С момента запуска на Ethereum и zkSync Maverick незаметно поднялся в пятерку лучших DEX по объему транзакций Ethereum.
!)
Maverick предлагает направленное предоставление ликвидности, высокую эффективность капитала, почти нулевое проскальзывание и некоторые улучшения качества жизни для LP. Далее в этой статье будет рассмотрено, почему Maverick — это не просто еще одна DEX, она может стать серьезным вызовом доминированию Uniswap v3.
Дизайн Maverick AMM
В отличие от большинства AMM, Maverick использует корзины ликвидности. Корзины ликвидности — это дискретные ценовые диапазоны, аналогичные тикам в Uniswap v3.
При обнаружении цены в ячейке используется формула постоянной суммы, что позволяет торговать без проскальзывания. Проскальзывание происходит только тогда, когда вся ликвидность в корзине израсходована, в результате чего активная корзина перемещается вверх или вниз. Хотя эффективность капитала Uniswap очень высока, существование формулы постоянного продукта определяет, что небольшое проскальзывание внутри тика все же будет.
Одной из особенностей стандартизированного характера бинов по сравнению с тиками является то, что они могут заменить позиции LP, что позволяет Maverick поддерживать механизм добычи ликвидности, при котором проекты могут безоговорочно стимулировать ликвидность через «форсированные пулы».
Структура корзины ликвидности Maverick аналогична структуре Trader Joe’s.
Основными особенностями Maverick являются его поощрительный пул, индивидуальное формирование ликвидности, настраиваемые уровни комиссий и целевое предложение ликвидности. Направленное предложение ликвидности достигается с помощью механизма Maverick Automated Liquidity Placement (ALP).
Направленное предложение ликвидности, управляемое ALP, позволяет LP принять характер положительной дельты предложения ликвидности. Потому что раньше LP приходилось нести рыночный риск, связанный с двумя активами, и у нее не было соответствующего уровня возможностей для роста. Модель Maverick позволяет LP быть бычьим или медвежьим и зарабатывать больше денег, если прогноз верен. В то же время этот режим также может минимизировать потерю непостоянства. Кроме того, комиссия за транзакцию автоматически зачисляется на позиции LP, что еще больше увеличивает прибыль. Maverick предоставляет пользователям четыре способа обеспечения ликвидности: правый режим, левый режим, оба режима и статический режим.
Статический режим
Режим Static — это «нормальный» режим Maverick, который работает аналогично существующим AMM. Mode Static не использует механизм автоматического перевода ликвидности, но дает пользователям большую свободу в том, как использовать ликвидность с помощью трех вариантов по умолчанию:
Экспоненциальный: ликвидность сильно сконцентрирована вокруг текущей цены пула фондов. Оставшаяся ликвидность распределяется по окружающим бункерам экспоненциально убывающим образом.
Равномерно: равномерно распределяйте ликвидность по ряду ячеек, центрируясь на текущей цене пула фондов. Аналогично Uniswap v2.
Одиночная корзина: размещайте ликвидность только в активной корзине. Аналогично Uniswap v3.
Конечно, пользователи также могут не выбирать эти три распределения ликвидности, а создавать любую форму пользовательской модели ликвидности, используя один бин.
Режим справа
Правый режим похож на ордер динамического диапазона, который будет следовать за ценой в пуле, когда цена растет.
Mode Right подходит для LP, которые оптимистично смотрят на рынок. При перемещении вправо в пуле режим «Право» удерживает корзину котируемого актива непосредственно слева от ценового диапазона, готового зафиксировать прибыль, если цена попадет в этот диапазон.
При внесении средств в пул фондов USDC-ETH в правом режиме рекомендуется, чтобы пользователи вносили средства в левую часть текущей активной корзины, чтобы уменьшить непостоянные потери. Когда цена упадет, позиция LP пользователя будет конвертирована в ETH.
Режим слева
Mode Left похож на Mode Right, но с точностью до наоборот. Когда вы настроены по-медвежьи, Maverick будет постоянно перемещать ликвидность вправо от текущей активной корзины. Если прогноз верен, они могут заработать много денег и очень мало потерять на непостоянстве.
LP в режиме Left могут зарезервировать корзину своего базового актива непосредственно справа от ценового диапазона по мере того, как они перемещаются влево в пуле, готовые сопоставить заказы, как только цена восстановится.
Режим Оба
Режим Оба позволяет LP добавлять ликвидность в текущий активный бункер или в соседние отсеки. Когда цена движется в любом направлении, Mode Both перенаправляет ликвидность в предыдущий активный интервал и следует за ценой вверх и вниз.
Например, мы предполагаем, что пользователь вносит одностороннюю ликвидность USDC в левую часть текущей активной корзины пула USDC-ETH. Если цена ETH растет, позиция эквивалентна режиму «Право», при котором ликвидность переносится в левую часть текущей активной корзины, но позиция по-прежнему полностью принадлежит USDC. Если цена ETH упадет до этого диапазона, LP переориентируется на правую сторону активной корзины, аналогично режиму «Левый», и позиция будет полностью ETH.
Mode Both — это, по сути, очень узкий диапазон Uniswap v3, который постоянно перебалансируется вокруг текущей цены. Следовательно, риск потери непостоянства Режима Оба намного выше. Кроме того, LP могут нести постоянные убытки из-за ребалансировки в условиях постоянной волатильности цен. В этом случае LP будут покупать дорого и продавать дешево, что приведет к немедленным убыткам. В этом случае можно использовать более широкий ассортимент бункеров.
Режимы ALP (правый, левый, оба) используют внутренние цены TWAP и настраиваемый период ретроспективного просмотра для перемещения корзин. По умолчанию окно ретроспективного анализа установлено на 3 часа, чтобы ликвидность реагировала на цены, избегая при этом возможных векторов атак.
Размер корзины и период ретроспективного анализа являются ключевыми переменными, влияющими на доходность LP в зависимости от ценового действия. Более длительный период ретроспективного анализа приведет к меньшему количеству ответов. Ликвидность с меньшей вероятностью отклонится от краткосрочной волатильности, но с большей вероятностью отстанет от сильных движений.
Сравнение распределения ликвидности
В двух словах, корзины — это альтернативная стандартизированная реализация тиков, которая может наращивать ликвидность по вертикали. Tick строит плавность по горизонтали, с большей точностью, но за счет гибкости. Uniswap v3 очень эффективен с точки зрения капитала для LP, но печально известен некоторым неоптимальным распределением ликвидности.
ALP Maverick позволяет пассивно концентрировать ликвидность вокруг текущих цен, и его распределение ликвидности кажется намного более эффективным, чем у Uniswap, и это изменение будет более заметным для неосновных пулов.
Следует отметить, что на приведенном выше рисунке сравнивается только распределение ликвидности, а не TVL в пределах каждого тика/бина. У Uniswap гораздо больше ликвидности, чем у Maverick. Например, на момент написания этой статьи в текущей активной корзине Maverick было всего 206 долларов США и 12,06 ETH (это означает, что ETH вот-вот упадет в нижнюю корзину).
Показатели рынка Maverick
Стратегия Maverick по выходу на рынок уникальна. После запуска на Ethereum вместо запуска на Arbitrum и Optimism он сначала был запущен на zkSync Era. Эра zkSync была запущена в марте, и экосистема все еще незрела, но объемы транзакций неуклонно растут.
!)
Рост комиссии Maverick даже превысил объем транзакций, особенно на zkSync. Это может быть связано с более высокой долей объема торгов в пуле рисковых активов.
В настоящее время большинство людей используют на Maverick лишь несколько пулов, включая стейблкоины и упакованные активы. Объем торгов подавляющего большинства пулов рисковых активов исходил от пула USDC-ETH на 4 б.п., который взял некоторые акции пула Uniswap в 5 б.п.
В настоящее время данные об эффективности LP ограничены, но ранние признаки указывают на то, что ALP, сохраняющие позиции LP в узком диапазоне, могут быть очень прибыльными для пулов рисков. Очевидно, что рискованным активам на Maverick есть куда расти, и соответствие продукта рынку должно быть достижимо. Пользователям может потребоваться время, чтобы узнать, как получить максимальную отдачу от ALP, но у Maverick, безусловно, есть возможность выйти за пределы своей нынешней ниши с помощью такого массового расширения.
Многие новые DEX изначально пытаются привлечь новых пользователей. Схемы добычи ликвидности часто используются для увеличения объема торгов и ликвидности. Транзакции Maverick с малым проскальзыванием могут привлечь новых пользователей, потому что он очень популярен среди агрегаторов. В идеале Maverick постепенно начнет привлекать больше прямого трафика. Тем не менее, его популярность среди агрегаторов заложила достойную основу для его роста и является свидетельством надежности его дизайна.
Помимо агрегаторов, Maverick облюбовали и гигантские киты. В основной сети Ethereum более 75% объема транзакций Maverick приходится на транзакции на сумму более 100 000 долларов США, и практически нет транзакций ниже 100 долларов США. Частично это связано с затратами на газ, но агрегирование ликвидности по текущей цене и формула постоянной суммы, используемая корзинами ликвидности, очень выгодна для крупных транзакций.
LST станет важным сюжетом для просмотра в следующем году. Они, вероятно, станут основной торговой парой на AMM и основным типом обеспечения для опционов и CDP. Степень, в которой LST может заменить собственный ETH в качестве SoV DeFi, неизвестна, но битва за рынок LST уже прозвучала.
Из-за предсказуемости ценовых движений LST-ETH Mode Both идеально подходит для LP. Трейдеры могут наслаждаться низким проскальзыванием даже для крупных ордеров. Менее чем за четыре месяца Maverick стал одним из лидеров по объему транзакций LST и в настоящее время борется за первое место.
Несмотря на на порядок более низкую ликвидность, способность Maverick бросить вызов лидерству LST в объемах впечатляет. Ликвидность, которая стимулирует определенные стратегии, сделает Maverick LST еще более мощным. Maverick готов преуспеть в этой области в обозримом будущем.
Конкурентная среда
Трейдер Джо
Trader Joe — первая DEX, в которой реализованы корзины ликвидности, а также несколько нововведений. Поскольку DEX наиболее похож по дизайну на Maverick, это сравнение неизбежно.
Основное различие между Trader Joe’s и Maverick’s заключается в комиссии и способе автоматического предоставления ликвидности. У Trader Joe's есть динамические комиссии, которые помогают защитить LP от непостоянных убытков. Подход Maverick к оплате больше похож на стиль Uniswap, в котором отсутствуют любые дополнительные сборы, которые могут отпугнуть трейдеров. Вместо этого Maverick позволяет пользователям создавать пулы с различными уровнями оплаты.
Trader Joe's имеет собственную функцию автоматического размещения ликвидности, известную как «Автопулы». Автоматизированные бассейны отличаются от Maverick. Механизм ALP Maverick является реактивным и жестко запрограммирован в смарт-контрактах. Механика Trader Joe более проактивна/автономна и основана на сценариях, как в хранилище. «Генерал» — это первый автоматизированный пул трейдера Джо, который следует стратегии максимизации сбора комиссий при сохранении нейтральности к рынку.
Uniswap
Для большинства новых DEX самой большой проблемой является захват доли рынка у Uniswap. Maverick может лучше конкурировать с Uniswap, чем с большинством DEX. В прошлом DEX, успешно обыгравшие Uniswap (хотя и ненадолго), занимали все целевые рыночные ниши: Curve — стабильная валюта, SushiSwap — добыча ликвидности, Bancor — защита от временных убытков для розничных инвесторов. Maverick преуспевает в этих областях и стал крупным игроком в пространстве LST.
Дополнительные степени свободы, предлагаемые Maverick, являются значительным улучшением качества жизни для LP по сравнению с Uniswap v3. Добавление уровня комиссии в размере 0,04% или 2% через управление Uniswap может показаться ненужным узким местом по сравнению с Maverick. Многие Uniswap LP используют сторонние приложения для управления, развертывания и автоматического начисления ликвидности, но эти функции в основном изначально предусмотрены в приложении Maverick.
Недавно анонсированный Uniswap v4, похоже, значительно устранил недостатки Uniswap. Динамические сборы, более настраиваемые пулы с помощью крючков и потенциал для новых стратегий LP могут поставить под угрозу ценность, которую предлагает Maverick.
Самым большим потенциальным преимуществом Maverick является то, как модель ALP встраивает гибкость LP непосредственно в основной пользовательский интерфейс протокола. Maverick сочетает в себе простоту и стандартизацию Uniswap v2 со сложностью и выразительностью централизованной ликвидности. Maverick позволяет большему количеству пользователей участвовать в маркет-мейкерах.
DEX для майнинга ликвидности
Помимо Uniswap v4, способность Maverick обеспечивать эффективную, пассивную, стимулированную ликвидность должна, по крайней мере, сделать его привлекательной альтернативой другим системам токенов для голосования и технологиям предыдущего поколения.
Даже без токена MAV в качестве катализатора экосистемы Boosted Pools Maverick привлекли большое внимание. Недавно Maverick объявила о своем токене управления MAV, Полная экономика токена еще не опубликована, но он примет некоторую форму структуры veToken.
в заключение
Maverick лидирует в дизайне AMM благодаря автоматизированному/направленному предоставлению ликвидности, формированию ликвидности и плавным стимулам. У Maverick прочные основы и прочная позиция в таком многообещающем повествовании, как LST. Ранний успех Maverick в основной сети Ethereum является важным доказательством концепции этого нового дизайна. Естественная синергия Maverick с LST-fi и повышенная активность на zkSync могут раскрыть его потенциал для дальнейшего роста и более широкого внедрения.
Посмотреть Оригинал
Содержание носит исключительно справочный характер и не является предложением или офертой. Консультации по инвестициям, налогообложению или юридическим вопросам не предоставляются. Более подробную информацию о рисках см. в разделе «Дисклеймер».
Delphi Digital: дизайн Maverick AMM, эффективность на рынке и конкурентное преимущество
Автор оригинала: Джордан Йекли, Delphi Digital
Оригинальный сборник: Peng SUN, Foresight News
Введение
С момента запуска на Ethereum и zkSync Maverick незаметно поднялся в пятерку лучших DEX по объему транзакций Ethereum.
!)
Maverick предлагает направленное предоставление ликвидности, высокую эффективность капитала, почти нулевое проскальзывание и некоторые улучшения качества жизни для LP. Далее в этой статье будет рассмотрено, почему Maverick — это не просто еще одна DEX, она может стать серьезным вызовом доминированию Uniswap v3.
Дизайн Maverick AMM
В отличие от большинства AMM, Maverick использует корзины ликвидности. Корзины ликвидности — это дискретные ценовые диапазоны, аналогичные тикам в Uniswap v3.
При обнаружении цены в ячейке используется формула постоянной суммы, что позволяет торговать без проскальзывания. Проскальзывание происходит только тогда, когда вся ликвидность в корзине израсходована, в результате чего активная корзина перемещается вверх или вниз. Хотя эффективность капитала Uniswap очень высока, существование формулы постоянного продукта определяет, что небольшое проскальзывание внутри тика все же будет.
Одной из особенностей стандартизированного характера бинов по сравнению с тиками является то, что они могут заменить позиции LP, что позволяет Maverick поддерживать механизм добычи ликвидности, при котором проекты могут безоговорочно стимулировать ликвидность через «форсированные пулы».
Структура корзины ликвидности Maverick аналогична структуре Trader Joe’s.
Основными особенностями Maverick являются его поощрительный пул, индивидуальное формирование ликвидности, настраиваемые уровни комиссий и целевое предложение ликвидности. Направленное предложение ликвидности достигается с помощью механизма Maverick Automated Liquidity Placement (ALP).
Направленное предложение ликвидности, управляемое ALP, позволяет LP принять характер положительной дельты предложения ликвидности. Потому что раньше LP приходилось нести рыночный риск, связанный с двумя активами, и у нее не было соответствующего уровня возможностей для роста. Модель Maverick позволяет LP быть бычьим или медвежьим и зарабатывать больше денег, если прогноз верен. В то же время этот режим также может минимизировать потерю непостоянства. Кроме того, комиссия за транзакцию автоматически зачисляется на позиции LP, что еще больше увеличивает прибыль. Maverick предоставляет пользователям четыре способа обеспечения ликвидности: правый режим, левый режим, оба режима и статический режим.
Статический режим
Режим Static — это «нормальный» режим Maverick, который работает аналогично существующим AMM. Mode Static не использует механизм автоматического перевода ликвидности, но дает пользователям большую свободу в том, как использовать ликвидность с помощью трех вариантов по умолчанию:
Конечно, пользователи также могут не выбирать эти три распределения ликвидности, а создавать любую форму пользовательской модели ликвидности, используя один бин.
Режим справа
Правый режим похож на ордер динамического диапазона, который будет следовать за ценой в пуле, когда цена растет.
Mode Right подходит для LP, которые оптимистично смотрят на рынок. При перемещении вправо в пуле режим «Право» удерживает корзину котируемого актива непосредственно слева от ценового диапазона, готового зафиксировать прибыль, если цена попадет в этот диапазон.
При внесении средств в пул фондов USDC-ETH в правом режиме рекомендуется, чтобы пользователи вносили средства в левую часть текущей активной корзины, чтобы уменьшить непостоянные потери. Когда цена упадет, позиция LP пользователя будет конвертирована в ETH.
Режим слева
Mode Left похож на Mode Right, но с точностью до наоборот. Когда вы настроены по-медвежьи, Maverick будет постоянно перемещать ликвидность вправо от текущей активной корзины. Если прогноз верен, они могут заработать много денег и очень мало потерять на непостоянстве.
LP в режиме Left могут зарезервировать корзину своего базового актива непосредственно справа от ценового диапазона по мере того, как они перемещаются влево в пуле, готовые сопоставить заказы, как только цена восстановится.
Режим Оба
Режим Оба позволяет LP добавлять ликвидность в текущий активный бункер или в соседние отсеки. Когда цена движется в любом направлении, Mode Both перенаправляет ликвидность в предыдущий активный интервал и следует за ценой вверх и вниз.
Например, мы предполагаем, что пользователь вносит одностороннюю ликвидность USDC в левую часть текущей активной корзины пула USDC-ETH. Если цена ETH растет, позиция эквивалентна режиму «Право», при котором ликвидность переносится в левую часть текущей активной корзины, но позиция по-прежнему полностью принадлежит USDC. Если цена ETH упадет до этого диапазона, LP переориентируется на правую сторону активной корзины, аналогично режиму «Левый», и позиция будет полностью ETH.
Mode Both — это, по сути, очень узкий диапазон Uniswap v3, который постоянно перебалансируется вокруг текущей цены. Следовательно, риск потери непостоянства Режима Оба намного выше. Кроме того, LP могут нести постоянные убытки из-за ребалансировки в условиях постоянной волатильности цен. В этом случае LP будут покупать дорого и продавать дешево, что приведет к немедленным убыткам. В этом случае можно использовать более широкий ассортимент бункеров.
Режимы ALP (правый, левый, оба) используют внутренние цены TWAP и настраиваемый период ретроспективного просмотра для перемещения корзин. По умолчанию окно ретроспективного анализа установлено на 3 часа, чтобы ликвидность реагировала на цены, избегая при этом возможных векторов атак.
Размер корзины и период ретроспективного анализа являются ключевыми переменными, влияющими на доходность LP в зависимости от ценового действия. Более длительный период ретроспективного анализа приведет к меньшему количеству ответов. Ликвидность с меньшей вероятностью отклонится от краткосрочной волатильности, но с большей вероятностью отстанет от сильных движений.
Сравнение распределения ликвидности
В двух словах, корзины — это альтернативная стандартизированная реализация тиков, которая может наращивать ликвидность по вертикали. Tick строит плавность по горизонтали, с большей точностью, но за счет гибкости. Uniswap v3 очень эффективен с точки зрения капитала для LP, но печально известен некоторым неоптимальным распределением ликвидности.
ALP Maverick позволяет пассивно концентрировать ликвидность вокруг текущих цен, и его распределение ликвидности кажется намного более эффективным, чем у Uniswap, и это изменение будет более заметным для неосновных пулов.
Следует отметить, что на приведенном выше рисунке сравнивается только распределение ликвидности, а не TVL в пределах каждого тика/бина. У Uniswap гораздо больше ликвидности, чем у Maverick. Например, на момент написания этой статьи в текущей активной корзине Maverick было всего 206 долларов США и 12,06 ETH (это означает, что ETH вот-вот упадет в нижнюю корзину).
Показатели рынка Maverick
Стратегия Maverick по выходу на рынок уникальна. После запуска на Ethereum вместо запуска на Arbitrum и Optimism он сначала был запущен на zkSync Era. Эра zkSync была запущена в марте, и экосистема все еще незрела, но объемы транзакций неуклонно растут.
!)
Рост комиссии Maverick даже превысил объем транзакций, особенно на zkSync. Это может быть связано с более высокой долей объема торгов в пуле рисковых активов.
В настоящее время большинство людей используют на Maverick лишь несколько пулов, включая стейблкоины и упакованные активы. Объем торгов подавляющего большинства пулов рисковых активов исходил от пула USDC-ETH на 4 б.п., который взял некоторые акции пула Uniswap в 5 б.п.
В настоящее время данные об эффективности LP ограничены, но ранние признаки указывают на то, что ALP, сохраняющие позиции LP в узком диапазоне, могут быть очень прибыльными для пулов рисков. Очевидно, что рискованным активам на Maverick есть куда расти, и соответствие продукта рынку должно быть достижимо. Пользователям может потребоваться время, чтобы узнать, как получить максимальную отдачу от ALP, но у Maverick, безусловно, есть возможность выйти за пределы своей нынешней ниши с помощью такого массового расширения.
Многие новые DEX изначально пытаются привлечь новых пользователей. Схемы добычи ликвидности часто используются для увеличения объема торгов и ликвидности. Транзакции Maverick с малым проскальзыванием могут привлечь новых пользователей, потому что он очень популярен среди агрегаторов. В идеале Maverick постепенно начнет привлекать больше прямого трафика. Тем не менее, его популярность среди агрегаторов заложила достойную основу для его роста и является свидетельством надежности его дизайна.
Помимо агрегаторов, Maverick облюбовали и гигантские киты. В основной сети Ethereum более 75% объема транзакций Maverick приходится на транзакции на сумму более 100 000 долларов США, и практически нет транзакций ниже 100 долларов США. Частично это связано с затратами на газ, но агрегирование ликвидности по текущей цене и формула постоянной суммы, используемая корзинами ликвидности, очень выгодна для крупных транзакций.
Liquid Staking Token (LST): конкурентное преимущество Maverick
Преимущество
LST станет важным сюжетом для просмотра в следующем году. Они, вероятно, станут основной торговой парой на AMM и основным типом обеспечения для опционов и CDP. Степень, в которой LST может заменить собственный ETH в качестве SoV DeFi, неизвестна, но битва за рынок LST уже прозвучала.
Из-за предсказуемости ценовых движений LST-ETH Mode Both идеально подходит для LP. Трейдеры могут наслаждаться низким проскальзыванием даже для крупных ордеров. Менее чем за четыре месяца Maverick стал одним из лидеров по объему транзакций LST и в настоящее время борется за первое место.
Несмотря на на порядок более низкую ликвидность, способность Maverick бросить вызов лидерству LST в объемах впечатляет. Ликвидность, которая стимулирует определенные стратегии, сделает Maverick LST еще более мощным. Maverick готов преуспеть в этой области в обозримом будущем.
Конкурентная среда
Trader Joe — первая DEX, в которой реализованы корзины ликвидности, а также несколько нововведений. Поскольку DEX наиболее похож по дизайну на Maverick, это сравнение неизбежно.
Основное различие между Trader Joe’s и Maverick’s заключается в комиссии и способе автоматического предоставления ликвидности. У Trader Joe's есть динамические комиссии, которые помогают защитить LP от непостоянных убытков. Подход Maverick к оплате больше похож на стиль Uniswap, в котором отсутствуют любые дополнительные сборы, которые могут отпугнуть трейдеров. Вместо этого Maverick позволяет пользователям создавать пулы с различными уровнями оплаты.
Trader Joe's имеет собственную функцию автоматического размещения ликвидности, известную как «Автопулы». Автоматизированные бассейны отличаются от Maverick. Механизм ALP Maverick является реактивным и жестко запрограммирован в смарт-контрактах. Механика Trader Joe более проактивна/автономна и основана на сценариях, как в хранилище. «Генерал» — это первый автоматизированный пул трейдера Джо, который следует стратегии максимизации сбора комиссий при сохранении нейтральности к рынку.
Для большинства новых DEX самой большой проблемой является захват доли рынка у Uniswap. Maverick может лучше конкурировать с Uniswap, чем с большинством DEX. В прошлом DEX, успешно обыгравшие Uniswap (хотя и ненадолго), занимали все целевые рыночные ниши: Curve — стабильная валюта, SushiSwap — добыча ликвидности, Bancor — защита от временных убытков для розничных инвесторов. Maverick преуспевает в этих областях и стал крупным игроком в пространстве LST.
Дополнительные степени свободы, предлагаемые Maverick, являются значительным улучшением качества жизни для LP по сравнению с Uniswap v3. Добавление уровня комиссии в размере 0,04% или 2% через управление Uniswap может показаться ненужным узким местом по сравнению с Maverick. Многие Uniswap LP используют сторонние приложения для управления, развертывания и автоматического начисления ликвидности, но эти функции в основном изначально предусмотрены в приложении Maverick.
Недавно анонсированный Uniswap v4, похоже, значительно устранил недостатки Uniswap. Динамические сборы, более настраиваемые пулы с помощью крючков и потенциал для новых стратегий LP могут поставить под угрозу ценность, которую предлагает Maverick.
Самым большим потенциальным преимуществом Maverick является то, как модель ALP встраивает гибкость LP непосредственно в основной пользовательский интерфейс протокола. Maverick сочетает в себе простоту и стандартизацию Uniswap v2 со сложностью и выразительностью централизованной ликвидности. Maverick позволяет большему количеству пользователей участвовать в маркет-мейкерах.
Помимо Uniswap v4, способность Maverick обеспечивать эффективную, пассивную, стимулированную ликвидность должна, по крайней мере, сделать его привлекательной альтернативой другим системам токенов для голосования и технологиям предыдущего поколения.
Даже без токена MAV в качестве катализатора экосистемы Boosted Pools Maverick привлекли большое внимание. Недавно Maverick объявила о своем токене управления MAV, Полная экономика токена еще не опубликована, но он примет некоторую форму структуры veToken.
в заключение
Maverick лидирует в дизайне AMM благодаря автоматизированному/направленному предоставлению ликвидности, формированию ликвидности и плавным стимулам. У Maverick прочные основы и прочная позиция в таком многообещающем повествовании, как LST. Ранний успех Maverick в основной сети Ethereum является важным доказательством концепции этого нового дизайна. Естественная синергия Maverick с LST-fi и повышенная активность на zkSync могут раскрыть его потенциал для дальнейшего роста и более широкого внедрения.