olmayacak, ilk isim Hindistan Yang Jinlong: Tayvan'ın konut piyasası "yumuşak iniş" ilk etkisini gördü, ancak merkez bankası kontrolü gevşetmeyecek, Japon balonunu tekrarlamak istemiyor: . 〈Bitcoin ipotek olarak kullanılabilir mi? FSC: Tayvan bankaları için erken aşamada zor ve kripto para birimlerinin değeri ve istikrarı hala doğrulanmayı bekliyor" Bu makale ilk olarak BlockTempo'nun "Dinamik Trend - En Etkili Blockchain Haber Medyası" nda yayınlandı.
View Original
The content is for reference only, not a solicitation or offer. No investment, tax, or legal advice provided. See Disclaimer for more risks disclosure.
Bitcoin teminatlı kredi olarak kullanılabilir mi? Finansal Denetleme Komitesi: Tayvan bankalarının başlangıçta zorlanması bekleniyor, Kripto Varlıkların değeri ve istikrarı hala doğrulanmayı bekliyor.
FSC, yüksek net değerli müşterilerin genel finansal varlık portföyleri ile bankalardan garantili kredilere başvurmalarını onaylar, ancak değer dalgalanmaları ve istikrar endişeleri nedeniyle bitcoin ve NFT gibi kripto varlıklar garanti kapsamına dahil edilmeyebilir. (Özet: FSC'nin yeni düzenlemeleri: Tayvan'daki VASP müşteri varlıklarının %70~80'i soğuk cüzdanlarda saklanmalıdır) (Arka plan eki: FSC tarafından onaylanan ve doğrudan 241 Tayvan hisse senedi ile değiştirilebilen Yongfeng Gold Securities "hisse senedi hediye kartı") Tayvan Mali Düzenleme Komisyonu (FSC) geçtiğimiz günlerde, bankaların yüksek net değerli müşterilerin yaygın olarak "Lombard Borç Verme" olarak bilinen "finansal varlık portföyleri" tarafından garanti edilen finansman işine başlamalarını onaylamak için önemli bir karar aldığını duyurdu. Hareket, zenginlerin likiditesini canlandırmak ve uluslararası özel bankacılık hizmetlerini entegre etmek için önemli bir adım olarak görülüyor. FSC'nin başkan yardımcısı Zhuang Xuyuan, bu işin esas olarak büyük finansal varlıklara sahip müşterilere yönelik olduğunu ve tüm portföylerini varlık satmadan bankalardan kredi başvurusunda bulunmak, yeniden yatırım için ek fon elde etmek veya diğer finansal ihtiyaçları karşılamak için teminat olarak kullanmalarına olanak tanıdığına dikkat çekti. Finansal varlık portföyünün mevcut tanımı FSC'nin ön tanımına göre "finansal varlık portföyü" olarak adlandırılan, esas olarak nispeten yüksek likidite ve net değer değerlendirmesine sahip geleneksel finansal ürünleri kapsar. Buna borsada işlem gören şirketlerin hisse senetleri, tahviller (devlet tahvilleri ve şirket tahvilleri dahil), yatırım fonları, sigorta poliçeleri (özellikle poliçe değeri rezervleri olanlar), yapılandırılmış finansal ürünler (bağlantılı tahviller ve portföy emtiaları gibi) vb. dahildir. Chuang, nihai kabul edilebilir teminatın kapsamının teşebbüs bankası tarafından hala dikkatli bir şekilde değerlendirilmesi gerektiğini vurguladı ve kilit nokta, bankanın "alacaklının hakkını güvence altına alabilmesi" gerektiğini, bunun da teminatın değerinin nispeten istikrarlı ve gerekirse tasfiye edilmesi kolay olması gerektiği anlamına geldiğini vurguladı. Avantajları nelerdir? Lombard kredileri, Avrupa ve Amerika Birleşik Devletleri'nde özel bankacılıkta uzun süredir kullanılmaktadır ve yüksek net değerli müşterilere (HNWI'ler) hizmet vermek için temel araçlardan biridir. Müşteriler için en büyük teşvik, uzun vadeli yatırım düzenini etkilemeden varlık rehni yoluyla kısa veya orta vadeli fonlar elde edebilmek ve potansiyel yatırım getirilerini artırmak için finansal kaldıraç kullanabilmektir. Örneğin, bir müşteri uzun vadeli yüksek performanslı hisse senetleri veya tahvil fonlarından oluşan bir sepete sahip olabilir ve geçici olarak fonlara ihtiyaç duyarlarsa, geleneksel yaklaşım, gelecekteki değerleme fırsatlarını kaçırabilecek veya sermaye kazancı vergisine tabi olabilecek bazı varlıkları satmaktır. Lombard kredileri ile müşteriler bu varlıklar tarafından güvence altına alınan krediler alabilir ve fonlar sorunsuz olduğunda ve orijinal yatırım korunduğunda bunları geri ödeyebilir. Yurt dışı tecrübesine bakıldığında, borçlanma faiz oranları, teminat portföyünün riskine, kredi tutarına, müşterinin kredi profiline ve piyasa faiz oranı ortamına bağlı olarak yaklaşık %2 ile %6 arasında değişmektedir. Zhuang Xuyuan ayrıca, bu tür finansmanı tercih eden müşterilerin genellikle istikrarlı faiz spreadleri elde etmek isteyen veya fon elde etmek için sigorta poliçelerinden para kazanmak ve ardından daha yüksek getiri sağlayan diğer projelere yatırım yapmak gibi daha esnek sermaye planlama yöntemleri arayan yatırımcılar olduğunu belirtti. Aynı zamanda, FSC, bankaların müşteriler üzerinde ayrıntılı kredi değerlendirmeleri yapması ve müşterileri, özellikle piyasa dalgalanmalarının teminat değerinde düşüşe yol açabileceği riski, hatta ek garantiler gerektirmesi veya zorla elden çıkarılması riski hakkında ilgili riskler hakkında tam olarak bilgilendirmesi gerektiğini vurgulayarak sıkı risk kontrol gereklilikleri de belirlemiştir. Kripto Para İkilemi: Bitcoin ve NFT'ler Neden Geçici Olarak Durduruldu? Bununla birlikte, Bitcoin, Ethereum ve değiştirilemez tokenler (NFT'ler) gibi kripto para birimleri, ilk uygulama kapsamından açıkça hariç tutulmuştur. Zhuang, bitcoin veya NFT'leri garantiler kapsamına dahil etmenin "kolay olmadığını" kabul ediyor. Ayrıca, ana yapışma noktasının, bu tür varlıkların "değer tanıma" ve "fiyat istikrarı" konusunda yüksek zorluklar olduğunu açıkladı. Bankalar için, bu tür yüksek volatiliteye sahip varlıkları krediler için teminat olarak kullanmak şüphesiz önemli riskleri artırmaktadır. Piyasa keskin bir şekilde düştüğünde, teminatın değeri hızla kredi tutarının altına düşebilir ve bu da banka taleplerinin güvence altına alınmasını zorlaştırabilir. Bu, banka kredisi işinin kontrol edilebilir riskler ve borç koruması arayışının temel ilkelerine aykırıdır. Ayrıca, düzenleyici tutum da önemli bir faktördür. Dünyanın çeşitli ülkelerinin kripto varlıklar üzerindeki düzenleyici politikaları hala gelişmekte ve değişmektedir ve Tayvan Mali Düzenleme Komisyonu bu konuda nispeten temkinli bir tutum sergilemektedir. Zhuang Xuyuan, "bankalar [bitcoin gibi kripto varlıkları] dahil etmek isterse, FSC'ye danışmayı umuyorum" dedi ve bu, düzenleyicinin bankaların kripto varlıklarını teminat olarak aceleyle kabul etmesiyle ilgili yüksek çekincelerine işaret ediyor. Zhuang Xuyuan ayrıca sanat, antikalar, üst düzey şarap vb. Yurt dışında bile, bu alternatif varlıkların zaman zaman garantiler kapsamına alınmasına rağmen, yurtiçinde profesyonel değerleme mekanizmalarının ve aktif ikincil piyasaların olmaması nedeniyle bankaların kabul etmesinin genellikle zor olduğuna dikkat çekti. Kripto para birimleri bu konuda benzer bir ikilemle karşı karşıya görünüyor - dijital formları işlem yapmayı uygun hale getirse de, değer belirleme ikilemi önümüzde büyük bir engel olmaya devam ediyor. Bu nedenle, en azından politika açılışının ilk aşamasında, bitcoin ve NFT gibi kripto varlıklar, bankaların Lombard kredisi işinde nitelikli teminat haline gelmeyebilir. Küresel Bir Perspektiften Kripto Varlık Garantileri: Zorluklar ve Fırsatlar Tayvan'ın FSC'sinin Lombard kredileri için teminat olarak kripto varlıkları konusunda çekinceleri olsa da, finansman için kripto para birimleri kullanma uygulaması dünya çapında Web3 alanında çok yaygın hale geldi. Şu anda, kullanıcıların Bitcoin ve Ether gibi ana akım kripto para birimlerini stake etmelerine ve sabit paraları (USDT, USDC gibi) ödünç vermelerine olanak tanıyan, kripto varlık teminat hizmetleri sağlama konusunda uzmanlaşmış birçok platform (CeFi veya DeFi borç verme protokolleri) bulunmaktadır. Bununla birlikte, bu tür hizmetler, kullanıcıların platform riskleri (bilgisayar korsanlığı, iflas), akıllı sözleşme riskleri ve daha yoğun tasfiye riskleri dahil olmak üzere daha yüksek riskleri akıllarında tutmalarını da gerektirir. Buna karşılık, geleneksel finans kurumları, kripto varlıklarını teminat olarak kabul etme konusunda son derece temkinlidir. Yurtdışındaki bazı özel bankaların veya belirli finans kurumlarının müşterileri deneysel olarak bitcoin gibi alternatif garantiler olarak kabul etmeye başladığına dair ara sıra raporlar olsa da, genellikle son derece katı koşullar uygularlar. Örneğin, çok yüksek bir fazla garanti oranı belirlemek, ipotek değerinin kredi tutarından birkaç kat daha fazla olmasını gerektirebilir; Yalnızca Bitcoin, Ether ve en büyük piyasa değerine ve nispeten iyi likiditeye sahip diğer madeni paralar kabul edilir; Müşterilerin genel servet durumu ve risk toleransı için daha yüksek gereksinimler; Ve yasal gereklilikleri karşılayan kripto varlık saklama çözümleriyle eşleştirilmesi gerekiyor. Piyasa Etkisi ve Geleceğe Bakış: Geleneksel Finans ve Gelişmekte Olan Varlıklar Arasındaki Sınır FSC'nin Lombard kredilerini serbestleştirmesi, Tayvan'ın bankacılık sektörü, özellikle de varlık yönetimine odaklananlar için olumludur. Bu iş, yüksek net değerli müşterilere verilen hizmetlerin derinliğini ve genişliğini artırmaya, müşteriyi elde tutma oranını artırmaya ve yeni faiz geliri kaynakları açmaya yardımcı olacaktır. Şu anda, yetkili makamların gözünde, kripto varlıklar ile geleneksel finansal varlıklar arasında hala net bir çizgi var. Yüksek riskli, değişken doğasının yanı sıra değerleme ve düzenleyici belirsizlik, geleneksel finansal sistemin risk çerçevesine kolayca uyum sağlamayı zorlaştırıyor ve en azından kısa vadede Tayvan, kripto varlıklarını ana akım finansal uygulamalara entegre etme hızı konusunda nispeten temkinli olacak. İlgili raporlar Trump 4/2 karşılıklı tarifeler veya daha fazla hedefli "ve hemen yürürlüğe girecek", Tayvan kaçabilir mi? Tayvan da acı çekiyor mu? Trump karşılıklı tarifeler 4/2 başlıyor: "kirli 15 ülke" konusunda yumuşak olmayacak, ilk isim Hindistan Yang Jinlong: Tayvan'ın konut piyasası "yumuşak iniş" ilk etkisini gördü, ancak merkez bankası kontrolü gevşetmeyecek, Japon balonunu tekrarlamak istemiyor: . 〈Bitcoin ipotek olarak kullanılabilir mi? FSC: Tayvan bankaları için erken aşamada zor ve kripto para birimlerinin değeri ve istikrarı hala doğrulanmayı bekliyor" Bu makale ilk olarak BlockTempo'nun "Dinamik Trend - En Etkili Blockchain Haber Medyası" nda yayınlandı.