Одной из причин, почему альткоины «не действуют», является то, что биткойн достиг нового рекорда в 120000. В августе 2025 года цена биткойна превысила 120000 долларов, установив исторический максимум. Однако рынок продемонстрировал явное расслоение: основные альткоины, такие как эфириум и Солана, оказались в боковом движении, а 90% малых монет по-прежнему колеблются на низких уровнях. Розничные инвесторы не могут не задаться вопросом: «Альтсезон действительно не придет?» Истина может быть сложнее, чем кажется — альтсезон никогда не отсутствовал, он просто принял другую форму.
Два. "Сигналы пробуждения" альтсезона: три основных индикатора уже подали сигналы.
1. Эффект «втягивания капитала» биткойна замедляется, средства начинают постепенно перемещаться.
- Доминирование биткойна приближается к 50%: согласно данным Glassnode, текущая доля рыночной капитализации биткойна снизилась до 51% (в ноябре 2024 года было 60%), историческая закономерность показывает, что при падении ниже 50% средства начнут ускоренно перетекать в альткоины. - Рыночная капитализация стейблкоинов превысила 160 миллиардов долларов: общие резервы USDT и USDC достигли исторического максимума, что соответствует 40% от рыночной капитализации биткойна, эти "боеприпасы" могут в любой момент хлынуть на рынок альткоинов.
2. Политика ослабления: процесс "легализации" в области криптовалюты ускоряется
- Правительство Трампа продвигает "Закон о суверенитете криптовалюты": четко освобождается от регулирования ценных бумаг мем-криптовалюты, и Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC) делает мягкие заявления о ликвидных стейкинг-токенах (например, LDO вырос на 58% за месяц), что посылает сильный позитивный сигнал. - ФРС вступает в обратный отсчет к снижению процентных ставок: на фоне ожиданий снижения ставок в сентябре рынок прогнозирует, что альткоины в среднем вырастут более чем в 3 раза по сравнению с биткойном, а ликвидность на рынке может вырасти на 300 миллиардов долларов к 2025 году.
3. Вход учреждений: стать «невидимым толкателем» альткоинов
- Grayscale и BlackRock продолжают наращивать позиции: Grayscale включила 40 альткоинов в список наблюдения, а BlackRock выпустила государственные облигации на сумму более 20 миллиардов долларов через Ethereum с годовой доходностью 5%-7%, что привлекает традиционные инвестиции. - У розничных инвесторов все больше проявляется «синдром упущенной выгоды»: объем фондов денежного рынка в США достиг 7,2 трлн долларов, после снижения процентной ставки средства могут массово хлынуть на рынок альткоинов.
Три. История повторится? «Новый сценарий» альтсезона
1. 2017 против 2025: от "всеобъемлющего веселья" до "игры элиты"
- 2017 год: Безумие ICO породило множество百倍币, но 90% проектов в конечном итоге обанкротились из-за отсутствия реального применения. - 2025 год: рыночный нарратив сосредоточится на AI+DePIN, RWA, модульных блокчейнах, при этом под руководством институций средства будут более склонны направляться в проекты с реальным доходом (например, доход от стейкинга Lido стабильно занимает первое место в отрасли).
2. Три основных взрывных направления уже проявились
- Экотистема Ethereum: Обновление Pectra улучшило взаимодействие, токены Layer2, такие как LDO и ARB, могут стать новыми любимчиками инвесторов. - Мем-криптовалюты: Мем-криптовалюты на блокчейне Solana (такие как BONK, WIF) стали основной ареной для розничных инвесторов из-за низких комиссий, но необходимо быть осторожным с ловушкой ликвидности, связанной с "появлением 100 новых проектов за неделю". - AI-сектор: токены Web3 AI (например, WAI) интегрируют реальные данные и смарт-контракты, и прогнозируется, что это "самая вероятная зона роста альткоинов в 2025 году".
Четыре, прогноз временного окна: сентябрь может стать "критической точкой"
- Сигнал запуска Q3: снижение процентной ставки Федеральной резервной системой (сентябрь), отток средств из ETF на основе эфириума, политический нарратив (план резервов Трампа) создаёт резонанс, что может спровоцировать полноценный альтсезон. - Предупреждение о рисках: - Рисковое управление со стороны маркет-мейкеров: пять ведущих маркет-мейкеров контролируют 80% ликвидности альткоинов, что создает высокий риск совместного обрушения. - Повторяющиеся регуляторные политики: если Демократическая партия выиграет промежуточные выборы, это может привести к отмене текущей крипто-дружественной политики.
Пять, правила выживания для розничных инвесторов: не играйте больше в «всё или ничего»!
1. Отобранные направления: сосредоточение на проектах с низкой рыночной капитализацией (<10 миллиардов долларов) и крепкими фундаментальными показателями (например, модульная блокчейн-платформа Berachain). 2. Контроль позиции: Доля альткоинов не должна превышать 30% от общего объема, а доля отдельной монеты ≤5%. 3. Используйте инструменты: - Используйте мониторинг Arkham для токенов: если 10 лучших адресов за две недели сократят свою долю более чем на 15%, необходимо немедленно покинуть рынок. - Используйте хеджирование: покупка пут-опционов на BITO или длинная позиция по индексу VIX для защиты от черных лебедей.
Заключение: суть альтсезона заключается в монетизации познания. Альтсезон 2025 года, несомненно, станет соревнованием "ледяного и огненного". "Убежище консенсуса" Биткойна начинает ослабевать, а сможет ли альткоин взять на себя эстафету "рискового предпочтения" — это зависит от того, смогут ли они захватить три ключевых момента: реальные доходы, технологические прорывы и недооценённость. Запомните: зарабатывать в бычьем рынке может повезти, а не терять в медвежьем рынке — это настоящее искусство. Когда даже бабушки на площадке для танцев начинают спрашивать вас «Не вложить ли все в этот догкоин?», помните, что нужно увеличить долю биткойна до более чем 50% — после праздника всегда биткойн отвечает за уборку! #Gate七月透明度报告发布#
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
Когда начнется альтсезон?
Одной из причин, почему альткоины «не действуют», является то, что биткойн достиг нового рекорда в 120000.
В августе 2025 года цена биткойна превысила 120000 долларов, установив исторический максимум. Однако рынок продемонстрировал явное расслоение: основные альткоины, такие как эфириум и Солана, оказались в боковом движении, а 90% малых монет по-прежнему колеблются на низких уровнях. Розничные инвесторы не могут не задаться вопросом: «Альтсезон действительно не придет?»
Истина может быть сложнее, чем кажется — альтсезон никогда не отсутствовал, он просто принял другую форму.
Два. "Сигналы пробуждения" альтсезона: три основных индикатора уже подали сигналы.
1. Эффект «втягивания капитала» биткойна замедляется, средства начинают постепенно перемещаться.
- Доминирование биткойна приближается к 50%: согласно данным Glassnode, текущая доля рыночной капитализации биткойна снизилась до 51% (в ноябре 2024 года было 60%), историческая закономерность показывает, что при падении ниже 50% средства начнут ускоренно перетекать в альткоины.
- Рыночная капитализация стейблкоинов превысила 160 миллиардов долларов: общие резервы USDT и USDC достигли исторического максимума, что соответствует 40% от рыночной капитализации биткойна, эти "боеприпасы" могут в любой момент хлынуть на рынок альткоинов.
2. Политика ослабления: процесс "легализации" в области криптовалюты ускоряется
- Правительство Трампа продвигает "Закон о суверенитете криптовалюты": четко освобождается от регулирования ценных бумаг мем-криптовалюты, и Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC) делает мягкие заявления о ликвидных стейкинг-токенах (например, LDO вырос на 58% за месяц), что посылает сильный позитивный сигнал.
- ФРС вступает в обратный отсчет к снижению процентных ставок: на фоне ожиданий снижения ставок в сентябре рынок прогнозирует, что альткоины в среднем вырастут более чем в 3 раза по сравнению с биткойном, а ликвидность на рынке может вырасти на 300 миллиардов долларов к 2025 году.
3. Вход учреждений: стать «невидимым толкателем» альткоинов
- Grayscale и BlackRock продолжают наращивать позиции: Grayscale включила 40 альткоинов в список наблюдения, а BlackRock выпустила государственные облигации на сумму более 20 миллиардов долларов через Ethereum с годовой доходностью 5%-7%, что привлекает традиционные инвестиции.
- У розничных инвесторов все больше проявляется «синдром упущенной выгоды»: объем фондов денежного рынка в США достиг 7,2 трлн долларов, после снижения процентной ставки средства могут массово хлынуть на рынок альткоинов.
Три. История повторится? «Новый сценарий» альтсезона
1. 2017 против 2025: от "всеобъемлющего веселья" до "игры элиты"
- 2017 год: Безумие ICO породило множество百倍币, но 90% проектов в конечном итоге обанкротились из-за отсутствия реального применения.
- 2025 год: рыночный нарратив сосредоточится на AI+DePIN, RWA, модульных блокчейнах, при этом под руководством институций средства будут более склонны направляться в проекты с реальным доходом (например, доход от стейкинга Lido стабильно занимает первое место в отрасли).
2. Три основных взрывных направления уже проявились
- Экотистема Ethereum: Обновление Pectra улучшило взаимодействие, токены Layer2, такие как LDO и ARB, могут стать новыми любимчиками инвесторов.
- Мем-криптовалюты: Мем-криптовалюты на блокчейне Solana (такие как BONK, WIF) стали основной ареной для розничных инвесторов из-за низких комиссий, но необходимо быть осторожным с ловушкой ликвидности, связанной с "появлением 100 новых проектов за неделю".
- AI-сектор: токены Web3 AI (например, WAI) интегрируют реальные данные и смарт-контракты, и прогнозируется, что это "самая вероятная зона роста альткоинов в 2025 году".
Четыре, прогноз временного окна: сентябрь может стать "критической точкой"
- Сигнал запуска Q3: снижение процентной ставки Федеральной резервной системой (сентябрь), отток средств из ETF на основе эфириума, политический нарратив (план резервов Трампа) создаёт резонанс, что может спровоцировать полноценный альтсезон.
- Предупреждение о рисках:
- Рисковое управление со стороны маркет-мейкеров: пять ведущих маркет-мейкеров контролируют 80% ликвидности альткоинов, что создает высокий риск совместного обрушения.
- Повторяющиеся регуляторные политики: если Демократическая партия выиграет промежуточные выборы, это может привести к отмене текущей крипто-дружественной политики.
Пять, правила выживания для розничных инвесторов: не играйте больше в «всё или ничего»!
1. Отобранные направления: сосредоточение на проектах с низкой рыночной капитализацией (<10 миллиардов долларов) и крепкими фундаментальными показателями (например, модульная блокчейн-платформа Berachain).
2. Контроль позиции: Доля альткоинов не должна превышать 30% от общего объема, а доля отдельной монеты ≤5%.
3. Используйте инструменты:
- Используйте мониторинг Arkham для токенов: если 10 лучших адресов за две недели сократят свою долю более чем на 15%, необходимо немедленно покинуть рынок.
- Используйте хеджирование: покупка пут-опционов на BITO или длинная позиция по индексу VIX для защиты от черных лебедей.
Заключение: суть альтсезона заключается в монетизации познания.
Альтсезон 2025 года, несомненно, станет соревнованием "ледяного и огненного". "Убежище консенсуса" Биткойна начинает ослабевать, а сможет ли альткоин взять на себя эстафету "рискового предпочтения" — это зависит от того, смогут ли они захватить три ключевых момента: реальные доходы, технологические прорывы и недооценённость.
Запомните: зарабатывать в бычьем рынке может повезти, а не терять в медвежьем рынке — это настоящее искусство. Когда даже бабушки на площадке для танцев начинают спрашивать вас «Не вложить ли все в этот догкоин?», помните, что нужно увеличить долю биткойна до более чем 50% — после праздника всегда биткойн отвечает за уборку! #Gate七月透明度报告发布#